（上接D74版）陕西中天火箭技术股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（下转D76版）

　　（上接D74版）

　　单位：万元

　　单位：万元

　　（二）最近三年及一期母公司报表

　　1、母公司资产负债表

　　单位：万元

　　2、母公司利润表

　　单位：万元

　　3、母公司现金流量表

　　单位：万元

　　4、母公司所有者权益变动表

　　单位：万元

　　单位：万元

　　单位：万元

　　三、合并财务报表范围变化情况

　　最近三年及一期合并财务报表范围未发生变化。

　　四、最近三年一期主要财务指标及非经常性损益明细表

　　（一）主要财务指标表

　　注1：上述指标除资产负债率（母公司）外均依据合并报表口径计算。

　　各指标的具体计算公式如下：

　　1）流动比率=流动资产/流动负债

　　2）速动比率=速动资产/流动负债；速动资产=流动资产-存货-持有待售资产-其他流动资产

　　3）资产负债率=总负债/总资产

　　4）应收账款周转率=营业总收入/应收账款平均净额

　　5）存货周转率=营业成本/存货平均净额

　　6）归属于母公司所有者的每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末总股本

　　7）每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

　　8）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

　　9）息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

　　10）利息保障倍数=息税前利润/利息费用；息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用

　　11）研发费用占营业收入的比重=研发支出/营业收入

　　（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益

　　公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

　　（三）公司最近三年及一期非经常性损益明细表

　　单位：万元

　　第四节 管理层讨论与分析

　　一、财务状况分析

　　（一）资产情况

　　1、资产的构成及分析

　　截至报告期各期末，公司资产构成情况如下：

　　单位：万元

　　截至2019年末、2020年末及2021年末，公司的资产总额分别为133,940.14万元、173,723.45万元和186,752.63万元，公司资产规模总体呈增长趋势。

　　2、流动资产的构成及分析

　　截至报告期各期末，公司流动资产构成及变化情况如下：

　　单位：万元

　　公司的流动资产由货币资金、应收账款、存货、应收款项融资、预付款项、应收票据、其他流动资产、其他应收款构成，其中货币资金、应收账款、存货、应收账款融资占比较高。报告期内各期末，公司流动资产的变动情况及原因如下：

　　（1）货币资金

　　截至报告期各期末，公司货币资金的具体构成情况如下：

　　单位：万元

　　公司货币资金主要由库存现金、银行存款和其他货币资金构成。截至2019年末、2020年末及2021年末，公司货币资金余额分别为37,591.43万元、66,623.92万元和57,471.14万元，占流动资产的比例分别为42.07%、52.15%和44.73%。2020年末，公司货币资金大幅增加，主要是由于公司于2020年9月在深交所主板上市，募集资金到位使得货币资金增加。2021年末公司的货币资金较2020年末有所下降，主要是由于公司按照募投项目计划安排投资建设使用资金所致。

　　（2）存货

　　截至报告期各期末，公司存货的明细情况如下：

　　单位：万元

　　截至2019年末、2020年末及2021年末，公司存货账面价值分别为19,083.53万元、20,211.83万元和23,659.15万元，公司存货账面价值占流动资产的比重分别为21.36%、15.82%和18.41%。报告期内，公司存货整体呈上升趋势。

　　公司存货由原材料、在产品、库存商品及周转材料构成。其中，在产品占存货比重较高。报告期内，公司在产品占存货比重分别为60.97%、47.83%和59.33%，主要系智能计重系统、炭/炭热场材料的在产品。

　　由于智能计重系统及测控类系统集成业务的项目周期相对较长，且在项目建成后需要经过验收，因而智能计重系统的在产品金额较大，主要为各期末尚未达到验收条件的高速公路计重收费系统项目实际已发生的成本。受到各项目验收交付时点的影响，截至报告期各期末，智能计重系统的在产品金额有所波动。

　　炭/炭热场材料的生产工艺流程包括多个工序，且每个工序都需要经过严格的质量检验，导致产品生产周期较长，从而形成较大金额的在产品。报告期内，随着下游客户需求的不断增加，产品订单需求增加，为此公司加大了投产量，因而炭/炭热场材料在产品也有所增加。

　　截至报告期各期末，公司存货计提的跌价准备情况如下：

　　单位：万元

　　报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为1,469.89万元、1,201.25万元和1,089.81万元，主要为炭/炭热场材料计提的跌价准备。受到中美贸易摩擦背景下对中国光伏产品双反制裁的影响，光伏产品出口额大幅下降，包括公司曾经客户在内的多家光伏企业产生了巨大亏损，导致公司按照客户订单要求生产的产品无法交付。出于谨慎性考虑，公司对该部分存货全额计提了存货跌价准备。由于炭/炭热场材料具有高稳定性和长储存寿命的特点，上述积压存货的质量指标未发生降低。公司正在寻找新的客户，以期通过后续改造和加工实现对外销售，目前前述存货在逐渐销售中，相应地公司存货跌价准备呈下降趋势。

