关于对上海证券交易所 《关于苏州昀冢电子科技股份有限公司 2022年年度报告的信息披露监管问询函》的 回复（下转D78版）

　　苏州昀冢电子科技股份有限公司（以下简称“昀冢科技”、“公司”）于2023年6月5日收到上海证券交易所出具的《关于苏州昀冢电子科技股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管问询函》（上海科创公函[2023]0184号）（以下简称“问询函”），公司会同保荐机构、年审会计师就《问询函》相关问题逐项进行认真核查落实。回复中楷体加粗部分为公司《2022年年度报告》和《2023年第一季度报告》补充披露的部分。现将有关问题回复如下：

　　1、关于营业收入

　　年报披露，公司实现营业收入4.63亿元，同比下滑10.9%；实现归母净利润-6,811.65万元，由盈转亏，主要系消费电子市场的需求下降。其中，纯塑料件同比下滑42.29%，营收占比下滑12.19个百分点；CMI件同比增长122.80%，营收比重从10.22%提升至25.62%。且公司三季度和四季度整体业绩出现大幅下滑情况。

　　请你公司：（1）补充披露按产品应用领域分类的2022年主营业务收入及同比情况，说明各产品及各领域营业收入同比变化的具体原因；（2）补充披露前五大客户变化原因及合理性，新增客户的合作背景、注册资本、销售内容及金额、期后回款情况、是否存在关联关系；（3）结合下游需求变化情况、季度产销量、平均销售价格、成本费用情况，说明第三季度和第四季度业绩波动的原因，和同行业公司是否存在重大差异；（4）结合行业发展情况、竞争格局、公司发展战略，公司营业收入下滑及季节波动性是否存在持续性。

　　一、问题回复

　　（一）补充披露按产品应用领域分类的2022年主营业务收入及同比情况，说明各产品及各领域营业收入同比变化的具体原因

　　1、补充披露按产品应用领域分类的2022年主营业务收入及同比情况

　　公司已在2022年年度报告“第三节/一/3、多领域发展情况”中补充披露了按产品应用领域分类的2022年主营业务收入及同比情况，具体如下：

　　“报告期内，公司主要聚焦发展消费电子、汽车电子和类半导体电子三大领域，具体如下：

　　”

　　2、说明各产品及各领域营业收入同比变化的具体原因

　　（1）各领域营业收入同比变化的具体原因

　　2022年度，受中美贸易摩擦持续及芯片短缺等因素影响，全球智能手机出货量出现大幅度下滑。根据Counterpoint公布的报告，2022年第四季度全球智能手机出货量为3.0264亿部，同比下降19%。全球智能手机出货量在2022年全年出货量为12亿部，同比下降12%，是自2013年以来最低出货量水平，智能手机市场面临较大挑战。基于市场环境的巨大挑战，公司消费电子类业务同比下滑19.32%。

　　汽车电子是公司新的业务增长点。根据中商产业研究院的数据，2022年中国汽车电子市场规模为9,783亿元，同比增长10%，预计2023年中国汽车电子市场规模将继续增长至10,973亿元。公司产品主要涉及汽车电子转向系统、汽车门窗系统和车身制动系统，经过长期送样、验证，2022年度已向亚太机电、万向精工实现批量供货，汽车电子销售收入从2021年度的1,750.70万元增长至2022年度的3,433.36万元，同比增加96.11%。

　　类半导体电子是公司近年来重点的研发投入方向，收入同比增加194.74%。类半导体电子以引线框架和电子陶瓷器件为主，其中，引线框架销售收入从2021年度的736.23万元增长至2022年度的2554.67万元，同比增加246.99%；电子陶瓷器件销售收入从2021年度的301.10万元增长至2022年度的502.73万元，同比增加66.96%。引线框架是封装过程中芯片的载体，实现芯片内部电路引出端与外引线的电气连接，是形成电气回路的关键结构件，2021年度公司新开发客户华宇电子，其产品主要用于集成电路封装测试，2022年度批量供货1,329.50万元，收入大幅增长（相比2021年度增加1,062.26万元），系其引线框架的主要供应商。

　　（2）各产品收入同比变化的具体原因

　　纯塑料件和金属插入成型件是公司的传统优势产品，主要应用于消费电子领域，约5%应用于汽车电子领域。2022年度纯塑料件和金属插入成型件收入同比下降42.49%和34.72%，主要是因为消费电子类业务收入下降。

　　在既定的战略发展下，为进一步丰富产品种类、提升抗风险能力和产品盈利能力，近年来公司在CMI件方面持续投入研发和市场营销，成功研发出第三代CMI产品，主要用于OIS光学防抖马达、潜望式马达，因其工艺复杂，产品单价较高。2022年度公司CMI件销售增速较快，收入同比增加122.80%。

　　其他类产品收入增加11.37%主要系类半导体领域中的引线框架收入增加所致。

　　（二）补充披露前五大客户变化原因及合理性，新增客户的合作背景、注册资本、销售内容及金额、期后回款情况、是否存在关联关系

　　公司已在2022年年度报告“第三节/五/（一）/2.收入和成本分析”中补充披露了上述事项，具体如下：

　　“1、客户A为新思考集团，集团内主要企业：新思考电机有限公司（注册资本10,237.4946万元人民币）、新思考电机（合肥）有限公司（注册资本5,000万元人民币），公司与新思考集团不存在关联关系。

