（上接D76版）汕头东风印刷股份有限公司 关于回复上海证券交易所 对公司2022年年度报告信息披露 监管工作函的公告（下转D78版）

　　（上接D76版）

　　（3）现金流量表

　　注：千叶药包2020-2022年度企业所得税享受西部大开发税收优惠政策，近三年可比期间均减按15%的税率缴纳企业所得税。同时，千叶药包系高新技术企业，根据《财政部、税务总局、科技部关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》（财政部、税务总局、科技部公告2022年第28号）的相关规定，高新技术企业在2022年10月1日至2022年12月31日期间新购置的设备、器具，允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除。千叶药包在2022年度进行设备更新和技术升级，2022年企业所得税享受国家对鼓励技改投资的政策红利。

　　千叶药包主要从事I类药用塑料包装制品，即药用包装片材、瓶类产品的的研发、生产和销售，所属行业为医药制造业。具体细分领域为药用辅料及包装材料制造，药用塑料包装产业链上游为原材料以及加工和检测设备供应商，产业链中游为药用塑料包装研发制造企业，产业链下游是药品研发制造环节，参与者包括各类制药企业、合同研发制造企业等。公司属于药品塑料包装产业链中游的“塑料包装研发制造企业”。

　　千叶药包在医药包装药用塑料包装制品领域具有较高的知名度和美誉度，是国内综合实力较强的药包材核心供应商、贵州省医药包装龙头生产企业。汇毓医药包装技术研究院于2022年3月22日发布的《药品包装行业分析（二）塑料包装》报告显示，塑料瓶、管、盒及组件（不包含眼用制剂包装），参与企业众多，市场分散，该领域销售额超过1亿元的企业相对较少。千叶药包该领域产品销售过亿，销量在业内名列前茅，系细分领域内领军企业。2021年和2022年千叶药包主导产品在国内细分市场占有率分别为10.24%和12.25%。

　　千叶药包近三年业绩整体呈稳步上升趋势，千叶药包2021年产品毛利率较2020年下降5.63%，下降主要原因是主要原材料聚氯乙烯树脂和聚酯切片大幅涨价，远超当期产品涨价幅度所致；2022年产品毛利率较2021年上升1.98%，主要是原材料聚氯乙烯树脂采购价格回落，同时产品存在小幅度涨价，导致毛利率得到提升。2022年度经营业绩上升，主要是销售毛利率上升，期间费用减少，同时确认递延所得税费用导致所得税费用额下降，以上因素综合导致2022年度净利润上升22.68%。千叶药包近三年的经营数据真实反映了千叶药包实际的经营情况。

　　2、近三年主要产品的产销存情况

　　详情参见《监管工作函》项下问题一回复之“一/（二）医药包装业务”之“1、医药包装业务产销存情况”的相关内容。

　　3、近三年主要产品销售及毛利率情况

　　金额单位：万元

　　（1）千叶药包承诺期三年内营业收入基本呈现稳步上升趋势，千叶药包的产品在业内客户口碑极好，原产能不能满足市场的需求，2021年营收增长率达到20.90%，但在2022年营业收入下降5.88%，2022年营收下滑的主要原因：（1）2022年1月末临近春节期间，千叶药包片材生产车间发生意外性起火，导致片材产品和制瓶PE瓶产品的生产和交付受到影响。千叶药包在保障安全的前提下积极推动复工复产，分别于2022年4月和5月末各恢复一条片材产线，制瓶PE瓶生产受影响时间较片材短，于2022年3月基本全面恢复生产并满足市场客户交付。但由于恢复生产期间正处于传统的销售旺季，导致千叶药包2022年片材及制瓶产品的产销在当年仍受到了一定程度的影响；（2）2022年千叶药包部分设备搬迁至新厂区及并对新厂区现有设备调整布局，同时进行技术改造，亦影响了部分产能。

　　（2）公司主要产品片材-聚氯乙烯药用硬片2020年至2022年销售毛利率分别为23.53%、16.46%和22.09%，毛利率波动的原因主要是主要原材料价格的波动，片材-聚氯乙烯药用硬片的主要原材料为聚氯乙烯树脂（PVC树脂），公司2020年至2022年PVC树脂平均采购单价为0.59万元/吨、0.81万元/吨、0.64万元/吨，2021年较2020年上涨了37.54%、2022年较2021年下降了21.11%，与PVC片材产品的毛利率变化趋势近乎完全一致。

