播恩集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要（上接C6版）

　　（上接C6版）

　　2）分红回报规划制定的考虑因素

　　分红回报规划应当着眼于公司的长远和可持续发展，在综合分析本行业特点及资本市场监管要求，公司经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、银行信贷及外部融资环境等因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配作出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。

　　3）分红回报规划的制定周期和决策机制

　　①公司应强化回报股东的意识，综合考虑公司盈利情况、资金需求、发展目标和股东合理回报等因素，以每三年为一个周期，制定周期内股东回报规划，明确三年分红的具体安排和形式，现金分红规划及期间间隔等内容。

　　②公司利润分配应重视对投资者的合理回报，同时兼顾公司的可持续发展，在每个会计年度或半年度结束后公司董事会应结合公司盈利水平、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求等情况，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研究和论证公司利润分配的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，提出年度或中期利润分配预案，并经公司股东大会表决通过后实施。

　　独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

　　③独立董事应对利润分配预案发表明确意见。公司具体利润分配预案经董事会审议通过后提交股东大会表决，经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数审议通过。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题，除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持，切实保障社会公众股东参与股东大会的权利。

　　④公司在上一个会计年度实现盈利，但公司董事会在上一会计年度结束后未提出现金利润分配预案的，应当在定期报告中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事还应当对此发表独立意见。

　　⑤公司若当年不进行或低于公司章程规定的现金分红比例进行利润分配的，公司董事会应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见，有关利润分配的议案需经公司董事会审议后提交股东大会批准，并在股东大会提案中详细论证说明原因及留存资金的具体用途，且公司需提供网络投票的方式，由股东大会以特别决议的方式表决通过。

　　⑥若公司股东存在违规占用公司资产情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资产。

　　⑦公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利派发事项。

　　4）股东回报规划的调整机制

　　公司如遇外部经营环境或自身经营状况发生重大变化确实需要调整或者变更本规划的，经过详细论证后应由董事会作出决议，独立董事、监事会发表意见，提交公司股东大会批准，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。公司同时应当提供网络投票表决方式以方便中小股东参与股东大会表决。调整后的股东回报规划应不违反中国证监会以及深圳证券交易所的有关规定。

　　（六）合并范围内其他企业基本情况

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人共拥有16家子公司、2家孙公司及1家分公司，其基本情况如下：

　　1、佛山播恩

　　佛山播恩的基本信息如下：

　　佛山播恩2021年末的总资产为11,268.27万元，净资产为7,331.81万元，2021年度净利润为2,709.39万元；2022年6月末的总资产为13,751.96万元，净资产为7,892.42万元，2022年1-6月净利润为560.61万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　2、浙江播恩

　　浙江播恩的基本信息如下：

　　浙江播恩2021年末的总资产为11,631.90万元，净资产为7,033.70万元，2021年度净利润为1,081.78万元；2022年6月末的总资产为10,626.77万元，净资产为7,018.42万元，2022年1-6月净利润为-15.27万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　3、重庆八维

　　重庆八维的基本信息如下：

　　重庆八维2021年末的总资产为7,579.87万元，净资产为5,963.41万元，2021年度净利润为41.29万元；2022年6月末的总资产为9,398.02万元，净资产为5,337.24万元，2022年1-6月净利润为-626.17万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　4、钦州播恩

　　钦州播恩的基本信息如下：

　　钦州播恩2021年末的总资产为710.55万元，净资产为693.40万元，2021年度净利润为-9.68万元；2022年6月末的总资产为791.06万元，净资产为791.06万元，2022年1-6月净利润为-2.34万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　5、沈阳播恩

　　沈阳播恩的基本信息如下：

　　沈阳播恩2021年末的总资产为488.93万元，净资产为367.56万元，2021年度净利润为33.62万元；2022年6月末的总资产为396.22万元，净资产为318.20万元，2022年1-6月净利润为-49.35万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　6、天津播恩

