(上接D18版)青岛汇金通电力设备股份有限公司 关于上海证券交易所对公司2022年年度 报告的信息披露监管工作函的回复公告

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　　（二）核查意见

　　经检查，我们认为：

　　1、公司按欠款方归集的前五名应收对象不属于公司的关联方；销售产品、交易金额、交易时间与合同约定相符；期末应收账款余额、账龄经复核无误；坏账计提金额较为充分，除已进入诉讼程序的应收账款之外，应收账款不存在重大回款风险。

　　2、按单项计提坏账准备的应收对象与公司不存在关联关系，历年交易金额、销售产品符合合同约定，由于对方未按约定时间向公司支付货款，公司已根据法院判决、应收对象经营情况和财务状况充分计提坏账准备，具有合理性。

　　3、与同行业上市公司相比，公司应收账款坏账准备计提比例合理、计提金额充分。

　　问题5.关于偿债能力及资本结构。报告期末，公司资产负债率为69.83%，较上年大幅上升约20个百分点，长期借款5.11亿元，同比增加455.85%，公司短期借款9.97亿元，1年内到期的非流动负债1.89亿元。同时，公司期末货币资金4.13亿元，全年利息收入为222万元。请公司补充披露：（1）长期借款主要借款方、借款金额、借款用途；（2）结合负债结构、货币资金及现金流情况，分析偿债能力及流动性风险；（3）结合日均货币资金余额说明利息收入与货币资金规模的匹配性。

　　公司回复：

　　一、长期借款主要借款方、借款金额、借款用途

　　2022年12月31日，公司及子公司长期借款余额为51,137.80万元，明细如下：

　　单位：万元

　　如上表所示，公司长期借款期末余额中，购买原材料等日常生产经营借款金额合计为42,411.00万元，固定资产改造项目借款金额为206.80万元，并购重庆江电借款金额为8,520.00万元。

　　二、结合负债结构、货币资金及现金流情况，分析偿债能力及流动性风险。

　　（一）公司负债结构

　　截至2022年12月31日，公司负债结构如下：

　　单位：万元

　　2022年末，公司负债结构中，短期借款、应付账款、其他应付款、长期借款金额较大，合计占负债总额的比例为82.30%，其中短期借款主要是从金融机构借入的生产经营用流动资金；应付账款主要是尚在信用期内的应付原材料款；其他应付款主要是应付控股股东及关联方款项以及受托支付款项；长期借款包括从金融机构借入的用于采购原材料的经营性借款以及并购借款，其中主要是采购原材料的经营性借款。

　　（二）公司货币资金及现金流情况

　　1、货币资金情况

　　截至2022年12月31日，公司货币资金情况如下：

　　单位：万元

　　期末货币资金余额中，使用权受到限制的金额为7,149.09万元，其中银行存款使用受限金额0.3万元，资金用途为办理高速ETC设备保证金；其他货币资金使用受限金额7,148.79万元，资金用途主要为履约保证金、银行承兑保证金和信用证保证金。

　　2、经营活动产生的现金流量情况

　　2022年度，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　公司2022年度经营活动现金流量为负数，主要原因如下：

　　（1）成本支出方面

　　公司产品成本主要由材料费、人工费、制造费用和其他直接费用构成，其中除制造费用外，其他项目主要为付现成本，付现成本占比较高。

　　公司所处的输电线路铁塔制造业属于资金密集型行业。在生产过程中，需要根据销售合同采购生产所对应的钢材、锌锭等主要原材料。钢材生产企业的销售政策一般采取“预付款+全款提货”的方式，通常由下游用钢企业支付30%左右的预付款订货，支付剩余全部款项后发货。公司为确保对下游客户的交货期、锁定钢价波动风险，按照钢材生产企业的销售政策支付原材料采购款，导致成本支出金额快速上升。

　　（2）销售收款方面

　　根据公司与客户签订的合同，付款进度一般约定为4个阶段，分别为预付款、到货款、投运款及质保金。公司产品在出厂交货并经验收合格后确认收入，此时预付款已经收取，应收账款所对应的金额为尚未支付的到货款、投运款及质保金。

　　其中，投运款在输电线路安装完毕且投运后支付，与到货款之间并无明确的时间间隔规定，不同项目的安装进度也有所不同。根据公司历史投运款的收款记录，该时间间隔一般在6个月左右。质保金一般约定于项目投运后12个月内支付，即确认收入后18个月。公司账龄1年以内的应收账款包括到货款、投运款和质保金，账龄1年以上的应收账款主要为质保金。产品销售收款的时间点明显滞后于为取得收入而发生的付现支出的时点。同时，公司处于规模扩张期，需要大量流动资金促进销售规模持续增长。