　　4、近三年主要产品平均售价及成本分析

　　金额单位：元/吨、元/万个

　　2021年度片材毛利率较低主要原因是：PVC原材料价格暴涨，从低点的5000元/吨到最高点的16000元/吨，片材售价从10.5元/公斤到22元/公斤，片材售价涨价较材料涨价滞后，导致2021年度片材毛利率较低。

　　2021年度制瓶毛利率较高主要原因是：因为客户订单量增加，公司聚乙瓶和聚丙烯瓶销量增长,同时公司积极拓展优质新客户。

　　5、近三年成本要素构成项目分析

　　金额单位：万元

　　2022年度人工成本占比较高主要特殊情况下，公司为保障交付，提高了生产人员的计件工资；制造费用占比较高主要是因为搬新厂折旧及电费增加，火灾导致模具及设备维修费增加。

　　6、近三年主要原材料采购情况

　　金额单位：万元

　　公司近三年的主要原材料采购规模与公司产量和销量变动基本一致，2021年采购量大幅上升，与当年营收规模相匹配；2022年原材料采购下降是由于火灾的意外性事件导致停产，相应的原材料采购量和产品产量同时减少。此外，原材料采购中，聚氯乙烯树脂是片材-聚氯乙烯药用硬片的主要耗材，采购量最大，其价格在近三年发生了较大波动，这也直接影响道成品聚氯乙烯药用硬片的毛利率波动。公司外购材料的价格波动与公司主营产品的毛利率波动趋势相一致。

　　7、近三年前五名客户销售情况

　　千叶药包客户较为分散，区域主要分步在两广和西南地区，近三年公司前五大客户的销售情况列示如下：

　　金额单位：万元

　　2022年度：

　　2021年度：

　　2020年度：

　　千叶药包近三年前五大客户中，客户7系代政府采办护目镜、口罩、面罩等医疗器械物资的合作单位，在2020年与千叶药包发生交易，2021年及以后未再有业务合作。除上述客户外，千叶药包近三年主要客户销售较为稳定，客户均为公司常年合作客户。近三年主要客户的销售规模稳步上升，销售回款情况也较好，客户资源较为稳定。

　　8、近三年前五名供应商采购情况

　　金额单位：万元

　　2022年度：

　　2021年度：

　　2020年度：

　　千叶药包近三年前五名供应商中，除供应商3为2020年新增供应商外，其余均为2020年以前公司原已合作的供应商，新增的供应商3与公司不存在关联关系；供应商6采购量在逐年下降，主要系材料价格高涨，且该材料已被新材料所取代，故公司逐步减少向其采购材料。公司近三年主要供应商较为稳定，其中第一大供应商供应商1系公司生产主要原料聚氯乙烯树脂的供应商，采购额占比较高。

　　9、与同行业公司可比情况

　　详情参见《监管工作函》项下问题一回复之“一/（二）医药包装业务”之“4、医药包装业务同行业可比公司毛利率对比分析”的相关内容。

　　10、千叶药包近四年业绩完成情况概述

　　金额单位:万元

　　业绩承诺期内，千叶药包积极应对市场变化，克服特定因素不利影响，各年度均较好地完成了承诺业绩，截止业绩承诺期第四年，累计业绩完成率为113.17%，保障了公司在医药包装业务板块的良性发展。

　　（二）首键药包

　　1、近三年财务报表

　　（1）合并资产负债表

　　金额单位：万元

　　（2）合并利润表

　　（3）合并现金流量表

　　注：首键药包成立于2008年，是一家专业从事医药用瓶盖研发、生产、销售为一体的高新技术企业。主要经营的产品有口服液瓶用易刺铝盖、口服液瓶用铝塑组合盖、抗生素瓶用铝塑组合盖、输液瓶用铝塑组合盖、注射剂瓶用铝盖、药用吸管。设计产能双百亿只/年。是重庆市打造医药产业链上关键的一环，全国众多制药企业的战略合作伙伴。

　　2、近三年主要产品的产销存情况

　　详情参见《监管工作函》项下问题一回复之“一/（二）医药包装业务”之“1、医药包装业务产销存情况”的相关内容。

　　3、近三年主要产品销售及毛利率情况

　　金额单位：万元

　　由上表可见，首键药包主要产品为铝塑组合瓶盖，近三年销售收入比重及销售毛利比重均超过95%以上；铝塑组合瓶盖产品近三年销售规模持续扩大，同比均超过两位数的增长；近三年销售毛利率分别为32.95%、29.68%和26.25%，毛利率波动呈下降趋势。