　　天津播恩的基本信息如下：

　　天津播恩2021年末的总资产为560.08万元，净资产为425.55万元，2021年度净利润为108.88万元；2022年6月末的总资产为474.08万元，净资产为409.99万元，2022年1-6月净利润为-15.55万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　7、成都播恩

　　成都播恩的基本信息如下：

　　成都播恩2021年末的总资产为501.72万元，净资产为-701.41万元，2021年度净利润为-217.00万元；2022年6月末的总资产为924.27万元，净资产为-572.12万元，2022年1-6月净利润为129.29万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　8、云南播恩

　　云南播恩的基本信息如下：

　　云南播恩2021年末的总资产为743.20万元，净资产为421.75万元，2021年度净利润为146.23万元；2022年6月末的总资产为901.73万元，净资产为173.82万元，2022年1-6月净利润为-247.93万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　9、广州八维

　　广州八维的基本信息如下：

　　广州八维2021年末的总资产为1,806.47万元，净资产为-88.58万元，2021年度净利润为-212.76万元；2022年6月末的总资产为1,719.56万元，净资产为-173.35万元，2022年1-6月净利润为-84.77万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　10、广州播恩

　　广州播恩的基本信息如下：

　　广州播恩2021年末的总资产为10,707.24万元，净资产为4,949.12万元，2021年度净利润为-4.17万元；2022年6月末的总资产为13,073.02万元，净资产为4,877.37万元，2022年1-6月净利润为-71.75万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　11、赣州先端

　　赣州先端的基本信息如下：

　　赣州先端2021年末的总资产为122.95万元，净资产为122.95万元，2021年度净利润为2.51万元；2022年6月末的总资产为124.67万元，净资产为124.67万元，2022年1-6月净利润为1.72万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　12、播恩动保

　　播恩动保的基本信息如下：

　　播恩动保2021年末的总资产为18.08万元，净资产为17.46万元，2021年度净利润为-11.57万元；2022年6月末的总资产为13.58万元，净资产为12.94万元，2022年1-6月净利润为-4.52万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　13、会昌欧普

　　会昌欧普为发行人的全资子公司，其基本信息如下：

　　会昌欧普2021年末的总资产为327.79万元，净资产为324.79万元，2021年度净利润为9.04万元；2022年6月末的总资产为332.47万元，净资产为329.47万元，2022年1-6月净利润为4.69万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　14、播恩国际

　　播恩国际成立时间为2016年11月30日，荷兰商会注册号码为67414079，注册地址为Prins Clauslaan 70, 5684 GB，资本总额为100欧元，其发起人为公司和赣州先端，公司通过直接和间接方式合计持有其100%股权。

　　截至本招股意向书摘要出具日，该公司未实际出资，也未实际开展经营业务。

　　15、播恩欧洲

　　播恩欧洲成立时间为2016年11月30日，荷兰商会注册号码为67416284，注册地址为Prins Clauslaan 70, 5684 GB，注册资本为40万欧元，播恩国际直接持有其100%股权。

　　截至本招股意向书摘要出具日，该公司未实际出资，也未实际开展经营业务。

　　16、兰州播恩

　　兰州播恩为发行人的全资子公司，其基本信息如下：

　　兰州播恩2021年末的总资产为698.62万元，净资产为698.02万元，2021年度净利润为-1.98万元；2022年6月末的总资产为689.27万元，净资产为689.27万元，2022年1-6月净利润为-8.75万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　17、播恩消毒剂

　　播恩消毒剂为发行人的全资子公司，其基本信息如下：

　　广州播恩2022年6月末的总资产为1,100.02万元，净资产为0.02万元，2022年1-6月净利润为0.02万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　18、赣州科技

　　赣州科技为广州播恩的全资子公司，其基本信息如下：

　　赣州科技2021年末的总资产为274.99万元，净资产为214.94万元，2021年度净利润为-0.06万元；2022年6月末的总资产为292.05万元，净资产为228.28万元，2022年1-6月净利润为-6.66万元，以上财务数据已经中汇会计师审计。