　　2022年度，公司向新思考集团的销售内容及金额如下所示：

　　截至本年度报告公告日，新思考集团2022年末应收账款的期后回款比例为30.71%。

　　2、 客户B为TDK集团，集团内主要企业：TDK PHILIPPINES CORP., TDK TAIWAN CORP., SAE MAGNETICS (H.K.) LTD, 东莞长安新科电子制品有限公司（注册资本：11000万美元），公司与TDK集团不存在关联关系。

　　2022年度，公司向TDK集团的销售内容及金额如下所示：

　　截至本年度报告公告日，TDK集团2022年末应收账款的期后回款比例为100%。

　　3、 客户C为中蓝集团，集团内主要企业：辽宁中蓝光电科技有限公司（注册资本：6275.0021万元人民币），公司与中蓝集团不存在关联关系。

　　2022年度，公司向中蓝集团的销售内容及金额如下所示：

　　截至本年度报告公告日，中蓝集团2022年末应收账款的期后回款比例为100%。

　　4、客户D为新增客户科司特集团，集团内主要企业：厦门科司特电子工业有限公司（注册资本16,596.35万元人民币）、厦门市众惠微电子有限公司（注册资本8,500万元人民币），公司与科司特集团不存在关联关系。

　　公司与科司特集团于2019年建立合作，主要为TDK代工马达组装，公司向其销售高附加值产品CMI马达及相关零部件，2022年度公司向科司特集团销售的CMI件起量（同比增长355.44%）使其新进入当年的前五大客户，具有合理性。

　　2022年度，公司向科司特集团的销售内容及金额如下所示：

　　截至本年度报告公告日，科司特集团2022年末应收账款的期后回款比例为100%。

　　5、客户E为新增客户河南皓泽电子股份有限公司（注册资本7,050万元人民币），公司与河南皓泽电子股份有限公司不存在关联关系。

　　河南皓泽电子股份有限公司是公司2020年新开发的CMI马达及相关零部件客户，2021年公司产品通过其认证后，2021年四季度销售起量，2022年度公司向河南皓泽电子股份有限公司销售的CMI件起量（同比增长279.55%）使得其新进入当年的前五大客户，具有合理性。

　　2022年度，公司向河南皓泽电子股份有限公司的销售内容及金额如下所示：

　　截至本年度报告公告日，河南皓泽电子股份有限公司2022年末应收账款的期后回款比例为100%。”

　　（三）结合下游需求变化情况、季度产销量、平均销售价格、成本费用情况，说明第三季度和第四季度业绩波动的原因，和同行业公司是否存在重大差异

　　1、按照净额法确认收入的影响

　　公司2022年各季度销售收入分别为12,564.54万元、12,952.90万元、12,885.51万元和7,903.24万元，第四季度收入明显下降的原因如下：

　　2022年度公司销售给新思考和中蓝集团的部分CMI件所使用的芯片、销售给浙江万向精工有限公司的部分ECU总成组装件所使用的电路板自上述客户处采购，根据实际交易情况，公司不承担前述芯片和电路板的价格波动风险和存货呆滞风险。2022年第四季度，公司对上述事项的收入确认进行了更为审慎的评估，并与年审会计师充分沟通后，对新思考、中蓝集团、浙江万向精工有限公司的相关产品收入和成本从总额法改用净额法进行确认，因此，公司在2022年第四季度合计冲减主营业务收入4,549.07万元，从而呈现出第四季度营业收入明显下滑的情形。

　　2、下游需求变化情况

　　以智能手机、PC为代表的消费电子行业在经历了2020-2021年需求爆发的高景气周期后逐步进入去库存阶段，加之2022年地缘政治、宏观经济等不稳定因素的持续影响，2022年度消费电子行业的发展较为疲软，年内并未呈现出复苏的迹象。根据中信证券研究所的数据，截至2022年9月末，国内手机市场渠道库存约6,100万部，较安全备货水平高出约3,600万部，仍在去库存阶段，在2022年四季度的“双11”“双12”促销活动驱动下库存水平持续下降，而2023年一季度则为消费电子行业传统淡季，2023年二季度在“618”促销的带动下进一步消耗库存后，国内手机市场预计才会回归正常的安全备货水平。

　　从品牌端来看，根据IDC的数据，2022年三季度全球安卓智能手机出货量为250百万台，同比下滑11.70%，已经连续4个季度同比下滑，销量持续疲软。丘钛科技和舜宇光学的摄像头模组出货量均同比下降，一定程度上反映安卓手机行业库存去化尚未结束。

　　因此，2022年三季度和四季度公司所在的消费电子行业持续处于消化库存的状态中，对上游零部件产品的需求并未复苏，而公司产品所应用的安卓智能手机销量亦持续低迷，对公司业绩造成负面影响。

