安信证券股份有限公司 关于上海卓然工程技术股份有限公司 2022年度持续督导跟踪报告

　　根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020年12月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等有关法律法规的规定，安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”或“保荐机构”）作为上海卓然工程技术股份有限公司（以下简称“卓然股份”或“公司”）持续督导工作的保荐机构，负责卓然股份上市后的持续督导工作，并出具本持续督导年度报告。

　　一、持续督导工作情况

　　二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

　　无。

　　三、重大风险事项

　　公司面临的风险因素主要如下：

　　（一）市场竞争风险

　　作为大型石油化工装置集成服务商，虽然公司拥有国内居于前列的销售规模、国内外同行业先进技术水平，且在工艺技术创新、产品质量管理、产业集聚发展等方面，具有较高的国际竞争力和市场占有率，但随着市场需求持续扩张，更多民营企业转向乙烯、丙烯产业链发展，同质化产品加快出现，相关技术、人才的竞争也愈加激烈，公司在市场变化中同样承受风险。长期来看，如果公司不能有效扩大规模、公司产品技术无法跟随市场需求及时更新迭代，将受到行业新进入者的挑战，公司将面临市场竞争加剧而导致占有率下降的风险。

　　（二）业务与经营风险

　　1、技术及工艺风险

　　公司属于高端装备领域的细分行业，能否及时研发并推出符合市场需求的技术和产品是高端装备领域企业能否保持持续竞争力的关键。

　　由于技术研发需要投入大量资金和人力，耗时较长且研发结果存在一定的不确定性，如果出现研发项目失败、产品研发未达预期或开发的新技术、新产品缺乏竞争力等情形，将会对公司的经营业绩及长远发展造成不利影响。

　　2、原材料供应及价格波动风险

　　公司的产品为大型炼化装备，生产周期长，原材料主要为大宗材料、动静设备及定制件等，需要提前备货。受市场及供给端的影响，主要原材料单价在报告期内有所波动。公司主要原材料在生产成本中占有较大的比重，如果主要原材料价格未来持续大幅上涨，公司生产成本将显著增加，因此公司存在原材料价格波动的经营风险。

　　3、人才流失及技术泄密风险

　　研发团队对于公司产品保持技术竞争优势具有至关重要的作用。公司核心技术人员均在公司服务多年，为公司新产品的研发和生产做出了突出贡献。目前公司在长期的研发实验和生产实践中积累了较为丰富的生产工艺和技术经验。若公司出现核心技术人员流失的状况，有可能影响公司的持续研发能力，甚至造成公司的核心技术泄密，对公司生产经营产生一定影响。

　　4、客户集中度较高，经营业绩受主要客户影响较大的风险

　　发行人客户集中度较高系行业特点决定，一方面，发行人的产品主要服务于炼油、石化行业，近年来随着《石化产业规划布局方案》的顺利实施，以炼化一体化开启产业升级提质增效，我国炼油、石化行业产业集中度进一步提高，呈现出明显的规模化和基地化趋势；另一方面，发行人所处的炼油、石化专用设备行业，模块化、集成化、信息化趋势明显，且发行人承接了行业内的重点工程和大型项目，单个项目规模不断提高。如果主要客户改变采购政策或发行人的产品不再符合其质量要求，将对发行人的经营情况产生负面影响。

　　（三）宏观经济及政策风险

　　1、宏观经济波动风险

　　石油化工装备制造业所处行业下游为石油和化工行业，其发展依赖于下游行业拉动，因装备使用消耗具有一定周期，下游石化市场的增长变化会带来重要影响。未来如果行业相关政策与宏观经济周期产生重大波动，石化装备制造业生产成本上升、需求下降，公司的经营情况和盈利水平或将受此影响。

　　2、产业政策风险

　　公司所处的炼化专业设备制造行业受到国家产业政策和行业规划的影响。未来的产业政策或行业规划若出现变化，将可能导致公司的市场环境和发展空间出现变化。

　　3、环保政策风险

　　炼化专用设备的生产和装配过程中会产生废水、废气、固体废弃物、噪声等环境污染物，处理不当可能会对环境造成污染。随着国家环保政策日益严格，环境污染治理标准日趋提高，国家及地方政府可能在将来颁布新的环境保护法律法规，提高环境保护标准，将会增加公司环保投资和治理成本。

　　此外，如果因人为操作不当、自然灾害以及其他原因等出现突发环境污染事件，主管部门可能对公司采取罚款、停产整顿或关闭部分生产设施等措施，将对公司经营业绩产生重大不利影响。

　　（四）财务风险

　　1、存货跌价和周转率下降风险

　　公司的产品为大型炼化装备，生产周期长，需要提前备货，且大部分以最终验收合格的时点作为收入确认时点，验收前公司采购的原材料、生产加工的在产品均为存货。因此，随着公司业务规模迅速扩大、订单金额不断增加，公司存货的规模也将不断扩大，占用的公司营运资金会不断增加，从而使公司存在生产经营持续扩大受阻的风险。

　　2、应收账款坏账风险

　　公司应收账款的客户分布较为集中，应收账款能否顺利回收与主要客户的经营和财务状况密切相关。公司主要客户信誉较高，资本实力较强、回款情况较好，但如果未来主要客户经营情况发生变动，公司可能面临应收账款无法收回的风险，此将对公司财务状况产生不利影响。