　　综上，公司经营性现金流持续为负主要因公司销售回款周期较长、采购付款周期较短，且上市以来公司规模快速扩张，营业收入增长较快，使得年度收支不匹配，导致经营活动现金流入低于经营活动现金流出。

　　（三）偿债能力及流动性风险分析

　　2022年度，公司因生产经营规模扩大，所需经营资金增长，本公司增加了向控股股东及关联方的借款额度，应付控股股东及关联方的借款本金及利息增加63,926.25万元；期末应付账款、合同负债（预收货款）、应交税金合计较期初增长26,805.88万元。受以上因素影响，公司短期偿债指标和长期偿债指标均有所下降。短期偿债能力方面，应付账款在信用期内可循环使用，其他应付款主要是向控股股东及关联方的借款，因此短期债务不能按期偿还的风险较小；长期偿债能力方面，长期借款主要用于购买生产经营所需原材料，生产经营活动资金周转速度相对较快，因此长期借款对流动性风险的影响相对较小。同时，公司优化融资渠道、降低融资成本，加强应收账款及存货管理，提升运行效率，降低营运资金沉淀成本，多措并举以增强偿债能力并将流动性风险控制在可控范围内。

　　三、结合日均货币资金余额说明利息收入与货币资金规模的匹配性。

　　2022年度，公司银行存款及其他货币资金日均余额与利息收入明细如下：

　　单位：万元

　　注：日均存款余额=各银行账户每日存款平均余额之和

　　平均年利率=利息收入/日均存款余额

　　其他为利息收入，系公司通过诉讼程序收回货款，对方支付的利息。

　　报告期内，中国人民银行公布的存款基准利率情况如下：

　　数据来源：中国人民银行

　　如上表所示，公司2022年度银行存款和其他货币资金的平均年利率分别为0.86%和0.58%，整体处于合理区间。2022年度，公司银行存款主要为活期存款，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金和履约保证金，保证金存款时间一般为3个月至12个月不等，部分保证金账户与活期账户关联，银行将保证金账户结息转入关联的活期账户。公司货币资金产生的利息收入的平均年利率处于中国人民银行公告的存款基准利率区间，利率水平合理，利息收入与货币资金规模具有匹配性。

　　问题6.关于预付款项。年报及前期公告显示，公司报告期期末预付款项为2亿元，同比增加470.82%，系因预付材料款增加。请公司：（1）列示报告期前十大预付对象的名称、预付金额及比例、账龄、交易事项、付款结算安排等情况，并说明预付对象是否涉及控股股东及关联方，是否与控股股东及关联方存在业务或资金往来；（2）结合公司的在手订单、业务结构变动情况、采购模式变动情况等，说明预付款项增加的原因及合理性。请年审会计师发表意见。

　　公司回复：

　　一、列示报告期前十大预付对象的名称、预付金额及比例、账龄、交易事项、付款结算安排等情况，并说明预付对象是否涉及控股股东及关联方，是否与控股股东及关联方存在业务或资金往来。

　　（一）2022年末前十大预付对象的名称、预付金额及比例、账龄、交易事项、付款结算安排等情况

　　单位：万元

　　公司生产经营所需原材料主要是钢材和锌锭，供货方主要是大型钢厂或大型钢材贸易公司，合同约定的结算条款多为“预付款+全款提货”的方式，上述预付款项供应商已在期后向公司全额交付货物；因属于银行受托支付形成的资金错配，供应商亦转回公司。

　　（二）预付控股股东及关联方款项情况

　　截至2022年12月31日，预付控股股东及关联方款项情况如下：

　　单位：万元

　　说明1：如上表所示，预付控股股东及关联方款项中，预付账款余额占当年从该单位采购金额的比例为37.73%，从期后到货情况分析，津西型钢截至2023年2月已向公司供应全部预付款货物，处于合理水平。

　　说明2：公司于2021年12月与北京德汇伟业技术服务有限公司签订《综合技术服务合同》，合同金额为1,201.05万元。该项目按照合同进度推进尚未全部交付，公司按照合同约定支付项目进度款360.32万元。