　　3、季度产销量、平均销售价格

　　公司主要产品为纯塑料件、金属插入成型件和CMI件，2022年度上述3项产品的主营业务收入占比为71.34%，各季度上述主要产品的产销量、平均销售价格如下表所示：

　　单位：PCS，PCS，元/PCS

　　注1：上表产量、销量和均价统计口径不含模具

　　注2：CMI件均价计算口径为：按季度调整总额法为净额法后的CMI件产品收入/当季销量

　　纯塑料件、金属插入成型件和CMI件主要应用于消费电子领域，其中，约5%的纯塑料件和金属插入成型件应用于汽车电子领域。如上表所示，2023年第三、四季度上述3类产品销量较上半年均出现小幅下滑，主要是受到消费电子行业持续下行的影响。

　　公司纯塑料件的季度价格波动不大；金属插入成型件第三、四季度均价较高，主要是因为汽车电子领域的产品售价相对较高，而汽车电子收入在第三、四季度起量（占全年汽车电子产品收入的70.93%），拉高了金属插入成型件的均价；CMI件第二季度均价较低，主要原因是公司为开拓国内CMI件的市场，给予国内客户一段时期的价格优惠，同时第二季度CMI件销售起量。使得当季均价偏低，第三季度开始，CMI件价格有所恢复。

　　综上所述，第三、四季度公司产品价格波动与业绩波动的关联程度较低，但销量受消费电子行业影响略有下行，给业绩带来负面影响。

　　4、成本费用情况

　　2022年各季度研发投入分别为1,134.30万元、1,435.33万元、2,215.15万元和2,965.77万元，第三、四季度研发投入增幅较大，主要原因是：公司位于昆山市，2022年上半年受外部环境的影响，部分研发活动未如期开展，下半年外部环境逐渐稳定后公司大规模投入研发，其中，直接材料投入为642.05万元（上半年合计为271.27万元），模具开发及制作投入为1,072.32万元（上半年合计为126.61万元）。

　　公司一般根据客户预测提前3个月进行备货，但2022年下半年消费电子行业态势并未好转，加之行业持续处于去库存的状态，因此公司在年末盘点时，对积压的存货进行了更审慎的评估，对库龄较长、判断短期难以实现销售的产品进行报废处理，因此相应计提存货跌价准备。

　　5、同行业可比公司

　　同行业可比公司中，长盈精密2022年第三季度业绩扭亏为盈，迎来拐点，第四季度业绩持续增长，主要原因是笔记本电脑和可穿戴业务量产，同时新能源业务产能释放后业绩爆发；昌红科技2022年第三季度净利润环比增长后，第四季度净利润环比下降87.97%，主要原因是其四季度管理费用和研发费用投入金额较大；兴瑞科技2022年第三、四季度业绩持续上升，其2022年度业务发展重点聚焦新能源汽车电装及智能终端，深耕国际大客户和国内头部客户，公司业绩持续提升；徕木股份2022年第三季度净利润环比小幅上涨后，第四季度净利润环比下降58.27%，主要是受外部环境影响生产交付能力下降，2023年第一季度盈利能力已得到改善。

　　虽然同为消费电子产业链的上市公司，但各公司业绩增长点不同，产品的终端应用不同，因此分季度的业绩变动逻辑并不完全可比。

　　综上所述，公司第三、四季度业绩波动主要是改用净额法确认收入、下游行业去库存造成订单滑坡、研发费用投入较大、计提存货跌价损失所致。

　　（四）结合行业发展情况、竞争格局、公司发展战略，公司营业收入下滑及季节波动性是否存在持续性

　　根据中信证券研究所的数据，2023年一季度为消费电子行业淡季，二季度在“618”促销的带动下进一步消耗库存后，国内手机市场预计才会回归正常的安全备货水平，因此2023年下半年消费电子行业方才逐步呈现复苏的态势。

　　但公司消费电子类产品中，CMI件技术先进，主要用于光学防抖马达，附加值较高，具有竞争优势。以CMI件的主要客户皓泽电子为例，根据其问询函回复：“2022年1-6月，发行人向昀冢科技采购底座单价比平均单价高24.49%......同时光学防抖马达的底座相较其它马达的底座工艺复杂，其平均单价远高于用于其它马达的底座平均单价所致”。皓泽电子的光学防抖马达供给小米等品牌的高端机型，该类马达出货量快速增长，其中，2022年上半年该类马达所用底座的71%采购于公司。

　　发展战略方面，公司在消费电子行业呈现下降趋势的情况下，2023年将继续积极投入汽车电子的市场开拓，目前已与同驭汽车达成合作意向，获得其定点意向书；类半导体方面，公司将继续加大研发投入，目前DPC陶瓷器件成功开发了用于工业激光芯片的预制金锡热沉技术，前期研发成功的陶瓷器件正向山东华光光电子股份有限公司、度亘光电科技（南通）有限公司等激光芯片领域优质厂商批量供货，

　　综上所述，公司在消费电子领域拥有具有竞争优势的产品，在汽车电子和类半导体电子领域持续投入研发和营销力度，营业收入下滑不存在持续性。2022年第三、四季度业绩的下滑并非是公司经营存在季节性波动所致，因此不存在持续性。

