(上接D58版)
从产品类型看,工业自动化产品毛利率较高,智能家电电控产品和新能源汽车及轨道交通产品毛利率相对较低,工业电源毛利率居中,主要与产品所面对的客户以及技术要求相关。工业自动化产品中的PLC、电机驱动器(低压)、智能焊机是各种自动化机械设备中的核心部件,技术含量高,且属于进口替代产品,整体毛利率较高;工业电源应用于医疗设备、通信设备等关键设备,一旦发生故障很有可能造成重大损失,因此需要极高的稳定性,技术要求较高,毛利率也较高;智能家电电控产品面向家电行业客户,由于家电产品主要面向个人消费者,价格敏感度高,家电行业本身的价格竞争激烈利润率低,因此上游电控产品的毛利率也相对较低;轨道交通产品以定制产品为主,设备专业程度高、技术要求高、设计复杂,毛利率较高,新能源汽车部件因市场价格压力大,近年来毛利率有所下降。
(2)智能家电电控产品毛利率分析
①智能家电电控产品毛利率变动分析
报告期内,公司智能家电电控产品毛利率分别为23.09%、23.76%、23.20%和21.97%,基本保持稳定,2022年1-6月略有下降,主要原因是受原材料价格波动的影响。
②同行业毛利率对比分析
同行业上市公司中,不存在与发行人产品完全相同的公司。和而泰(002402.SZ)和拓邦股份(002139.SZ)以智能家电电控产品为主,其业务与发行人智能家电电控产品业务存在重叠或互补关系。和而泰和拓邦股份的产品以家电逻辑控制器为主,在变频家电上需要与功率转换器搭配使用。发行人以变频家电功率转换器为主,同时也提供整体解决方案,如变频空调功率转换器(用于室外机)和空调控制器(用于室内机)的成套方案。
和而泰、拓邦股份和发行人智能家电电控产品的毛利率对比情况如下:
报告期,发行人智能家电电控产品毛利率基本稳定,与同行业可比公司基本一致。
(3)工业电源毛利率分析
①工业电源毛利率变动分析
报告期内,公司工业电源毛利率分别为30.18%、31.73%、28.99%和25.77%,2021年略有下降,主要原因:医疗设备电源为工业电源最主要的产品,2021年医疗设备电源中高毛利率产品如MANGO200-24系列产品销售占比下降,低毛利率产品如MKP750S-T系列产品销售占比上升,产品结构的变化使得医疗设备电源产品毛利率有所下降,从而导致工业电源毛利率有所下降。2022年1-6月,毛利率进一步下降,主要原因是受原材料采购价格上涨和产品结构波动双重影响,销售占比较高的通讯电源、医疗电源和LED显示电源,因原材料价格上涨,成本上升,导致毛利率下降,从而导致工业电源整理毛利率下降较多。
②同行业毛利率对比分析
同行业上市公司中,中恒电气和动力源以工业电源为主,报告期内,中恒电气、动力源和发行人工业电源的毛利率对比情况如下:
注:动力源半年报未披露分产品毛利率数据
动力源的产品以通信电源系统(包括通信电源模块和结构件)为主,中恒电气的产品以通信电源及电力电源为主,发行人工业电源包括通信与电力设备电源模块,此外还包括毛利率较高的医疗设备电源、工业导轨电源等,因此发行人毛利率略高于同行业上市公司,与同行业上市公司不存在重大差异。同行业公司2021年毛利率下亦降,变动趋势与发行人一致。
(4)工业自动化产品毛利率分析
①工业自动化产品毛利率变动分析
报告期内,公司工业自动化产品毛利率分别为37.64%、40.92%、33.89%和28.31%。工业自动化产品中的PLC、电机驱动器(低压)、智能焊机是各种自动化机械设备中的核心部件,技术含量高,且属于进口替代产品,整体毛利率较高。2020年毛利率较高,主要原因是:高毛利率的智能焊机产品业务快速增长,收入占比提升,从而拉高了工业自动化产品整体毛利率,2021年电机驱动器中毛利率相对低的风电项目、Hi3-P1CTRL系列产品以及精密线材销售占比上升,从而使得2021年工业自动化产品毛利率有所回落。2022年1-6月,毛利率进一步下降,主要原因是受原材料采购价格上涨和产品结构波动双重影响,导致毛利率下降。
②同行业毛利率对比分析
同行业上市公司中,蓝海华腾和汇川技术以工业自动化及新能源汽车部件为主,报告期内,蓝海华腾、汇川技术和发行人工业自动化产品的毛利率对比情况如下:
注:蓝海华腾2022年1-6月仅披露了中低压变频器的毛利率,未披露造纸机设备的毛利率
蓝海华腾的工业自动化产品以中低压变频器为主,广泛应用于起重、空压机、机床等,2019年对外投资造纸机设备业务,该产品毛利率较低,从而拉低了蓝海华腾2020年和2021年工业自动化控制产品的毛利率水平;汇川技术的产品以变频器、伺服系统、控制系统以及工业机器人为主,毛利率水平较高,2020年略有上升,2021年有所下降。
发行人工业自动化产品主要包括电机驱动器(低压)、PLC等工业自动化核心部件及智能焊机、工业微波设备等整机产品,受产品结构变化的影响,2020年毛利率波动相对较大。
发行人2020年毛利率有所上升,2021年毛利率有所下降的变动趋势与汇川技术一致,与蓝海华腾不一致的原因是:蓝海华腾2020年和2021年低毛利率的造纸机设备业务销售占比上升,从而拉低其整体毛利率水平。
2022年1-6月,发行人精密连接器业务增长较快,其毛利率与其他工业自动化产品相比较低,从而拉低了工业自动化产品整体毛利率水平,导致毛利率低于同行业。
总体而言,发行人工业自动化毛利率处于同行业可比公司平均水平,与同行业可比公司汇川技术变动趋势基本一致,2022年1-6月变动趋势有所差异,主要是发行人产品结构变化所致,具备合理性。
(5)新能源汽车及轨道交通产品毛利率分析
①新能源汽车及轨道交通产品毛利率变动分析
报告期内,公司新能源汽车及轨道交通产品毛利率分别为23.54%、22.02%、25.68%和16.98%。新能源汽车产品以电力电子集成模块(PEU)及电机驱动器(MCU)为主,技术含量较高,单价较高。新能源汽车部件因市场价格压力大,近年来毛利率有所下降,2021年毛利率略高的PEU2.1系列产品销售占比上升,新能源汽车及轨道交通产品毛利率有所回升。2022年1-6月,毛利率下降,主要原因是受原材料采购价格上涨和产品结构波动双重影响,销售占比较高的PEU和电机控制器,因原材料价格上涨,成本上升,导致毛利率下降,从而导致新能源汽车产品毛利率下降较多。
②同行业毛利率对比分析
同行业上市公司中,蓝海华腾和汇川技术以工业自动化及新能源汽车部件为主,报告期内,蓝海华腾、汇川技术和发行人新能源汽车及轨道交通产品的毛利率对比情况如下:
蓝海华腾的新能源汽车部件以电动汽车电机控制器为主,毛利率较高;汇川技术的新能源&轨道交通产品以电机控制器、辅助动力系统、高性能电机和DC/DC电源及动力总成系统为主,发行人新能源汽车产品以电力电子集成模块及电机驱动器为主,产品结构与汇川技术更为相似,毛利率与汇川技术基本一致。
(三)期间费用分析
报告期内,公司期间费用金额及其占营业收入的比例情况如下:
报告期内,发行人期间费用主要为研发费用,管理费用和销售费用占比相对较低,主要原因是:自成立以来,公司逐步形成了以研发为驱动的销售模式,即通过持续高强度的研发,建立强大的研发体系,使得公司能够在短期内根据客户需求研发出相配套、高品质的产品,以获取持续大量的订单。该种经营模式致使公司产生较大的研发费用,而管理费用和销售费用相对较少。
(1)销售费用
报告期内公司销售费用明细及占营业收入比例情况如下:
注:2020年之后运输费构成合同履约成本,在主营业务成本中核算。
报告期内,发行人销售费用分别为14,185.78万元、13,778.67万元、19,615.78万元和10,007.62万元,占营业收入的比例分别为3.99%、4.08%、4.72%和3.70%,基本保持稳定。销售费用主要包括销售人员薪酬及差旅费等。报告期内公司销售费用总体随着营业收入的增长而同步增长。
