(上接C11版)浙江炜冈科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

　　(上接C11版)

　　2、利润表

　　单位：万元

　　3、现金流量表

　　单位：万元

　　（二）非经常性损益

　　根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2022]第ZF10094号《关于浙江炜冈科技股份有限公司非经常性损益及净资产收益率和每股收益的专项审核报告》，报告期内，公司非经常性损益明细如下表：

　　单位：万元

　　（三）基本财务指标

　　（四）净资产收益率及每股收益

　　按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

　　（五）管理层讨论和分析

　　1、财务状况分析

　　报告期各期末，公司资产构成如下：

　　单位：万元，%

　　报告期各期末，公司资产总额分别为56,007.34万元、54,461.18万元、67,354.27万元和69,169.48万元。公司凭借其强大的研发能力、优良的产品质量和稳定的产品性能，公司盈利维持在较高水平；除此之外，公司为扩充现有产能、增强研发能力，进行扩产项目和研发项目的建设，公司固定资产和在建工程大幅上升，进一步扩大了公司资产规模。

　　从公司的资产结构分析，公司资产主要为流动资产，流动资产占总资产比例分别为72.56%、64.39%、63.25%和60.03%，公司流动资产占比较高，非流动资产占比较低，资产结构良好。公司的经营模式是影响公司资产结构的主要因素，本公司主要从事标签印刷设备的研发、生产、销售和服务，设备生产所需原材料主要采用外购与委外加工相结合的方式，固定资产投入较少，因而对固定资产和无形资产等非流动资产的投入比例较低。但随着公司业务规模的不断扩张和经营业绩的不断提升，公司目前的生产规模已不能完全满足业务需求，随着新厂房建设推进，公司非流动资产将逐步上升。

　　报告期各期末，公司负债构成如下：

　　单位：万元，%

　　报告期各期末，公司负债总额分别为17,135.13万元、15,933.74万元、13,761.68万元和12,414.17万元。从公司的负债结构分析，报告期各期末的负债主要由流动负债构成，流动负债占总负债比例分别为98.00%、98.45%、96.60%和92.25%。公司经营情况和财务状况良好，主要为日常经营过程中产生的短期负债，流动负债占比高，非流动负债占比低，负债结构合理。

　　2、盈利能力分析

　　报告期内，公司经营及盈利总体情况如下表所示：

　　单位：万元

　　报告期内，公司作为国内标签印刷设备行业的标杆，公司盈利能力较强。公司营业收入由2019年度的38,210.44万元增长到2021年度的45,147.77万元，营业利润由2019年度的9,863.97万元增长到2021年度的11,218.49万元；扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润由2019年度的7,488.11万元增长到2021年度的8,463.05万元。

　　从公司利润的来源来看，公司利润主要源自营业利润，营业外收支几乎没有影响；从公司利润组成来看，公司利润主要为经营性损益，扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润占比分别为88.43%、81.89%、87.98%和96.33%，公司盈利可持续性、稳定性高。

　　（1）营业收入分析

　　公司是标签印刷设备制造商，公司的主要产品为胶印机、柔印机和模切机等其他印后设备及配套材料和配件。报告期内，公司的营业收入具体构成情况如下：

　　单位：万元，%

　　报告期内，公司营业收入分别为38,210.44万元、38,007.63万元、45,147.77万元和19,437.80万元。公司营业收入主要来源于主营业务收入，公司主营业务收入分别为38,102.43万元、37,865.09万元、44,989.77万元和19,396.90万元，主营业务收入占营业收入的比例分别为99.72%、99.62%、99.65%和99.79%，公司主营业务突出。公司主营业务收入稳中有升，原因主要表现在以下几个方面：

　　1）下游行业整体规模持续扩张，推动标签印刷设备需求增长

　　公司主要从事标签印刷设备的研发、生产、销售和服务，公司的下游行业主要为包装、标签印刷行业，包装及标签印刷行业的发展直接影响本行业的需求。随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，人们的生活方式和消费方式日益多元化，对标签产品的需求量不断增加，同时对于标签的功能性也提出了更高的要求。Smithers Pira发布《The Future of Label Printing to 2024》显示，2014年至2019年全球标签印刷市场稳步增长，期间市场规模年复合增长率为4.8%，销量（按A4纸）年复合增长率为5.2%；根据中国印刷及设备器材工业协会标签印刷分会统计数据，我国标签印刷行业总产值从2009年的130亿元逐年增长至2019年的超500亿元，2009-2019年期间年复合增长率超过14.4%。

