（上接D48版）爱玛科技集团股份有限公司2022年公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

　　（上接D48版）

　　2、主营业务成本产品结构分析

　　报告期内，公司分产品主营业务成本构成情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，电动自行车和电动两轮摩托车成本是公司主营业务成本的主要组成部分，占主营业务成本的比重分别为92.40%、92.11%、91.41%和93.09%，占比较高，与电动自行车和电动两轮摩托车销售收入占主营业务收入比重趋势基本一致。

　　3、主营业务成本构成分析

　　报告期内，发行人主营业务成本的构成情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司主营业务成本的直接材料、直接人工及制造费用占比相对稳定，变动较小。公司主营业务成本中主要构成为直接材料，占比超过90%。公司销售的各类主要产品通常包含多个型号，部分类别中不同型号的产品成本构成存在较大差异，导致各年的成本构成比例发生波动。2021年度及2022年1-6月，受大宗原材料上涨影响，主要原材料成本呈现上涨趋势，主营业务成本中的直接材料占比有所上升。

　　（三）毛利率分析

　　报告期内，公司主营业务的毛利及毛利率情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为13.67%、11.35%、11.62%及14.45%。报告期内，电动自行车和电动两轮摩托车两类产品毛利占主营业务毛利总额的比重均在90.00%以上，该两类产品毛利率变动为报告期内公司毛利率波动的主要原因。

　　1、主营业务毛利构成情况

　　报告期内，公司各产品实现毛利情况如下表所示：

　　单位：万元

　　报告期内，公司电动自行车、电动两轮摩托车两类产品毛利占主营业务毛利总额的比例分别为94.22%、90.46%、89.81%和93.64%，贡献了主要的毛利，是公司利润的重要来源。

　　2、主营业务毛利率及其变动分析

　　报告期内，公司主营业务毛利率的变化情况如下：

　　注：变动幅度=本年毛利率-上年毛利率

　　报告期内，公司上下游产业情况、业务模式、定价机制及细分产品结构未发生重大变化，各产品毛利率主要受原材料价格、产品单位成本、产品单位价格等因素的影响。报告期内，公司主营业务毛利率分别为13.67%、11.35%、11.62%和14.45%，有一定波动，具体情况如下：（1）2020年，公司为应对市场竞争，抢占有利地位，增加了电动自行车和电动摩托车促销车型比重，使得电动自行车、电动两轮摩托车毛利率有所下降；（2）公司推出的部分新品在一定程度上带动了2021年和2022年1-6月的主营业务毛利率增长。

　　（四）期间费用分析

　　报告期内，公司期间费用构成及占营业收入比重情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司期间费用占同期营业收入的比重分别为6.69%、5.96%、6.56%和5.53%。

　　1、销售费用

　　报告期内，公司销售费用情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司销售费用占营业收入的比例分别为4.10%、3.09%、3.58%和2.90%，2020年公司广告及业务宣传费下降使得销售费用占比下降。公司的销售费用主要为广告及业务宣传费、职工薪酬和差旅费等，其中广告及业务宣传费、职工薪酬和差旅费合计占公司销售费用的比例分别为75.96%、73.23%、73.62%和80.02%。

　　2020年度销售费用较2019年同期减少2,909.38万元，降幅为6.80%，主要原因系央视广告费减少。2021年度销售费用较2020年增加15,182.04万元，增幅为38.07%，主要原因系公司扩大销售团队，提高销售人员工资水平导致职工薪酬大幅增长。

　　公司销售费用率与同行业可比上市公司对比情况

　　注：可比公司数据引自于上市公司公告

　　报告期内，公司销售费用率低于同行业平均水平，主要系公司销售费用管控较为严格所致。此外，一般而言，公司不直接承担成品车的运输费用，运输费用由经销商自行承担。

　　2、管理费用

　　报告期内，公司管理费用情况如下：

　　单位：万元

　　公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧费和无形资产摊销等。报告期内，公司管理费用分别为21,600.82万元、26,555.11万元、31,659.46万元及19,506.97万元，随公司业务规模扩大呈上升趋势。

　　公司管理费用率与同行业可比上市公司对比情况

　　报告期内，公司管理费用率低于可比上市公司平均水平，主要原因系管理费用中人工费用占营业收入的比重低于可比上市公司。公司在管理模式上及管理部门设置上采用了财务共享中心、人力资源共享中心等共享管理模式，减少了管理人员，提高了管理效率。因此与可比公司相比更具规模效应。

　　3、研发费用

　　报告期内，公司研发费用情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司研发费用占营业收入的比重分别为1.89%、1.86%、2.62%和2.26%，整体呈上升趋势，主要原因系公司持续重视研发工作，加大了研发投入的力度，研发人员薪酬增长较快。

　　4、财务费用

　　报告期内，公司财务费用情况如下：

　　单位：万元

　　公司财务费用主要包括利息收入、汇兑净损益、手续费支出和票据贴现利息费用。其中，利息收入又包括银行利息收入、经销商贴息收入及延期支付占用费收入、供应商贴息收入等。报告期内，公司财务费用分别为-14,358.22万元、-13,509.59万元、-26,113.37万元和-15,999.76万元。公司财务费用为负的原因为：（1）报告期内，公司的资金管理规模较大，收到相应的银行利息收入较多；（2）公司根据与经销商和供应商的约定获得部分贴息。

　　（五）其他影响损益的项目分析

　　报告期内，其他影响损益的项目如下：

　　单位：万元

　　1、其他收益

　　报告期内，公司其他收益主要为获得的与日常活动相关的政府补助，具体情况如下：

　　单位：万元

　　2、投资收益

　　报告期内，公司投资收益情况如下：

　　单位：万元

　　公司投资收益主要包括银行理财产品投资收益和权益法核算的长期股权投资收益。2020年，投资收益增加主要系公司购买理财产品增加所致；2021年，投资收益为负主要系公司按持股比例确认联营企业亏损所致。