　　2、关于毛利率。

　　年报披露，公司 2022 年销售毛利率为22.93%，同比下滑4.48个百分点；2023 年一季度毛利率为11%，同比下滑14个百分点。2022年，公司CMI件毛利率同比增长22.61个百分点，纯塑料件毛利率同比下滑15.84个百分点。

　　请你公司：（1）补充披露公司2023年一季度的主营业务成本情况及同比、环比情况，结合平均售价变化，量化分析毛利率大幅下滑的具体原因；（2）结合公司产品成本构成变化、有关成本分摊结转方法等，说明2022年度、2023一季度不同产品毛利率变化趋势不同的原因及合理性，以及成本结转是否符合《企业会计准则》；（3）补充披露与同行业公司相比，是否存在重大差异及其原因；（4）结合行业发展趋势、市场竞争情况、目前在手订单情况，说明主营业务毛利率是否存在进一步下降的风险，若存在，请说明应对措施并充分提示风险。

　　一、问题回复

　　（一）补充披露公司2023年一季度的主营业务成本情况及同比、环比情况，结合平均售价变化，量化分析毛利率大幅下滑的具体原因

　　1、补充披露公司2023年一季度的主营业务成本情况及同比、环比情况

　　公司已在2023年第一季度报告“一/（一）主要会计数据和财务指标”中补充披露了2023年一季度的主营业务成本情况，具体如下：

　　“2023年第一季度主营业务成本情况及同比、环比情况具体如下：

　　单位：万元

　　”

　　2、结合平均售价变化，量化分析毛利率大幅下滑的具体原因

　　（1）平均售价变化情况

　　单位：万件，万元，元/件

　　（2）2022年度和2023年第一季度不同产品毛利率情况如下：

　　单位：万元

　　（3）毛利率大幅下降的具体原因

　　公司各产品2023年第一季度毛利率与2022年度毛利率对比如下：

　　公司的综合毛利率由2022年度的22.93%下降至2023年第一季度的10.60%，一方面是因为销售占比较高和销售毛利高的CMI件、金属插入成型件和纯塑料件的毛利率下滑；另一方面是毛利率为负的绕线和组装品的产品销售占比提升，但整体对2023年第一季度的毛利是负面影响。

　　CMI件的毛利率由2022年的60.06%下降至2023年度第一季度的38.81%，主要是因为：（1）2022年度CMI件主要材料芯片由客户供料，公司以净额法核算，2023年一季度CMI件的芯片由公司自行采购，改为总额法核算。若按总额法计算，2022年度CMI件的毛利率为44.91%；（2）2023年一季度CMI件单位售价和单位成本均有所上升，因公司推出CMI三代产品，单位售价较高，但其集成度也较高，生产前期产品良率不达预期，产品单位成本上升幅度高于售价的增长幅度。

　　金属插入成型件的毛利率由33.24%下降至30.02%，产品单价由0.32元/件上升至0.46元/件，单位成本由0.22元/件上升至0.32元/件，成本上升幅度大于售价上升幅度，主要是因为金属插入成型件的半固定成本（直接人工+制造费用）占比较高，产能利用率的不足使得2023年一季度的单位成本上升较多。

　　纯塑料件的毛利率由15.17%下降至11.91%，产品单价由0.11元/件下降至0.09元/件，单位成本由0.09元/件下降至0.08元/件，售价的下降幅度大于成本的下降幅度，主要是因为消费电子行业的发展较为疲软，纯塑料件是公司的传统优势产品，主要应用于消费电子领域，行业下行使得销售单价下降较多。

　　引线框架为新业务，初期投入持续扩大，导致产品分担的固定支出（如设备折旧、人员薪酬等）较大，2023年一季度售价与2022年度基本持平，而产销量均没有大幅上涨，因此毛利率下降较多。

　　综上所述，公司2023年一季度毛利率大幅下滑主要是因为CMI件核算方法改变、第三代CMI件产品良率不及预期导致单位成本上升、产能利用率不足导致产品单位成本上升所致。

　　（二）结合公司产品成本构成变化、有关成本分摊结转方法等，说明2022年度、2023一季度不同产品毛利率变化趋势不同的原因及合理性，以及成本结转是否符合《企业会计准则》

　　1、结合公司产品成本构成变化、有关成本分摊结转方法等，说明2022年度、2023一季度不同产品毛利率变化趋势不同的原因及合理性

　　2023年1-3月分产品的产品成本构成如下：

　　单位：万元

　　注：将2023年一季度收入核算方法由“净额法”调整为“总额法”的CMI件按还原为总额法后测算成本构成

　　2022年度分产品的产品成本构成如下：

　　单位：万元

　　注：将2023年一季度收入核算方法由“净额法”调整为“总额法”的CMI件按还原为总额法后测算成本构成

　　由上表可知，公司产品的半固定成本（直接人工和制造费用）占产品成本的比重较高，超过50%，产能利用率对公司产品成本的影响较大。除绕线和组装品以外，公司因产能利用不足导致其他产品的毛利均出现不同程度的下滑具有合理性。

