（上接C13版）浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要（下转C15版）

　　（上接C13版）

　　注1：董监高薪酬情况为2021年度数据，2021年度，施建明在兴辰置业任职并领取薪酬12.64万元；

　　注2：直接及间接持股比例按照截至招股意向书摘要签署日计算，施建明直接持有发行人47.4988%的股份，通过汇蝶管理控制发行人1.9561%的股份，合计持有发行人49.4549%的股份。

　　八、发行人控股股东、实际控制人简要情况

　　公司的实际控制人为施建明先生和施屹先生，近三年来未发生变化。实际控制人的简要情况如下：

　　施建明先生：1952年11月出生，中国国籍，无境外居留权，小学学历，高级经济师，湖州市第七届、第八届人民代表大会代表。1976年4月至1984年7月任练市公社农具厂工人、厂长，1984年8月至1995年4月任湖州针织二厂厂长，1995年5月至1999年11月任浙江彩蝶针织集团有限责任公司董事长、总经理，1999年12月至2017年8月任彩蝶针织执行董事兼总经理，2001年10月至2017年8月任彩蝶纺织执行董事兼总经理，2002年12月至2018年10月任彩蝶有限执行董事兼总经理。2018年11月至今任公司董事长。

　　施屹先生：1980年10月出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，高级经济师，湖州市第九届人民代表大会代表。2003年8月至2004年9月任上海世茂房地产有限公司房产销售员，2006年1月至今任环蝶贸易执行董事兼总经理，2015年8月至2018年10月任彩蝶有限副总经理，2018年11月至今任公司董事、总经理。

　　施建明先生和施屹先生系父子关系，施建明先生直接持有公司本次发行前47.4988%的股份，是公司的控股股东；施屹先生直接持有公司本次发行前25.3810%的股份。此外，汇蝶管理持有公司本次发行前1.9561%的股份，施建明先生持有汇蝶管理33.5366%的出资份额，且为汇蝶管理的执行事务合伙人，亦即汇蝶管理的实际控制人。因此，施建明先生和施屹先生直接、间接控制公司本次发行前74.8359%的股份，为公司的实际控制人。

　　九、财务会计信息及管理层讨论

　　（一）合并财务报表

　　1、合并资产负债表

　　单位：元

　　2、合并利润表

　　单位：元

　　3、合并现金流量表

　　单位：元

　　（二）非经常性损益

　　天健事务所对公司2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月的非经常性损益明细表进行鉴证，并出具了“天健审〔2022〕9811号”专项鉴证报告。依据经核验的非经常性损益明细表，报告期内公司非经常性损益的具体内容及其对净利润的影响如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司的非经常性损益净额主要来源于政府补助、远期结售汇业务损益等。报告期内，归属于母公司股东的非经常性损益净额占当期归属于母公司股东的净利润比例分别为8.08%、14.55%、9.26%和8.83%。公司非经常性损益对公司的生产经营未构成重大影响，公司盈利能力对非经常性损益不存在重大依赖。

　　（三）主要财务指标

　　注：计算公式如下：

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=速动资产/流动负债

　　资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%

　　无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例=（（无形资产-土地使用权）/归属于母公司股东的净资产）×100%

　　应收账款周转率=营业收入/平均应收账款账面价值

　　存货周转率=营业成本/平均存货账面价值

　　息税折旧摊销前利润=利润总额+财务费用利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+使用权资产折旧

　　利息保障倍数=（利润总额+财务费用利息支出）/（财务费用利息支出+资产化利息支出）；本公司报告期内不存在资本化利息

　　每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股份总数

　　每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数

　　（四）净资产收益率及每股收益

　　报告期内，公司各年净资产收益率和每股收益如下：

　　注：上述财务指标的计算方法及说明如下：

　　（1）加权平均净资产收益率

　　加权平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

　　其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

　　（2）基本每股收益

　　基本每股收益=P0÷S

　　S=S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

　　其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

　　（3）稀释每股收益

　　公司存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数，并据以计算稀释每股收益。

　　在发行可转换债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益可参照如下公式计算：

　　稀释每股收益=P1/（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

　　其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　截至报告期末，公司不存在稀释性潜在普通股的情况。

　　（五）管理层分析讨论

　　1、财务状况分析

　　（1）资产状况

　　报告期各期末，公司资产构成如下：

　　报告期内，公司生产经营状况良好，资产总额呈现逐年递增趋势。

　　报告期各期末，公司流动资产占总资产的比重分别为51.30%、45.90%、45.69%和46.52%，主要系货币资金、应收票据、应收账款及存货等；公司非流动资产占总资产的比重分别为48.70%、54.10%、54.31%和53.48%，主要系固定资产、在建工程、投资性房地产和无形资产等。

