深圳市致尚科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告（下转C2版）

　　保荐人（主承销商）：五矿证券有限公司

　　深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称“致尚科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过3,217.03万股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）予以注册决定（证监许可〔2023〕1022号）。

　　经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）五矿证券有限公司（以下简称“五矿证券”、“保荐人（主承销商）”或“主承销商”）协商确定本次发行股份数量3,217.03万股，全部为公开发行新股。发行人股东不进行老股转让。本次发行将于2023年6月28日（T日）分别通过深交所交易系统和网下发行电子平台实施。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

　　本次发行适用于2023年2月17日中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令[208号]）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令[第205号]），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上[2023]100号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深证上[2023]110号），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发[2023]18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发[2023]19号），请投资者关注相关规定的变化。

　　本次发行价格57.66元/股对应的发行人2022年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为63.29倍，高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月平均静态市盈率35.04倍，超出幅度为80.62%，高于可比公司2022年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的静态市盈率的算术平均值50.86倍，超出幅度为24.44%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

　　1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）按照《深圳市致尚科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于64.33元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为64.33元/股，拟申购数量小于510万股（不含）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除132个配售对象，对应剔除的拟申购总量为56,220万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量5,609,000万股的1.0023%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

　　2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为57.66元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

　　投资者请按此价格在2023年6月28日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2023年6月28日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。

　　3、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与跟投。

　　本次发行初始战略配售数量为160.8515万股，占本次发行数量的5.00%。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售，初始战略配售与最终战略配售股数的差额160.8515万股将回拨至网下发行。

　　4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

　　本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。

　　5、本次发行价格为57.66元/股，此价格对应的市盈率为：

　　（1）47.47倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（2）46.80倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（3）63.29倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（4）62.40倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　6、本次发行价格为57.66元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

　　（1）根据上市公司行业分类相关规定，公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），截止2023年6月21日（T-3日），中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市盈率为35.04倍。

　　（2）《深圳市致尚科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露可比上市公司估值水平具体如下：

　　数据来源：Wind，数据截至2023年6月21日（T-3日）。

　　注1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；

　　注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本；

　　注3：静态市盈率均值计算时剔除负值、极端值。

　　本次发行价格57.66元/股对应的发行人2022年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为63.29倍，高于中证指数有限公司2023年6月21日（T-3日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率35.04倍，超出幅度为80.62%，高于同行业可比公司2022年经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的静态市盈率的算术平均值50.86倍，超出幅度为24.44%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　本次发行定价合理性说明如下：

　　与行业内其他公司相比，发行人在以下方面存在一定优势：

　　①以游戏机零部件为核心，发行人业务具有独特性

　　在游戏机零部件领域，受益于游戏机产业的蓬勃发展及VR/AR技术的日趋成熟，公司把握市场发展机遇，布局前沿技术，开发出多款精密零部件产品，现已成为国内专业的游戏机零部件厂商，并与日本知名企业N公司、索尼等相关领域主要客户建立了稳定的合作关系。目前，在该领域国内企业中具有较强竞争力，具有游戏机零部件市场的先发优势，业务具有独特性。

　　公司游戏机零部件产品以滑轨、Tact Switch、卡槽、精准定位控制器及游戏机连接器等为代表，种类丰富，可根据用户需求提供定制化方案。其中，公司2017年开始为日本知名企业N公司提供滑轨产品生产技术方案，并顺利通过其产品认证，通过技术、工艺的创新，改良了产品的外观，提高了产品的性能，并凭借良好的性价比获得客户的认可。公司精准定位控制器关键技术显著改善了产品漂移问题，并已在国内及日本取得专利授权，产品小巧轻便，复位精度高，具有2,000万次以上使用寿命，可被应用于VR/AR、无人机、远程医疗等需要精准定位及实时遥控的领域，技术门槛高。此外，公司已于2020年顺利通过Facebook合格供应商认证，为旗下Oculus品牌产品供应Joy-stick等控制手柄零部件。

　　未来伴随着下游产业及技术的发展，公司游戏机零部件业务将迎来更大的增长空间和发展前景。

　　②持续增长的高毛利率

　　报告期内，公司综合毛利率分别为29.69%、29.84%和36.03%，报告期内公司毛利率持续提升。主要系公司游戏机零部件产品毛利率较高所致。

　　公司致力于提高自主生产能力及自动化生产水平，通过持续进行工艺优化和成本管控，使得滑轨产品自制比例不断提升，减少了对场地、人员的依赖，同时自制滑轨的单位成本下降和最新一代游戏机升级版滑轨规模扩大使得自制滑轨毛利率上升。此外，公司与日本知名企业N公司、索尼、Facebook等建立了良好的合作关系。其中，公司于2018年8月开始对N公司实现批量供货，报告期内对其销售收入分别为28,414.07万元、38,160.18万元和33,883.00万元，业务规模稳步增长。优质的客户拓展了公司业务的成长空间，也增强了公司的抗风险能力，助力公司毛利率持续增长。

　　③积极布局精准定位控制器、光通信及自动化视觉检测设备，为发行人提供新的业绩增长点

　　公司积极进行业务布局，不断丰富产品种类并提高技术含量。报告期内公司围绕优质客户需求持续进行研发投入，不断有成果落地，产品持续通过行业知名客户的认证。公司在新老客户之间逐步形成“现有产品通过知名客户认证”-“知名客户的认可带动新客户需求”-“公司持续为知名客户开发新产品”的良性互动，目前已在精准定位控制器、光通信及自动化视觉检测设备领域取得多个产品储备，助力公司业务结构优化。

　　公司精准定位控制器2021年和2022年公司通过歌尔股份向Facebook销售实现收入1,763.25万元和2,445.03万元。精准定位控制器为公司报告期内重点拓展产品，应用于VR/AR领域相关产品控制手柄的核心器件，使用频率高、易磨损且对产品灵敏度要求极高。而根据市场机构预测，2021年至2026年全球VR/AR市场规模复合增长率将达38.5%，而国内市场复合增长率预计达43.8%，下游市场的发展将为公司业务拓展提供良好的空间。

　　（下转C2版）