　　2、公司成本分摊结转的具体方法，成本结转是否符合《企业会计准则》

　　公司成本的归集、分配和结转的具体方法如下：

　　公司产品成本包括直接材料、直接人工和制造费用。直接材料是生产过程中直接耗用的主要原材料；直接人工是企业直接从事产品生产的生产工人的工资、福利、社保等；制造费用是指在生产中发生的不能归入直接材料和直接人工的与生产相关的其他成本费用支出，如生产用房屋、机器设备等的折旧费、生产管理人员工资等间接人工、工治具摊销、委外加工费等。

　　（1）成本归集

　　直接材料领用：生产部门根据排产计划制作领料单，领取物料，投入生产，生产过程中，依据实际用料量制作补/退料单，对领料量进行调整。领/补/退料单列示信息包括领取物料名称、型号、批号、数量、仓库、生产的产成品名称、规格、生产车间等信息，产品生产完成并由生产订单下推制作产成品入库单。财务部再按照月末一次加权平均的成本结转方法计算归集相应批次生产产品的材料成本。

　　直接人工和制造费用归集：直接人工按照生产部门人员的工资、奖金、社保、公积金及福利费进行归集。制造费用主要归集生产所需要的水、电、机器设备的折旧、模治具摊销费用等，为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用。

　　（2）成本分配

　　直接材料分配：已完工工单根据实际耗用的本期材料成本进行分配，未完工工单根据具体型号的BOM进行分摊到各具体型号。

　　直接人工和制造费用分配：各工序归集的本期人工成本和制造费用根据各半成品或成品的具体型号的生产工时进行分摊到各具体型号。

　　（3）成本结转

　　产品成本结转的具体原则、方法和时点为库存商品发出，根据发货单按月末一次加权平均法由库存商品转出，满足收入确认条件的直接结转至营业成本，若库存商品发出时未满足收入确认条件，先由库存商品转入发出商品，待满足收入确认条件后，将发出商品结转至营业成本。

　　综上所述，公司的成本结转符合企业会计准则的规定。

　　（三）补充披露与同行业公司相比，是否存在重大差异及其原因

　　公司已在2022年年度报告“第三节/五/2/（1）主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况”中补充披露了2022年度公司毛利率与同行业公司毛利率的差异情况，具体如下：

　　“2022年度公司销售毛利率为22.93%，其中，消费电子类产品收入占比为85.81%，毛利率为29.44%，同比增加1.92个百分点。公司招股说明书中选取的同行业公司有长盈精密、徕木股份、兴瑞科技、昌红科技，选取各公司消费电子类产品毛利率进行对比，具体如下：

　　注1：2022年度消费电子类产品的比较对象分别是：长盈精密的消费类电子精密结构件及模组，徕木股份的手机精密连接器和手机精密屏蔽罩及结构件，兴瑞科技的消费电子，昌红科技的OA产品

　　注2：2023年一季度根据各公司未披露分产品毛利率

　　同行业公司中，2022年度长盈精密毛利率提升主要是其可穿戴设备、笔记本电脑等非手机业务销售增长迅速所致；兴瑞科技和昌红科技产品均应用于办公自动化OA设备，受智能手机行业去库存影响较小；而徕木股份产品直接应用于智能手机中，收入下滑带动毛利率有所下降，和行业变动趋势一致。

　　公司消费电子类产品收入虽然亦受到行业下行影响，但高附加值的CMI件销售收入提升较快，带动公司消费电子类产品毛利率略有提升。因此，公司2022年度毛利率变化趋势与长盈精密、兴瑞科技、昌红科技一致，但内在原因不同；变化趋势与徕木股份不同，但二者均受到智能手机市场去库存、行业疲软的影响。”

　　公司已在2023年第一季度报告“一/（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因”中补充披露了2023年一季度公司毛利率与同行业公司毛利率的差异情况，具体如下：

　　“2023年一季度，长盈精密、徕木股份、兴瑞科技毛利率均同比增加，根据各公司公开披露信息，长盈精密近年来大力发展新能源汽车及动力储能电池市场，徕木股份和兴瑞科技汽车电子业务势头良好，上述业务毛利率较高，同时随着产能释放、规模效应凸显，成本得到控制，带动三家公司2023年一季度毛利率有所回升。昌红科技2023年一季度毛利率同比变化不大。

　　2023年一季度公司综合毛利率降幅较大，与同行业公司变动趋势不同，主要是因为：2022年度公司销售的部分CMI件所使用的芯片系客户提供，2023年一季度开始公司自行采购芯片，财务核算从“净额法”转变为“总额法”；另外，CMI一代产品起量较快，公司给予客户一定优惠降价。”

　　（四）结合行业发展趋势、市场竞争情况、目前在手订单情况，说明主营业务毛利率是否存在进一步下降的风险，若存在，请说明应对措施并充分提示风险

　　公司在消费电子领域重点发展应用于OIS光学防抖马达的CMI件。OIS光学防抖马达是高端旗舰机的标配，出于成本考虑，国内手机厂商过去未大规模采用OIS光学防抖马达，但随着技术革新，国产OIS马达已逐渐成熟，成本正在下降，根据公开资料，以新思考、皓泽电子为代表的国产OIS光学防抖马达已打开中低端手机市场突破口，未来将在高端手机市场与日韩马达厂竞争，最终实现国产替代。公司在CMI件领域持续进行研发投入，具有技术优势，是新思考和皓泽电子主要的供应商，截至2023年3月31日，公司CMI件的在手订单为5,040.67万元，并正在给三星电机、磁化电子等韩系客户送样验证，但由于CMI件收入核算方法的改变和公司在第一代CMI件方面给予客户优惠降价，公司CMI件毛利率存在进一步下降的风险，将给公司2023年度主营业务毛利率带来负面影响。