　　二、结合公司的在手订单、业务结构变动情况、采购模式变动情况等，说明预付款项增加的原因及合理性。

　　（一）在手订单情况

　　截至2022年12月31日，公司在手订单及预付账款情况如下：

　　单位：万元

　　（二）业务结构及采购模式情况

　　公司产品可应用在电力、通讯、新能源、轨道交通等产业领域，其中公司主营产品输电线路铁塔主要应用于电网建设，电力行业为本行业的主要下游产业。2022年度，公司在继续巩固、提升输电线路铁塔市场地位的同时，针对新能源钢结构、轨道交通、5G通讯、光伏等市场，制定了市场拓展计划，积极向上述产业领域拓展。

　　公司执行销售订单采购与备料采购相结合的采购模式。公司生产过程中采购的原材料有两大类：一类是直接用于生产的主要原材料，包括钢材、板材等，另一类是对产品性能有一定影响的辅助材料，包括锌锭、紧固件等。公司制定了供应商管理体系和物资采购流程体系，公司一般采取比价采购模式，询价、确定供应商并签订采购合同。对于钢材等重要原材料，公司一般与主要供应商每年年初签订采购框架合同，约定每年保证供货量，在该合同约定的数量内，公司根据实际生产需要通知卖方，卖方按市场价格在约定的时间内保证货源供应。除按照订单执行采购之外，为控制未来钢材市场价格波动风险，公司还执行备料采购，提前储备部分钢材。公司的采购结算模式分为现款结算模式和信用结算模式，其中采购钢材和锌锭等大宗商品一般采用现款结算模式，双方签订合同后，公司需支付一定比例的预付款，提货前全额付款或保留部分货款于提货后结算。

　　（三）预付款项增加的原因及合理性分析

　　公司期末预付账款增加的原因如下：

　　1、因为公司营业收入规模扩大、期末在手订单增加，公司根据销售合同约定或预计交付时间安排原材料采购，预付账款随之增加。

　　2、公司为应对原材料价格大幅波动对公司利润空间的影响，针对通用原材料采取提前锁定采购价格备货，针对锁价原材料需支付30%左右的预付款。综上，预付款较同期有所增加是合理的。

　　3、公司经营用款需求频率高、每笔用款金额不一，而银行受托支付贷款通常以单笔大额资金支付为主，放款时间、金额与公司实际用款需求存在错配而形成预付账款。2022年末，经银行受托支付向供应商支付原材料采购款及设备购置款，预付款部分由供应商转回本公司。

　　会计师意见：

　　（一）核查程序

　　1、了解和测试采购与付款相关的关键内部控制的设计的合理性和运行的有效性。对期末大额预付款项执行细节测试，获取采购合同、银行回单等原始凭证，核查业务的真实性；执行函证程序，检查期末余额准确性；检查预付款项所采购货物在期后的到货验收情况以及部分受托支付业务单位期后回款情况；对预付关联方款项，根据采购合同检查了业务内容，通过计算预付账款余额占2022年度采购金额的比例，分析了预付款项期末余额的合理性，检查了预付款项所采购货物或服务在期后的验收情况。

　　2、向管理层了解期末在手订单情况，并选取部分在手合同进行检查；向管理层了解公司2022年度业务结构、采购模式及相关变动情况，分析预付款项增加的原因及合理性。

　　（二）核查意见

　　经核查，我们认为：

　　1、公司预付款项主要是预付采购原材料款项，预付账款对象期后已向公司交付货物、服务或办理结算。预付控股股东及关联方的款项具有真实业务背景，不存在控股股东及关联方占用公司款项的情况。

　　2、预付款项增加主要是因为营业收入规模扩大、期末在手订单增加的影响，原材料备货预付采购款增加的影响以及银行受托向供应商支付款项的影响，具有合理性。

　　问题7.关于经营活动净现金流量。年报及前期公告显示，公司2016年上市以来经营活动净现金流量净额连续7年为负，2022年度经营活动流量净额为-1.89亿元。请公司结合与主要客户及供应商的结算方式、信用政策、应收预付情况等，说明公司经营行现金流净额连续7年为负的原因，并说明目前公司现金流能否满足正常生产经营的需要及拟采取的措施。请年审会计师发表意见。

　　公司回复：

　　一、请公司结合与主要客户及供应商的结算方式、信用政策、应收预付情况等，说明公司经营行现金流净额连续7年为负的原因。

　　公司2016年至2022年经营活动现金流量如下表所示：

　　单位：万元

　　续表：

　　2016年至2022年，公司经营活动产生的现金流量持续为负，主要原因如下：

　　（一）行业特性

　　1、上游付款政策

　　公司所处的输电线路铁塔制造业属于资金密集型行业。在生产过程中，需要根据销售合同采购生产所对应的钢材、锌锭等主要原材料。公司的钢材供应商主要包括两种，钢材生产企业和钢材贸易企业。钢材生产企业一般采用现款结算方式，双方签订合同后，公司支付一定比例的预付款，提货前全额付款。钢材贸易企业一般采取信用结算方式，供应商按合同约定将货物运至公司并经检验确认无质量异议后，公司于收到发票一定期间内付款。