(2)管理费用
报告期内公司管理费用明细及占营业收入比例情况如下:
报告期内各年度,公司管理费用分别为6,959.64万元、8,429.45万元、11,007.42万元和6,262.10万元,占营业收入比重分别为1.96%、2.50%、2.65%和2.32%,本公司管理费用主要包括管理人员薪酬、股份支付、折旧摊销费用、专业服务费等经营管理费用支出。其中,职工薪酬为主要费用,报告期内占管理费用的比例在分别为48.05%、45.77%、49.72%和50.23%。
(3)研发费用
报告期内公司研发费用明细及占营业收入比例情况如下:
公司坚持以“研发创新”为主线的经营模式,通过持续高强度的研发,建立强大的研发体系,实现公司产品的竞争力。报告期内,公司保持了高强度的研发投入,研发费用分别为33,546.95万元、36,792.34万元、46,067.42万元和27,495.50万元,占营业收入的比重分别为9.42%、10.90%、11.09%和10.17%。受益于多年持续高强度的研发投入,公司产品结构日益丰富,变频家电功率转换器、智能焊机、激光产品等新产品的快速增长进一步带动了销售收入的增长和产品结构的多样化。
报告期内,公司的研发费用主要由职工薪酬、材料物料费构成,二者合计占比约80%。
(4)财务费用
报告期内,公司财务费用明细如下:
单位:万元
公司报告期内的财务费用主要包括利息支出、利息收入、汇兑损失、汇兑收益等。报告期内各年度,公司银行借款较少,利息支出较少,利息收入主要为银行存款产生的利息收入。2020年,公司发行可转换公司债券计入财务费用的利息为2,029.57万元,从而导致2020年利息费用较高。2020年,美元贬值幅度较大,公司美元汇兑损失较高。2022年1-6月,美元升值幅度较大,公司美元汇兑收益较高,导致财务费用较低。
(四)非经常性损益对经营成果的影响
单位:万元
公司的非经常性损益项目主要包括投资收益、计入当期损益的政府补助,其中投资收益主要为购买理财产品的投资收益。
报告期内,归属于母公司的非经常性损益净额占归属于母公司股东净利润的比例分别为12.86%、24.31%、32.64%和22.06%,2020年和2021年占比较高,主要原因一是2020年可转债募集资金到位,公司将暂时闲置的募集资金用于购买理财产品,产生的收益较多,二是公司部分股权投资按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算,确认的公允价值变动收益增加所致。
报告期内,公司购买银行理财产品是公司惯常的现金管理方式,以安全性、流动性为主要考量,所购买的理财产品主要为可随时赎回或短期的理财产品,主要投资于国债、金融债、央行票据、货币市场基金等高信用级别的资产,本金损失风险小,在保证资金安全性、流动性的前提下提高了临时闲置资金的收益。报告期内购买理财产品的投资收益分别为1,220.81万元、3,607.70万元、2,952.56万元和809.12万元。
报告期内,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产确认的公允价值变动收益分别为384.74万元、3,484.01万元、6,087.10万元和3,065.41万元,主要为对上海瞻芯电子科技有限公司投资的公允价值变动。公司于2017年对上海瞻芯电子科技有限公司投资,持有其10.75%股权,因公司表决权比例低于20%,不能对其施加重大影响,根据新金融工具准则,将该部分股权投资按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算。2020年和2021年,上海瞻芯电子科技有限公司完成多轮融资,估值上升,公司相应分别确认公允价值变动收益3,440.00万元和5,642.65万元;2022年1-6月,上海瞻芯电子科技有限公司新一轮融资估值略有下降,公司相应确认公允价值变动损失702.04万元。
报告期内,公司计入当期损益的政府补助主要是研发项目专项资金。报告期各期金额分别为3,812.55万元、4,920.70万元、2,847.82万元和1,958.72万元。
(五)税收优惠情况
1、主要税种及税率
报告期内,公司适用的主要税种及税率情况如下:
(1)增值税税率的说明
①本公司为增值税一般纳税人,产品内销销项税税率为16%、13%,产品出口销项税实行零税率。本公司为出口型生产性企业,出口货物执行“免、抵、退”税收政策,主要产品出口退税率如下:
海关商品编码85049090名称为其他静止式变流器及电感器零件,出口退税率为16%、13%;
海关商品编码85049020名称为稳压电源及不间断供电电源零件,出口退税率16%、13%;
海关商品编码85044014名称为功率<1千瓦直流稳压电源(稳压系统低于万分之一,品目8471所列机器用除外),出口退税率为16%、13%;
海关商品编码85044019名称为其他稳压电源零件,出口退税率16%、13%;
海关商品编码85044099名称为其他未列名静止式变流电源,出口退税率为16%、13%;
海关商品编号90329000名称为自动调节或控制仪器零,出口退税率为16%、13%;
海关商品编号85153199名称为其他电弧(包括等离子),出口退税率为16%、13%。
②本公司之子公司北京莱特微能科技有限公司为增值税小规模纳税人,适用税率为3%,根据财政部和税务总局于2020年2月28日发布的《财政部 税务总局关于支持个体工商户复工复业增值税政策的公告》(财政部 税务总局公告2020年第13号)和2020年4月30日发布的《关于延长小规模纳税人减免增值税政策执行期限的公告》(财政部 税务总局公告2020年第24号),北京莱特微能科技有限公司2020年度增值税减按1%征收。
本公司及子公司除北京莱特微能科技有限公司外均为增值税一般纳税人,报告期内税率为16%、13%。
③研发服务收入增值税适用税率6%。
④房屋租赁收入增值税适用税率10%、9%、5%。
⑤根据(财税[2018]32号)文,自2018年5月1日起,纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物,原适用17%和11%税率的,税率分别调整为16%、10%。根据本规定,公司在2018年5月1日后按16%的税率计算销项税,并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。原适用17%税率且出口退税率为17%的出口货物,出口退税率调整至16%。
⑥根据《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部 税务总局 海关总署公告2019年第39号)规定,自2019年4月1日起,纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物,原适用16%税率的,税率调整为13%;原适用10%税率的,税率调整为9%。根据本规定,公司在2019年4月1日后按13%的税率计算销项税,并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。原适用16%税率且出口退税率为16%的出口货物,出口退税率调整至13%。
(2)企业所得税基本税率的说明
不同税率的纳税主体企业所得税税率说明:
注1:本公司之子公司美国麦格米特依照美国联邦政府及加利福尼亚州颁布的《税务条例》,依据课税年度的应纳税所得额按8.84%的税率缴纳州所得税,依据缴纳州所得税后的利润按15%-39%的累进税率缴纳联邦所得税。
