(上接C6版）圣晖系统集成集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要(下转C8版）

　　(上接C6版）

　　单位：%

　　除梁进利外，其他董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其近亲属间接持有发行人股份情况如下：

　　单位：%

　　注：圣晖国际、苏州嵩辉、苏州圣展分别持有发行人86.66%、10.83%、2.51%股份；台湾圣晖持有圣晖国际100%股权。

　　截至本招股说明书摘要签署日，前述人员所持公司股份不存在质押或冻结情况。

　　八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

　　圣晖国际直接持有公司86.66%的股份，为公司直接控股股东。台湾圣晖直接持有圣晖国际100%股权，为公司间接控股股东。

　　台湾圣晖为中国台湾地区上柜公司（5536.TWO），报告期内股权结构稳定且较为分散，任何单一股东及其关联方无法控制台湾圣晖股东会或董事会。台湾圣晖已建立了现代法人治理结构，经理人主要是市场化招聘的人员，通过董事会聘任或者解聘，按照相关规则行使其职责，无法对台湾圣晖形成控制。因此，台湾圣晖无实际控制人，发行人亦无实际控制人且在报告期内未发生变化。

　　九、财务会计信息及管理层讨论与分析

　　（一）合并财务报表

　　1、合并资产负债表

　　单位：万元

　　2、合并利润表

　　单位：万元

　　3、合并现金流量表

　　单位：万元

　　（二）非经常性损益明细表

　　根据毕马威出具的《关于圣晖系统集成集团股份有限公司合并非经常性损益明细表的专项报告》（毕马威华振专字第2201255号），报告期内公司非经常性损益情况如下：

　　单位：万元

　　（三）发行人主要财务指标

　　1、基本指标

　　注1：上述指标的计算公式如下：

　　1、流动比率=流动资产/流动负债

　　2、速动比率=（流动资产-存货-预付账款-其他流动资产）/流动负债

　　3、资产负债率=总负债/总资产×100%

　　4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

　　5、存货周转率=营业成本/（存货平均余额+合同资产中建造合同形成的已完工未结算资产平均余额）

　　6、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用+折旧费用+摊销费用

　　7、利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

　　8、每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

　　9、每股净现金流量=现金及现金等价物增加额/期末股本总额

　　10、每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额

　　11、无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例=无形资产（土地使用权、水面养殖权和采矿权除外）/期末净资产

　　2、净资产收益率和每股收益

　　1、基本每股收益=P0÷S（其中，S=S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）

　　其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

　　2、稀释每股收益=P1/（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数

　　其中：P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　3、加权平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

　　其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

　　（四）管理层讨论与分析

　　1、财务状况分析

　　（1）资产构成分析

　　报告期各期末，发行人流动资产与非流动资产的构成情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期各期末，公司总资产分别为71,808.44万元、86,939.65万元、115,971.66万元。报告期内，公司总资产增长与公司业务规模扩张相适应，2020年末、2021年末总资产分别比上期末增长21.07%、33.39%，主要系因公司业务规模的增长所致。

　　公司流动资产占比相对较高，非流动资产占比相对较低。报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例分别为89.30%、90.12%、90.74%，非流动资产占总资产的比例分别为10.70%、9.88%、9.26%。

　　公司主要从事洁净室工程及其他机电安装工程相关的综合施工服务，日常经营中机器设备使用程度较低，不存在固定资产方面的大量投资。与此业务特点相对应的，公司流动资产占比较高，主要系货币资金、应收账款、存货、合同资产。

　　（2）负债构成分析

　　报告期各期末，发行人流动负债与非流动负债的构成情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　报告期各期末，公司负债总额分别为46,134.76万元、54,348.99万元、73,261.88万元。公司负债主要为流动负债，占比分别为97.93%、97.61%、97.82%。

　　2、偿债能力分析

　　报告期内，反映公司偿债能力的主要财务指标如下：

　　报告期各期末，公司流动比率分别为1.42、1.48、1.47，速动比率分别为1.00、1.30、1.31。报告期各期末，公司流动比率、速动比率指标较好，短期偿债能力较好。

　　报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为64.25%、62.51%、63.17%。公司盈利状况良好、现金流量充足，资产总体质量较高，具备较强偿债能力。

　　报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为10,403.88万元、11,802.15万元、17,608.03万元，为公司债务的偿还提供了较为充分的保障，具备较强偿债能力。