　　（3）应收账款

　　1）应收账款余额分析

　　截至报告期各期末，公司应收账款具体情况如下表所示：

　　单位：万元

　　截至2019年末、2020年末及2021年末，公司应收账款净值分别为24,229.42万元、29,632.97万元和34,541.52万元，占流动资产的比例分别为27.12%、23.19%和26.88%。

　　报告期各期末，应收账款增加主要系随着公司业务规模增加，新增销售收入增长较快，使得应收账款增加。

　　报告期内，公司应收账款原值与营业收入的变动趋势如下：

　　单位：万元

　　报告期内，应收账款原值与营业收入保持相同的变动趋势，随营业收入的增长而增长。报告期内，应收账款原值占营业收入的比例分别为32.14%、35.75%和35.99%，持续保持稳定，报告期各期末应收账款系随着经营规模的扩大而增加。总体上，公司前述业务客户整体上以政府机构、军工单位、科研院所、上市光伏企业等为主，资金实力较强、信誉较好。

　　2）公司应收账款账龄分析

　　截至报告期各期末，公司应收账款余额账龄分布情况如下：

　　单位：万元

　　截至2019年末、2020年末及2021年末，公司1年以内的应收账款余额占比分别为87.37%、77.20%和64.28%。截至2021年末，公司1年以内应收账款的余额及占比下降，主要是由于一方面，由于结合行业情况、客户回款能力并经公司与客户协商，公司给予炭/炭热场材料客户的信用期基本在60-90天，2021年炭/炭热场材料销售规模增加，但部分账款已到期结算；另一方面，由于公司军品客户主要是下游客户军工科研院所、军工企业等，其资金受到财政资金、国有企业资金安排的影响，部分货款尚未回款，2021年末，该等未回款货款的账龄有所增长，因而1年以上应收账款余额及占比增加。前述尚未回款的军工科研院所、军工企业等客户，资金实力及信誉较好，此外，公司对其进行了预期信用损失计算并计提了相应的坏账准备。

　　从账龄上看，报告期内各期末，公司1年以内应收账款和1年至2年应收账款为主要组成部分，报告期内两者合计占应收账款余额的比重分别为93.44%、98.30%和89.54%，保持较高的比重，整体账龄结构较为合理。

　　3）应收账款按坏账计提方法分类情况

　　单位：万元

　　4）公司应收账款前五大情况

　　截至报告期各期末，公司应收账款余额前五名的情况如下：

　　单位：万元

　　（4）预付款项

　　截至2019年末、2020年末及2021年末，公司预付款项分别为1,679.54万元、1,924.73万元和1,106.74万元，占流动资产的比例分别为1.88%、1.51%和0.86%。报告期内，公司预付款项主要系公司预付供应商的采购款项。2020年末，公司预付款项增加主要系公司预付的设备维修费用。2021年预付设备维修费发生导致2021年末公司预付款项下降。

　　（5）应收票据、应收款项融资

　　截至报告期各期末，公司应收票据、应收款项融资具体情况如下：

　　单位：万元

　　注：2019年起，发行人视资金管理需要将持有的既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的应收票据重分类至应收款项融资。

　　截至2019年末、2020年末及2021年末，公司应收票据、应收款项融资合计余额分别为4,418.45万元、7,688.59万元和9,646.74万元。报告期内，公司应收票据及应收款项融资增加，主要系随着业务开展，公司收到银行承兑汇票增加且尚未到期承兑所致。

　　（6）其他应收款

　　截至2019年末、2020年末及2021年末，公司其他应收款分别为480.64万元、329.38万元和577.05万元，占流动资产的比例分别为0.54%、0.26%和0.45%，主要是备用金、押金及保证金等，不存在回收风险。2020年末相较于2019年末，由于三沃机电的投标保证金及履约保证金收回，因而其他应收款下降。2021年末，其他应收款金额有所上升主要是随着员工人数增加，公司代扣公积金、医疗保险等代收代付款项增加所致。

　　3、非流动资产的构成及分析

　　截至报告期各期末，公司非流动资产构成及变化情况如下：

　　单位：万元

　　公司的非流动资产由固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产和其他非流动资产组成，其中固定资产、在建工程、无形资产、其他非流动资产占比较高。

　　（1）固定资产

　　截至报告期各期末，公司固定资产具体情况如下：

　　单位：万元

　　截至2019年末、2020年末和2021年末，公司固定资产的账面价值分别为34,991.23万元、33,795.00万元和33,445.54万元，占非流动资产的比例分别为78.48%、73.52%和57.41%。

　　报告期各期末，公司固定资产状况良好，不存在减值迹象，未计提减值准备。

　　（2）在建工程

　　单位：万元

　　根据上表，截至2019年末、2020年末及2021年末，公司在建工程分别为0.00万元、14.17万元和9,801.98万元，占非流动资产的比例分别为0.00%、0.03%和16.82%。报告期内，随着首次公开发行股票募投项目的实施，公司在建工程增加。2021年在建工程余额较去年同期增长较快，主要系军民两用高温特种材料生产线建设项目（一期）的土建工程，并配套购置设备及调试安装。

　　（3）无形资产

　　截至报告期各期末，公司无形资产明细情况如下：

　　单位：万元

　　（下转D76版）