注2:部分境内主体享受所得税优惠税率情况详见本节“2、税收优惠”。
2、税收优惠
(1)增值税
①软件企业增值税即征即退
根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号)的有关规定,本公司及本公司的子公司南京麦格米特驱动软件技术有限公司、南京麦格米特控制软件技术有限公司、西安麦格米特电气有限公司、深圳市麦格米特焊接软件有限公司、深圳市麦格米特驱动软件技术有限公司、武汉麦格米特电气有限公司、杭州辰控智能控制技术有限公司和杭州怡智芯科技有限公司销售其自行开发生产的软件产品,对增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。
②新冠肺炎疫情防控期间,小规模纳税人减免增值税
根据财政部和税务总局于2020年2月28日发布的《财政部 税务总局关于支持个体工商户复工复业增值税政策的公告》(财政部 税务总局公告2020年第13号)和2020年4月30日发布的《关于延长小规模纳税人减免增值税政策执行期限的公告》(财政部 税务总局公告2020年第24号),本公司之子公司北京莱特微能科技有限公司2020年增值税适用税率由3%减按1%征收。
(2)所得税
①经重新评审,公司于2017年10月31日和2020年12月11日被深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,被继续认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,本公司报告期实际适用企业所得税税率为15%。
②经重新评审,深圳市麦格米特驱动技术有限公司于2017年10月31日和2020年12月11日被深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,深圳市麦格米特驱动技术有限公司报告期实际适用企业所得税税率为15%。
③经重新评审,深圳市麦格米特控制技术有限公司于2019年12月9日被深圳市科技创新委员会、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,深圳麦格米特控制技术有限公司报告期实际适用企业所得税税率为15%,2022年深圳控制已提交高新复审材料,预计下半年可通过复审,2022年上半年暂按15%的税率预缴企业所得税。
④经重新评审,浙江怡和卫浴有限公司于2017年11月13日和2020年12月1日被浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,浙江怡和卫浴有限公司报告期实际适用企业所得税税率为15%。
⑤经重新评审,株洲市微朗科技有限公司于2018年10月17日被湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,株洲市微朗科技有限公司2019年和2020年实际适用企业所得税税率为15%。
⑥经重新评审,株洲麦格米特电气有限责任公司于2019年12月2日被湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、国家税务总局湖南省税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,2022年株洲电气公司报告期实际适用企业所得税税率为15%,株洲电气已提交高新复审材料,预计下半年可通过复审,2022年上半年暂按15%的税率预缴企业所得税。
⑦深圳市麦格米特焊接技术有限公司于2019年12月9日被深圳市科技创新委员会、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,2022年焊接技术公司报告期实际适用企业所得税税率为15%,焊接技术已提交高新复审材料,预计下半年可通过复审,2022年上半年暂按15%的税率预缴企业所得税。
⑧杭州乾景科技有限公司于2019年12月4日被浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,乾景科技公司报告期实际适用企业所得税税率为15%,2022年乾景科技已提交高新复审材料,预计下半年可通过复审,2022年上半年暂按15%的税率预缴企业所得税。
⑨广东力兹微电气技术有限公司于2021年12月31日被广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,广东力兹微2021年和2022年上半年实际适用企业所得税税率为15%。
⑩深圳市麦格米特驱动软件技术有限公司于2018年10月30日被深圳市软件行业协会评估为软件企业,根据财政部、国家税务总局关于《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税[2012]27号)和财政部、国家税务总局《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》(财政部税务总局公告2019年第68号)的有关规定,自第一个获利年度起,第一年和第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。驱动软件2019年免征企业所得税,2020年、2021年和2022年上半年实际适用企业所得税税率为12.5%。
南京麦格米特控制软件技术有限公司于2016年5月27日被江苏省经济和信息化委员会认定为软件企业,根据财政部、国家税务总局《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税[2012]27号)的有关规定,自第一个获利年度起,第一年和第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。南京麦格米特控制软件技术有限公司2019年和2020年实际适用企业所得税税率为12.5%。
深圳市麦格米特焊接软件有限公司于2018年7月30日被深圳市软件行业协会评估为软件企业,根据财政部、国家税务总局关于《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税[2012]27号)和财政部、国家税务总局《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》(财政部税务总局公告2019年第68号)的有关规定,自第一个获利年度起,第一年和第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。焊接软件2019年免征企业所得税,2020年、2021年和2022年上半年实际适用企业所得税税率为12.5%。
西安麦格米特电气有限公司于2018年8月29日被陕西省软件行业协会评估为软件企业,根据财政部、国家税务总局关于《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税[2012]27号)和财政部、国家税务总局《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》(财政部税务总局公告2019年第68号)的有关规定,自第一个获利年度起,第一年和第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。西安电气2019年免征企业所得税,2020年、2021年和2022年上半年实际适用企业所得税税率为12.5%。