　　报告期内，公司利息保障倍数分别为57.10倍、82.83倍、68.70倍，公司利息保障倍数较高，偿付风险较低，偿债能力较强。

　　公司与同行业公司偿债能力财务指标对比情况如下：

　　注1：上述数据来源于wind、公司定期报告及并购报告；瑞朗净化于2021年3月摘牌，中建南方于2020年11月摘牌，故未披露2020年年度报告及2021年年度报告；深桑达A于2021年4月合并中国系统，部分前期相关数据无法取得；柏诚股份未披露2021年末数据。

　　注2：新纶新材主营业务为功能材料的生产、销售，净化工程收入仅占其营业收入的一部分，以2020年为例，收入占比为16.01%。

　　报告期各期末，公司流动比率、速动比率与同行业公司不存在重大差异。

　　2019年末和2020年末，由于同行业公司均为上市公司或公众公司，融资渠道较多，公司资产负债率（合并）略高于同行业公司；2021年末，公司资产负债率（合并）与同行业公司不存在重大差异。

　　整体而言，公司盈利状况良好、现金流量充足，资产总体质量较高，具备较强偿债能力。随着公司本次公开发行股票募集资金的到位，公司资产负债率将有所降低，从而进一步减少财务风险，增强偿债能力。

　　3、盈利能力分析

　　（1）营业收入构成情况

　　报告期内，公司营业收入构成如下：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司营业收入分别为93,442.31万元、109,642.98万元、170,233.44万元，逐年增长，2019年至2021年复合增长率为34.97%。报告期内，公司主营业务主要包括建造合同相关的工程收入、部分设备的销售收入，其他业务收入主要是部分厂房租赁的收入。公司主营业务收入占营业收入的比例在99%以上，主营业务突出。

　　（2）主营业务收入分析

　　1）主营业务收入按业务类别分析

　　报告期内，公司主营业务收入按业务类别分类如下：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司主营业务收入分别为93,341.98万元、109,532.74万元、170,111.41万元，包括洁净室工程、其他机电安装工程、设备销售。

　　洁净室工程收入

　　报告期内，公司洁净室工程收入分别为90,096.34万元、105,891.73万元、165,977.63万元，占主营业务收入的比分别为96.52%、96.68%、97.57%，占比逐年上升，其中：系统集成收入分别为83,108.27万元、97,405.81万元、143,861.98万元，占主营业务收入的比例分别为89.04%、88.93%、84.57%，二次配工程收入分别为6,988.08万元、8,485.93万元、22,115.65万元，占主营业务收入的比例分别为7.49%、7.75%、13.00%。公司2020年度、2021年度洁净室工程收入较上年增加额分别为15,795.39万元、60,085.90万元，增幅分别为17.53%、56.74%。其中：2020年度、2021年度系统集成收入增加额分别为14,297.54万元、46,456.17万元，增幅分别为17.20%、47.69%；2020年度、2021年度二次配工程收入增加额分别为1,497.85万元、13,629.73万元，增幅分别为21.43%、160.62%。系统集成收入增加额是洁净室工程收入增加额的主要部分，二次配工程收入的增幅显著高于系统集成收入。报告期内公司洁净室工程收入增长的主要原因系公司报告期内订单增长较多。

　　②其他机电安装工程收入

　　报告期内，公司其他机电安装工程收入分别为3,123.24万元、2,830.39万元、4,131.77万元，占主营业务收入的比例较小，分别为3.35%、2.58%、2.43%。2019年至2020年，公司其他机电安装工程收入主要为上海富士康大厦项目综合机电分包工程及供配电工程，金额分别为2,581.92万元、1,840.00万元，占其他机电安装工程收入的比例分别为82.67%、65.01%，该项目于2020年度实施完毕。2021年，其他机电安装工程收入有所增长主要系2021年取得的项目“210300026中国电建（山东电力) 高端封测厂房项目一般机电工程”当年度实现收入1,778.92万元。