　　3、公允价值变动收益

　　报告期内，公司公允价值变动收益情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司公允价值变动收益主要为交易性金融资产公允价值变动收益。

　　4、信用减值损失

　　报告期内，公司信用减值损失具体情况如下：

　　单位：万元

　　公司信用减值损失主要包括应收账款坏账损失和其他应收款坏账损失。报告期内，公司经营状况良好，盈利质量较高，信用减值损失较小。

　　5、资产减值损失

　　报告期内，公司资产减值损失情况如下：

　　单位：万元

　　公司资产减值损失主要包括存货跌价损失、固定资产减值损失和在建工程减值损失等。

　　2019年度，公司固定资产与在建工程减值损失合计4,230.64万元，主要原因系：（1）江苏爱玛烤漆设备计提减值1,512.29万元；（2）电动两轮车新国标实施以及部分车型更新，模具计提减值2,213.30万元。

　　报告期内，公司按照企业会计准则的要求制定了存货跌价准备计提政策，并在各期末对存货进行减值测试，如可变现净值低于存货账面价值，则按照存货账面价值与可变现净值差额借记资产减值损失，贷记存货跌价准备。如已计提存货跌价准备的存货销售或处置，则计提的存货跌价准备相应转销。

　　6、资产处置收益

　　报告期内，公司资产处置收益情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司资产处置收益均为固定资产处置损失。2021年度，公司固定资产处置损失为1,059.20万元，主要系公司对部分生产设备进行了处置，产生处置损失所致。

　　7、营业外收入

　　报告期内，公司营业外收入构成情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司营业外收入主要由政府补助和合同违约金收入构成，其中合同违约金收入主要为供应商因延期交货而支付的违约金。

　　8、营业外支出

　　报告期内，公司营业外支出具体构成如下：

　　单位：万元

　　公司营业外支出主要由非流动资产处置损失、产品责任支出和公益性捐赠支出构成，报告期内，营业外支出金额分别为1,825.70万元、1,123.67万元、1,132.67万元和2,031.43万元。

　　9、所得税费用

　　公司的所得税费用主要包括当期所得税费用和递延所得税费用，报告期内，公司所得税费用的构成如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司所得税费用分别为14,435.94万元、16,923.86万元、9,053.23万元和12,318.76万元，占当期利润总额比例分别为21.74%、21.72%、11.94%及15.19%。

　　（六）非经常性损益

　　报告期内公司的非经常性损益情况如下：

　　单位：万元

　　公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助、银行理财产品收益等。报告期内，公司扣除所得税影响额的非经常性损益金额分别为1,183.64万元、8,502.15万元、4,778.35万元和-493.58万元，占净利润的比例分别为2.28%、13.94%、7.16%和-0.72%，对公司盈利能力不构成重大影响。

　　三、发行人现金流量分析

　　公司报告期各期现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　（一）经营活动产生的现金流量

　　报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为141,366.08万元、115,457.98万元、209,418.74万元和179,581.91万元，与净利润规模有所差异，主要原因系公司销售规模持续增长，对供应商应付账款、应付票据等金额增加所致。影响公司经营活动现金净流量与净利润之间差异的主要因素如下：

　　单位：万元

　　（二）投资活动产生的现金流量

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别-176,408.66万元和-56,050.17万元、-202,414.18万元和-2,862.23万元。2019年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-176,408.66万元，主要系投资支付的现金增加所致；2020年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-56,050.17万元，主要系投资支付的现金增加所致。2021年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-202,414.18万元，主要系收回投资收到的现金减少所致。2022年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额为-2,862.23万元，主要系公司购买和赎回低风险理财产品的差额同比减少所致。

　　（三）筹资活动产生的现金流量

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为29,928.10万元、37,051.24万元、179,793.10万元和-18,738.54万元。公司2021年度筹资活动现金流量净额较2020年度增长385.26%，主要系该年度公司首次公开发行股票上市获得募集资金。主要有两个原因，一是2022年上半年进行现金分红，二是2021年公司首次公开发行股票并上市，获得募集资金。

　　四、发行人资本性支出分析

　　（一）报告期内公司重大资本性支出情况

　　报告期内公司的资本性支出主要包括固定资产、无形资产等，固定资产主要系公司新购置的设备和厂房；无形资产主要包括报告期内投资的子公司的土地及软件系统建设等。通过持续的资本性支出，公司的研发和技术水平持续提升，为公司经营业绩的快速增长奠定了坚实基础，公司市场竞争力得以持续巩固和优化。

　　（二）未来可预见的重大资本性支出情况

　　公司根据自身规划，未来将实施的资本性支出计划主要包括：爱玛西南制造基地项目、台州智能电动车及高速电摩项目、丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）和爱玛智慧出行产业园项目。

　　“丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）”为本次募投资金投资项目，其具体情况及对公司主营业务和经营成果的影响详见本募集说明书摘要之“第六节 本次募集资金运用调查”。

　　五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

　　报告期内，公司实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为50,969.20万元、51,350.31万元、61,621.46万元和69,485.80万元，盈利能力较强。报告期内，公司主营业务收入分别为1,033,064.30万元、1,278,881.55万元、1,526,491.38万元和936,574.37万元，公司收入规模进一步提升。在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位之后，公司债务规模将会增大，资产负债率也将相应提升，但仍将保持在合理水平。未来，公司将积极拓宽融资渠道、降低融资成本，以满足公司生产经营的资本支出需求。预计公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

　　当前，国家出台了一系列政策以支持行业的高质量发展。我国是全球电动两轮车生产的第一大国，电动两轮车作为重要的短途交通工具，已渗透到消费者个人出行、即时配送、共享出行等诸多领域。随着我国的城镇化进程，我国城市道路交通状况日益恶化，很多大中型城市面临交通拥堵的问题。同时，随着农村和乡镇经济水平的不断提升，当地居民的出行半径不断拓展，有力地推动了中短途出行交通工具市场需求的提升。