杭州怡智芯科技有限公司为软件企业,根据财政部、国家税务总局《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》(财政部税务总局公告2019年第68号)的有关规定,自第一个获利年度起,第一年和第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税,2019年为第一年,故杭州怡智芯科技有限公司2019年和2020年免征企业所得税,2021年和2022年上半年实际适用企业所得税税率为12.5%。
广东田津电子技术有限公司于2019年12月2日被广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,广东田津报告期度实际适用企业所得税税率为15%,2022年广东田津已提交高新复审材料,预计下半年可通过复审,2022年上半年暂按15%的税率预缴企业所得税。
东莞市营特电子科技有限公司于2021年12月31日被广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,东莞营特电子2021年度和2022年上半年实际适用企业所得税税率为15%。
东莞市凯利仕精密组件有限公司于2020年12月9日被广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合认定为国家级高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定,东莞凯利仕2020年度、2021年度和2022年上半年实际适用企业所得税税率为15%。
株洲市微朗科技有限公司、湖南微朗科技有限公司、北京莱特微能科技有限公司、义乌微麦新材料有限公司、淄博恒沃机电科技有限公司、北京诺米视显电子科技有限责任公司、武汉麦格米特电气有限公司、浙江麦格米特电气技术有限公司、苏州直为精驱控制技术有限公司、杭州辰控智能控制技术有限公司、杭州深度传感技术有限公司、广东麦米电工技术有限公司、广东群硕电子技术有限公司和沃尔吉国际科技发展(深圳)有限公司属于小型微利企业,适用小型微利企业税收优惠。
四、现金流量分析
报告期内,本公司的现金流量情况如下表所示:
单位:万元
(一)经营活动产生的现金流量分析
报告期内,本公司的经营活动产生的现金流量中各项目变化的详细情况如下:
单位:万元
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为61,617.38万元、46,409.65万元、-11,341.38万元和-10,653.67万元。2021年和2022年1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额为负数,主要原因是:
一是2021年末和2022年6月末公司根据在手订单提前备货较多,购买原材料支付现金增加;二是受疫情影响,少部分客户回款较慢,应收账款余额增加,导致2021年和2022年1-6月经营活动产生的现金流量净额为负数。
(二)投资活动产生的现金流量分析
报告期内,公司的投资活动产生的现金流量中各项目变化的详细情况如下:
单位:万元
报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额分别为-39,999.12万元、-77,653.77万元、15,965.42万元和-4,705.85万元,报告期内,发行人存在使用闲置资金购买理财产品的情形,导致收回投资收到的现金和投资支付的现金金额较大。
除上述情形外,投资活动现金流出主要为河米科技河源生产基地建设、设备购置;蓝色河谷扩展项目一期建设、设备购置;湖南麦谷和株洲电气设备购置;前次募投项目总部基地建设项目、麦格米特智能产业中心建设项目建设而支付的现金和取得子公司、参股公司股权而支付的现金。2019年和2020年投资金额较大,导致投资活动产生的现金流量净额为负。
2021年投资活动现金流量净额为正,且增加较多,主要是原因是:一是公司因生产经营管理所需赎回部分理财产品;二是公司收回部分对外股权投资,苏州安驰控制系统有限公司减资收回现金4,200万元,导致投资活动产生的现金流量净额增加。
公司前次募投项目继续投入,同时河源生产基地等在建工程继续投入以及对外投资增加,导致2022年1-6月投资活动产生的现金流量净额为负。
(三)筹资活动产生的现金流量分析
报告期内,本公司的筹资活动产生的现金流量中各项目变化的详细情况如下:
单位:万元
报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-9,795.74万元、59,210.34万元、-9,598.99万元和28,887.03万元。筹资活动现金流入主要为取得银行借款,流出为偿还债务、支付利息的现金。2020年筹资活动现金流入主要为前次公开发行可转债募集资金收到现金6.48亿元,因此,2020年筹资活动产生的现金流量净额较高。2022年1-6月取得银行借款增加较多,使得筹资活动产生的现金流量净额较高。
五、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势
(一)市场需求较旺,支持销售收入稳步增长
公司系国内知名的智能家电电控产品、工业电源、工业自动化和新能源汽车及轨道交通产品供应商,产品主要用于家电、工业设备、自动化设备中电能的变换、控制和应用。依托电力电子及相关控制技术平台,公司研制的产品广泛应用于智能电视、变频家电、智能卫浴、医疗、通信、智能装备制造、新能源汽车、轨道交通等众多行业,并不断在新领域渗透和拓展。
未来,公司智能家电电控产品将保持稳定增长,如变频空调功率转换器、智能卫浴整机等都会保持较快增长。我国工业电源市场增长稳定,下游应用企业产业升级、新兴行业需求增长以及5G投资等因素均将对我国工业电源市场的发展产生积极的推动作用,医疗设备电源、工业导轨电源等产品将在未来有较大的发展空间。工业自动化产品作为装备制造业的核心设备,长期将受益于新一轮的产业升级及新兴产业崛起。新能源汽车业务受新能源汽车行业快速发展的支持已实现快速的增长,轨道交通相关产品也有望获得更多的市场机会。在市场需求较旺的契机下,本公司将继续依托自身优势,加强内部管理,持续推出新产品,开拓新领域,具有充分的市场发展空间,保证利润的持续增长。
(二)持续提高产能及研发能力,为快速提升业绩提供保障
麦格米特杭州高端装备产业中心项目、麦格米特株洲基地扩展项目(二期)投产后,引进的先进设备将有效地转化为产能,极大地提高自有产能的比例。同时,公司将继续提升公司的研发和创新能力,有利于优化产品结构,扩大产品领域。通过提高产能、技术研发升级,公司将更好地满足市场订单需求,继续扩大销售规模,进一步提高公司业绩。
(三)完善成本管理,不断提高经营效率
随着本公司研发投入的增加及储备技术陆续转化为生产力,本公司将投入重点研发力量,优化重点产品方案,以进一步降低成本,提高本公司核心产品的利润率。同时,本公司通过研发和管理改善生产工艺,持续提高生产管理水平,提高生产及管理效率,不断降低消耗及运营支出,扩大本公司的盈利空间。
(四)加快推出新产品,开拓新的利润增长点
本公司将继续积极研究市场需求及行业发展趋势,对前瞻性的技术进行预研与储备,根据市场需求不断推出新产品,开拓新的利润增长点,丰富产品种类,改善产品结构,不断提高本公司的利润率,实现股东利益的最大化。
第五章 本次募集资金运用
一、募集资金使用计划
本次发行可转债拟募集资金不超过人民币122,000.00万元,本次发行可转债募集的资金总额扣除发行费用后拟投资于以下项目:
单位:万元