　　③设备销售收入

　　报告期内，公司设备销售收入分别为122.39万元、810.62万元、2.02万元，占主营业务收入的比分别为0.13%、0.74%、0.00%，占比极小。

　　④工程施工收入与同行业公司的比较

　　报告期内，公司工程施工收入变动比例与同行业公司的比较情况如下：

　　单位：万元

　　注1：上述数据来源于wind或各公司定期报告；瑞朗净化于2021年3月摘牌，中建南方于2020年11月摘牌，故未披露2020年年度报告及2021年年度报告；深桑达A于2021年4月合并中国系统，部分前期相关数据无法取得，由于其工程收入占比较高，2020年、2021年占比均在80%以上，因此2020年较2019年变动比例以营业收入测算；柏诚股份未披露2021年全年数据。

　　注2：中建南方2018年净化工程业务收入为10,896.12万元，2019年单一客户江苏群力技术有限公司确认的收入为20,550.46万元，因此剔除其进行比较。

　　2020年度，公司洁净室收入变动趋势与同行业公司洁净室相关业务收入变动不一致，主要原因系：（1）亚翔集成受国内新冠疫情的冲击及国内外经济环境影响，导致其相应获得洁净室工程项目变少，同时，叠加武汉弘芯项目在国内疫情缓解后迟迟不能正常复工，因其合约金额（含税68,800.28万元）占比较高导致亚翔集成营业收入减少；（2）新纶新材2020年度净化工程收入占营业收入的比重为16.01%，占比不高，由于疫情影响其净化工程收入所有下降；（3）太极实业洁净室业务在2020年先后中标多个十亿以上的半导体工程重大项目，合同较去年同期增幅明显，因此其2020年收入有所增长；（4）公司2019年及2020年新增较多订单，而公司工程类合同从签订订单至实现收入有一定的周期，因此2020年收入较2019年增长较多，2020年公司收入前五大工案项目地分别为上海、江苏、江苏、福建、广东，受疫情影响较小。同时由于IC半导体行业固定资产投资逐步加大，公司技术水平能够满足IC半导体行业业主对高洁净度的要求，因此公司IC半导体行业收入2020年大幅增加，公司与太极实业、深桑达A、柏诚股份增长趋势一致。

　　2021年，公司工程施工收入有较大幅度增长，变动趋势与同行业公司相关业务收入变动趋势一致。

　　3）主营业务收入按下游行业类别分析

　　报告期内，公司主营业务收入按下游行业类别分类如下：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司下游业主所处行业主要为IC半导体行业、精密制造行业、光电行业等。报告期内，IC半导体行业收入分别为40,218.16万元、61,771.86万元、103,668.19万元，占主营业务收入的比分别为43.09%、56.40%、60.94%，占比逐年上升，主要原因系：（1）IC半导体行业固定资产投资逐步加大，公司所获订单亦相应增多；（2）随着IC半导体技术及工艺的提升，业主对洁净室的洁净度要求不断提高，随着公司技术的不断进步，能够满足业主洁净度的要求，市场认可度不断提升。报告期内，精密制造行业收入分别为28,807.43万元、27,145.57万元、43,234.80万元，占主营业务收入的比分别为30.86%、24.78%、25.42%。报告期内，光电行业收入分别为21,138.60万元、14,982.53万元、9,330.61万元，占主营业务收入的比分别为22.65%、13.68%、5.48%，收入及占比均逐年下降，主要原因为光电行业面板厂投资下降，导致公司订单减少。2021年其他行业收入增长较多，主要是“VN019/201000001/厂房一期机电新建工程”项目实现收入7,603.27万元。

　　2015年至2021年，全球半导体设备销售额情况如下：

　　注：数据来源于WIND。

　　2015年至2021年，中国大陆电子信息产业固定资产投资情况如下：

　　注：数据来源于WIND。

　　4）主营业务收入按项目区域分析

　　报告期内，公司主营业务收入按项目区域分类如下：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司境内地区收入分别为81,616.85万元、89,565.89万元、124,868.47万元，占主营业务收入的比分别为87.44%、81.77%、73.40%；公司境外地区收入分别为11,725.13万元、19,966.85万元、45,242.94万元，占主营业务收入的比分别为12.56%、18.23%、26.60%。报告期内，境内地区收入占比逐年下降，境外地区收入占比逐年上升，主要原因系欧盟对于越南的税收优惠政策使得公司部分客户转向越南建设组装基地，以及食品包装客户宏全应其客户要求前往印尼建厂；公司开拓泰国市场，2020年泰国子公司取得订单1.23亿元。