　　除消费电子领域外，公司抓住汽车智能化变革的机遇，积极布局汽车电子领域，并已开始向客户规模化供货，截至2023年3月31日，公司汽车电子领域在手订单为3,037.13万元；另外，公司近2年在电子陶瓷器件和引线框架方向大规模投入研发，已初见成效，截至2023年3月31日，公司电子陶瓷器件领域在手订单为70.64万元，引线框架领域在手订单为538.75万元。但公司汽车电子和类半导体领域处于初创阶段，为获取客户采取了一定的让利措施，同时产品良率尚不稳定，规模化效应不显著，单位产品分摊的固定成本仍较高，因此汽车电子、类半导体领域对主营业务毛利率仍将造成负面影响。

　　如上述分析，公司主营业务毛利率仍存在进一步下降的风险，公司在2023年第一季度报告“三、其他提醒事项”补充披露如下：

　　“2023年第一季度公司毛利率降幅较大，主要原因是CMI件、金属插入成型件和纯塑料件的毛利率下滑，其他类产品中毛利率为负的绕线和组装品销售占比提升。若公司不能提升高附加值产品的市场竞争力、有效优化生产工艺以降低成本，公司将面临毛利率继续下降的风险。”

　　3、关于研发费用。

　　年报披露，2022年公司研发投入7,750.64万元，同比增长63%；2023一季度，研发费用为1,703.84万元，同比增长50.20%，主要系公司在电子陶瓷和汽车电子等新领域的研发投入持续增加。

　　请你公司：（1）结合公司在研项目及目前进展，补充披露研发费用的主要投向、研发费用具体构成项目的变化情况及变化原因；（2）结合研发人员变动情况，补充披露在业绩大幅下滑的情况下，职工薪酬大幅增长的原因及合理性，研发费用归集是否符合《企业会计准则》；（3）补充披露直接投入费用的具体构成及变动情况、对应在研项目，说明直接投入费用同比大幅增长的原因及合理性。

　　一、问题回复

　　（一）结合公司在研项目及目前进展，补充披露研发费用的主要投向、研发费用具体构成项目的变化情况及变化原因

　　公司已在2022年年度报告“第三节/二/（四）/3、研发投入情况表”处补充披露了研发费用的主要投向，具体如下：

　　“公司在电子陶瓷和汽车电子等新领域的研发投入持续增加，与2021年相比，研发费用增加了约2,983万元，主要投向构成如下：

　　研发费用具体构成项目如下：

　　单位：万元

　　2022年度，公司电子陶瓷领域的研发投入为3,293.53万元，汽车电子领域的研发投入为1,609.58万元，合计占比为63.26%。2022年度，公司研发的主要方向为电子陶瓷和汽车电子领域，各研发项目主要系公司开拓汽车电子和电子陶瓷市场所需，有助于丰富公司产品结构。”

　　（二）结合研发人员变动情况，补充披露在业绩大幅下滑的情况下，职工薪酬大幅增长的原因及合理性，研发费用归集是否符合《企业会计准则》

　　1、研发人员变动情况

　　单位：人，万元，万元/人

　　注1：人均薪酬=职工薪酬/平均人数；平均人数=（期末研发人员数量+期初研发人员数量）/2；

　　注2：上表仅包含上述人员计入研发费用的薪酬

　　2、业绩大幅下滑的情况下，职工薪酬大幅增长的原因及合理性

　　为了应对电子陶瓷领域的快速增长，需要更多该领域的研发人员进行定向研发。2022年度，此领域研发人员的薪酬为1,037.55万元，其中对7名技术骨干和1名管理骨干给予股权激励，2022年度计提股份支付费用473.19万元。扣除上述费用后，2022年度研发费用中的职工薪酬为2,747.77万元，与2021年度研发费用中的职工薪酬2,593.74万元不存在显著差异。

　　3、研发费用的归集

　　公司研发费用构成主要包含人员费用、直接投入费用、折旧摊销费用和其他与研发活动相关的各类支出等，具体确认依据和核算方法如下：

　　（1）人员费用

　　公司设立研发部门，职工薪酬按照部门归集，每月研发部门计提的职工薪酬计入研发费用。

　　（2）直接投入费用

　　直接投入费用包含了研发活动直接耗用的材料、用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费、动力费用等；研发材料领用由研发部门人员根据实际研发需求开立库存交易单，经研发部门负责人审核通过后领料；用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费根据各项目实际领用计入研发费用；动力费用根据各项目实际耗用动力能源情况分配后计入研发费用。