　　19、播恩广州分公司

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人拥有1家分公司，其基本情况如下：

　　第四节 募集资金运用

　　一、本次募集资金用途及备案情况

　　2021年3月12日，经公司2021年第二次临时股东大会审议通过，公司本次拟公开发行不超过4,035.00万股人民币普通股（A股）股票，发行数量不低于本次发行完成后股份总数的25%。公司发行新股募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于与主营业务相关的募集资金投资项目，具体情况如下：

　　单位：万元

　　注：“播恩集团股份有限公司赣州年产24万吨饲料项目”为“播恩生物技术股份有限公司年产24万吨前端料和6万吨预混料生产项目”的变更项目，原项目于2018年8月29日取得赣州市环境保护局开发区分局出具的“赣市环开发[2018]44号”批文。根据赣州市生态环境据赣州经济技术开发区分局2021年3月1日出具的《关于年产24万吨前端料和6万吨预混料生产项目变更为播恩集团股份有限公司赣州年产24万吨饲料项目的复函》，原批复对变更后的项目仍然适用。

　　经核查，保荐机构认为：根据各项目建设进度，发行人募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。

　　经核查，发行人律师认为：“就上述募集资金投资项目已得到发行人股东大会批注，并根据各项目建设进度取得了有关政府部门的必要的批文、许可与备案。”

　　二、募集资金投资项目实施对公司财务状况及经营成果的影响

　　（一）本次募集资金运用对公司财务状况的影响

　　1、对资产结构的影响

　　本次募集资金到位后，公司短期内流动比率和速动比率将大幅提高，资产负债率将显著下降，偿债能力将得到进一步增强。随着募集资金投资项目的开工建设，货币资金将逐步转化为固定资产和无形资产等，为公司的长期可持续发展奠定基础。

　　2、对净资产和每股净资产的影响

　　本次募集资金到位后将大幅增加公司的货币资金和股东权益，公司的净资产和每股净资产亦将随之大幅提高，从而进一步增强公司资本实力及抗风险能力。

　　3、对净资产收益率的影响

　　本次募集资金到位后，公司的净资产将大规模增加。由于募集资金投资项目投产前需要一定建设期，无法立即产生效益，短期内将导致公司净资产收益率出现一定幅度的下降。但从长期来看，随着募集资金投资项目投产，项目经济效益将逐渐实现，公司盈利能力将不断增强，净资产收益率也将逐步提高。

　　4、对资本结构的影响

　　募集资金到位后，公司将引进较大比例的社会公众股股东，有利于优化公司的股权结构和资本结构，实现投资主体多元化，进一步完善公司法人治理结构。

　　（二）本次募集资金运用对公司经营成果的影响

　　1、对主营业务收入及利润的影响

　　本次募集资金投资项目主要目的是通过扩大公司生产规模、增强公司研发能力和信息系统管理水平，进而增强公司盈利能力。公司饲料生产项目投产后，生产能力将显著增强，以满足下游不断增长的市场需求；研发中心建设将增强公司产品研发能力，以满足市场多样化、高质量的产品要求；信息系统平台升级项目将增强公司信息化管理能力、提升公司整体运营效率和供应链管理水平。因此，本次募集资金投资项目实施后，公司将实现生产、研发、信息化三个维度的全面提升，进而较大幅度提升业务规模，主营业务收入及利润规模也将相应增长。

　　2、对综合竞争力的影响

　　本次募集资金投资项目顺利实施后，公司在扩大生产规模以满足下游市场需求的同时，还将降低项目所在区域性市场内的物流成本，提升发行人市场竞争力；技术水平和研发能力的提高，有助于丰富公司产品种类、提升产品品质；信息系统平台的升级将着重提升公司运营效率和供应链管理能力。因此，本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司的综合竞争力，巩固自身优势，增强公司的品牌影响力和行业地位。