　　我国已成为世界上最大的标签生产国和消费国，每年标签消耗量约160亿平方米，约占全球标签消耗总量的四分之一。标签印刷产业的快速发展直接拉动了包装及标签印刷设备的需求，进而推动公司标签印刷设备的需求增长。

　　2）公司的综合竞争力

　　公司秉承“成为印刷行业中最具竞争力的标杆企业”的发展目标，深耕标签印刷领域开展了长期深入的研究，凭借着强大的技术和研发实力，在追求印刷成品套印精准的印刷效果的同时，还提供烫金、覆膜、光油上光、模切、丝印、胶面印刷、分切复合等功能模块，不断满足不同客户的个性化印刷需求，在标签印刷设备行业中逐渐建立起品牌优势，产品质量也受到客户的认可，通过客户的口碑相传，公司在标签印刷行业拥有领先地位。除此之外，公司拥有专业的售后服务团队，致力于为客户提供高质量的售前及售后服务，使得公司标签印刷设备销售量增加，销售额增长。

　　3）公司产能限制

　　标签印刷行业广阔的市场前景及公司行业中的竞争优势，促使公司订单数量充足，产能始终满负荷运转，但受场地不足影响，公司产能规模仍然较小，交货期较长，是制约公司业务规模增长的主要原因。公司目前为扩充产能正在进行募投项目的建设，在生产场地、生产设备、生产人员等方面加大投入，进一步扩充产能，以提升公司竞争力，满足客户需求。

　　4）新冠疫情的影响

　　由于2020年新冠疫情的影响，疫情期间公司生产停工1个月左右，使得2020年度主营业务收入有所回落。

　　综上所述，公司产品市场前景较好，拥有领先的技术优势、优质的产品质量和细致的售后服务等内在优势，但受到产能限制以及2020年新冠疫情的影响，公司主营业务收入总体保持稳定。

　　（2）期间费用分析

　　报告期内，公司期间费用金额及占营业收入比例情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司期间费用分别为5,322.86万元、4,122.39万元、5,203.30万元和2,498.17万元，占当期营业收入的比例分别为13.93%、10.85%、11.53%和12.85%。2020年和2021年期间费用占比下降，主要系根据新收入准则的规定，商品控制权发生转移之前发生的运输服务作为合同履约成本计入营业成本，导致2020年度和2021年度期间费用占营业收入比重偏低。

　　3、现金流量分析

　　（1）经营活动现金流量分析

　　报告期内，公司经营活动现金流入和流出的具体情况如下表所示：

　　单位：万元

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,425.97万元、10,979.93万元、9,797.35万元和3,674.87万元。公司经营活动现金流量状况较好。

　　报告期内，公司经营活动现金流入分别为38,505.14万元、42,258.27万元、47,731.28万元和18,944.35万元，主要来源于销售商品收到的现金，公司经营活动现金流入额稳步提升。2020年公司经营活动现金流入较2019年增加3,753.13万元，主要系：1）收到的软件退税和出口退税较上年增加569.09万元；2）收到企业股权改制奖励1,391.94万元；3）收到的利息较上年增加875.60万元。2021年公司经营活动现金流入较2020年增加5,473.00万元，主要系随着销售收入的增长，销售回款增加所致。

　　报告期内，公司经营活动现金流出分别为34,079.17万元、31,278.35万元、37,933.93万元和15,269.48万元，主要为购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费。2020年公司经营活动现金流出较2019年减少主要系2020年支付的各项税费及支付的采购款较上年减少所致。2021年公司经营活动现金流出较2020年增加6,655.58万元，主要系随着生产和销售规模的增加，支付的采购款、职工薪酬及各项税费相应增加所致。