　　2、下游收款政策

　　根据公司与客户签订的合同，付款进度一般约定为4个阶段，分别为预付款、到货款、投运款及质保金。公司产品在出厂交货并经验收合格后确认收入，此时预付款已经收取，应收账款所对应的金额为尚未支付的到货款、投运款及质保金。其中，投运款在输电线路安装完毕且投运后支付，与到货款之间并无明确的时间间隔规定，不同项目的安装进度也有所不同。根据公司历史投运款的收款记录，该时间间隔一般在6个月左右。质保金一般约定于项目投运后12个月内支付。

　　上述销售收款与采购付款的特点，造成产品销售收款时点明显滞后于为取得收入而发生的付现支出时点，导致公司的经营活动现金流为负数。

　　（二）公司规模快速扩张，营业收入持续增长

　　单位：万元

　　续表：

　　1、2016年以来，公司的产量逐年增加，营业收入持续增长，在上述行业特性下，营业规模的增加，需要不断补充营运资金。

　　2、随着销售规模的增加，应收账款和存货持续增加。公司应收账款、合同资产及存货的规模较大，2016年至2022年各期末合计分别为67,154.73万元、95,687.76万元、115,572.88万元、147,998.63万元、170,861.88万元、312,200.99万元及357,430.09万元，占各期末流动资产总额的比例分别为56.27%、78.53%、75.98%、79.09%、88.32%、84.37%及81.57%，占用了大量的营运资金。

　　综上，公司经营性现金流持续为负主要因公司销售回款周期较长、采购付款周期较短，且上市以来公司规模快速扩张，营业收入增长较快，使得年度收支不匹配，导致经营活动现金流入低于经营活动现金流出。

　　二、说明目前公司现金流能否满足正常生产经营的需要及拟采取的措施。

　　公司经营活动现金流净额为负数主要是由于产品销售收款的时间点明显滞后于为取得收入而发生的付现支出的时点，符合行业特点及公司所处的战略发展阶段，具有合理性。

　　针对经营活动现金流净额为负的情况，公司采取如下措施积极应对：

　　1、加强应收账款管理，按照合同约定尽快提供相应的付款申请单据，积极与客户沟通，缩短应收账款的回款周期。

　　2、对供应商付款周期进行细分，合理安排材料采购计划及付款进度。

　　3、加强对存货的管理，建立合理的库存保有量，优化存货资金占用。

　　4、公司流动资金需求授信额度充足，根据生产经营需求，适时启用银行授信额度。

　　5、充分利用控股股东资金优势，控股股东已为公司提供20亿元财务资助额度，可充分满足公司生产经营资金需求。

　　通过以上措施，随着公司规模增速的趋缓，公司现金流状况会逐步得到改善，公司现金流能满足正常生产经营的需要。

　　会计师意见：

　　（一）核查程序

　　1、我们了解了公司销售与收款、采购与付款的内部控制与业务模式；结合合同条款了解了销售收款政策与采购付款政策；核对了公司2016年到2022年经营现金流数据，对比分析公司近年财务报表数据。

　　2、向管理层人员进行了访谈，了解现金流满足正常生产经营的情况及拟采取的措施。

　　（二）核查意见

　　经核查，我们认为：

　　1、公司经营性现金流持续为负主要因公司销售回款周期较长、采购付款周期较短，且上市以来公司规模快速扩张，营业收入增长较快，使得年度收支不匹配，导致经营活动现金流入低于经营活动现金流出。

　　2、公司拟通过生产经营产生的现金以及银行借款、控股股东提供资金等渠道满足正常生产经营资金需求，公司已采取改善经营活动现金流量的措施。

　　特此公告。

　　青岛汇金通电力设备股份有限公司董事会

　　2023年6月13日

　　● 报备文件

　　（一）中天运会计师事务所（特殊普通合伙）关于青岛汇金通电力设备股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函的专项意见

　　（二）万隆（上海）资产评估有限公司关于上海证券交易所下发的《关于青岛汇金通电力设备股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》的回复

　　（三）《关于青岛汇金通电力设备股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函[2023]0533号）