　　综上所述，公司管理层认为：国内电动两轮车市场未来将会迎来持续性的发展，公司面临良好的业务发展机遇。在国内市场上，公司已取得了良好的经营业绩及显著的行业地位。凭借已经取得的先发优势，公司有能力进一步提高市场竞争力，继续保持业务高速增长，为广大投资者带来丰厚回报。

　　六、目前发行人的重大或有事项

　　截至2022年6月30日，公司、子公司、公司控股股东及实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均不存在尚未了结的或可预见的对财务状况、盈利能力及持续经营产生重大影响的重大担保、诉讼、其他或有负债和重大期后事项。

　　七、发行人股利分配政策

　　（一）利润分配政策

　　公司在现行《公司章程》中对利润分配政策规定如下：

　　1、公司应当重视对投资者特别是中小投资者的合理投资回报，制定持续、稳定的利润分配政策。

　　2、利润分配形式

　　公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式向投资者分配股利。公司分配股利时，优先采用现金分红的方式，在满足公司正常经营的资金需求情况下，公司将积极采用现金分红方式进行利润分配。

　　3、利润分配条件和比例

　　（1）现金分配的条件和比例：在公司当年盈利、累计未分配利润为正数且保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大投资计划或重大现金支出事项发生，公司应当优先采取现金方式分配股利，且公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，提交股东大会审议决定。

　　董事会制定利润分配方案时，综合考虑公司所处的行业特点、同行业的排名、竞争力、利润率等因素论证公司所处的发展阶段，以及是否有重大资金支出安排等因素制定公司的利润分配政策。利润分配方案遵循以下原则：

　　在公司发展阶段属于成熟期且无重大资金支出安排的，利润分配方案中现金分红所占比例应达到80% 。

　　在公司发展阶段属于成熟期且有重大资金支出安排的，利润分配方案中现金分红所占比例应达到40%。

　　在公司发展阶段属于成长期且有重大资金支出安排的，利润分配方案中现金分红所占比例应达到20%。

　　公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。

　　（2）股票股利分配的条件：在确保最低现金分红比例的条件下，公司在经营状况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保最低现金分红比例的条件下，提出股票股利分配预案。

　　4、利润分配的期间间隔

　　在满足利润分配的条件下，公司每年度进行一次利润分配，公司可以根据盈利情况和资金需求状况进行中期分红，具体形式和分配比例由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，提交股东大会审议决定。

　　5、利润分配方案的决策程序如下：

　　（1）公司董事会在利润分配方案论证过程中，需与独立董事、监事充分讨论，根据公司的盈利情况、资金需求和股东回报规划并结合公司章程的有关规定，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上提出、拟定公司的利润分配预案。

　　（2）公司董事会审议通过利润分配预案后，利润分配事项方能提交股东大会审议。董事会审议利润分配预案需经全体董事过半数同意，并且经二分之一以上独立董事同意方可通过。独立董事应当对利润分配具体方案发表独立意见。

　　（3）监事会应当对董事会拟定的利润分配具体方案进行审议，并经监事会全体监事过半数表决通过。

　　（4）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台），充分听取中小股东的意见和诉求，并即时答复中小股东关心的问题。

　　股东大会应根据法律法规和公司章程的规定对董事会提出的利润分配预案进行表决。

　　（5）在当年满足现金分红条件情况下，董事会未提出以现金方式进行利润分配预案的，应在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。同时在召开股东大会时，公司应当提供股东大会网络投票方式以方便中小股东参与股东大会表决。

　　6、利润分配政策的调整条件和程序

　　公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经全体董事过半数同意，且经二分之一以上独立董事同意以及监事会全体监事过半数同意方可提交股东大会审议，独立董事应对利润分配政策的调整或变更发表独立意见。有关调整利润分配政策的议案应经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过，该次股东大会应同时采用网络投票方式召开。

　　7、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

　　（二）最近三年公司利润分配情况

　　1、最近三年利润分配方案

　　2020年6月29日，公司召开了2019年年度股东大会，审议通过了《爱玛科技集团股份有限公司2019年度利润分配方案》的议案：由于电动自行车行业市场竞争持续激烈，且公司正处于IPO申报及产业升级的关键时期，对项目投资需求较大，公司2019 年度拟不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本， 2019 年度未分配利润累计滚存至下一年度。

　　2021年5月17日，公司召开了2020年年度股东大会，审议通过了《2020年度利润分配预案》，同意公司2020年度拟不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本，2020年度未分配利润累计滚存至下一年度。

　　2022年5月6日，公司召开了2021年年度股东大会，审议通过了关于《2021年度利润分配及资本公积金转增股本预案》的议案，公司拟向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税）。同时，公司拟向全体股东每10股以资本公积金转增4股。根据公司于2022年6月22日公告的《爱玛科技集团股份有限公司2021年年度权益分派实施公告》，本次利润分配及转增股本以方案实施前的公司总股本410,500,003股为基数，每股派发现金红利0.5元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.4股，共计派发现金红利205,250,001.50元，转增164,200,001股，本次分配后总股本为574,700,004股。该次利润分配已实施完毕。

　　2、最近三年现金分红金额及比例

　　公司最近三年现金分红金额及比例的具体情况如下：

　　单位：万元

　　2019-2021年以现金方式累计分配的利润为20,525.00万元，占该三年实现的年均可分配利润的34.51%。公司的利润分配符合中国证监会、证券交易所以及《公司章程》的相关规定。

　　第六节 本次募集资金运用调查

　　一、本次募集资金投资项目计划

　　（一）本次募集资金运用

　　本次公开发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币200,000.00万元（含200,000.00万元）。具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士在上述额度范围内确定，并以监管部门批复的金额为准。募集资金扣除发行费用后的净额将投资于以下项目：

　　单位：万元

　　若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。在本次发行募集资金到位之前，若公司根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，在募集资金到位后予以置换。