麦格米特杭州高端装备产业中心项目由发行人全资子公司浙江麦格米特电气技术有限公司实施;麦格米特株洲基地拓展项目(二期)由发行人全资子公司湖南蓝色河谷科技有限公司实施;智能化仓储项目由发行人全资子公司株洲麦格米特电气有限责任公司实施;补充流动资金由发行人实施。
实际募集资金净额少于项目投资总额之不足部分,由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。公司董事会可根据股东大会的授权,对项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。若公司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划,对项目以自筹资金先行投入,则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以置换。
根据国家发改委颁布的《企业投资项目事中事后监管办法》第十五条的规定,项目自备案后2年内未开工建设或者未办理任何其他手续的,项目单位如果决定继续实施该项目,应当通过在线平台作出说明;如果不再继续实施,应当撤回已备案信息。截至本募集说明书签署之日,发行人本次募集资金投资项目的备案时间距今均未超过2年,不存在备案后2年内未开工建设或者未办理任何其他手续的情况,发行人本次募集资金投资项目的备案均在有效期内。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》第二十四条的规定,建设项目的环境影响评价文件自批准之日起超过五年,方决定该项目开工建设的,其环境影响评价文件应当报原审批部门重新审核。截至本募集说明书签署之日,发行人本次募集资金投资项目环评批复文件自批准之日起均未超过五年,仍在有效期内。
根据《分类管理名录》及株洲市生态环境局天元分局出具的相关证明文件,本次发行募投项目之一的“智能化仓储项目”无需进行环境影响评价。
二、募集资金投资项目具体情况
(一)麦格米特杭州高端装备产业中心项目
1、项目概况
本项目将在杭州建设集研发、制造、测试验证、营销、展厅、培训的全功能产业中心。项目的实施首先将打造麦格米特长三角区域总部,完善公司在长三角区域的布局,从而为公司未来持续稳定发展奠定坚实的基础。其次,将扩充智能采油系统业务的场地、设备等各项资源,扩大潜油螺杆泵智能采油系统产能,以加快拓展采油系统业务,从而把握新型采油设备市场的发展机遇。再次,将进一步布局智能卫浴产能,扩大公司智能卫浴产品的供应规模,满足公司智能卫浴业务的持续扩张,提升公司智能卫浴产品的市场渗透率。最后,将新建研发中心楼,拓展公司研发场地,并购置先进的研发、检测设备,搭建良好的研发试验平台,持续增强公司的研发实力,保持公司的技术研发优势,巩固行业领先地位。
2、项目实施的必要性
(1)打造集团杭州产业中心,完善公司区域布局需要
长三角地区是我国经济发展最活跃、开放程度最高、创新能力最强的区域之一,在国家现代化建设大局和全方位开放格局中具有举足轻重的战略地位。公司总部位于深圳,并已在湖南株洲、浙江台州等多地布局生产基地,随着长三角地区的区位优势日益凸显,公司结合自身当前区域布局情况及未来发展规划,将在杭州建设全功能产业中心。一方面,杭州产业中心将定位为麦格米特长三角区域总部,通过充分利用长三角地区的区位条件、交通运输、产业政策支持等方面的优势,完善公司在长三角区域的布局,从而为公司未来持续稳定发展奠定坚实的基础。另一方面,通过研发、制造、营销等各项资源的汇聚,有助于促进公司业务的统筹管理和资源的整合共享,从而产生更大的协同价值,助力公司业务壮大,增强公司抵御风险的能力。此外,以杭州的区域优势和优良生活环境条件为公司吸引人才,使之成为公司重要的人才培养基地,满足公司未来发展的人才需求。
(2)加快拓展采油系统业务,把握市场发展机遇需要
公司是以电力电子及相关控制技术为基础的电气自动化公司,近年来不断拓展外延扩张,在新业务领域的布局卓有成效,其中智能采油系统已经形成规模化的应用和持续的订单,为相关技术的全面推广和销售奠定了良好的基础。随着我国油田不同程度地进入开采后期,环境和地质条件逐渐复杂化,石油资源开采难度增加,油田开采行业的变化对采油工艺提出了更高的要求,带动了潜油螺杆泵采油技术的快速发展。潜油螺杆泵采油设备因具备高效节能、绿色环保、安全可靠、智能管理等明显优势,且适用范围广、占地面积小,越来越受到石油企业的青睐。为确保石油资源能够持续地更好满足社会各行业生产经营建设要求,市场对采油设备升级换代与节能增效服务需求日益上升。根据中商产业研究院的研究数据,我国螺杆钻具市场行业规模从2016年的20.20亿元增至2020年的25.70亿元。因此,基于公司已在此业务上布局多年,前期积累了一定的客户资源和口碑,为了把握新型采油设备市场的发展机遇,公司有必要加快拓展智能采油系统业务,推动智能采油系统的产品发展,充分满足下游油田企业对高性能、数字化、智能化石油开采设备的需求,从而巩固并提升公司在智能采油系统行业的领先地位。
(3)扩大智能卫浴生产能力,满足业务持续扩张需要
经过多年持续的布局和努力,公司已成为一家专业性智能坐便器制造商,拥有从卫浴部件到整机联动生产的制造能力。近年来随着居民生活水平和健康意识不断提高,消费者对智能坐便器的接受程度和需求快速提升。根据2021年中国智能坐便器行业高峰论坛发布的《中国智能坐便器行业发展白皮书》显示,虽然近两年智能坐便器销量持续走高,但对比日本90%、美国60%、韩国60%的市场渗透率而言,我国仅4%的市场渗透率还有着巨大的普及空间。其次,报告期内公司智能卫浴产品的产量在逐年增加,公司自有产能已无法满足市场未来的增量需求,不利于对既有客户需求的深入挖掘以及新客户的拓展。因此,为了更好地响应未来市场订单需求,满足公司智能卫浴业务的持续扩张,公司有必要进一步布局智能卫浴产能,扩大智能卫浴产品供应规模,从而提升公司智能卫浴产品的市场渗透率。
(4)持续增强公司研发实力,巩固行业领先地位需要
公司所处的电气自动化行业属于典型的技术密集型行业,先进的技术水平构成企业在电气自动化行业的重要竞争实力,持续提升行业先进技术研发的能力,是企业快速发展的重要动力,同时也是提升其行业竞争地位的基础。通过技术创新,在技术上取得优势,才能够设计开发出优质的产品,更有效地满足客户需求,赢得市场,从而确保企业的健康发展。长期以来,公司一直注重技术研发和产品创新,多年来持续加大研发投入,已在国内外建立了合理的全球研发布局,推动公司技术水平不断提升,形成了较强的研发实力和技术优势。但随着市场竞争的加剧以及公司规模的逐步扩大,研究技术领域的不断扩展以及研发深度的不断加深,公司现有研发场地、研发设备等资源逐渐难以跟上公司的发展步伐,从而影响了研发效率,不利于公司的健康、创新发展。因此,未来公司仍需要持续加大研发投入,进一步增强公司研发实力,从而不断巩固公司在行业内的技术领先地位。
3、项目实施的可行性
(1)完善的营销体系和优质的客户资源,为本项目实施提供充分的销售保证
公司近年来对营销平台做出了重要布局,强化建设市场营销的统一协调和各区域代表处的管理,使得营销体系、代表处与事业部销售形成矩阵式支撑,实现营销资源平台和产品部门的有机互动。完善的营销平台布局在过去的经营过程中对公司的发展和壮大起到了决定性作用,同时也为本项目产品的销售奠定了坚实基础。
在智能采油系统方面,公司经过多年不懈努力,通过持续创新和技术迭代,智能采油系统产品系列不断丰富和完善,服务于全国各大油田并逐步销往海外。目前,公司已向中石油、中海油、乍得Bongor油田等国内外多个油气客户提供采油设备相关产品,产品得到了用户的广泛好评。