　　3、新增固定资产折旧、无形资产摊销对经营成果的影响

　　本次募集资金投资项目主要用房屋建筑物、设备等固定资产投资，募集资金投资项目全部建设完成后，每年折旧费用将有较大幅度增长。同时，由于研发中心建设项目、信息化系统建设项目不能直接带来经济效益，而其他生产型项目实现达产尚需一定时间，因此新增折旧及摊销将会对公司盈利能力造成一定压力。但本次募集资金投资项目收益率总体较为可观，项目形成的营业收入可充分消化新增折旧、摊销对公司经营成果造成的不利影响。

　　第五节 风险因素

　　一、除重大事项提示以外的其他风险因素

　　（一）市场竞争风险

　　我国猪饲料行业经历了多年的的快速发展，逐步进入了产业化、规模化、集团化的发展阶段，行业兼并整合的速度加快，一大批规模小、实力薄弱、技术落后的企业被市场淘汰，企业数量逐年减少。伴随着中小饲料企业加速退出和优秀饲料企业产销规模高速增长，行业集中度不断提高，我国猪饲料行业的竞争格局也进入了以规模、技术和服务为核心的综合实力竞争阶段。

　　如果公司不能及时适应市场变化并在未来竞争中充分发挥自身优势，扩大市场份额，提升综合竞争能力，公司将面临市场竞争失败的风险。

　　（二）公司规模扩张引致的管理风险

　　由于客户对产品供应的稳定性、时效性要求较高，同时受供应半径和下游养殖集群化的影响，领先的饲料企业需要具备覆盖全国的生产布局。公司根据实际情况及未来发展规划，目前除在赣州、浙江、佛山、重庆等地建立了主要生产基地外，还在广州、沈阳、天津、成都、云南等地设立了多个生产或销售子公司。截至本招股意向书摘要出具日，公司共拥有16家子公司、2家孙公司及1家分公司。

　　结合行业的经营模式，公司实施“统一管理、分散经营”的业务模式，对子公司实行统一标准的管理，对品牌、采购、人事、财务、信息、技术、质量标准等方面实行集中控制，保障公司生产经营的一致性。

　　未来随着募投项目的进一步投产，公司资产规模和经营规模将进一步扩大，子公司的地理分布将进一步分散，从而对公司的经营管理能力，尤其是对异地子公司的管理能力提出了更高的要求。如果公司管理层的职业素养、经营能力、管理水平不能适应公司规模扩张后的需要，公司将面临一定的管理风险。

　　（三）核心人员流失的风险

　　公司在长期研究和生产实践中积累了主要产品的核心技术，并在发展过程中培养出相应的技术和管理骨干人才。公司所拥有的技术研发及管理团队具有多年从业经验，为公司技术研发、规范运作打下坚实基础，是公司产品质量稳定可靠的重要保障。近年来，行业内人才及技术竞争日趋激烈，一旦出现核心技术人员和管理骨干过度流失的不利局面，可能对公司的生产经营、技术开发产生重大不利影响。

　　（四）实际控制人控制的风险

　　本次股票发行前，公司实际控制人为邹新华，其通过八维集团间接控制公司86.39%股份、通过赣州九明科技有限责任公司（以下简称“九明科技”）间接控制公司0.87%股份，合计控制公司87.26%股份。本次股票发行后，邹新华通过八维集团间接控制公司64.69%股份、通过九明科技间接控制公司0.65%股份，合计控制公司65.35%股份，仍为公司实际控制人。

　　公司在制度安排方面加强并防范实际控制人侵害公司和其他股东利益的行为，但仍不能排除在本次发行完成后，实际控制人利用其实际控制人地位，通过行使表决权、其他直接或间接方式对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响或者实施其他控制，从而影响公司决策的科学性和合理性。因此，公司存在实际控制人控制的风险。