　　在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。

　　（二）项目审批、核准或备案情况

　　公司本次募集资金投资项目“丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）”“爱玛科技集团股份有限公司营销网络升级项目”已经公司2022年7月11日召开的第四届董事会第二十九次会议审议通过，并经公司2022年8月5日召开的2022年第二次临时股东大会审议通过。

　　本次募集资金投资项目的立项备案及环评批复情况如下：

　　注：根据《建设项目环境影响评价分类管理目录》，爱玛科技集团股份有限公司营销网络升级项目无须取得环评批复

　　公司本次募集资金投资项目“丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）”已取得浙江省丽水市青田县经济商务局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》；已取得丽水市生态环境局出具的《关于丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）环境影响报告的审查意见》。

　　公司本次募集资金投资项目“爱玛科技集团股份有限公司营销网络升级项目”已取得天津市静海区行政审批局出具的《天津市内资企业固定资产投资项目备案登记表》；根据国家生态环境部发布的《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》，爱玛科技集团股份有限公司营销网络升级项目无须取得环评批复。

　　（三）本次募投项目与公司现有业务的联系和区别

　　1、丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）

　　公司专注于电动两轮车的研发、生产及销售。本项目将新建制造基地，进一步扩大电动两轮车的生产规模，同时优化生产工艺，提高产品质量，从而有效提升公司的市场占有率。丽水基地的建成有助于公司业务的进一步拓展和深化，其建设能够优化公司的产能布局，提升公司盈利能力。

　　本项目是公司现有业务的扩充，围绕公司主营业务开展，符合公司长期发展规划及业务布局，能够有效提高公司的业务规模和利润水平，提升公司在行业内的综合竞争地位。

　　2、爱玛科技集团股份有限公司营销网络升级项目

　　公司的主要产品为电动两轮车，由公司自行研发并生产，经过性能、安全等测试后，通过营销网点向客户销售并提供售后服务。本项目将提升公司营销网点规模与营销网点数量，是对公司现有营销渠道的扩展和加深。项目完成后有助于公司扩大市场覆盖面、提高营销效率、增强核心竞争力，最终为公司产品销量的进一步增长奠定坚实基础，是公司业务发展的需要。本项目不会改变公司现有经营模式，与公司主营业务关联紧密。

　　综上，上述募集资金投资项目符合行业政策和公司战略发展需求，且募投项目具备良好的发展前景。通过项目实施，能够提高公司的生产制造能力和市场营销能力，为公司带来较好的经济效益，有助于公司优化产业布局、提升市场竞争力、增强盈利能力，保障公司的可持续健康发展。

　　二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性

　　（一）丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）

　　本项目拟投资200,008.40万元，在丽水青田新建制造基地。丽水制造基地将新建注塑、车架、预装、总装等车间，同时引进高端的生产设备和自动化生产线，优化产品的生产工艺，提升产品质量，全方面提高生产效率，扩充公司整体的生产能力。本项目成功实施达产后，丽水爱玛将实现年产电动两轮车300万辆。

　　1、项目建设的必要性

　　（1）增强生产制造能力，满足不断增长的市场需求

　　经过二十多年的发展，我国的电动两轮车行业已进入高速发展阶段，电动两轮车保有量稳步上升。作为重要的民生交通工具，未来电动两轮车仍具有广阔的发展空间：①从经济层面看，城镇化水平不断提高，居民消费能力提升，日常出行的交通半径扩大，电动两轮车操作简易且经济性高，能够满足城镇居民的交通需求，是居民短途出行的主要交通工具。经济水平的提高带来了对电动两轮车的持续需求。②从社会层面看，环境污染和交通拥堵问题日益凸显，电动两轮车具有节能环保、机动灵活、停放方便的特点，能够减少污染、缓解城市拥堵，受到消费者的广泛青睐。③从政策层面看，2019年新国标实施，将淘汰市面上大量不符合标准的电动自行车，各地方陆续设置长短不一的过渡期，每年增加的替换需求拓展了行业市场容量。④从需求端看，除了居民的日常出行，近几年外卖、快递等行业快速兴起，凭借机动灵活、低碳环保、性价比高等优势，电动自行车成为我国外卖和快递投递服务的重要交通工具。新场景的应用需求也进一步拓展了市场空间。由上，电动两轮车行业需求仍在持续上涨，公司作为国内电动两轮车行业龙头企业之一，有必要不断提高生产制造能力，满足不断增长的市场需求，保持行业领先地位。

　　本项目将在丽水青田新建制造基地，建成后将新增年产300万辆电动两轮车的生产能力，可以有效满足市场需求，提高产品市场占有率。

　　（2）以丽水基地为中心辐射周边，完善公司产能布局

　　中国电动两轮车市场品牌化格局基本形成，天津、浙江、江苏、河南、广东是电动车的主要产销地。根据公司2021年年报数据，分地区收入情况中，华东、华中、华南地区排名前三，三地销售收入超百亿元，占总收入比例较高。华东、华中、华南是公司主要的销售区域，未来公司将在相关地区持续深耕，下沉销售渠道，提高市场占有率，不断扩大业务规模。

　　丽水青田制造基地建成投产后，将形成以丽水为中心的辐射圈，最大辐射半径约600公里，向北辐射杭州、金华，向西北辐射合肥、武汉，向西辐射南昌、长沙、株洲，向南辐射温州、赣州、福州、莆田，向东辐射宁波、绍兴、台州。本项目的实施将为以上市场的产品供应提供有力保障。同时丽水制造基地建设完成后，能够有效缩短产品和原材料的运输范围，从而降低运输成本，提高盈利能力。