　　（2）投资活动现金流量分析

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为4,097.63万元、7,218.11万元、-5,932.92万元和-2,739.82万元，投资活动现金流量波动较大。2020年公司投资活动产生的现金流量净额增加，主要系公司逐步收回理财产品，用于购买理财产品现金净额减少；2021年和2022年1-6月公司投资活动产生的现金流量净额为负数，主要系支付募集资金投资项目相关支出所致。

　　（3）筹资活动现金流量分析

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,420.90万元、-16,272.96万元、4,202.71万元和-1,107.33万元。公司筹资活动的现金流入主要为收到的投资款，公司筹资活动的现金流出主要为支付的分红款。2020年公司筹资活动产生的现金流量净额较2019年减少，主要系公司当年支付的分红款增加。

　　4、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　（1）财务状况良好，偿债能力强

　　报告期内，公司资产负债结构合理并与公司经营状况和模式相符，流动资产占比较高，各项资产均按照企业会计准则的要求充分计提了减值准备，资产质量较高。报告期各期末，公司资产负债率分别为30.59%、29.26%、20.43%和17.95%，公司负债主要为日常经营过程中产生的短期负债，负债结构合理；报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为10,327.38万元、12,449.61万元、11,827.38万元和5,051.11万元，未发生利息支出费用，偿债能力强。

　　随着公司业务规模的扩大，预计公司资产规模会持续扩大，若本次公开发行股票募集资金到位，公司的资产负债率会进一步下降，偿债能力进一步增强。

　　（2）经营规模和盈利能力持续增长

　　公司是一家以标签印刷设备为核心领域，集研发、生产、销售和服务为一体的国家级高新技术企业，报告期内，公司营业收入分别为38,210.44万元、38,007.63万元、45,147.77万元和19,437.80万元，净利润分别为8,468.11万元、10,307.10万元、9,619.25万元和3,895.74万元，分别实现扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润7,488.11万元、8,440.14万元、8,463.05万元和3,752.60万元，公司的盈利能力持续上升，为后续的长足发展提供了保障。

　　2020年公司研发成功组合式高速全轮转（套筒）胶印机，并于2021年开始量产，组合式高速全轮转（套筒）胶印机解决了传统胶印机滚筒只能进行间歇式印刷，大幅提高了印刷速度；除此之外，组合式高速全轮转（套筒）胶印机的面世也实现了公司从窄幅印刷设备向中幅印刷设备的转变，未来公司经营规模和盈利能力预计获得较大程度的增长。公司在继续保持、稳步推进现有业务的基础上，继续加快新产品、新技术的研发，盈利能力会进一步提升。

　　（3）经营活动现金流量良好、应收账款周转速度快

　　报告期内，公司销售商品、提供劳务累计收到的现金高于公司销售收入的金额，经营活动产生的现金流量净额较高，现金流量良好；公司应收账款回收速度快，应收账款周转率显著高于同行业平均水平。

　　根据公司的销售模式和销售政策，公司内销结算政策大多为合同签订时收20%-30%的定金，发货前收清尾款或预留10%、待安装调试完成无异议后付款；外销结算政策一般为合同签订时收30%定金，发货前付清尾款。本次公开发行后，公司在行业中影响力进一步提升，未来公司将继续保持资产周转率较快的优势。

　　（六）股利分配政策

　　1、股利分配政策

　　根据《公司章程》的规定，公司现行股利分配政策如下：

　　（1）公司的利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

　　（2）公司的利润分配形式和比例：公司采取现金、股票或现金股票相结合等方式分配股利。公司当年度实现盈利，在依法提取法定公积金后，在满足公司正常生产经营对资金需求的情况下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司应当优先考虑采取现金方式分配利润，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%且不超过累计可供分配利润的范围。每一年度现金分红比例由公司董事会根据公司盈利水平和经营发展计划制定，提交公司股东大会审议批准，剩余部分用于支持公司的可持续发展。若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。

　　上述重大投资计划或重大现金支出事项是指以下情形之一：

　　1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%，且绝对金额超过3,000万元；

　　2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的20%。

　　上述重大投资计划或重大现金支出事项须经公司董事会批准并提交股东大会审议通过后方可实施。

　　（3）利润分配的期间间隔：公司在有条件的情况下，每年度进行一次现金分红。董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金或股票股利分配。