　　（五）应收账款风险

　　报告期内，公司对部分合作关系好、信用较好且偿债能力较强的客户给予一定信用额度。截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，公司应收账款余额分别为2,878.74万元、2,294.87万元、2,347.71万元和7,181.92万元。随着公司业务规模的快速发展，公司应收账款金额可能有所增加。如果客户信用管理制度未能有效执行或者客户在经营过程中，因受自然灾害、养殖病害、产品价格不理想等因素影响，导致资金无法正常回笼从而拖欠饲料款，将会导致公司应收账款存在无法及时收回或者不能收回的风险，从而给公司经营造成重大不利影响。

　　（六）存货减值风险

　　报告期各期末，公司的存货账面价值分别为7,958.77万元、9,435.20万元、13,619.69万元及14,310.40万元。公司存货的主要构成为原材料，各期末原材料占存货账面价值的比重分别为49.20%、55.43%、64.83%和76.08%。其中，公司各期末原材料以玉米、豆粕为主，为满足正常的生产需求，公司需对主要原材料进行提前备货管理。同时，公司采购部门会根据主要原材料价格走势，适时调整主要原材料存货数量，以实现成本的有效控制。

　　若未来公司饲料产品的市场销售价格大幅下降，或者公司产品销售不畅导致原材料无法正常消化，或者因保管不善导致存货毁损或变质，公司将面临存货减值的风险，进而会给公司经营造成重大不利影响。

　　（七）监管政策调整及相关资质风险

　　从事饲料生产相关业务须取得相应的行业资质证书。目前，公司及生产子公司拥有饲料生产许可证等开展业务所需的资质。近年来，随着《饲料和饲料添加剂管理条例》等行业相关法规的修订，我国对饲料行业的管理日趋严格，如果未来公司无法满足新推出或新修订的法律法规要求，公司将面临行业资质管理规定调整而导致生产经营活动受限的风险。

　　（八）房产权属瑕疵风险

　　截至本招股意向书摘要出具日，公司及子公司存在部分房产未取得权属证书。其中，子公司广州八维拥有的天安总部中心的办公用房因政府政策未能办理产权证书；子公司佛山播恩自建门卫房及部分仓库因报建资料缺失未取得权属证书；公司赣州工厂自建门卫房因未履行报建手续未取得权属证书；公司及子公司部分租赁房产未取得权属证书。

　　1、关于佛山播恩自建门卫房及部分仓库

　　佛山市自然资源局于2021年1月27日出具《证明》，确认自2018年1月1日起至2021年1月20日，在佛山市三水区范围内未发现佛山播恩因违反自然资源管理相关法律法规而被处罚的情形。佛山市自然资源局于2021年7月28日出具《证明》，确认自2018年1月1日至2021年7月15日，在佛山市三水区范围内未发现佛山播恩因违反自然资源管理相关法律法规而被处罚的情形。佛山市自然资源局于2022年3月3日出具《证明》，确认自2021年7月1日起至本证明出具日止，佛山播恩存在未取得建设工程规划许可证，擅自在佛山市三水区中心科技工业区大塘园A区48-6号其公司厂区范围内建设了车间A（排架结构）、门卫室（钢结构）共两处违法建筑的违法行为，但公司已缴纳罚款并已进行报建手续，取得建设工程规划许可证，除此违法情形外，在佛山市三水区范围内未发现佛山播恩因违反自然资源管理相关法律法规而被处罚的情形。根据佛山市三水区大塘镇人民政府出具的《证明》，上述违法行为不属于重大违法违规行为，上述处罚不属于重大行政处罚。佛山市自然资源局于2022年7月11日出具《证明》，确认自2022年1月1日起至本证明出具日止，在佛山市三水区范围内未发现佛山播恩因违反自然资源管理相关法律法规而被处罚的情形。