　　综上，本项目的实施能够优化产能布局，进一步提高公司产品在华东、华中等地区的渗透率，形成新的利润增长点。

　　（3）建设属地化车间、提高自动化程度，优化生产工艺，提升产品质量

　　目前电动两轮车行业仍属于劳动密集型产业，自动化水平不高，产品质量在一定程度上依靠于一线工人的技术经验和操作熟练度。本项目将购置自动化设备，进行工艺升级：1）传统手工切管工艺升级，通过激光切割机实现激光切管、激光打孔，新的激光设备投入后能够使得效率更高、尺寸更精准、质量更可靠；2）焊接工艺升级，升级迭代焊接设备实现无炸焊焊接，能够使得焊接更稳定、产品品质更优；3）传统半自动人机配合弯管机工艺升级，由全自动弯管机替代，配合协作机器人实现取料、加工、装箱无人化作业。除此之外，本项目还将购置烤漆机械手、自动磁装机、自动总装流水线等一系列自动化生产设备，大幅提高生产流程的自动化程度，加强生产工艺的标准化，减少对一线工人的依赖，从而降低人工成本、提高产品品质。

　　本项目建设完成后，能够进一步提高公司产品生产的自动化程度，提升公司的标准化生产能力，有利于提高生产效率，降低生产成本，增强产品质量稳定性，提高产品竞争力。

　　2、项目建设的可行性

　　（1）项目产品市场规模持续增长，发展前景良好

　　城镇化和经济发展带来了生活水平的提高，居民出行需求随之增加，电动两轮车因其经济、节能和便捷而深受欢迎，而交通拥堵、停车位难找等问题也使得居民更加倾向于选择电动两轮车作为短途出行工具，电动两轮车市场保有量持续增长。未来受益于政府对环境问题的关注，绿色交通工具的发展得到了广泛支持，新国标实施带来大量不标准产品的替换需求，再加上外卖、快递等新消费场景的兴起，电动两轮车行业未来仍存在广阔的发展空间。

　　项目产品具有良好的发展前景，为新增产能的消化提供了良好的保障。

　　（2）公司注重研发创新，拥有丰富的技术积累和专业的人才队伍

　　公司坚持以“科技与时尚”作为品牌主张，将研发和产品创新作为提升公司产品竞争力以及实现长远发展的主要手段，从用户需求出发，不断探索新技术、新材料的引进与应用，改进现有生产技术及工艺，提高产品性能和附加值，目前公司已具备车架焊接、涂装、总装等整车生产能力。在外观设计方面，公司与中国色彩时尚方面的权威机构—中国流行色协会进行合作，设立了行业领先的电动车流行色彩研发基地，取得了多项原创设计成果，公司产品在车身造型、喷漆质感、色彩搭配等方面在行业内处于领先地位。凭借着持续的研发创新，公司积累了多项技术成果，技术积累深厚，目前生产的电动两轮车车型种类丰富，能够满足多样化的用户需求。

　　研发人才方面，经过多年经营积淀，公司拥有一支业务素质高、研发能力强并在业内具有影响力的研发设计队伍，同时与多家业内外知名的设计公司达成长期独家战略合作，为新产品的开发提供研发与设计支持。在此基础上，公司深入调研用户需求，不断推出新品，保持公司产品的长久竞争力。

　　公司在研发、人才等方面的积累能够为产品升级创新提供长久支持，有利于公司推陈出新、保证市场竞争力，为本项目的顺利实施打下了良好基础。

　　（3）公司具有丰富的生产和质量管理经验

　　本次扩产项目是对现有产品线的扩充和丰富，公司经历数十年的发展，已积累了丰富的生产经验。公司采用一流的电泳技术进行车架生产，大幅提高了耐腐蚀性和耐久度；设立无尘车间保证涂装质量，并采用阴极电泳工艺增强产品的防锈能力；采用高质量的原材料，保证产品外观美观且质量稳定。

　　质量管理方面，公司实施全流程质控体系，在研发、采购、制造、检测等各工艺环节都制定了完善的质量控制措施，建立了科学严谨的品质控制阀点监控，并采用全流程品质动态实时管理系统等先进管理工具，实现产品品质稳定性和一致性。同时公司执行高于国标的质量标准，不断加大实验及检测设备投入，通过虚拟仿真及实物测试获取充足的实验数据，确保良好稳定的产品质量。另外通过品控数据标准化、品质问题可追溯来提高质控管理效率。

　　公司具备丰富的生产经验及严格的质量控制体系，能够保障新制造基地生产制造活动的顺利开展，为产品顺利实现投产达产提供了良好的基础。

　　（4）公司建立起了广覆盖、高效率的销售体系和高效高质的服务网络

　　公司通过线上、线下协同销售，为客户提供多元化、便捷的购物体验。线下渠道方面，公司积极拓展终端数量，延续渠道下沉策略，加强城市社区和乡镇的网点建设，建立有进有出、优胜劣汰的分级动态渠道管理制度，确保公司渠道体系的活力和良性发展。同时公司通过线上线下相结合的方式对经销商、门店经理及产品导购进行培训赋能，通过门店数字化和新线上零售平台搭建，实施全渠道营销数智化升级，全面提升门店运营效能，提高单店产出。线上渠道方面，公司建立了专业化的电商业务运营团队，积极开展数字化营销，目前已全面入驻京东、天猫、苏宁易购、拼多多等电商平台，并通过抖音、快手等平台进行直播带货，通过线上下单、线下提货及售后服务，实现线上、线下协同销售。

　　服务网络方面，公司持续优化服务体系，以数智化服务平台为基础，将服务内容、服务流程、服务时效标准化，全面提升服务质量和消费者体验；加大对专业化服务店的拓展，在满足用户需求的基础上，扩大公司服务的覆盖范围，包括区域和品牌的范围。另外，针对消费者安全便捷的充换电需求，公司凭借多年经营累积的渠道、资金等资源，积极探索并推出综合能源补给体系业务。经过多年探索，公司的服务体系得到消费者的广泛认同，建立了良好的品牌形象。

