河北恒工精密装备股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告(下转C10版)

　　保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

　　河北恒工精密装备股份有限公司（以下简称“恒工精密”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕617号）。

　　经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量2,197.2549万股，占本次发行后公司股份总数的比例为25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

　　本次发行适用于2023年2月17日中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第208号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205号〕）、深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深证上〔2023〕110号）、中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19号），请投资者关注相关规定的变化。

　　本次发行价格36.90元/股对应的发行人2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润对应摊薄后市盈率为34.46倍，高于中证指数有限公司2023年6月19日（T-4日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率31.78倍，超出幅度约为8.43%；高于同行业可比上市公司2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润对应市盈率25.34倍，超出幅度约为35.99%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

　　1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

　　本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。

　　2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《河北恒工精密装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于45.60元/股（不含45.60元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为45.60元/股、拟申购数量小于700万股（不含）的配售对象全部剔除；在拟申购价格为45.60元/股、拟申购数量等于700万股且系统提交时间同为2023年6月19日13:10:13:444的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除55个配售对象。以上过程共剔除69个配售对象，对应剔除的拟申购总量为45,680万股，约占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和4,509,570万股的1.0130%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

　　3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、市场情况、可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为36.90元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

　　投资者请按此价格在2023年6月27日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2023年6月27日（T日），其中网下申购时间为09:30-15:00，网上申购时间为09:15-11:30，13:00-15:00。

　　4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为36.90元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值，故保荐人（主承销商）相关子公司中信证券投资有限公司无需参与本次发行的战略配售。

　　根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投资者最终仅为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，即中信证券恒工精密员工参与创业板战略配售集合资产管理计划（以下简称“恒工精密员工资管计划”）。根据最终确定的发行价格，恒工精密员工资管计划最终战略配售股份数量为106.4498万股，约占本次发行数量的4.84%。

　　本次发行初始战略配售数量为329.5881万股，约占本次发行数量的15.00%，最终战略配售数量为106.4498万股，约占本次发行数量的4.84%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额223.1383万股将回拨至网下发行。

　　5、本次发行价格36.90元/股，此价格对应的市盈率为：

　　（1）23.06倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（2）25.85倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（3）30.75倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（4）34.46倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　6、本次发行价格为36.90元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

　　（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C34通用设备制造业”，截至2023年6月19日（T-4日），中证指数有限公司发布的“C34通用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为31.78倍。

　　截至2023年6月19日（T-4日），主营业务与发行人相近的上市公司的市盈率水平情况如下：

　　数据来源：Wind资讯，数据截至2023年6月19日

　　注1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

　　注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。

　　注3：静态市盈率均值计算时剔除极端值（联诚精密）。

　　与行业内其他公司相比，恒工精密在以下方面存在一定优势：

　　①技术优势

　　发行人所处行业属于技术密集型产业，发行人拥有连续铸铁件生产及精密机加工件制造领域的多项技术专利、专有工艺、先进生产加工与检测设备。依托于发行人精密连续铸铁件生产及加工工艺，发行人的产品在致密性、耐磨性、加工精度等方面相比传统的砂铸工艺更加先进。发行人一直注重研发投入，2020-2022年，发行人研发投入占营业收入比例分别为3.35%、3.20%、3.20%，研发投入年复合增长率达25.10%。同时，发行人十分重视人才培养与对外交流合作，与西安理工大学建立产学研合作平台。截至2022年12月31日，发行人已拥有授权专利98项，其中发明专利8项，实用新型专利90项。发行人是高新技术企业，凭借出色的研发能力和产品品质，获得国家工信部颁发的“第二批专精特新‘小巨人’企业”等荣誉，并被认定为“河北省水平连续铸铁技术创新中心”、“邯郸市工程技术研发部”。

　　②质量管控优势

　　发行人始终重视产品质量及品牌声誉，积极采用国内外通用标准实施产品质量控制，通过了ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证。发行人根据ISO9001：2015质量管理体系的要求确定了质量管理目标，及质量目标所必须的质量管理体系过程、产品实现过程、资源、信息及控制准则与方法。同时，为提高产品良品率，发行人配备了三坐标测量机、洛氏硬度计、直读光谱仪、万能材料试验机、金相显微镜、碳硫快速分析仪等一系列先进检测仪器，并在研发、采购、生产各环节严格把控，努力提升产品品质；在售前、售中和售后环节，不断提升服务质量，使得发行人产品的客户满意程度和服务体验一直维持在较高水平。

　　③客户资源优势

　　大型液压、空压及传动机械制造商拥有一套严格的供应商认证体系，认证标准高、审查内容多、认证周期长，因此行业具有较高认证壁垒。由于认证严格，供应商一旦进入下游厂商供应链体系，双方将会保持长期稳定合作关系。恒工精密经过多年市场开拓，凭借良好的产品性能和优质的服务，在液压领域已将产品稳定地供应给海天集团、徐工机械、三一重工等国内外企业；空压领域已与阿特拉斯科普柯、汉钟精机、东亚机械等知名国内外企业建立长期合作关系。

　　发行人下游客户多为大型企业，具有规模大、信用好、产品需求大、合作时间长等特点，为发行人的稳定发展提供保障，也为发行人进一步提升市场占有率提供了先发优势。

　　④一站式解决方案提供能力

　　不同于大部分同业企业仅致力于行业内某一领域的发展，发行人拥有较为完善的产业链布局，一方面，大产业链布局能够在企业内部产生协同效应，保障发行人优质连续铸铁件供应，有效降低生产成本，缩短交货周期；另一方面，大产业链布局有助于发行人从原料生产到精细加工，全方位提升产品性能，为客户提供一站式解决方案，更好地满足其需求。

　　本次发行价格36.90元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为34.46倍，高于中证指数有限公司2023年6月19日（T-4日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率31.78倍，超出幅度约为8.43%；亦高于同行业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率25.34倍，超出幅度约为35.99%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　(下转C10版)