　　3、业绩下滑风险

　　发行人2022年度营业收入为293,572.03万元，较上年下降24.74%；归属母公司股东的净利润为17,965.62万元，较上年下降43.01%；扣除非经常性损益后的净利润为17,029.65万元，较上年下降38.02%，收入及净利润有所下滑主要受2022年双碳政策导致下游石化项目审批收紧等多重因素影响。公司业绩受下游石化行业景气度及国家行政审批制度等因素影响较大，若未来国家进一步收紧石化项目的审批，公司业绩可能存在继续下滑的风险。

　　4、资本性支出较大的风险

　　发行人目前在建及未来拟建的项目资本性投入规模较大，虽然公司已对上述项目进行了充分的可行性研究及论证，并统筹制定了项目实施计划与资金筹措安排，但如果在项目实施过程中，受宏观经济形势、融资市场环境变化、产业政策调整等不可控因素影响，发行人可能面临一定的资金压力；另随着在建工程的竣工验收，每年折旧费用将有较大幅度的增加，若发行人营业收入未随着资产规模的增长而增长，则公司盈利能力将面临较大的下降风险。

　　四、重大违规事项

　　2022年度，公司不存在重大违规事项。

　　五、主要财务指标的变动原因及合理性

　　2022年度，公司主要财务数据及指标如下所示：

　　单位：万元

　　单位：万元

　　上述主要财务指标的变动原因如下：

　　1、2022年公司实现营业总收入293,572.03万元，同比下降24.74%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17,029.65万元，同比下降38.02%，主要基于以下原因：（1）发行人主营业务为设计、制造、安装大型石化专用设备，提供石化装置工程总包服务等，除工程总包服务采用按合同履约进度确认收入外，专用设备产品按终验法确认收入，而由于项目体量大、交付周期长，导致发行人收入确认存在年度和季节分布不均匀的特点；（2）2022年初以来，受特殊外部因素影响，发行人部分项目停工停产，无法按预计进度开展，延缓了施工进度，从而导致收入确认时点延后，营业收入和净利润同比下滑；（3）受国家双碳政策影响，新建炼油化工厂及相关行业的行政审批收紧甚至在一段时间内出现审批暂停，使得发行人部分客户的意向订单无法落地，从而导致业绩下滑。

　　2、2022年公司经营活动产生的现金流量净额较2021年上升658.66%，主要系2022年公司收回前期项目款项，且为采购材料而支付货款的金额较小。

　　六、核心竞争力的变化情况

　　公司是国内销售规模前列，并拥有国内外同行业先进技术水平的大型炼油化工装备模块化、集成化制造商。经过多年研发设计、生产制造、国内外众多标杆项目经验的积累，公司在生产规模、研发设计、制造技术、产品质量等方面日益成熟，已具备与国际知名品牌同台竞争的实力。2022年度，公司继续深耕乙烯裂解炉技术领域，在该领域持续开展技术研发和产品开发，持续保持原有竞争优势。

　　综上所示，2022年度公司核心竞争力未发生不利变化。

　　七、研发支出变化及研发进展

　　（一）研发支出及变化情况

　　公司以技术研发为核心，为维持产品及技术优势，持续投入较多研发支出。2022年度，公司研发费用为11,516.01万元，较2021年度减少18.93%；研发投入占营业收入的比重达到3.92%，较2021年度研发投入占比3.64%增加0.28个百分点。

　　（二）研发进展

　　1、在研项目情况

　　截至2022年12月31日，公司在研项目基本情况如下：

　　2、知识产权情况

　　2022年度，公司获得知识产权列表如下：

　　八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

　　不适用。

　　九、募集资金的使用情况及是否合规

　　经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意上海卓然工程技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕2498号）核准，公司首次公开发行人民币普通股（A股）50,666,667股，发行价格为每股18.16元，募集资金总额92,010.67万元，扣除发行费用6,339.36万元（不含增值税）后，募集资金净额为85,671.31万元。上述募集资金已全部到位，经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并于2021年9月1日出具了信永中和[2021]验字第XYZH/2021SHAA20272号《验资报告》。

　　2022年度，发行人累计使用募集资金人民币22,784.18万元，其中：对募集资金投资项目的投入20,929.65万元；剩余超募资金用于永久补充流动资金的金额1,854.53万元。发行人使用部分超募资金向全资子公司增资以实施新项目的金额为15,527.92万元；部分闲置募集资金暂时补充流动资金30,000.00万元。

　　截至2022年12月31日，发行人募集资金专户的利息净收入129.03万元（包含利息收入扣除手续费支出后的净额），期末募集资金余额为16,526.52万元。

　　截至2022年12月31日，公司募集资金存放账户的存款余额如下：

　　单位：万元

　　公司2022年度募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020年12月修订）》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规以及公司《募集资金管理制度》的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司己披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

　　十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

　　截至2022年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股情况如下：

　　除直接持有公司上述股份外，本公司董事、监事、高级管理人员不存在其他直接持有本公司股份的情况。公司董事、监事和高级管理人员还通过安信资管卓然股份高管参与科创板战略配售集合资产管理计划间接持有公司股票。

　　截至2022年12月31日，卓然股份实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有卓然股份的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。

　　十一、其他事项

　　无。

　　十二、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项

　　无。