　　4、近三年主要产品平均售价及成本分析

　　金额单位：元/万只

　　由上表可见，近三年铝塑组合瓶盖产品平均售价略有波动，平均成本呈逐年上涨趋势，因此近三年平均成本的波动系销售毛利率波动的主要原因。

　　5、近三年成本要素构成项目分析

　　（1）近三年主要产品铝塑组合瓶盖的成本要素构成项目分析

　　金额单位：万元

　　整体来看，最近三年铝塑组合瓶盖产品的成本结构有所波动，其中直接材料2020-2021年期间占比保持相对平稳，2021-2022年占比下降较为明显，主要受直接材料单位成本的下降影响，同时也间接受到人工费用占比上升和制造费用占比波动的影响；而随着用工成本的上升，公司直接人工的占比在2020-2022年期间出现了持续上升情况；相较而言，制造费用的占比波动相对较小，2021-2022年期间有所上升，主要系加大技改及提升数字化水平投入以及能源动力成本上涨等原因所致，符合经营业务实际。

　　（2）近三年主要产品铝塑组合瓶盖的单位成本构成项目分析

　　金额单位：元/万只

　　由上表可见，近三年铝塑组合瓶盖产品的单位成本呈逐年上涨趋势，2022年较2021年上升4.53%，2021年较2020年上升2.91%。具体如下：

　　（1）单位直接材料成本

　　公司单位直接材料成本2021年较2020年上升2.78%，2022年较2021年下降1.03%，主要原因是：近三年主要原材料之一丁基胶塞采购价格呈逐年下降趋势，2021年较2020年下降2.96%，2022年较2021年下降7.76%；主要原材料之二铝带采购价格呈逐年上涨趋势，2021年较2020年上涨幅度较大为17.00%，2022年较2021年上涨幅度现对较小为7.91%；主要原材料之三树脂采购价格呈现波动，2021年较2020年上涨9.22%，2022年较2021年下降2.35%。上述丁基胶塞、铝带、树脂三个主要原材料当期的价格波动方向和波动幅度不一致，相互之间存在一定的抵销效应，从而造成了2020-2021年单位直接材料有所上升，2021-2022年单位直接材料略有下降的情况。

　　（2）单位人工费用成本

　　公司近三年从成本比重及单位人工成本均呈现逐年上升趋势；主要系特殊背景下，为了确保生产经营的持续性和用工稳定性，公司单位劳动用工成本上升所致。

　　（3）单位制造费用成本

　　公司近三年单位制造费用成本呈波动状态，2022年占成本比重为11.98%，2021年占成本比重为9.29%，2020年占成本比重为10.41%；单位制造费用2022年较2021年增长34.80%，主要原因是首键药包加大技术改造和升级投入以及增加生产品质仓储等智能制造与数字化水平投入，同时还受到特殊背景下货物物流成本、人工防护成本增加及能源动力成本有所上涨等多重因素影响。相较而言，单位制造费用2021年较2020年下降8.21%，主要原因是首键药包铝塑组合瓶盖产品当期制造费用2021年较2020年增长7.71%，但销售收入2021年较2020年增长18.32%，销售量2021年较2020年增长17.34%，销售收入及销售量增长幅度大幅高于制造费用，从而使得单位固定制造费用有所下降。

　　6、近三年主要原材料采购情况

　　金额单位：万元

　　从上表可见，首键药包近三年主材丁基胶塞、铝带、树脂采购价格动方向、波动幅度均不一致。铝带价格在最近三年呈逐年上涨趋势，2021年较2020年上涨幅度较大为17.00%，2022年较2021年上涨幅度现对较小为7.91%；丁基胶塞采购价格呈逐年下降趋势，2021年较2020年下降2.96%，2022年较2021年下降7.76%；树脂采购价格呈现波动，2021年较2020年上涨9.22%，2022年较2021年下降2.35%。上述材料价格的波动对产品成本的影响，已经在前述的单位材料成本变动中得到相应体现。

　　7、近三年前五名客户销售情况

　　首键药包客户相对较为分散，销售区域分步在全国各地，近三年前五大客户销售额及占比情况如下：

　　金额单位：万元

　　2022年度：

　　2021年度：

　　2020年度：

　　首键药包近三年的前五名客户中，客户9在2020年与公司有业务往来，2021年开始已不再合作，原因系对方产品转型；客户6属于广药集团下属单位，在2020年和2021年的特定背景下，对首键药包的采购需求激增，2022年因对方产品结构调整，已终止合作。除上述两家客户外，其余的前五名客户均为首键药包公司持续合作的客户。首键药包近三年的客户较为稳定，其中第一大客户客户1是公司从2009年就开始服务的客户，且在公司销售占比较高，达到40%以上。从上表还可见，首键药包的前五大客户销售额及占比成逐年增长，与首键药包的发展规模成正比例变动。

