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1月份上市公司定增预案扎堆 国航、东航已分别完成增资150亿元

  本报记者 邢 萌

  开年首月,A股定增市场热度攀升,上市公司参与热情高涨。

  Wind资讯数据显示,以定增股份上市日为准,1月份有35家上市公司完成定增,实际募资总额987亿元,同比增长107%;以预案公告日为准,36家公司发布定增预案,预计募资总额478亿元,远超去年同期水平。

  “之所以出现‘开门红’现象,主要原因是国内经济形势向好、人民币核心资产增值,各方对市场预期愈发乐观。”联储证券总经理助理尹中余对《证券日报》记者表示。

  大手笔定增案例频现

  机构投资者踊跃参与

  从1月份上市公司实施完成的定增情况来看,大多数公司募资规模在10亿元以上,其中不乏百亿元级的大手笔出现。

  据Wind资讯数据,从定增规模来看,前述35家公司中,22家募资规模超10亿元,占比63%。其中,中国国航、中国东航、中国电建募资规模均超百亿元,分别为150亿元、150亿元、134亿元。

  从定增目的来看,上市公司募集资金主要用于项目融资、补充流动资金等。数据显示,前述35家公司中,23家的募集资金主要用于项目融资,占比66%;7家的募资主要用于补充流动资金,占比20%;其余公司则用于融资收购其他资产、配套融资等。

  1月份定增市场的赚钱效应显现。相关数据显示,前述35个定增项目中,竞价项目的平均发行折价率为15%,定价项目的平均发行折价率为37%,安全边际加大,市场吸引力增强。此外,机构投资者参与热情高涨,35家中有26家的定增发行对象包括机构投资者,占比74%。

  透镜公司创始人况玉清对《证券日报》记者表示,参与定增是机构投资者获取超额收益的重要途径。一方面,定增具有一定的折价优势,对于机构投资者颇具吸引力。另一方面,各地政府也在大力支持成长性、发展前景好的新兴产业,积极推进相关项目建设,这些增长前景明确的定增项目也得到机构投资者的普遍看好。

  “当前,上市公司定增融资的热情很高,机构投资者踊跃参与。在这种市场环境下,预计将有更多上市公司选择通过定增满足融资需求。”银河证券策略团队负责人杨超对本报记者表示。

  定增预案集中发布

  中小民企融资需求迫切

  与此同时,很多上市公司在1月份集中抛出定增预案。Wind资讯数据显示,以预案公告日为准,1月份共有36家公司发布42份定增预案,预计募资总额478亿元。而去年同期仅1家公司发布定增预案。

  “去年,受国内外复杂多变环境影响,部分上市公司生产经营遇到困难,对于股权融资需求较为迫切,但受市场波动等因素影响,再融资计划并未如期开展。今年1月份经济复苏、股市回暖,促使上市公司集中推出定增预案。”申万宏源首席市场专家桂浩明对《证券日报》记者表示。

  记者注意到,发布定增预案的公司中,尤以中小民营企业居多。36家1月份发布定增预案的公司中,23家为民营企业,占比64%,且总市值大多在百亿元以下。

  尹中余认为,部分中小民营企业希望抓住发展机遇,缓解自身的资金状况,扭转经营颓势。目前,中小民营企业融资渠道仍需进一步拓宽,进一步支持其发展。

  值得注意的是,为了更好满足上市公司特别是中小公司的融资需求,近年来,创业板、科创板推出再融资简易程序制度,前述36家公司中就有2家公司拟通过简易程序定增募资。

  桂浩明认为,中小公司体量较小,抵御风险能力偏弱,实施普通程序则面临时间长、发行难度大、资金到位慢等现实困难。而简易程序效率高、时间周期短,能够有效满足中小公司的实际融资需求,缓解公司面临的流动性压力。

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