　　公司通过建立广覆盖、高效率的销售体系和高效高质的服务网络，能够为客户提供良好的购物体验，打造优秀的品牌口碑，为本项目新增产能的消化提供了有效助力。

　　（二）爱玛科技集团股份有限公司营销网络升级项目

　　本项目总投资共计53,592.60万元，其中使用募集资金50,000.00万元。本项目计划在现有营销渠道基础上，在全国选择消费潜力较大的地区新建经销商营销门店，门店类型主要包括城市旗舰店、城市标准店、城市社区店、乡镇样板店、乡镇基础店营销网点，公司对新建经销商营销门店的装修投入进行补贴。营销网络升级项目的实施将有效提升公司营销体系的综合运营效率，扩大市场占有率。

　　1、项目建设的必要性

　　（1）电动两轮车市场持续扩容，需要加强营销体系建设

　　我国是世界第一人口大国，对交通工具的需求量非常大，这为电动两轮车应用和推广创造有利的条件。同时随着我国城镇化进程加快，人均可支配收入增加，居民消费水平上升，促使操作简易、方便快捷、省时省力的电动两轮车消费增加。据中国自行车行业协会、工业和信息化部统计，从2000年的29万辆增长至2021年的4,551万辆。我国电动两轮车行业市场正处于持续发展阶段。2019年4月15日《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准（GB17761-2018）正式实施，超标电动两轮车将逐步替换并淘汰，带来替换需求，进一步打开市场空间。

　　公司需要顺应电动两轮车市场发展趋势，以产业结构调整为契机，进一步增加营销网点数量、扩大营销网点规模、增加营销网点密度、加快营销网点布局，扩大公司在全国市场的占有率。

　　（2）下沉营销网点至社区及乡镇市场，深耕市场需求

　　因营销网点具有一定的销售半径，具有一定的区域性，深耕本地市场客观上需要增加营销网点建设。社区是城市基本组成单元，乡镇是我国社会结构的基层，深耕市场即为深耕城市社区及乡镇。同时当前社区经济也正处于蓬勃发展态势，相关市场消费活力正逐步激发；随着生活消费水平提高，我国乡镇消费升级需求不断凸显，消费潜力持续提升。

　　面对市场前景广阔的下沉市场及庞大的长尾客群，在社区及乡镇增设营销网点，拓展获客渠道，延伸公司营销触角至乡镇及社区，把握社区经济、乡镇消费蓬勃发展机遇。通过当地细分的本地化分支结，下沉渠道、做深市场、扎牢营销根系，扩大当地市场挖掘广度和深度，提升网点渗透率。深入当地居民生活的营销网点，亦可加强品牌可见率，增强品牌影响力，锁定潜在用户，为获客、活客奠定基础。

　　（3）完善公司营销部署，巩固公司行业地位

　　电动两轮车行业二十年的高速发展，使我国成为了世界上最大的电动两轮车生产、消费和出口国。2019年《新国标》实施，在规范发展与过渡期替换需求的双重驱动下，行业再次进入高速发展期。在这个阶段，市场份额呈现出向规模企业、龙头企业和品牌企业集中的趋势，行业秩序加速优化、市场集中度不断提升。

　　目前公司产品及营销规模处于行业前列，具有较高的市场占有率，是电动两轮车行业龙头企业之一。面对竞争愈发激烈、集中度提升的行业发展趋势，公司加强城市社区和乡镇的网点建设，增加终端店面数量，进一步加强公司营销管理颗粒度及渠道控制力，并增强网点的协同作用，发挥规模经济优势，巩固公司的市场地位。

　　2、项目建设的可行性

　　（1）公司拥有丰富的营销渠道扩展经验，支持营销网点的建设

　　公司坚持厂商价值一体化，持续将渠道建设作为重点战略，不断完善营销渠道管理制度和体系，吸引了在区/县市场占有率较高、具有市场影响力的优质经销商与公司建立长期的战略合作关系。公司构建了广覆盖、高效率的经销网络体系，在电动两轮车的市场拓展、营销推广、营销管理等方面积累了丰富的营销经验，并结合市场经验以及公司自身经营特点，构建了以区/县为单位的扁平化营销渠道。经过多年来对销售网点的开拓，公司在网点选址、装修标准、店面布局、产品陈列、门店管理等多方面积累了丰富经验。借助现有的渠道扩展经验，将为新的营销网点建设提供借鉴及支持。

　　（2）公司搭建高效的管理体系，助力营销管理水平提升

　　公司通过“361数智化工程”战略的实施，建立多层次、多领域的数智化管理系统，为各业务领域全面赋能，提升产品研发、生产流程、营销升级、服务提供以及财务管理等全价值链运营效率。通过数字化管理，公司对市场需求进行快速响应和敏捷应对，精准把握和及时满足用户需求，通过精细化运营降本增效，初步实现了公司全局信息化、运营数字化、决策智能化、执行自动化。以数智化服务平台为基础，实现标准化运营，优化服务体系。经营数据检视同时可验证决策执行，实现数据口径的统一与基于数据的决策。

　　信息化管理系统的建立及网点的标准化运营使公司具备了较强可复制性。本项目实施过程及实施完成后，上述管理体系将有力保障公司营销管理的开展，助力营销管理水平提升。

　　（3）公司建立完善的服务体系，指导新开门店高质高效服务

　　公司建立了完善的服务体系，由遍布全国的网点、高效的工单调度系统、行业领先的服务时效和服务内容标准、高效的配件仓储及配送系统、以服务满意度为量化指标的考核制度和分工明确的专业服务团队组成，服务高质高效，深受消费者的赞许。

　　公司服务体系获得了权威机构的高度认可，全国商品售后服务评级达标认证评审委员会认定公司的技术支持、维修服务等达到五星级，中国客户联络中心颁发了“客户口碑奖”等；同时，公司参与起草了行业服务自律规范《电动自行车售后服务规范》，主导起草了《电动自行车售后服务时效规范》，引领行业服务规范发展。公司品牌已获得了广泛的认可度和较高的美誉度，品牌影响力行业领先。