　　8、近三年前五名供应商采购情况

　　首键药包生产瓶盖产品的主要原材料为铝带、胶塞、树脂等，近三年前五大供应商采购情况如下：

　　金额单位：万元

　　2022年度：

　　2021年度：

　　2020年度：

　　首键药包近三年的供应商较为稳定，主要供应商未出现大的变动。其中，各年度的前三大供应商采购占比达到70%以上，供应商采购集中度极高。前五名供应商中，除供应商5为2020年新增供应商外，其余均为2020年以前公司原已合作的供应商，新增的供应商5与公司不存在关联关系；近三年的前五名供应商，均为公司持续合作的供应商，不存在已终止合作的供应商。

　　9、与同行业公司可比情况

　　详情参见《监管工作函》项下问题一回复之“一/（二）医药包装业务”之“4、医药包装业务同行业可比公司毛利率对比分析”的相关内容。

　　10、近三年业绩完成情况概述

　　金额单位：万元

　　首键药包承诺期三年营收和业绩呈现逐年上升态势，其中：2021年营收增长率达到20.16%，净利润率增长24.92%，2022年营收增长率达到12.87%，净利润率增长17.07%，2022年增速下降主要受到当地特殊情况的一定影响。公司产品毛利率呈现逐年小幅下降趋势，2021年和2022年分别下降3.41%和2.66%。铝塑组合瓶盖的主要原材料为铝带和丁基胶塞，近三年铝带的采购价格基本呈现逐年上行趋势， 2021年铝带价格较2020年出现大幅上涨，压缩了首键药包的利润空间。另一方面，公司第一大客户占收入比重较大，近两年由于丁基胶塞价格的下降较大以及对方股东结构调整、产品改型，客户要求首键药包降低产品售价，丁基胶塞的小幅降价并不能给公司综合毛利带来显著的正向影响，因此公司毛利最终呈现下降趋势。首键药包近三年的经营数据真实反映了公司实际的经营情况。

　　（三）华健药包

　　1、近三年财务报表

　　（1）合并资产负债表

　　金额单位：万元

　　（2）合并利润表

　　（3）合并现金流量表

　　华健药包近三年营业收入逐年增加，均保持两位数的高增长率，可见其业务仍处于高速成长期，市场份额在进一步扩大，但近三年的产品综合毛利率呈现逐年下降趋势，其中最主要的原因是系其主营产品药用铝箔受到上游大宗原材料铝箔的价格波动的影响。关于公司经营业绩下滑的详细原因分析，详见“三、结合华健药包自身产品特点、在手订单及生产安排等情况，分析其2022年度业绩下滑且实际业绩远低于承诺业绩的具体原因”的回复中的相关说明。公司主营产品毛利率的下滑最终传导至公司盈利能力的下降，2022年净利润下降23.04%。公司未来将在不断扩大业务规模的同时，加大研发技术投入，有效降低产品制造成本，同时扩展新的业务增长点，逐步提升整体盈利能力。

　　2、公司经营模式和市场定位概述

　　华健药包成立于2002年9月，是国内专业生产药包材的企业，主要经营产品包括药品包装用铝箔、复合膜、冷冲压成型铝、热带铝等药品包装材料，年生产能力8,300余吨。目前公司在全国已拥有客户200余家，主要客户涵盖了华润三九、云南白药、以岭药业、深圳海王、千金药业、九芝堂药业、亚邦医药、康恩贝等知名医药企业。

　　华健药包采用直接销售模式，产品直接供给制剂生产企业，不通过代理商或贸易商进行销售。由于药品为特殊商品，该公司生产的直接接触药品的包装材料印刷有药品信息，属于个性化定制产品，公司采用以销定产的模式，接到客户订单排产，在一定的生产及检验周期后入库并发给客户。

　　我国药品包装行业的年产值大约为150亿人民币，目前行业内企业数量约1500余家，企业规模整体偏小，大型企业、国有企业较少，民营企业多而散，目前处于有效期内的药包材产品注册证共有5000张左右。在药品包装材料要求日益提高背景下，市场将逐步提高集中度。华健药包已拥有12项“药品包装用材料和容器注册证（I 类）”，与众多医药上市公司保持了长期稳定的合作关系。经过多年的发展，公司在医药包装材料市场具备一定的市场竞争力。