　　报告期内，公司境内地区主要集中于江苏、福建、上海等华东地区，境外地区主要集中于越南、印尼、泰国等东南亚国家。

　　报告期内，境外市场主营业务收入与当年度境外市场新增订单情况如下：

　　单位：万元

　　（3）毛利构成情况

　　报告期内，公司毛利构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司毛利总额分别为15,425.19万元、18,115.67万元、25,914.94万元，公司毛利主要来源于建造合同毛利，占毛利总额的比分别为99.64%、97.63%、99.71%，与公司营业收入构成基本一致。

　　（4）主营业务毛利构成分析

　　1）主营业务毛利按业务类别分析

　　报告期内，公司主营业务毛利按业务类别分类如下：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司主营业务毛利分别为15,375.00万元、18,053.72万元、25,841.18万元，逐年上升。公司主营业务毛利主要来源于洁净室工程业务，占主营业务毛利的比分别为92.11%、92.99%、96.39%。

　　2）主营业务毛利按下游行业类别分析

　　报告期内，公司主营业务毛利按下游行业类别分类如下：

　　单位：万元、%

　　报告期内，公司主营业务毛利主要来源于IC半导体行业、精密制造行业、光电行业，占主营业务毛利的比分别为96.44%、92.99%、95.09%，其中：IC半导体行业毛利占比逐年上升，主要由于IC半导体收入占比的增加以及毛利率的提升。

　　4、现金流量情况分析

　　（1）经营活动产生的现金流量分析

　　1）报告期经营活动产生的现金流量波动原因分析

　　单位：万元

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为5,552.54万元、4,646.31万元、-6,481.82万元。2021年经营活动产生的现金流量净额有所减少，主要原因为2021年公司收入大幅增加而主要客户应收账款尚未回款。

　　2）报告期内经营活动产生的现金流量净额与净利润匹配情况

　　单位：万元

　　报告期内，经营活动产生的现金流量净额与当期净利润的差异原因主要系存货及合同资产变动、经营性应收应付项目变动等原因引起的。

　　2019年经营活动产生的现金流量净额低于当期净利润1,782.18万元，主要原因系经营性应收项目的增加。2020年经营活动产生的现金流量净额低于当期净利润3,514.23万元，主要原因系合同资产的增加。2021年经营活动产生的现金流量净额低于当期净利润18,914.44万元，主要原因系经营性应收项目及合同资产的增加。

　　（2）投资活动产生的现金流量分析

　　单位：万元

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,433.13万元、-969.56万元、-132.39万元。2019年，投资活动现金流出主要为公司二期厂房建设项目。2020年，投资活动现金流出主要为公司二期厂房装修工程款。

　　（3）筹资活动产生的现金净流量分析

　　单位：万元

　　报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为-311.82万元、1,039.82万元、-505.40万元。

　　5、财务状况盈利能力未来趋势分析

　　报告期内，公司资产总额逐年增长，资产周转情况良好。公司将注重提高资产质量，加强应收账款、合同资产和存货的管理，加快工程施工项目的结算速度及应收账款的回收速度，改善公司的财务状况。本次公开发行股票募集资金到位后，公司资产规模将出现较大幅度的增长，资产负债率将进一步降低，资产结构将更加合理。同时，随着募集资金到位，公司业务规模将进一步扩大，预计未来几年公司的应收账款、合同资产规模亦将保持较快速度的增长。

　　报告期内，公司营业利润、净利润及每股收益逐年上升，盈利能力持续增强。公司本次募集资金到位后，净资产规模将大幅上升，因此尽管营业收入和净利润仍可能继续保持增长，但短期内净资产收益率和每股收益指标可能被摊薄。

　　（五）股利分配政策

　　1、发行前股利分配政策

　　依据《圣晖工程技术（苏州）有限公司章程》，圣晖有限股利分配政策如下：

　　股东按注册资本比例分享利润和分担风险以及亏损，公司按照《中华人民共和国企业所得税法》缴纳所得税后的利润分配如下：（一）提取储备基金、职工奖励以及福利基金、企业发展基金；提取比例由董事会决定；（二）储备基金用于垫补公司亏损外，经审批机构批准也可以用于公司增加资本，扩大生产；（三）按照本条第（一）项规定提取三项基金后的可分配利润，董事会确定分配的，应当按照股东的实缴出资比例进行分配。

　　根据公司现行《公司章程》的规定，公司的股利分配政策如下：

　　公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

　　公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

　　公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

　　(下转C8版）