　　公司完善的服务体系为本项目建设提供立体化的配套服务，增强了本项目实施的可行性。

　　（4）公司打造优质品牌形象，赋能公司产品营销

　　爱玛科技深耕电动两轮车行业二十余年，是行业内具有广泛知名度与美誉度的公司。通过品牌“差异化、高端化”的竞争策略，在广泛满足消费者需求的情况下，采取多渠道、全方位的管理策略提升品牌形象，提高品牌溢价。

　　在产品开发方面，以研发能力提升作为品牌高端化的底层架构，加大研发投入，提升产品性能，完善工艺设计，提高产品质感，通过提高产品附加值来提升品牌溢价；在产品结构方面，以过硬的产品力作为品牌高端化的基础，根据不同消费需求，合理设置产品系列，区分产品档次，严格管理高端系列产品的促销手段，鼓励加大对中高端产品的销售力度，降低低端产品在公司销量中的占比，实现品牌升级；在门店升级方面，以全域高端化营销作为发力点，终端门店是品牌形象展示的主要窗口，公司对终端门店从装修标准、店面布局、产品陈列等多方面进行升级改造。店面形象升级以“科技、时尚”为主题，旨在提升公司品牌和产品的时尚感、科技感，也为消费者提供更为舒适的购物体验；在营销方面，采用IP打造、情景赋能、优质电视剧和综艺节目广告植入等方式，建立并增强了公司产品与消费者之前的情感链接，增强了用户对品牌与产品价值的感知与认可，提升了品牌调性。

　　在“绿色出行、服务为主”的时代，电动两轮车作为消费者出行的主要工具之一，爱玛科技为消费者提供个性化、绿色化、高端化、智能化、体验化的多方面、多层次的产品与服务，更加巩固了公司在品质消费者人群中的口碑与认可度。经过多年经营积淀，公司品牌已获得了广泛的认可度和较高的美誉度，品牌影响力行业领先。公司品牌建设方面所获得的资质与荣誉包括中国驰名商标认证、连续多年蝉联Chnbrand发布的中国品牌力指数（C-BPI）电动自行车品类榜首等荣誉。

　　公司品牌影响力将增强消费者对于公司产品的信任，助力产品营销。

　　三、本次募集资金投资项目的具体情况

　　（一）丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）

　　1、项目基本情况

　　本项目的实施主体为公司全资子公司丽水爱玛，本项目总投资共计200,008.40万元，其中使用募集资金150,000.00万元。项目计划在2年内完成厂房及配套设施建设、设备购置及安装、人员招聘与培训及相关试运营等工作，从第3年开始投产，第6年达产。公司拟通过本项目投资，在丽水青田新建制造基地。丽水制造基地将新建注塑、车架、预装、总装等车间，同时引进高端的生产设备和自动化生产线，优化产品的生产工艺，提升产品质量，全方面提高生产效率，扩充公司整体的生产能力。本项目成功实施达产后，丽水爱玛将实现年产电动两轮车300万辆。

　　2、项目实施主体和建设地点

　　项目实施主体是公司全资子公司丽水爱玛，建设地点位于浙江省丽水市青田县腊口镇。丽水爱玛已于2022年3月25日取得浙江省丽水市青田县自然资源和规划局出具的《关于丽水爱玛车业科技有限公司新能源智慧出行项目（一期）用地的预审意见》。本项目共涉及504亩工业用地，其中腊口镇乌坦山片区02-02-1地块（地块编号：2022-013-001）面积约为281.537亩，腊口镇乌坦山片区02-02-2地块（地块编号：2022-016-001）面积约为222.287亩，目前两宗地块的《国有建设用地使用权出让合同》均已签署完毕，相关土地出让金均已缴纳完毕，相关权证正在办理中。

　　3、项目建设内容

　　本项目拟在浙江省丽水市青田县腊口镇建设，总建筑面积约为46.77万m2。其中，厂房面积约为43.61万m2，宿舍食堂等面积约为3.16万m2。本项目规划建设期为2年，建设内容包括厂房、仓储、设备采购与安装、人员招募及培训等。

　　4、项目投资概算

　　本项目总投资200,008.40万元，拟使用募集资金150,000.00万元，主要投资概况如下：

　　单位：万元

　　（1）工程投资

　　本项目工程投资主要包括工程建设和土地购置两部分，其中工程建设费用为112,623.12万元和土地购置费用7,275.21万元，合计119,898.33万元。具体如下表所示：

　　单位：万元

　　（2）主要设备选择

　　为有效推进募投项目建设实施，公司将科学地进行设备选型、论证和合理配置，以使设备的使用价值最大化，提升募投项目盈利能力。主要设备如下：

　　单位：万元

　　此外，项目基本预备费投入7,273.01万元，补充流动资金40,000.00万元。

　　5、产品工艺流程及核心技术特点

　　（1）工艺流程

　　本项目主要产品的工艺流程如下图所示：

　　（2）主要产品规格及质量指标

　　电动自行车的强制性产品认证执行GB17761-2018《电动自行车安全技术规范》标准；电动两轮摩托车的强制性产品认证遵循GB7258《机动车运行安全技术条件》等41项标准。

　　（3）核心技术特点

　　①一流的工艺技术

　　为保证产品的质量，公司采用一流的工艺技术进行生产。在车架生产方面，公司车架采用一流的电泳技术，内外双层喷漆，良好包裹内部车架结构，大大提高了耐腐蚀性和耐久度，延长车架的使用寿命，并减少对环境的污染；在车架切割及焊接方面，公司引进最先进的数控弯管机及机器人焊接机，保证了产品的焊接品质和外观质量。在涂装方面，公司对塑件设立无尘车间进行喷涂，铁件采用阴极电泳工艺及烤漆，增强产品的防护能力；在涂装材料方面，公司采用日本油漆原料，并结合静电喷涂的工艺，保证了产品在使用中抗老化、抗腐蚀，并保证了产品外观的美观性。公司的整车总装采用同步流水线的生产方式，通过工艺的设置与改进使得车架、预装线、主流水线进度一致，对于劳动强度大、工作效率低的相关功能岗位进行机械化、自动化技术改造，以最大化提升速度和效率。