　　2、报告期内股利分配情况

　　（1）根据2020年第二次临时股东大会决议，发行人分配现金股利18,000.00万元。

　　（2）根据2022年第一次临时股东大会决议，发行人分配现金股利1,069.59万元。

　　3、本次发行后的股利分配政策

　　为了保证上市前后公司利润分配政策的连续性和稳定性，保护投资者利益，公司第一届董事会第十七次会议、2021年第七次临时股东大会审议通过了本次发行后适用的《关于制定〈浙江炜冈科技股份有限公司章程（草案）〉的议案》《关于制定〈公司上市后三年股东分红回报规划〉的议案》。本次发行后公司股利分配政策如下：

　　（1）利润分配原则：公司重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策。在公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司实行积极、持续稳定的利润分配政策。

　　（2）利润分配形式：公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利。在公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金方式分配股利。

　　（3）利润分配的期间间隔：在符合条件的情况下，公司原则上每年至少进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。

　　（4）利润分配的条件：

　　1）现金分红的比例：

　　公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以同时派发红股。

　　公司进行现金分红时，现金分红的比例也应遵照以下要求：

　　①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

　　②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

　　③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

　　公司董事会将综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资产支出安排等因素，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。

　　重大资金支出指以下情形之一：a.公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的10%，且超过3,000万元；b.公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的5%。

　　公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

　　2）发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好，并且董事会认为公司具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，且发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。

　　（5）利润分配的决策程序：

　　1）董事会提交股东大会的股利分配具体方案，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，并经全体独立董事三分之二以上表决通过。

　　2）独立董事应对利润分配方案发表独立意见。

　　3）监事会应当对董事会拟定的股利分配具体方案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过。

　　4）董事会审议通过利润分配方案后由股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意见。

　　5）当年盈利董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会决议公告和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事、监事会应当对此发表审核意见。

　　6）公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。公司将通过多种途径（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台）听取、接受公众投资者对利润分配事项的建议和监督。

　　（6）现金分红的决策程序：

　　董事会在制定现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件等事宜，董事会提交股东大会的现金分红的具体方案，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，并经全体独立董事三分之二以上表决通过，由股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。独立董事应当发表明确意见。

　　独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

　　股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

　　（7）利润分配政策调整：

　　公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性。如因公司自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，提交股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，在股东大会提案时须进行详细论证和说明原因。

　　董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取股东（特别是公众投资者）、独立董事的意见。董事会审议通过调整利润分配政策议案的，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，经全体独立董事三分之二以上表决通过。独立董事须发表独立意见，并及时予以披露。

　　监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，并经监事会全体监事过半数以上表决通过。

　　股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取社会公众股东意见，除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。

　　（8）公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性。如因公司自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，提交股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，在股东大会提案时须进行详细论证和说明原因。

　　4、本次发行前滚存利润的分配安排

　　本公司2021年第七次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票前滚存未分配利润分配方案的议案》，本次首次公开发行人民币普通股股票并上市前公司滚存的未分配利润由本次公开发行上市后的新老股东按本次公开发行上市后的各自持股比例共享。

　　5、公司上市后三年股东分红回报规划

　　公司第一届董事会第十七次会议、2021年第七次临时股东大会审议通过了《关于制定〈公司上市后三年股东分红回报规划〉的议案》。根据该规划，公司股票上市后未来三年，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润10%。如果在上市后三年，公司净利润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一致。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配或公积金转增。各期未进行分配的利润将用于满足公司发展资金需求。

　　（七）发行人子公司基本情况

　　截至本招股意向书摘要签署之日，发行人不存在子公司。

　　第四节 募集资金运用

　　根据公司2021年第七次临时股东大会决议，公司拟申请向社会首次公开发行普通股股票不超过3,565.35万股，占发行后总股本比例不低于25%，实际募集资金总额（即发行股票募集资金扣除发行费用后的净额）将根据市场和询价结果最终确定。

