坚持扩大对外开放

证监会发布境外上市备案管理规则

　　本报记者 吴晓璐

　　2月17日，经国务院批准，中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则，自3月31日起实施。此次发布的制度规则共6项，包括《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（下称《管理试行办法》）和5项配套指引。

　　证监会有关部门负责人表示，当前国际环境深刻变化，不确定因素增多，在此背景下发布实施境外上市监管制度规则，进一步表明国家统筹发展与安全，坚持扩大对外开放的方向不会改变，支持企业用好两个市场、两种资源的政策导向不会改变，与全球投资者共享中国经济发展红利的愿景目标不会改变。

　　完善监管制度 增强包容性

　　近年来，随着企业境外上市融资的快速发展，现行境外上市监管制度已不能完全适应新形势新要求。对此，证监会会同有关部门推动完善企业境外上市监管制度，制定了《管理试行办法》和配套监管指引。

　　《管理试行办法》共六章三十五条，主要内容有五方面，一是完善监管制度；二是明确备案要求；三是加强监管协同；四是明确法律责任；五是增强制度包容性。

　　配套指引内容涵盖监管规则适用、备案材料内容和格式、报告内容、备案沟通、境外证券公司备案等方面，进一步明确和细化备案要求。

　　另外，对于VIE架构企业境外上市，上述负责人表示，证监会将征求有关主管部门意见，对满足合规要求的VIE架构企业境外上市予以备案，支持企业利用两个市场、两种资源发展壮大。

　　证监会上述负责人表示，境外上市监管制度规则立足于现行监管实践，着力提升规范化、透明度和便利化水平，以制度促规范、以规范促发展，更好发挥法治稳预期、利长远的作用，推动形成良好市场生态，进一步优化监管环境、激发市场活力、增强发展信心。

　　同时，上述负责人介绍，和前期征求意见稿相比，《管理试行办法》和配套监管指引主要有三方面变化：一是完善负面清单；二是科学划定监管范围；三是细化备案程序要求。

　　“考虑到境外上市监管制度改革涉及面广，具有一定的复杂性，在初期阶段，经国务院批准，先以试行办法发布实施。”上述负责人表示，下一步，证监会将会同有关部门加强调研分析和跟踪评估，不断将好经验好做法转化为更加完善的制度安排，并适时推动将《管理试行办法》上升为行政法规，构建系统完备的境外上市监管法规制度体系。

　　对跨境违法行为“零容忍”

　　在“放管服”方面，上述负责人表示，境外上市备案管理将统筹发展与安全，注重放管结合，依法依规简除烦苛、完善监管、优化服务。

　　在“放”的方面，备案管理对不符合资本对外开放实际和市场需要的限制，能放开的坚决放开，能取消的一概取消。

　　在“管”的方面，备案管理将坚持依法监管、科学监管、适度监管，实现境内证券监管既不“缺位”，也不“越位”和“错位”，强化境内外监管协同，压实发行人、中介机构责任；保持对跨境违法行为“零容忍”，加强与境外监管机构的沟通协作，严厉打击欺诈发行、财务造假等严重违法行为，让违法者付出代价，共同保护投资者合法权益。

　　在“服”的方面，备案管理将积极借鉴境内上市监管的有关做法，建立备案沟通机制，提高备案效率。同时，证监会将加大与有关主管部门沟通协调力度，持续推动完善监管标准要求，形成示范案例，切实提升市场主体的获得感。

　　跨境监管方面，当日，中国证监会与香港证券及期货事务监察委员会签订监管合作备忘录（简称备忘录），以进一步加强有关境内企业香港上市相关事宜的监管合作。备忘录明确了在发行上市、跨境执法合作、中介机构监管、信息交换等领域相关的监管合作安排和程序。

　　谈及境外上市备案管理与安全审查、行业监管程序的衔接，上述负责人表示，只有在现有制度规则明确涉及安全审查、行业监管前置程序的情况下，企业才需要在申请备案时提交相应的监管文件。

　　另外，为保障备案管理平稳有序推进，证监会对于存量和增量企业的备案亦将作出安排。