在智能卫浴方面,以服务海内外众多优质的品牌客户,为核心客户提供一体化解决方案为主。依托自主创新的技术发展平台,公司研制的智能坐便产品已广泛应用于惠达、摩恩、安华、法恩莎等国内外主流卫浴品牌。公司与下游客户建立了互信互利关系,帮助客户进行产品线的规划和新品设计,植入公司的核心部件,形成战略合作关系。公司以其优良的产品品质获得客户持续增长的订单,与市场主流客户的合作进展情况持续向好。
综上,凭借完善的营销平台布局和优良的产品品质,公司产品获得了广大客户的认可和信赖,形成了广泛、优质的客户资源优势,在国内外具有一定的市场影响力。众多优质的国内外客户资源保证了公司业务的稳健、持续增长,同时也为本项目扩产的智能采油系统、智能卫浴产品产能消化提供了充分的销售保证。未来,公司将继续布局和完善创新营销中心,同时密切跟进既有客户以扩大合作,为项目实施提供进一步的销售支持。
(2)雄厚的研发资源和强大的创新能力,为本项目实施提供有力的技术支持
公司作为自主创新的科技型企业,始终聚焦核心技术,致力于为客户提供最佳部件和解决方案,因此高度重视研发投入。公司持续多年保持销售收入10%左右的研发投入,为产品战略和研发计划的实现提供了强大支撑。经过多年持续的研发投入,公司构建了标准化、专业化、国际化的研发平台体系,积累了雄厚的研发资源,并在此基础上形成了强大的技术创新能力。在雄厚的研发资源支持下,经过多年积累,公司在智能采油系统和智能卫浴产品方面亦形成了强大的技术创新实力,为本项目智能采油系统和智能卫浴产品的研发、制造提供了有力的技术支持,从而能够保障项目的顺利实施。
(3)清晰的战略布局和优秀的经营团队,为本项目实施提供扎实的运营保障
公司聚焦电力电子及相关控制核心技术,不断向与核心技术相关的交叉领域和新兴领域延伸。从最初的电视电源领域,逐步拓宽到消费类电源控制器、工业类电源、工控产品、消费类终端和工业装备;从板件产品逐步升级到模块产品、系统产品及集成产品。产品的拓展也带动公司从家用电视市场逐步拓展到各类商业显示、变频家电、智能卫浴、医疗、通信、智能装备、新能源汽车、轨道交通、微波工业应用、智能采油系统、热管理和电机相关控制等消费和工业等众多行业。公司通过内生增长和外延扩张的拓展,始终瞄准业界高端方向和未来产业趋势。公司依然在不断拓展新的产品和领域,这些清晰有效的战略布局将为公司发掘潜力,以支撑未来业务增长。
智能采油设备、智能卫浴均是技术密集型行业,需要敬业、务实的技术及管理专才。公司组建了一支高学历、高水平并具有国际化背景和视野的管理团队,并且核心成员大多数具有博士、硕士学历,并拥有在全球500强企业从事相关工作的经验。稳定、高素质的人才队伍是公司保持技术领先、实现高质量发展的重要力量。
综上,在多年发展中公司已构建了跨领域的互补经营模式,在行业中形成了独特的、难以复制的竞争优势,并打造了优秀、稳定的经营团队。公司已在本项目生产产品所属的智能采油设备行业、智能卫浴行业拥有一定的产业基础和人才储备,针对本项目产品的生产管理,能够提供充分的运营经验借鉴,从而保障项目建设目标的实现。
4、项目投资估算
本项目预计投资总额为50,000万元,主要包括土地投资、建设投资、设备投资等,本项目的具体投资情况如下:
单位:万元
5、项目建设期
本项目建设期为3年。
6、项目的经济效益评价
本项目内部收益率为20.43%(税后),静态投资回收期(税后)8.57年,财务盈利能力各项指标较好。
7、项目土地使用权取得情况
本项目将在浙江省杭州市钱塘区江东一路与青西二路交叉口东北角地块予以实施,地块占地面积约64.76亩,新增地上建筑面积为98,132平方米,土地性质为工业用地。公司已取得建设用地使用权,不动产权证书编号为浙(2021)杭州市不动产权第0266864号。
(二)麦格米特株洲基地扩展项目(二期)
1、项目概况
本项目将在株洲市新建生产基地,围绕变频控制器和工业电源的市场需求,在现有生产经验和技术储备的基础上,组建变频控制器和工业电源生产线。项目的实施,首先,将有利于扩大公司变频控制器及工业电源产品的生产能力,充分满足日益增长的市场需求,巩固和提升公司在变频控制器和工业电源行业的市场地位,推动公司业务规模的持续稳定增长;其次,有利于扩大公司自有场地供应规模,解决公司当前场地不足问题,不仅可以降低公司经营风险,同时可以提高生产管理效率;最后,有利于实现工业电源整机系统的规模化生产,快速提升该业务的收入规模,完成从工业电源模块供应商向整机系统供应商的转变,进一步推动公司盈利能力的整体提升。
2、项目实施的必要性
(1)提高公司生产能力,满足业务持续扩张需要
公司长期致力于变频控制器、工业电源等产品的研发、生产与销售,经过多年发展,产品规格系列日益丰富。在消费升级及家电行业快速发展的背景下,变频控制器需求旺盛;以及受益于5G通信和医疗设备等下游市场需求不断扩大,近年来工业电源市场规模保持较快的增长速度。然而,在下游行业市场需求日益旺盛的趋势下,公司现有产能已经无法满足市场增量需求,不利于对既有客户需求的深入挖掘,以及新客户的持续拓展,一定程度上制约了公司进一步发展,因此公司有必要提高生产能力,满足公司业务扩张的需求。
本项目将引入先进的生产制造设备,扩大公司变频控制器及工业电源产品的生产能力,充分满足日益增长的市场需求,以巩固和提升公司的市场占有率。项目实施后,将提升公司现有产能,有利于公司为既有客户提供更加充裕的产品供给;同时,通过产能的扩充也有利于公司加速开发其他潜在客户,推动公司业务规模的持续稳定增长。
(2)扩大自有生产基地,降低公司经营风险需要
企业取得生产经营场地的方式主要包括自建和租赁两种,经过多年发展,公司已在多地建立自有生产基地,同时在发展过程中公司结合当时环境和其他因素,部分厂房选择了租赁方式,租赁场地主要用于生产、办公及仓储,但租赁厂房在一定程度上不利于企业的长期稳定经营。一方面,租赁厂房存在租金上涨导致公司生产经营成本增加的风险,从而降低公司产品的竞争力,侵蚀公司利润;另一方面,如果未来出租方不再续租,将对公司的持续生产经营造成不利影响。因此,公司有必要扩大自有场地供应规模,解决公司当前的场地瓶颈,以降低未来生产经营风险。
(3)顺应客户需求变化,提升整机系统供应能力
工业电源行业系下游通信、医疗、服务器、工业导轨等终端行业不可或缺的基础性支持行业。过去工业电源的设计、生产、销售以模块方式为主,随着下游客户对整机供货需求的提升,具有较大规模的工业电源供应商需要改变既往的服务模式,从以往的模块化产品供应模式逐步转变为从客户需求出发,生产出符合客户整体需求的集成化产品,为客户提供全过程的整体产品方案。
公司在工业电源领域具有较强的产品竞争力,近年来通过工业电源外壳钣金件产能的建设,已在部分领域初步实现了工业电源整机系统的供应,效果良好并获得了客户的充分认可。为满足更多客户的集成化产品需求,公司有必要进一步提升整机供应能力,扩大整机供应模式在工业电源领域的应用范围。整机供应的销售模式,一方面有利于强化公司在产品设计、生产制造、装配调试等各个环节的能力建设,推进公司从零部件供应商向集成供货供应商以及解决方案供应商转变;另一方面有利于公司深刻理解下游行业的应用要求,通过前期深入下游客户应用场景,快速设计出准确可行的产品设计方案,并在客户发生可能由安装方法或使用方式引发的问题时,快速响应并提出解决方案。
3、项目实施的可行性
(1)完善的营销体系和优质的客户资源,为本项目实施提供消化保障
公司依托完善的营销体系,凭借自主掌握的核心技术、可靠的产品质量以及高效的服务,不断在下游各个领域取得突破和发展,并成为客户供应链中的重要一环,更多地参与到客户早期的产品需求设计及方案开发工作当中,近年来已完成主要服务国内集成类客户向服务国内外头部客户的转变。在变频控制器领域,公司凭借自主掌握的变频技术,已成为松下空调、VOLTAS空调、格兰仕微波炉等行业头部客户的核心变频部件的重要供应商;在工业电源领域,公司以美国医疗电源市场为切入点,并逐步在通信电源、工业导轨电源、服务器电源等领域延伸,并成功与飞利浦、迈瑞医疗、爱立信、思科、魏德米勒、富士康等在细分领域内的主流客户达成深度合作。
