“大投保”理念得到深化 投资者保护工作永远在路上

——“第五届5·19中小投资者保护宣传周”活动走进渤海证券

　　本报记者 朱宝琛

　　5月19日，第五届“5·19中小投资者保护宣传周”活动天津专场活动举行。这是今年活动的收官之场，投资者走进渤海证券，就全面注册制下的投资者保护问题进行探讨。大家认为，全面注册制下，要深化落实“大投保”理念，加大对投资者的保护力度，增强投资者的获得感。

　　第五届“5·19中小投资者保护宣传周”活动由证券日报社、中证中小投资者服务中心主办，主题是“全面注册制下的投资者保护”。天津专场活动由天津证监局、渤海证券联合主办。

　　证券日报社副社长田米亚从媒体的角度，就全面注册制下的投资者保护工作提出三点看法：一是要持续深化“大投保”理念，加大对投资者的保护力度。全面注册制下，投资者保护呈现出全新的内涵与意义，因此，要加快形成“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”的大投保格局，突出强调各方归位尽责、各负其责，提升投资者的获得感；二是要继续加大对资本市场违法违规行为的打击力度，用“零容忍”的监管力度，为资本市场改革发展保驾护航；三是需要各方凝聚合力，共同推进投教工作再向前一步。

　　“投资者保护是一项系统性工程，资本市场稳健发展的基石。让我们携起手来，各司其职、各负其责、尽职尽责，共同为投资者保护工作贡献力量。投资者保护工作没有终点，永远在路上。”田米亚呼吁。

　　天津证监局相关人士介绍，天津证监局牢固树立“大投保”理念，完善“大投保”工作机制，不断提升辖区投资者保护工作质量和水平，积极维护投资者合法权益：完善机制，构建大投保工作体系；广泛动员，积极开展投资者教育宣传；深度融合，持续推动投资者教育纳入国民教育体系；做深做实，扎实开展投资者保护检查调查；深化合作，推进证券期货纠纷多元化解机制建设，2022年共调解纠纷40件，达成和解21件，和解金额累计135.6万元。

　　“下一步，天津证监局将紧扣‘全面实行股票发行注册制改革’这条主线，发挥大投保机制功能作用，积极动员市场各方力量，不断创新投保工作形式，进一步丰富投保工作举措，推动投资者保护工作迈上新台阶，切实增强投资者的获得感，促进资本市场稳定健康发展。”天津证监局相关人士表示。

　　全面注册制下，投资者如何理解交易机制的改变？对市场各方意味着什么？投资者又该如何投资？渤海证券财富管理总部田莹、中信建投证券白金投资顾问郭胥滨分别进行了介绍。

　　田莹介绍，关于交易机制调整，投资者关注的问题主要集中在五个方面，分别是沪市网上发行新股申购单位调整、涨跌幅限制调整、价格笼子、拒单机制、市价申报。

　　郭胥滨介绍，全面注册制下，对公司而言，权益市场扩容新时代下，更多中小企业将迎来上市良机，有利于解决企业融资难的问题；对投资者而言，需要自行判断企业投资价值，股票投资难度进一步加大，缺乏经验的普通投资者可以借助专业机构（如公募基金）参与股票市场；对券商而言，带动券商直投、经纪、两融等业务条线的发展，也对券商投行的承销、定价、销售能力和保荐机构的合规、风控水平提出了更高要求，综合实力更强的头部券商或更加受益。

　　全面注册制下，市场和监管部门对上市公司加强投资者关系管理提出了新要求。博迈科董秘兼副总裁王新表示，在实践过程中，一是制度先行，在监管部门各项规定的指引下，公司建立并不断完善公司内部《投资者关系管理办法》，使各项投保工作有法可依、有章可循；二是渠道多元，公司努力为投资者创造更多元的交流渠道，满足不同类型投资者，尤其是中小投资者的需求；三是敢于创新，公司逐渐形成全方位、立体化的宣传矩阵，对公司形象建设及业务发展起到积极的推动作用。

　　作为“第五届5·19中小投资者保护宣传周”活动的一项精彩内容，活动现场上，《证券日报》社副总编辑马方业发布了2022-2023年度投资者保护十大经典案例。与会的不少投资者对此表现出了较为浓厚的兴趣。

　　马方业介绍说，注册制以信息披露为其核心理念，这进一步强化了资本市场是一个信息市场，更是一个信心市场的界定。

　　他接着又说，面对当前2.1亿多的投资者，以及占比超过90%的中小投资者，全面注册制下，如何让投资者长上知权、行权、维权的意识与本领，并在信息披露上实现与上市公司的双向奔赴，从而合力搭建起健康的资本市场新生态，这应是资本市场“大投保”追求的效果，也是我们发布投资者保护经典案例的意义所在。