　　①流动资产

　　报告期各期末，公司的流动资产构成情况如下：

　　报告期各期末，公司流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款及存货等，四者合计占流动资产的比例分别为84.82%、96.03%、89.00%和95.11%，流动资产结构符合公司经营状况，变现能力较强。

　　②非流动资产

　　报告期各期末，公司非流动资产情况如下：

　　报告期各期末，公司非流动资产主要系固定资产、无形资产、在建工程和投资性房地产等。

　　③信用减值损失计提情况

　　报告期内，公司信用减值损失的计提情况如下：

　　单位：万元

　　④资产减值损失计提情况

　　报告期内，公司资产减值准备计提情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司按照资产减值准备政策的规定，结合各项资产的实际情况，足额计提各项资产减值准备。

　　报告期各期末，公司拥有的在建工程、无形资产等均不存在资产减值情况，故未计提资产减值准备。

　　（2）负债状况

　　①负债结构

　　报告期各期末，公司负债情况如下：

　　②偿债能力分析

　　报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：

　　报告期各期末，公司合并报表资产负债率分别为40.89%、42.24%、39.27%和34.94%，公司合并报表资产负债率在报告期内总体稳定。

　　报告期各期末，公司流动比率分别为1.29、1.27、1.35和1.59，速动比率分别为0.76、0.72、0.80和1.01，均呈现先下降后上升的变动趋势。公司流动比率和速动比率均较低，主要系公司因生产经营规模扩大，资金需求增加，相应的短期借款增加，从而使得流动负债比例相对较高。

　　报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为12,277.88万元、14,633.80万元、20,037.64万元和9,202.55万元，总体呈增加趋势。利息保障倍数分别为22.44倍、18.92倍、16.47倍和16.27倍，总体呈现下降的趋势，主要系公司为生产经营扩大增加银行借款，利息支出相应增加。公司息税折旧摊销前利润充足，利息保障倍数较高，体现了公司较强的盈利能力，能够满足支付利息和偿还债务的需要，财务风险较低。

　　（3）资产周转能力分析

　　同行业可比公司资产周转能力比较如下：

　　注：宏达高科（002144.SZ）、台华新材（603055.SH）、棒杰股份（002634.SZ）、迎丰股份（605055.SH）、富春染织（605189.SH）、桐昆股份（601233.SH）和新凤鸣（603225.SH）的财务指标或财务指标计算所需的基础数据来源于同花顺iFinD，2022年1-6月的数据已年化

　　公司始终坚持以市场为导向的经营理念，实行较为严格的存货管理政策和应收账款管理制度，提高存货周转率和应收账款周转率，相应减少资金占用，有效地提高了资产的营运效率。

　　1、应收账款周转率

　　报告期内，公司应收账款周转率分别为15.56次/年、10.88次/年、9.58次/年和6.86次/年，低于同期可比上市公司的行业平均值，主要系可比公司中，涤纶长丝业务的可比公司桐昆股份和新凤鸣的应收账款周转率较高，这与涤纶长丝业务销售一般采取先款后货或款货两讫的方式有关。

　　与其他可比公司相比，公司的应收账款周转率较高，主要系：1）公司执行了较为严格的信用政策和货款催收制度，对应收账款进行严格管理，回款良好；2）公司涤纶长丝业务主要采取先款后货或款货两讫的销售方式，各期末涤纶长丝业务应收账款余额较小。

　　2020年以来，公司应收账款周转率下降幅度较大，主要系公司涤纶长丝业务收入大幅下降所致。公司涤纶长丝业务主要采取先款后货或款货两讫的销售方式，公司涤纶长丝产品应收账款周转率相对较高，2020年以来，该产品销售收入所占比例下降幅度较大，导致应收账款周转率随之下降。

　　2、存货周转率

　　报告期内，公司存货周转率分别为6.72次/年、3.36次/年、3.71次/年和3.41次/年，低于同期可比上市公司的行业平均值，呈现下降的趋势，2020年较2019年大幅。一方面，同行业公司中，涤纶长丝业务的可比公司桐昆股份和新凤鸣存货周转率较高，主要系该行业的存货周转率普遍较高；另一方面，公司在2020年缩减了涤纶长丝的销售规模，但并未同步缩减涤纶长丝原材料的采购，导致2020年末存货余额大幅增加，存货周转率随之下降。

　　2、盈利能力分析

　　（1）报告期内经营成果变动趋势

　　报告期内，受国内宏观经济放缓、国际原油价格波动及新冠肺炎疫情等因素影响，涤纶长丝市场价格波动幅度较大，公司根据市场行情变化，及时优化产品结构，减少了涤纶长丝的生产和销售规模，集中资源投入到涤纶面料、无缝成衣等附加值相对较高的业务。