　　佛山市三水区住房城乡建设和水利局于2021年1月18日出具《证明》，确认未发现佛山播恩在2018年1月1日至本证明出具日期期间因违反相关法律法规而给予行政处罚的记录。佛山市三水区住房城乡建设和水利局于2021年7月19日出具《证明》，确认未发现佛山播恩在2018年1月1日至2021年7月13日因违反防空防震、消防管理、燃气发展和监督、建筑业管理、水政水资源管理、供排水管理方面的法律法规而受到行政处罚的情形。根据佛山播恩于2022年3月3日查询的《企业信用报告（无违法违规证明版）》，确认未发现佛山播恩在2019年1月1日至2022年1月3日期间因违反建筑市场准入、工程招投标、发承包、施工许可、工程质量安全等建筑市场监管相关法律法规而受到行政处罚的记录。根据2022年9月9日查询的佛山播恩《企业信用报告（无违法违规证明版）》，确认未发现佛山播恩在2019年7月11日至2022年7月11日期间因违反建筑市场准入、工程招投标、发承包、施工许可、工程质量安全等建筑市场监管相关法律法规而受到行政处罚的记录。

　　2、关于赣州工厂自建门卫房

　　赣州市自然资源局赣州经济技术开发区分局于2020年5月12日出具《确认函》，同意播恩集团可以依现状继续使用上述地上物业，不会对其作出处罚或追究其其他责任。赣州经济技术开发区住房和建设局于2020年6月4日出具《确认函》，同意播恩集团可以依现状继续使用上述地上物业，不会对其作出处罚或追究其其他责任。赣州经济技术开发区住房和建设局于2021年1月8日出具《证明》，确认自2018年1月1日起至本证明出具日止，播恩集团不存在因违反国家及地方有关工程建设的法律、法规和规范性文件而被处罚的记录。赣州经济技术开发区住房和建设局于2021年7月23日出具《证明》，确认自2018年1月1日至本证明出具日止，播恩集团不存在因违反国家及地方有关工程建设的法律、法规和规范性文件而被处罚的记录。赣州经济技术开发区住房和建设局于2022年1月11日出具《证明》，确认自2021年7月1日至本证明出具日止，播恩集团不存在因违反国家及地方有关工程建设的法律、法规和规范性文件而被处罚的记录。赣州经济技术开发区住房和建设局于2022年7月11日出具《证明》，确认自2022年1月1日至本证明出具日止，播恩集团不存在因违反国家及地方有关工程建设的法律、法规和规范性文件而被处罚的记录。

　　赣州市自然资源局赣州经济技术开发区分局于2021年1月15日出具《证明》，确认自2018年1月1日起至本证明出具日，未曾因违反土地管理法律法规、用地规划、工程规划而受到本局行政处罚、行政处理或行政调查的情形。赣州市自然资源局赣州经济技术开发区分局于2021年7月26日出具《证明》，确认自2018年1月1日至本证明出具日，播恩集团未曾因违反土地管理法律法规、用地规划、工程规划问题而受到行政处罚、行政处理或行政调查的情形。赣州市自然资源局赣州经济技术开发区分局于2022年1月12日出具《证明》，确认自2021年7月1日至本证明出具日，播恩集团未曾因违反土地管理法律法规、用地规划、工程规划问题而受到行政处罚、行政处理或行政调查。赣州市自然资源局赣州经济技术开发区分局于2022年7月11日出具《证明》，确认自2022年1月1日至本证明出具日，播恩集团未曾因违反土地管理法律法规、用地规划、工程规划问题而受到行政处罚、行政处理或行政调查。

　　此外，发行人控股股东、实际控制人已出具承诺：“如发行人及其控股子公司因在首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市之前租赁的物业或自有物业存在瑕疵而未能继续承租或使用该等物业或承受任何损失，本公司/本人将足额补偿发行人因此发生的搬迁费、基建费、装修费等支出费用或承受的损失，且毋需发行人及其控股子公司支付任何对价”。

　　尽管如此，但上述房产的权属瑕疵仍然面临被政府主管部门处罚或承担其他法律责任的风险，可能对公司的日常经营带来一定程度的不利影响。

　　（九）发行失败风险

　　公司本次申请首次公开发行股票上市，发行结果将受到公开发行时国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种内外部因素的影响，可能存在因认购不足导致的发行失败的风险。