凭借完善的营销体系和优质的客户资源,公司产品在国内外市场形成了一定的影响力,为本项目扩产的变频控制器和工业电源产品产能消化提供了充分的销售保证。同时,未来公司也将继续丰富营销体系建设,扩大营销团队规模,全面拓宽公司的销售渠道,为项目实施提供进一步的销售支持。
(2)成熟的技术平台和雄厚的技术储备,为本项目实施提供技术支持
作为高新技术企业,公司聚焦核心技术,致力于为客户提供高质量部件和解决方案,因此高度重视研发工作。目前,公司已经在研发投入与人员储备、核心技术平台建设、技术创新、技术储备等方面形成成熟的运营模式,为公司技术发展及提升提供了持续的动力,保障公司技术及工艺能力在行业内保持充分且持续的竞争力,从而也为本项目的开展提供坚实的技术支持。
研发投入与人员储备方面,公司持续多年保持销售收入10%左右的研发投入;核心技术平台建设方面,公司经过多年的研发积累和技术创新,已自主构建了功率变换硬件技术平台、数字化电源控制技术平台和系统控制与通讯软件技术平台三大核心技术平台;技术创新方面,基于核心技术平台,公司在变频控制器、工业电源等领域形成了较高的技术竞争优势,满足下游客户多元化产品和解决方案需求的同时,不断支持和帮助新技术和新产品的成长和落地;技术储备方面,公司重视知识产权的保护,积极通过专利申请等方式对创新技术成果予以保护,以保持并提升公司在行业内技术水平。
综上,公司高比例的研发投入、长期的人员储备、成熟的技术平台、强大的技术创新能力、雄厚的技术储备,在提高产品开发、生产、供应效率需求的同时,也确保公司能够紧随行业发展趋势和客户实际需求,迅速开发高性能、质量稳定的变频控制器和工业电源产品,深度挖掘现有客户需求潜力并吸引潜在客户,为本项目实施提供了强大的技术支持。
(3)丰富的产品系列和严格的生产体系,为本项目实施提供必要保证
公司凭借十余年所积累的多行业下游应用经验,在工业领域完成了多样化产品布局。从最初的多点布局,逐步形成网络,产品之间形成软硬件的互相协同、产品技术的交流融合、供应链和市场资源的共享等,使公司实现各类资源共享、提升解决方案设计水平、增强抗风险能力。
公司采取“以销定产”为主的生产模式,根据“订单+预测”的方式进行采购、生产、发货的排期,平衡市场需求和库存管理,并保持部分外协资源作为公司产能的补充,以实现订单的快速交付。委外加工方面,对于技术含量较高、生产工艺复杂度较大、知识产权保护性较强的产品,公司坚持自主生产;对于其他生产工艺较为成熟的产品,采用委托加工的生产模式。
综上,在丰富的产品系列和持续贯彻严格的生产管理体系基础上,公司实现了健康、优质、高效的生产运作,在生产经营、质量管理等方面具备丰富的经验积累,并形成了完善的综合配套服务能力,针对本项目变频控制器和工业电源产品的生产和质量管理,能够提供充分的管理流程和经验支持,从而确保本项目的顺利实施。
4、项目投资估算
本项目预计投资总额为35,000.00万元,主要包括土地投资、建设投资、设备投资、铺底流动资金等,本项目的具体投资情况如下:
单位:万元
5、项目建设期
本项目建设期为3年。
6、项目的经济效益评价
本项目内部收益率为18.30%(税后),静态投资回收期(税后)7.24年,财务盈利能力各项指标较好。
7、项目土地使用权取得情况
项目实施主体湖南蓝色河谷科技有限公司于2022年1月14日与株洲市自然资源和规划局签订了国有建设用地使用权出让合同,地址为株洲市天元区嵩山路街道新东路1381号麦格米特株洲基地2号厂房,面积为59,730.96平方米,并已取得了湘(2022)株洲市不动产权第0010467号不动产权证书。
(三)智能化仓储项目
1、项目概况
本项目将在湖南株洲市建设32,000平方米的智能化仓储中心,该智能化仓储中心通过建设全自动立体仓储系统及配套的材料检验测试中心、材料预加工中心、分拣中心及配套的园区物流中央控制中心,打造自动化、智能化、高效化的仓储中心。项目的实施,有利于提升公司对现有产品的仓储服务能力,扩大公司产品的仓储容量,满足公司业务不断扩大的战略发展需求;有利于提高仓储的空间利用率,提升仓储作业自动化、智能化水平,降低仓储作业的人员投入,提升仓储作业的标准化和运行效率,实现公司降本增效目标,为公司提高盈利能力和整体竞争实力打下坚实基础;有利于提升原料的存储和检测能力,保障公司产品供应的稳定,为公司产品质量的提升提供保障。
2、项目实施的必要性
(1)扩大现有仓储容量,满足业务壮大发展的需求
公司在下游应用领域的不断拓展以及客户需求稳步提升的推动下,公司产品的生产规模不断扩大,由于公司产品存在一定的交付周期,导致公司仓库需要储存产品的规模也不断提升。同时,公司采取“预测+订单”模式进行排期和生产,平衡市场需求和库存管理,进而对产品进行安全库存管理,以提高产品及时交付能力,缩短交付周期。面对公司业务的不断发展,公司有必要提升产品的存储能力,保持产品库存处于安全合理的范围之内。目前现有的仓储容量已经无法满足因产品生产规模不断增加而持续增长的仓储需求,一定程度影响了公司业务的扩大与推进,如公司未能及时提高仓储服务能力,将会对未来整体业务发展形成一定限制。因此,公司有必要提升现有的仓储容量,满足未来业务发展壮大的需求。
(2)提高仓储物流效率,有效控制公司运营成本
为应对业务规模的持续增长,公司采取在外部租用仓库的形式缓解公司一部分现有的货物存储压力。一方面,公司存储的品类众多,通过租赁的仓储空间利用率较低,导致公司需要不断租赁更多的空间用以存储物资,随着仓储租赁成本的不断增加,进一步提升了公司的运营成本;另一方面,由于公司现有租赁的仓库较为分散,需要将大量的原材料、半成品与成品在仓库与生产基地间运输,从而增加了物资的运输成本,甚至会影响仓储与生产、物流的顺畅衔接,进而影响公司产能的全面释放。面对上述情况,公司有必要提高仓储与生产、物流之间运转效率,降低公司在仓储物流环节的运营成本,助力公司业务的持续健康发展。
(3)提高原材料储备与检测能力,保障公司产品供应稳定
公司现有仓储存储能力相对有限,面对原材料供应形势的变化,公司缺乏足够的仓储空间合理储备核心原材料,因此公司有必要根据未来业务发展及市场需求情况,进一步提升现有原材料的存储能力,以降低原材料市场波动带来的不利影响,保障公司核心原材料的供应稳定,确保在规定的时间内完成产品的交付。
同时,由于客户对产品的质量有着严格的要求,促使公司需要对生产的全流程进行严格的把控。而公司目前租赁仓库原材料检验与测试条件无法满足未来产品与技术的发展趋势,如现有的原材料检验与测试条件得不到及时提升,一定程度上会对未来产品生产的良率造成不利影响,因此,公司有必要提升对原材料的检验与测试能力,提高产品生产良率,保障产品按时、按量、按质交付。
本项目将以株洲智能仓储基地建设为契机,同步规划建设材料检验和测试中心。项目的实施,一方面,将进一步提升公司核心原材料的存储能力,确保公司的核心原材料存储处于安全库存的范围之内,降低原材料市场波动对公司生产经营的影响,保障公司产品供应链的稳定;另一方面,将提升公司原材料的检验与测试能力,为公司产品质量的提升提供保障。
3、项目实施的可行性
(1)公司扎实的产品业务,为本项目的实施提供业务支撑