　　公司本次募集资金将投资于年产180台全轮转印刷机及其他智能印刷设备建设项目、研究院扩建项目和营销及服务网络建设项目。

　　本次发行募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急投资于以下募集资金投资项目：

　　单位：万元

　　如本次首发募集资金净额低于上述项目募集资金拟投资额，其不足部分由公司自筹资金解决。募集资金到位后，公司将严格按照有关募集资金管理的制度管理、使用募集资金。本次发行上市募集资金到位前，公司拟根据项目进度的实际情况暂以自筹资金实施项目，募集资金到位后由董事会按照证券监管部门要求的程序予以置换。

　　本公司成功发行并上市后，将严格遵照《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规以及公司《募集资金管理制度》的规定使用募集资金。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　（一）行业和市场风险

　　1、市场竞争风险

　　我国标签印刷设备制造业起步较晚。公司作为国内知名标签印刷厂商，产品虽然已经可以与国际知名厂商德国海德堡、瑞士捷拉斯等国外知名品牌竞争，但在市场地位、整体技术实力、产销规模和产品种类等方面仍存在一定差距。同时，公司面临着万杰科技、浙江中特等内资印中及印后设备制造商的竞争，尤其是随着东莞源铁等印刷机制造商与公司在柔性版印刷机市场的竞争加剧，对发行人产品定价及毛利率产生了一定程度的不利影响。未来，如果公司未能准确把握市场和行业发展趋势，持续快速地进行技术和新产品的迭代研发，未能充分利用现有竞争优势将技术转换为产品并持续提升市场地位，竞争优势有可能被削弱，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

　　2、主要原材料价格波动风险

　　报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为89.26%、86.51%、85.25%和83.34%，原材料价格波动对公司成本有较大影响。公司主要原材料包括电气元件、机械元件、工量具等。如果电气元件和机械元件等原材料价格大幅波动，将增加公司成本控制的难度，可能面临着因原材料价格波动带来的经营业绩风险。

　　（二）财务风险

　　1、营业收入成长性风险

　　报告期内，公司营业收入分别为38,210.44万元、38,007.63万元、45,147.77万元和19,437.80万元，归属于公司股东的净利润分别为8,468.11万元、10,307.10万元、9,619.25万元和3,895.74万元，扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润分别为7,488.11万元、8,440.14万元、8,463.05万元和3,752.60万元。

　　标签广泛应用于日化、酒类（葡萄酒、白酒等）、食品饮料、药品、家用电器、防伪、票务、电子产品等行业领域。发行人主要从事标签印刷设备的生产及销售，受国家宏观经济发展变化和产业政策的影响，下游行业固定资产投资需求的增长存在不确定性，从而可能造成发行人面临营业收入的成长性风险。

　　2、税收政策变化引致的风险

　　报告期内，公司被认定为高新技术企业，在报告期内享受按15%的税率计缴企业所得税、研发费用加计扣除以及软件产品增值税即征即退的优惠政策。未来，若公司不能通过高新技术企业资格认证，或者国家所得税优惠、增值税即征即退政策出现不可预测的不利变化，公司将不能享受所得税、增值税优惠政策，公司未来盈利能力将遭受不利影响。

　　（三）管理风险

　　1、产品质量控制风险

　　发行人主要从事标签印刷设备的生产制造，由于标签印刷领域对印刷精度、稳定性等要求较高，从而对设备的质量控制要求也非常高，产品可靠性和稳定性是客户选择产品的重要考虑因素，也是衡量产品市场竞争力的重要指标。公司通过持续优化产品结构设计、加强供应商审核管控、强化生产管理、产品定制及个性化服务、严格调试验收程序等方式来保障产品质量，但仍无法保证识别所有的质量问题。如公司产品在研发、生产环节发生无法预料的质量问题，影响终端客户的应用或未能满足客户的质量要求，可能发生质量纠纷，对公司的品牌和信誉产生不利影响，甚至可能导致客户流失，进而影响公司的经营业绩。

