以差异化谋求个人养老金新蓝海立足之本

　　昌校宇

　　从4月20日正式确立，到2022年临近“收官”前的一个月各类业务顺利开闸，个人养老金制度在期待中疾步前行，也注定在多层次、多支柱养老保险体系发展进程中留下鲜明的印记。

　　与普通存款、理财产品不同，投资者参加个人养老金可享受递延纳税优惠，这为市场稳步拓展客群从而扩大养老财富储备提供支撑；同时，个人养老金市场具有长期可行的商业逻辑，且有机构测算2030年或将迎超万亿元增量资金，预示着其潜力不可估量。

　　体量并非唯一惊艳之处，个人养老金在投资运作上也呈现“多点开花”势头。与上述需求面相对应的是，各类金融机构所提供的储蓄存款、理财产品、公募基金、商业养老保险等四类个人养老金产品在供给面相续呈现。不过，或因尚处初始阶段，个人养老金市场仍存优质金融产品供给不足、产品同质化有待改善等问题，因此，如何基于自身禀赋，细分客群精设产品、差异竞争蓝海市场成为各类金融机构答好时代新命题的关键。

　　个人养老金管理是一个系统化工程，非常考验各类金融机构产品创设、财富管理等综合实力。鉴于四类个人养老金产品结构各有不同，笔者建议，银行可考虑将传统定期存款及特定养老储蓄产品放入个人养老金账户产品列表；理财公司可持续丰富个人养老金理财产品“货架”，发行投资策略成熟、适合个人养老金长期投资或流动性管理需要的理财产品；基金可充分发挥投研优势和对核心资产的挖掘能力，坚持丰富个人养老金基金的策略布局、坚持培育长期绩优产品；保险公司在产品设计上可充分发挥精算优势及养老产业的布局优势，探索“浮动收益+终身领取”“投资型产品+重疾保障”等个人养老金保险产品形态。

　　市场规模扩容需要各层面机制的完善，以及包括金融机构在内的市场各方的全力以赴，未来，金融机构既要做好参与者，更要做好护航者，以服务为经、产品为纬织密保障网，才能更好守护广大投资者对美好生活的向往。