近年来公司业务保持较快增长,营业收入从2016年的11.54亿元增长至2021的41.56亿元。目前公司智能家电电控、工业电源、工业自动化、新能源等核心业务发展稳定,同时智能采油设备、智能焊机、工业微波为主的新型业务拓展顺利,并取得了预期成果,公司在新兴装备领域已初步形成阶梯布局,成长性逐步渗透。同时公司产品凭借良好的品质与技术水准与众多优质公司建立了合作关系,不断在下游各个领域取得突破和发展。
本项目建设的智能仓储基地主要服务于公司现有的产品业务,近年来公司业务在不断的技术投入和市场拓展的双重推动下实现了较快发展,促使公司将需要庞大的仓储中心。而公司持续扩大的产品业务为募投项目仓储容量的消化提供了坚实的业务支持,能够确保本次智能仓储基地规划的仓储空间能够得到有效利用。
(2)丰富的仓储物流实施经验,为本项目建设提供了经验支持
公司在生产物料、半成品、成品的仓储物流管理上有着较为丰富的实施经验,并重视仓储管理人才体系的构建,通过多年的培养与引进,建立了一支仓储管理经验丰富的管理团队。同时,公司建立了较为完善的供应链管理模式,对仓储的信息化运营与管理具有丰富的经验,能够与采购、生产、运输等环节实现高效协作与运转。
公司在仓储的建设、运营、管理上积累了丰富的经验,并组成了一支经验丰富的仓储管理团队,能够为本项目智能化仓储的建设以及日后的日常运营与管理提供给丰富的管理经验。
(3)完善的仓储管理制度,为本项目的实施提供了制度保障
仓储物流连接了采购、生产、销售,在供应链中起着承上启下的作用,是企业在激烈的市场竞争中获取利润的重要源泉。随着公司业务的持续发展,仓储对公司的市场开拓、确保产品的顺利交付、提升客户服务满意度等都有着关键的作用,公司为规范仓储的管理与运行,在仓储涉及的多环节、多领域制定了较为规范的仓储管理制度。完善的仓储管理制度为仓储物流日常的管理与运转提供了良好的制度保障,可确保公司仓储工作的安全性和高效性,为本项目智能化仓储基地建设后的日常管理与运营提供了完善的制度支持。
4、项目投资估算
本项目预计投资总额为25,000.00万元,主要包括建设投资、设备投资、软件投资等,本项目的具体投资情况如下:
单位:万元
5、项目建设期
本项目建设期为2年。
6、项目的经济效益评价
本项目为仓储中心的建设,项目不直接产生利润。本项目在公司现有业务领域范围内,为企业战略目标而服务,与本公司现有主业紧密相关。本项目的实施将进一步提高管理水平,提升服务质量,降低运营成本,提高盈利水平;将进一步增强公司的核心竞争力,促进公司的可持续发展。
7、项目土地使用权取得情况
本项目建设地址位于公司株洲基地,即IPO募投项目麦格米特株洲基地二期建设项目所在地。地址位于株洲市天元区泰山路1728号,该地块已取得土地使用权,无需另行购买土地。
(四)补充流动资金
1、项目概况
本次募集资金中36,000.00万元将用于补充流动资金。本次募集资金补充流动资金的规模综合考虑了公司现有的资金情况、实际运营资金需求缺口以及公司未来发展战略,整体规模适当。
2、项目实施的必要性
(1)增强公司资金实力,保障公司经营战略的实施
受益于公司多年来的产品布局和持续高强度的研发投入,公司营业收入保持稳定增长,2019年至2021年的复合增长率达到7.85%。公司业务规模持续扩大的同时,对营运资金的需求也快速增长,仅靠自身的留存利润难以满足公司资金需求。适度补充流动资金能够增强公司资金实力,保障公司经营战略的实施,实现较高水平的可持续发展。
(2)降低财务费用,提升公司经营业绩
公开发行可转换公司债券和通过银行借款及发行公司债券等融资方式相比,付息利率较低,可以降低公司的利息支出,提高实际经营的盈利水平。此次使用部分募集资金用于补充流动资金,前期会提高公司的资产负债率,但随着未来可转换公司债券持有人陆续实现转股,公司的资产负债率将逐步降低,使公司保持较为合理的资本结构。
三、本次发行对公司经营、财务状况的影响
(一)对公司经营状况的影响
公司主营业务涉及智能家电电控产品、工业电源、工业自动化产品和新能源及轨道交通产品,本次募集资金投资项目均与公司主营业务相关,对公司业务结构不会产生重大影响。
麦格米特杭州高端装备产业中心项目的实施,有利于打造集团杭州产业中心,完善公司区域布局需要,加快拓展采油系统业务和扩大智能卫浴生产能力,满足业务持续扩张需要,持续增强公司研发实力,巩固行业领先地位需要;株洲基地扩展项目(二期)的实施,有利于提高公司生产能力,满足业务持续扩张需要,扩大自有场地供应规模,降低公司经营风险需要,顺应客户需求变化,提升整机系统供应能力;智能化仓储项目的实施,有利于进一步提高管理水平,提升服务质量,降低运营成本和提高盈利水平,促进公司的可持续发展;补充流动资金可增强资本实力,降低财务成本,进一步提升公司盈利能力。
综上,本次募投项目是对公司现有业务布局的补充和完善。募集资金投资项目的实施将进一步巩固公司的市场地位,增强公司技术研发实力,拓宽公司产品体系,提高市场竞争力,为公司可持续发展提供强有力的支持。
(二)对公司财务状况的影响
本次发行后,公司的资产规模和业务规模将进一步扩大。募集资金到位后,公司的总资产和总负债规模均有所增长。
未来可转换公司债券持有人在本次可转换公司债券发行六个月之后陆续实现转股,而募集资金投资项目产生经营效益需要一定的时间,因此短期内可能会导致公司净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。随着募投项目的投资逐步完成,公司的运营规模及经营效益也将进一步提升。
四、募集资金专户存储的相关措施
为规范公司使用募集资金,保证募集资金安全,提高募集资金使用效率,根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则(2022年修订)》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》等法律法规和《公司章程》的有关规定,结合公司实际情况,制定了《募集资金使用管理办法》,对募集资金存储、使用、用途变更、管理与监督进行了明确规定。
公司将严格遵循《募集资金使用管理办法》的规定建立专项账户,并在本次募集资金到位后及时存入公司董事会指定的专项账户,严格按照募集资金使用计划确保专款专用。
第六章 备查文件
一、备查文件
投资者可查阅与本次发行有关的相关正式文件,具体包括:
(一)发行人2019年度、2020年度、2021年度的财务报告及审计报告已披露的最近一期的财务报告;
(二)保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告;
(三)法律意见书和律师工作报告;
(四)注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告;
(五)资信评级报告;
(六)其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅时间和地点
(一)查阅时间
发行期间每周一至周五上午九点至十一点,下午三点至五点。
(二)查阅地点
1、发行人:深圳麦格米特电气股份有限公司
地址:深圳市南山区学府路63号高新区联合总部大厦34层
联系人:王涛
联系电话:0755-86600500
传真:0755-86600999
2、保荐人、主承销商:华林证券股份有限公司
办公地址:深圳市南山区粤海街道深南大道9668号华润置地大厦C座31-33层
联系人:陈坚
联系电话:0755-82707777
传真:0755-82707983
投资者亦可在本公司的指定信息披露网站(http://www.szse.cn)查阅募集说明书全文。
深圳麦格米特电气股份有限公司
2022年10月11日
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