　　2、外协供应商管理风险

　　公司为了最大程度优化自身产能资源配置、专注核心业务的研发及工艺改进，公司将部分占用生产资源的工艺简单、精度一般、附加值较低的非核心加工工序委托外协供应商完成。虽然公司已建立严格的供应商管理制度和外协采购质量检验体系，但若公司对外协供应商管理不善，导致外协厂商无法跟进公司业务发展、外协产品质量欠佳、交货效率下降，或采购价格异常波动等，将会对公司相关业务产生不利影响。

　　3、存货管理风险

　　报告期内，随着业务规模的快速扩张，公司存货账面价值增长较快，报告期各期末，公司存货账面价值分别为11,045.91万元、13,826.33万元、16,158.79万元和14,903.40万元，占各期末资产总额的比例分别为19.72%、25.39%、23.99%和21.55%。随着公司经营规模的进一步扩大，存货可能继续增加。若公司不能对存货进行有效管理或因市场环境变化、产品更新迭代导致存货跌价，将对公司经营业绩造成不利影响。

　　（四）技术风险

　　1、研发及技术创新风险

　　技术创新一方面有助于提升产品品质和开发新产品以扩大市场份额从而增加收入，另一方面也有利于降低产品成本。由于市场对标签印刷设备在自动化程度、系统控制水平、机械工艺制造水平等方面不断升级要求以及消费者对于产品标签的需求持续提升，若公司不能及时扩充技术储备、引领或跟上创新步伐以提升现有产品的品质或开发适应市场需求的新产品，则会对公司未来的经营业绩造成不利影响。

　　2、核心技术泄密的风险

　　核心技术是发行人在行业内保持竞争优势的最重要因素之一。截至2022年6月30日，发行人共取得20项发明专利、55项实用新型专利和23项软件著作权，此外公司拥有多项非专利技术。发行人对以上专利及技术等均拥有自主知识产权。虽然公司已经和核心技术人员在劳动合同中约定了保密条款，但不能排除存在核心技术泄密或被他人盗用的风险，一旦核心技术泄密或被盗用，发行人的竞争优势将受到一定的影响。

　　3、管理和核心技术人员流失的风险

　　标签印刷机械行业具备极强的综合性，不仅需要大量熟悉机械设计、机械制造、印刷工艺、自动化控制等专业领域的技术人才，还需要高素质、有经验的管理、销售、售后服务等方面的人才。公司长期以来始终致力于胶印机、柔印机、模切机等印中及印后设备的开发与技术创新，培养了一批综合型管理人才和优秀的研发团队，具有较强的新产品开发、技术创新与自主研发能力，在国内同行中具有明显的技术优势。随着公司的快速发展，管理与运营压力日益增长，需要具有管理大型企业能力的综合型管理人才及理论知识扎实、专业经验丰富的技术人才作为支撑。如果公司不能聘用并保有该等管理及技术人才，公司未来的经营业绩可能会受到不利影响。

　　（五）募集资金投资项目风险

　　1、募投项目未能实现预期效益的风险

　　公司本次募集资金主要投资于年产180台全轮转印刷机及其他智能印刷设备建设项目、研究院扩建项目和营销及服务网络建设项目，上述项目建成投产后，公司固定资产、无形资产将大幅增加，每年新增折旧、摊销费用较大，公司能否顺利开拓市场并消化公司新增产能，将直接影响募集资金投资项目的效益和公司整体的经营业绩。尽管公司募集资金投资项目是在充分调研论证后提出的，但仍可能出现项目实施后，由于宏观经济形势的变化、市场容量的变化、竞争对手的发展、产品价格的变动等因素而导致产品销售未达预期目标，从而对募集资金投资项目的投资效益和公司的经营业绩产生不利影响。

　　2、募投项目实施风险

　　本次募投项目是公司在现有核心技术和产品的基础上，围绕公司的主营业务和发展战略展开，通过募投项目的实施将进一步提升公司的核心竞争力。基于当前国内外行业发展趋势、市场前景、技术发展水平、产品销售情况等因素，公司对募投项目进行了慎重的可行性研究和论证。但在本次募投项目具体实施过程中，公司仍可能面临着产业政策变化、市场变化等各种不确定或不可预见的因素，导致募投项目不能如期实施或实施效果与预期值产生偏离等情况，从而对公司募投项目的实施造成不利影响。