　　（3）折旧摊销费用

　　研发活动的设备折旧费用是根据设备实际使用工时进行分配，将发生的相关折旧费用计入研发活动。

　　（4）其他与研发活动相关的各类支出

　　在实际发生时计入研发费用；公司根据研发部门的申请，由研发部门负责人、财务总监、总经理逐级审批后，根据费用类别、费用所属期、研发项目编号等信息计入研发费用。

　　综上所述，公司研发费用的归集符合《企业会计准则》的规定。

　　（三）补充披露直接投入费用的具体构成及变动情况、对应在研项目，说明直接投入费用同比大幅增长的原因及合理性

　　1、补充披露直接投入费用的具体构成及变动情况、对应在研项目

　　公司已在2022年年度报告“第三节/二/（四）/3、研发投入情况表”处补充披露了直接投入费用的具体情况，具体如下：

　　“公司直接投入费用的具体构成明细如下：

　　单位：万元

　　直接投入费用对应在研项目明细如下：

　　单位：万元

　　”

　　2、说明直接投入费用同比大幅增长的原因及合理性

　　公司直接投入大幅增加的原因是消费电子领域用于实验和产品试制的样品模具投入增加及电子陶瓷和电镀加工研发过程中的原材料及物耗增加。公司研发项目耗用直接投入较大是由其研发活动的特性决定的。公司新技术、新方法开发与验证等研发活动需要开展大量的探索性试验，分析方案设计对实验结果的影响规律，不断调整以实现预期目标，在此过程中需要试用较多的原材料和样品模具。

　　4、关于存货。

　　年报披露，2022年公司期末存货余额为11,439万元，同比增长23.69%。存货结构上，在产品账面价值同比增长79.06%，占存货比重从25.43%升至36.81%。2022年对库存商品计提跌价准备2,374万元，存货跌价准备期末余额较期初增长100.36%。

　　请你公司：（1）补充披露在产品主要构成、金额、订单覆盖率、期后结转情况，说明在产品同比增长的原因及合理性；（2）说明未对在产品计提存货跌价准备的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异。（3）结合产销量情况、库存商品构成、库龄、订单覆盖情况、计提存货跌价准备的依据和合理性，说明库存商品存货跌价准备计提同比增长的原因及合理性，产品是否存在滞销风险，如是，请补充披露并提示风险。

　　一、问题回复

　　（一）补充披露在产品主要构成、金额、订单覆盖率、期后结转情况，说明在产品同比增长的原因及合理性

　　公司已在2022年年度报告“第三节/五/（三）/1、资产及负债状况”处补充披露了在产品的具体情况，具体如下：

　　“

　　公司2022年末在产品主要构成、金额、订单覆盖率、期后结转情况具体如下：

　　单位：万元

　　注1：公司统计的订单覆盖率指截至2022年末已获取的客户正式订单

　　注2：期后结转金额统计截至2023年5月31日

　　注3：电镀加工期后结转比例较低，其中主要是电镀产线使用的金盐和钯盐开缸药水。电镀产线生产过程对药水浓度有较高要求，因此消耗后会立即补充药水，除非产线存在较高可能暂停生产，才会停止补充药水

　　注4：模具期后结转比例较低，其中主要是汽车模具，公司在收到汽车电子领域客户的验证书后才会结转到库存商品或固定资产

　　”

　　2、 说明在产品同比增长的原因及合理性

　　公司2021年末和2022年末在产品结构如下：

　　单位：万元

　　公司订单具有“小批量、多批次、交期短和定制化”的特点，客户大多提前半个月至一个月给公司下达订单，但是为了能及时供货，公司在与客户沟通取得三个月左右的生产预测后备货，故在产品金额较大。另外公司为拓展新业务，汽车电子和半导体引线框架新领域的在产品金额增加较多。

　　2022年末的在产品较上年增长的原因主要受电镀加工、模具、端子、陶瓷件和引线框架的影响，具体说明如下：

　　电镀加工的在产品主要为电镀液的在缸量，如本回复问题2可知，2023年第一季度的电镀加工出货量高于2022年第一季度，涨幅16.78%，在产品金额的涨幅为25.22%，两者差异较小，具有合理性。

　　2022年末的模具在产品中较2021年末增加的主要为汽车模具，而汽车模具收到小批量测试（psw）的通知书才摊销，模具做完之后需要半年到1年左右的时间才能收到小批量量产的通知书，故2022年末的模具在产品较2021年末增加较多。

　　2022年末的端子较2021年末增加主要原因为汽车端子的备货，公司期后有持续的订单进行端子的消化。

　　陶瓷件和引线框架都为公司的新领域产品，故2022年末较2021年末增加较多。

　　（二）说明未对在产品计提存货跌价准备的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异

　　1、说明未对在产品计提存货跌价准备的原因及合理性

　　公司在产品大部分为用于电镀加工的金属原料和药水等，以及后续可以做成金属插入成型件和CMI件的端子。公司在产品的可变现净值以产品销售合同约定的价格或同类产品销售合同约定的价格减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额计量。公司订单具有“小批量、多批次、交期短和定制化”的特点，客户大都提前半个月至一个月给公司下达订单，但是为了能及时供货，公司在与客户沟通取得三个月左右的生产预测后备货，公司主要产品的生产周期较短，在产品结转为库存商品的速度较快，期末对上述在产品进行减值测试后认为不存在减值的情形。

