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本报记者 邢 萌 吴晓璐
再融资和并购重组是上市公司做优做强的重要工具。《证券日报》记者获悉,2022年,深市再融资市场仍保持韧性,上市公司全年共实施完成再融资235单,融资额达3323亿元;重组市场秩序持续好转,全年共披露重组方案76单,实施完成43单,涉及交易金额(不含配套募资)达1611.32亿元。
进入2023年以来,深市再融资市场继续保持韧性。据Wind资讯数据统计,截至1月19日,2023年以来,深市上市公司已发布22单再融资预案(包括16单定增预案,6单可转债预案),8单重大重组计划。
深交所表示,将以深化注册制改革为牵引,坚持监管与服务并举,不断研究优化再融资和并购重组制度,充分发挥资本市场直接融资和助推转型升级功能,持续完善市场生态,切实提升服务实体经济能力,不断推动提高上市公司质量,更好服务国家战略和经济社会发展全局。
支持实体产业转型升级
积极服务国家战略
2022年下半年,深市再融资市场增长明显,总体上聚焦实体经济,大多数资金流向制造业。
数据显示,深市上市公司2022年全年共实施完成再融资235单,融资额达3323亿元。其中,向特定对象发行股票、可转债和配股实施完成单数占比分别为80.47%、17.78%、1.75%。
特别是2022年下半年,随着稳增长政策力度加大以及疫情防控政策优化,深市融资额企稳回升,下半年再融资总额环比增长126.75%,增幅明显。深市公司通过多种再融资手段,不断支持实体经济产业升级,其中制造业企业融资金额达2573亿元,占比近八成,占比较2021年增加10.43个百分点。此外,深交所积极支持房地产市场平稳健康发展,充分助力服务宏观经济大盘稳定。
与此同时,2022年重组市场秩序持续好转,产业整合型重组居多,推动上市公司高质量发展。
数据显示,2022年深市上市公司共披露重组方案76单,实施完成43单,涉及交易金额(不含配套募资)达1611.32亿元。其中,创业板披露重组方案26单,实施完成重组方案9单,涉及交易金额(不含配套募资)达198.37亿元,交易金额同比上升343%。
分析人士表示,深市公司充分利用重大资产重组深耕产业链,为高质量发展提供新动能。
值得注意的是,在深市公司披露的2022年重组方案中,产业整合型重组占比近八成,占比创近五年新高,盲目跨行业并购乱象得到较大程度修正,产业并购逻辑持续夯实。
2022年深市融资与重组并举,聚焦服务国家战略。一方面,助力关键领域,引导产业升级。2022年深交所坚持服务科技创新,聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域,持续打造科技、资本和实体经济高水平循环的生态圈。2022年,在深市披露重组方案以及实施完成重组的公司中,超五成以上属于前述三大重点领域;在完成再融资的公司中,超七成为战略性新兴产业。
另一方面,深化国企改革成效,提升民企抗风险能力。2022年,深市国企披露了32单重大资产重组方案,披露单数占比超过四成,重组规模较大,披露交易金额占比近九成,其中以整体上市或吸收合并居多。
市场人士表示,深市国有企业积极使用资本市场工具,通过产业整合提升质效,充分发挥国企在资本市场的“领头羊”作用。
优化监管服务水平
促进市场平稳健康发展
2022年,深交所持续优化监管服务水平,深化资本市场改革,通过完善制度机制、提高审核效率、强化现金重组监管、打击违规行为等措施促进再融资、重组市场平稳健康发展。
完善制度机制方面,2022年深交所在总结创业板注册制改革成果的基础上,修订《上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组》,明确注册制下审核、注册信息披露要求,增加了对上市公司重组股票交易异常监管的安排,强化了并购重组全链条监管。为进一步完善可转债价格稳定机制,强化异常交易监管,深交所发布可转债交易细则和自律监管指引,新规发布后,深市可转债炒作现象得到明显遏制,转债估值更趋合理。
提升审核效率方面,注册制下,2022年深交所共受理再融资申请177家次,较2021年增长22.92%,注册生效121家次,审核效率持续提升,大幅提高融资便利性。2022年共受理重大资产重组13单,较2021年增加4单,重组受理到注册平均用时进一步缩短,重组审核数量和效率均有所提升。
强化现金重组监管方面,深交所坚持用好监管问询、现场检查等抓手,加强现金类重组和发股类重组的监管一致性。2022年,深市披露的30单现金重组方案中,有3单在监管审核问询下终止或撤回材料。同时,通过定期和不定期“回头看”,深交所也进一步强化完善现金类重组全链条监管,及时就发现的违法违规线索开展检查。
打击违规行为方面,2022年深交所累计发出200份再融资审核问询函,大力防范融资过度等风险,严厉打击“蹭热点”等炒作行为。深交所对于重组承诺期届满后标的业绩“变脸”、未履行业绩承诺、违规使用募集资金等现象保持高度关注,对30单长期未履行业绩承诺、5单违规使用或管理募集资金情形,依规采取了相应纪律处分,进一步强化监管威慑,维护市场公平公正秩序。
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