　　②先进工艺装备

　　各制造工程引进了大量的精密性先进设备，包括数控弯管机、机器人焊接机等，保证了产品的精度。此外，在引进设备的基础上，公司还根据生产情况对较多设备进行了改进。通过对三位一体打刻机、三位一体压模机、半自动上胎机、圆形全自动上胎机等生产设备的改进，公司实现了半自动化地生产，极大地提升了生产效率。

　　6、项目投资进度

　　本项目的实施涉及场地建设与装修工程、设备采购与安装、人员招募及培训和试生产、竣工验收。项目整体设计的建设工期为2年。

　　公司将尽早安排项目开工建设，合理安排项目实施计划。截至目前，本募集资金投资项目的项目备案及环评手续已经完成。建设进度安排如下所示：

　　7、项目经济效益评价

　　经测算，本项目税后内部收益率（IRR）为13.13%，税后净现值（NPV）为28,108.71万元，税后静态投资回收期为8.35年（含建设期），项目经济效益较好。

　　8、项目环保情况

　　在全面分析了建设期和运营期的各种污染物的来源和成份后，公司采取了先进的工艺技术方案和相应的治理措施，项目“三废”能够做到达标排放，预计项目对周围环境的质量不会造成明显的影响。

　　（二）爱玛科技集团股份有限公司营销网络升级项目

　　1、项目基本情况

　　项目实施主体是爱玛科技，本项目总投资共计53,592.60万元，其中使用募集资金50,000.00万元。本项目计划在现有营销渠道基础上，在全国选择消费潜力较大的地区新建经销商营销门店，门店类型主要包括城市旗舰店、城市标准店、城市社区店、乡镇样板店、乡镇基础店营销网点，公司对新建经销商营销门店的装修投入进行补贴。营销网络升级项目的实施将有效提升公司营销体系的综合运营效率，扩大市场占有率。

　　2、项目实施主体和建设地点

　　项目实施主体是爱玛科技，建设地点涉及全国31个省、直辖市、自治区。

　　3、项目建设内容

　　为完善公司营销网点，扩大公司产品市场占有率，本项目将在公司现有销售网络的基础上，在公司主要营销区域新建经销商营销门店，公司对新建经销商营销门店的装修投入进行补贴。通过营销网络升级项目的实施，一方面将进一步下沉营销渠道，扩大当地市场挖掘广度和深度，提升网点渗透率，增加营销网点数量及密度；另一方面，将进一步提升企业标识标准化，提升公司形象，巩固公司的优势市场地位，增强公司的营销能力、客户服务能力和品牌影响力。

　　4、项目投资概算

　　本项目投资总额为53,592.60万元，拟使用募集资金50,000.00万元，主要投资概况如下：

　　5、项目投资进度

　　本项目整体设计的建设工期为3年，规划门店的开店进度如下表所示：

　　单位：家

　　6、项目经济效益评价

　　本项目不直接计算效益，项目实施将增加营销网点数量及密度，优化公司营销布局，进一步提升公司品牌知名度和影响力，为公司带来良好的经济效益。

　　四、本次募集资金运用对公司经营成果和财务状况的影响

　　（一）对公司经营管理的影响

　　本次公开发行可转债募集资金将用于进行丽水青田制造基地的建设和终端店面营销网络的扩建升级，项目的实施符合产业政策，是公司顺应行业发展趋势、依据自身未来的发展战略和业务规划做出的重要举措。本项目的顺利实施，将进一步增强公司电动两轮车的生产制造能力，提高产能规模和生产效率，优化产能布局，同时加强销售渠道下沉的深度和广度，提升网点渗透率，有助于公司提高电动两轮车的市场份额，增强渠道辐射能力和品牌影响力，提升业务规模和盈利能力，巩固行业领先地位。

　　（二）对公司财务状况的影响

　　本次公开发行可转换债券募集资金到账后，将进一步提升公司的资金实力，扩大总资产规模，提高公司的抗风险能力。可转债转股之前，公司可以以较低的财务成本使用募集资金，利息偿付风险较小，未来随着可转债的陆续转股，将逐渐降低公司的资产负债率，提高公司的偿债能力，有助于公司优化资产结构、降低财务风险，为公司未来可持续健康发展提供良好保障。

　　本次公开发行可转债募集资金一部分投向营销项目，不会直接产生经济效益，且项目实施需要一定时间，在项目建设和运营初期，公司的净资产收益率等财务指标可能会受到影响，出现一定程度的降低，但随着募投项目的实施和产能达产，公司的业务规模将逐步扩大，盈利能力进一步提升。

　　第七节 备查文件

　　一、备查文件

　　（一）公司最近三年的财务报告及审计报告、最近一期的财务报告；

　　（二）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；

　　（三）法律意见书和律师工作报告；

　　（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的鉴证报告；

　　（五）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（六）资信评级机构出具的资信评级报告；

　　（七）其他与本次发行有关的重要文件。

　　二、备查文件查询时间及地点

　　投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

　　（一）发行人：爱玛科技集团股份有限公司

　　办公地址：天津市静海经济开发区南区爱玛路5号

　　联系人：李 新

　　电话：（022）5959 6888

　　传真：（022）5959 9570

　　（二）保荐机构（牵头主承销商）：华泰联合证券有限责任公司

　　办公地址：北京市西城区丰盛胡同22号丰铭国际大厦A座6层

　　联系人：赵乃骥、许楠

　　电话：025-83387720

　　传真：025-83387711

　　投资者亦可在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅本募集说明书摘要。