　　（十）募集资金到位后净资产收益率短期内下降的风险

　　本次发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会相应增加。由于募集资金投资项目需要一段时间的投入期，难以在短时间内取得效益，募集资金到位后的短期内，公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，每股收益、净资产收益率等财务指标将可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。

　　（十一）募集资金投资项目不能达到预期效益的风险

　　公司本次募集资金将主要投资于“播恩集团股份有限公司赣州年产24万吨饲料项目”、“浙江播恩年产12万吨饲料项目”、“播恩生物健康产业基地-维生素复合预混料项目”、“重庆八维生物年产12万吨饲料项目”等生产类项目。募投项目的建设实施将进一步提升公司的饲料生产能力。公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、行业发展趋势、产品价格、原材料供应和技术水平等因素作出的。由于市场情况不断发展变化，如果本次募集资金投资项目不能够顺利实施、未能按期达产、产能消化不及预期，或者投产时假设因素发生了重大不利变化，则可能导致募集资金投资项目实际盈利水平达不到预期的收益水平。

　　二、重要合同

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人及子公司签署的对公司经营产生重大影响的合同情况如下：

　　（一）采购合同

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人正在履行的交易金额在200万元以上的采购合同如下：

　　单位：万元

　　（二）销售合同

　　公司与下游客户的销售合同原则上采取签订框架买卖合同与日常下订单相结合的方式进行。截至本招股意向书摘要出具日，发行人与主要客户签订的重要框架性销售合同如下：

　　（三）建设工程合同

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人及控股子公司正在履行金额在500万以上的建设工程合同如下：

　　（四）银行借款合同

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人及控股子公司正在履行的银行借款合同如下：

　　（五）担保合同

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人及控股子公司正在履行的担保合同如下：

　　（六）其他合同

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人及控股子公司正在履行的其他重大合同如下：

　　三、对外担保情况

　　截至本招股意向书摘要出具日，除为子公司广州播恩借款提供担保外，公司不存在对外担保情况。

　　四、重大诉讼或仲裁事项

　　截至本招股意向书摘要出具日，发行人及其控股子公司存在尚未了结的单笔涉诉标的的金额在100万元以上的诉讼事项如下：

　　（一）播恩集团与江西日辉农牧有限公司、刘景辉、黄菊花

　　2022年7月13日，播恩集团因江西日辉农牧有限公司未按约定及时支付股权转让款，向赣州经济技术开发区人民法院提起诉讼，请求：（1）判令江西日辉农牧有限公司向播恩集团支付股权转让款373.73万元；（2）判令刘景辉、黄菊花对江西日辉农牧有限公司的债务承担连带赔偿责任；（3）判令本案诉讼费由江西日辉农牧有限公司、刘景辉、黄菊花承担。

　　2022年7月22日，赣州经济技术开发区人民法院已受理上述诉讼申请。截至本招股意向书签署日，该案尚处于审理过程中。

　　上述诉讼案件为公司作为原告主张权利而提起的诉讼，案件金额占公司净资产的比例较小，不会对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景产生较大影响。

　　第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、本次发行各方当事人

　　二、本次发行上市的重要日期

　　第七节 备查文件

　　一、相关备查文件

　　（一）发行保荐书；

　　（二）发行保荐工作报告；

　　（三）财务报表及审计报告；

　　（四）内部控制审核报告；

　　（五）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

　　（六）法律意见书及律师工作报告；

　　（七）公司章程（草案）；

　　（八）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（九）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、查阅时间和地点

　　1、发行人：播恩集团股份有限公司

　　地址：江西省赣州经济技术开发区迎宾大道中段播恩集团

　　电话：020-22883999

　　传真：020-22883999

　　时间：周一至周五，上午9:00-下午5:00

　　2、保荐人：海通证券股份有限公司

　　地址：深圳市福田区滨河大道9289号京基滨河时代广场A座61层

　　电话：0755-25869000

　　传真：0755-25869832

　　时间：周一至周五，上午9:00-下午5:00

　　播恩集团股份有限公司

　　2023年2月14日