　　（六）实际控制人控制风险

　　本次发行前，公司实际控制人周炳松、李玉荷及其一致行动人周翔三人共同控制发行人合计91.32%的股份。尽管本次发行后，实际控制人及其一致行动人控制比例将有所降低，并且公司已根据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等相关法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，但如果实际控制人及其一致行动人在本次发行后利用其实际控制人地位，从事有损于公司利益的活动，将对公司产生不利影响。

　　（七）新冠疫情对公司生产经营影响的风险

　　现阶段中国疫情防控取得了明显成效，新冠疫情对公司境内生产、销售和物流运输等方面造成的不利影响较小；但海外疫情形势仍然严峻，世界主要国家均已对人员进出过境以及境内活动作出一定限制，导致全球范围内的标签印刷需求受到一定程度的不利影响。若未来全球新冠疫情的发展失控或难以在短时间内有效抑制，公司海外市场的开拓将会继续受到限制，经营业绩可能出现因需求萎缩而不达预期的风险。

　　（八）股市风险

　　股票价格波动受多种因素影响。公司股价不仅取决于公司的经营状况，同时也受国内外政治经济环境、利率、汇率、通货膨胀、信贷环境、市场买卖力量对比、投资者心理预期等多种因素的影响而发生波动。因此，本公司提醒投资者，在投资本公司股票时可能因股价波动而遭受损失。

　　二、其他重要事项

　　（一）信息披露和投资者关系相关情况

　　根据中国证券监督管理委员会有关上市公司信息披露的要求和《上市公司治理准则》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》，以及《公司章程》规定，为规范公司信息披露行为，确保信息真实、准确、完整、及时、公平，公司制定了《信息披露管理制度》及《投资者关系管理制度》。

　　公司负责信息披露和投资者服务的部门是董事会秘书办公室，主管负责人为董事会秘书。

　　董事会秘书：周翔

　　董事会办公室电话：0577-63176866

　　董事会办公室传真：0577-63177788

　　（二）重大合同

　　本公司正在履行或将要履行的重要合同有：

　　1、销售合同

　　发行人正在履行的单笔订单金额在500万元以上的重大销售合同及重要销售框架合同，具体如下：

　　2、采购合同

　　发行人正在履行的单笔订单金额在500万元以上的重大采购合同及重要采购框架合同，具体如下：

　　3、银行借款合同及担保合同

　　截至2022年6月30日，发行人不存在正在履行的银行借款合同及重大担保合同。

　　4、施工合同

　　截至2022年6月30日，发行人正在履行的合同金额为500万元以上的施工合同如下：

　　5、承销协议、保荐协议

　　公司与光大证券分别于2021年6月、2021年9月签订了《保荐协议》《承销协议》，聘请光大证券担任本次发行的保荐机构和主承销商。

　　（三）发行人对外担保的有关情况

　　截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在对外担保情况。

　　（四）重大诉讼或仲裁事项

　　截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

　　（五）控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项

　　截至本招股意向书摘要签署之日，不存在控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

　　（六）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况

　　截至本招股意向书摘要签署之日，董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在涉及刑事诉讼的情况。

　　第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、本次发行各方当事人

　　二、本次发行上市的重要日期

　　第七节 备查文件

　　一、备查文件目录

　　投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也同时刊载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn），具体如下：

　　（一）发行保荐书；

　　（二）财务报表及审计报告；

　　（三）内部控制鉴证报告；

　　（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

　　（五）法律意见书及律师工作报告；

　　（六）公司章程（草案）；

　　（七）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（八）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、查阅方式

　　（一）查阅时间

　　本次发行期间，每周一至周五（法定节假日除外），上午9:00-11:30，下午13:00-16:00。

　　（二）查阅地点

　　1、发行人：浙江炜冈科技股份有限公司

　　地址：浙江省平阳县第一农场第四作区

　　联系人：周翔

　　电话：0577-63176866

　　传真：0577-63177788

　　2、保荐机构（主承销商）：光大证券股份有限公司

　　地址：上海市静安区新闸路1508 号

　　联系人：王如意

　　电话：021-22169999

　　传真：021-22169254