　　2020年度，公司营业收入较上年下滑27.84%，主要系2020年涤纶长丝市场价格下降较多，公司大幅度减少了涤纶长丝的生产和销售规模，使得2020年度涤纶长丝销售收入较上年下降21,633.85万元，涤纶长丝销售收入的减少导致2020年公司营业收入较2019年下降了25.00%。

　　2020年度，公司的净利润较2019年增加1,758.65万元，增长幅度为23.17%，主要系：一方面，涤纶面料和无缝成衣的主要原材料价格持续降低，公司产品成本得到进一步降低，导致了毛利的提高；另一方面，受到收入规模减少和新冠肺炎疫情的影响，公司销售人员薪酬、销售佣金、参展费等费用相应减少。

　　2021年度，公司各业务模块经营情况良好，涤纶面料、无缝成衣、染整受托加工和涤纶长丝业务的销售均比2020年有较大幅度的增长，且公司本年生产涤纶面料和涤纶长丝的主要原材料有部分系2020年原材料价格低位时集中采购，使得公司涤纶面料和涤纶长丝业务保持较低的成本水平。2020年低价备货对公司2021年利润总额的提升金额约为4,425.57万元。

　　2022年1-6月，公司净利润较上年同期略有下降，一方面系公司基于市场行情变化，战略收缩涤纶长丝业务规模、处置部分生产设备，使得当期涤纶长丝销售收入和贡献毛利当期大幅减少；另一方面，公司当期主要原材料涤纶及电力、蒸汽等能源采购成本呈现不同程度的涨幅，使得公司营业成本上涨、毛利率下降。尽管面临部分不利影响，公司当期实现净利润5,652.26万元，保持较好盈利水平。

　　（2）营业收入情况分析

　　报告期内，公司营业收入构成情况如下：

　　报告期内，公司主营业务收入分别为85,938.32万元、61,926.83万元、81,972.08万元和36,436.25万元，占营业收入的比例分别为99.32%、99.18%、98.73%和98.75%，公司主营业务突出。

　　报告期内，公司其他业务收入分别为584.45万元、510.43万元、1,053.93万元和459.45万元，占营业收入的比例分别为0.68%、0.82%、1.27%和1.25%，占比较低。其他业务收入主要系公司的废品销售收入和租金收入。废品收入系公司销售的废布、废丝及纸管等废品；租金收入主要系公司于2019年末购入的未使用的厂房出租所收取的租金。

　　①分产品主营业务收入分析

　　A、主营业务收入构成

　　报告期内，公司按产品分类的主营业务收入构成情况如下：

　　报告期内，公司主要从事涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝产品的研发、生产、销售，以及染整受托加工业务。从主营业务收入占比变化来看：2020年度，由于涤纶长丝业务收入大幅下降，涤纶面料、无缝成衣和染整受托加工业务占主营业务收入的比例均有所提高。2021年度，公司各项业务收入均超过了2020年；2022年1-6月，涤纶面料收入超过上年同期，无缝成衣和染整受托加工收入基本持平，涤纶长丝收入金额和占比进一步下滑。

　　B、主营业务收入变动分析

　　报告期内，公司主营业务收入按产品分类的变化情况列示如下：

　　注：2022年1-6月增长额系与2021年1-6月对比，下同。

　　由上表可见，2020年度，公司主营业务收入较上年同期下降27.94%，主要系公司涤纶长丝销售收入下降所致，2020年度涤纶长丝销售收入较上年同期下降71.63%。此外，涤纶面料2020年的销售收入也有一定金额的下降。2022年1-6月，公司涤纶面料业务收入有所增长，但由于涤纶长丝销量进一步下滑，使得主营业务收入整体较上年同期下降992.40万元。

　　②分地区主营业务收入分析

　　报告期内，公司产品按地区分布的主营业务收入情况如下：

　　报告期内，公司产品以内销为主，内销收入占主营业务收入的比例分别为60.62%、50.55%、51.20%和41.69%。2020年度和2022年1-6月，公司内销的比例分别较上期减少10.07个百分点和9.51个百分点，主要系涤纶长丝内销收入的减少所致。

　　从公司内外销的主要产品构成来看：2019年-2021年，公司内销收入主要来自涤纶长丝、染整受托加工和涤纶面料，2022年1-6月则主要来自染整受托加工、涤纶面料和无缝成衣；外销收入则主要来自于涤纶面料和无缝成衣，与公司的实际业务经营情况相符。

　　从公司主要产品的销售区域分部来看：报告期内，涤纶面料和无缝成衣主要销往国外；2019年-2021年，涤纶长丝主要销往国内，2022年1-6月主要销往国外；染整受托加工业务均为内销，与公司的实际业务经营情况相符。

　　（3）公司利润的主要来源分析

　　报告期内，公司营业利润主要来源于主营业务，具体毛利构成情况如下：

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