　　2、是否与同行业可比公司存在重大差异

　　单位：万元

　　公司在产品规模与同行业可比公司相比较小。公司在产品结转为库存商品的速度较快，期末对上述在产品进行减值测试后认为不存在减值的情形，因此未计提存货跌价准备，符合公司实际经营情况，与同行业可比公司不同。

　　（三）结合产销量情况、库存商品构成、库龄、订单覆盖情况、计提存货跌价准备的依据和合理性，说明库存商品存货跌价准备计提同比增长的原因及合理性，产品是否存在滞销风险，如是，请补充披露并提示风险

　　1、主要库存商品的产销量情况明细如下：

　　单位：万件

　　由上表可知，公司2022年度主要产品的产销比均在90%以上。

　　2、库存商品的构成和库龄情况

　　单位：万件、万元

　　由上表可知，公司的库存商品多为一年以内的，占比为77.70%，一年以上的库存商品主要为模具和纯塑料件，模具库龄在一年以上的均为自用模治具，纯塑料件一年以上未领用的原因为公司按照客户的预测进行备货，但是后续由于经济环境的影响，客户下达正式订单的速度放缓。

　　3、期末库存商品订单覆盖情况

　　单位：件、万件、万元

　　注1：公司统计的订单覆盖率指截至2022年末已获取的客户正式订单

　　注2：库存商品期后消耗金额统计截至2023年5月31日

　　由上表可知，公司期末库存商品的订单覆盖率较低，主要受纯塑料件和模具的影响。模具中有452.99万为自用模治具，而自用模治具无对应的模具销售订单，故模具的订单覆盖率较低；纯塑料件为公司按照客户的预测进行备货，但是后续由于经济环境的影响，客户下达正式订单的速度放缓，故订单覆盖率较低。

　　4、计提存货跌价准备的依据和合理性

　　存货跌价准备的计提方法：发行人依据存货可变现净值与成本孰低原则计提存货跌价准备，若存货成本高于其可变现净值，则计提存货跌价准备，并计入当期损益。存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。

　　具体而言：原材料及在产品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；估计售价参考市场价格及历史销售价格。

　　产成品、发出商品和用于出售的材料等，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。执行销售合同而持有的估计售价参考合同价格，非执行销售合同而持有的参考该产成品的同期同类型市场参考价格或者历史销售价格。

　　5、库存商品存货跌价准备计提同比增长的原因及合理性，产品是否存在滞销风险

　　公司按照客户的预测进行备货，导致期末库存商品存货余额上升，但是后续由于经济环境的影响，客户下达正式订单的速度放缓，公司依据《企业会计准则第 1 号-存货》及其应用指南的相关规定，资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。公司按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的预计售价减去销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，公司按照实际情况计提了跌价，其中纯塑料件2022年末计提存货跌价准备金额为247.95万元，较上年期末增加了141.05万元，绕线和组装品2022年末计提存货跌价准备金额为208.28万元，较上年期末增加了181.71万元，库存商品跌价计提金额增加具有合理性。

　　截至2023年5月31日，2022年末的库存商品3,528.89万元已消耗1,781.33万元，结转比例为50.48%，另外，期末的库存商品账龄多为一年以内的，占比为77.70%，公司存货整体周转情况较为良好，不存在周转异常的情况。

　　5、关于在建工程。

　　年报披露，公司在建工程为3.96亿元，同比增长373.04%，主要是汽车电子和电子陶瓷等新领域投资增加所致。固定资产账面价值为1.94亿元，上年同期为1.87亿元，同比增长3.6%。

　　请公司：（1）补充完整公司重要在建工程的具体项目情况，包括对应的在建项目名称、预算、期初余额、本期增加金额、本期转固金额、本期减少金额、累计投入占比、工程进度、利息资本化累计金额、其中本期利息资本化金额、本期利息资本化率、资金来源；（2）结合上述在建项目补充信息和公司相关发展计划，说明新增大额在建工程的原因及合理性，后续转固计划及预计时间安排。

　　一、问题回复

　　（一）补充完整公司重要在建工程的具体项目情况，包括对应的在建项目名称、预算、期初余额、本期增加金额、本期转固金额、本期减少金额、累计投入占比、工程进度、利息资本化累计金额、其中本期利息资本化金额、本期利息资本化率、资金来源

　　公司公司在2022年年度报告“第十节/七/22、在建工程”处补充披露了重要在建工程的具体项目情况，具体如下：

　　“

　　单位：万元

　　”

　　（二）结合上述在建项目补充信息和公司相关发展计划，说明新增大额在建工程的原因及合理性，后续转固计划及预计时间安排

　　1、生产基地扩建项目

　　母公司作为项目实施主体，项目拟购置先进生产设备、智能化系统及相应配套设施对现有生产能力进行扩建，通过对现有生产设备的补充及对生产工艺流程的优化，公司期望提高生产过程管理能力和实现精密电子零部件产能建设规划，从而进一步提升公司核心产品销量，提升公司整体盈利水平，提高公司在3C产业中精密电子零部件的市场地位、增加在汽车电子领域的产品销量。计划投资为9,000.00万元，截至2022年12月31日，总投资进度为100.37%，剩余在建工程预计2023年二季度完成转固。

　　（下转D78版）