　　华健药包生产的药用铝箔、药用复合膜袋、药用成型材料等属于药用软包装范畴，国内药用软包装产品第一梯队的企业为中金玛泰、安姆科集团、海顺新材等，年销售均大于5个亿。我司属于第二梯队中的前序企业，年销售接近2个亿。中金玛泰、安姆科由于产业发展起步较早，具有较强的技术研发实力及稳定的质量管理体系，长期占据国内高端客户群体（如外资制药企业、国内大型制药集团等），但随着整个医药行业改革的深化，药品集采政策的逐步推行，包含外企在内的所有制药企业都面临降本的需求。我司目前已经通过国际药品初包装材料ISO9001:2015应用的专用要求包含生产质量管理规范（GMP）（简称ISO15378）体系认证，客户开发目标直指外资客户群体，将对第一梯队的高端客户群体发起强有力的冲击。

　　华健药包经过20年的持续发展，已在行业内树立了良好的品牌形象，拥有了一大批优质客户。同时，公司以东风股份为强大股东背景，可持续获得其雄厚资金支持，抓住发展契机，不断加大产品研究开发和市场拓展力度、提升产品质量、完善产品和服务配套体系、扩大经营规模、进行行业整合，提高市场地位；同时加强企业文化建设、健全法人治理结构、规范公司经营行为、培育核心竞争力、提高抗风险能力，争取在未来，发展成为我国技术领先、规模较大、盈利能力较强的具有较强竞争力的药包材料生产企业。为此，华健药包近年来短期战略目标主要是不断扩大市场份额、整合优化产业链，同时通过优化生产工艺，提高产品内控质量标准来满足特殊药品包装的要求，占据更多的高端药品包装市场份额。从2020年至今的销售收入看，我司销售额年均增长20%以上，不断挖掘原有客户新品种、开发新的内资及外资客户，市场份额得到了稳步提升。

　　3、近三年主要产品产销存分析

　　详情参见《监管工作函》项下问题一回复之“一/（二）医药包装业务”之“1、医药包装业务产销存情况”的相关内容。

　　4、近三年主要产品销售情况

　　金额单位：万元

　　公司近三年销售收入逐年增加，保持两位数的增长率，处于成长期，市场份额进一步扩大，但综合毛利率逐年下降，其中药用铝箔受上游主要原材料铝箔价格的影响，毛利率逐级下降。成型材料（冷铝、热带铝）毛利率相对较高，应作为重点加强市场及客户的开发，尽快扩大销售规模，从产品结构上寻求突破；在原材料采购源头，加强成本入口控制；在工艺生产环节，强化精益化生产管理，止住毛利率的下行趋势。

　　5、近三年主要产品平均售价及成本分析

　　金额单位：元/公斤

　　公司现有三大类（药用铝箔、成型材料、复合膜），六款产品（药用铝箔、成型材料-热带铝、成型材料-冷铝、复合膜-纯铝膜、复合膜-镀铝膜、复合膜-纸铝塑），药用铝箔、成型材料-热带铝、成型材料-冷铝三款产品虽然平均售价有不同程度的涨价，但平均成本上涨速度高于售价，导致毛利率继续受到挤压；三款复合膜因市场竞争激烈，平均售价下降且单位成本上升的两头挤压。

　　6、近三年成本要素构成项目分析

　　金额单位：万元

　　从常州华健三年数据可看出，因产值和销售额的稳步上升，直接材料占比逐步下降，随着销量的增长，直接材料呈线性增长，但销售额的增长分摊了材料总体占比。人工成本随着销售额的增长，不降反升，2022年比2021年仅略微下降，主要系2021年因特殊情况影响，公司所用劳务工增加，整体人工费用占比增加，另外受当时生产人工核算政策不合理影响，整体绩效奖金及加班费增加。2022年公司重新制定生产人工核算方式，加强绩效管理，提升了劳动生产率，生产人工核算政策趋于合理，但随着近年来市场影响，人工成本较前有增长，对比2020年比例仍偏高。近几年是常州华健不断投入打基础时期，为扩产基建的投入、技改的投入、新产品设备及环保的投入，导致制造费用中折旧费增长。同时产值的提高，水电燃气费呈线性增长。因华健挖掘老客户的新产品、开发新客户，制版费、版辊及胶辊费用的增长，导致华健制造费用率逐步增长且比例达到10%以上，对比前两年比例偏高，最终导致常州华健销售额虽增长较快，但同时营业成本偏高，毛利率降低。

　　7、近三年主要原材料采购情况

　　金额单位：万元

　　从近三年主要原材料采购价格波动来看，近三年主要原材料铝箔的价格波动较大，2021年和2022年均存在采购价格上涨现象，其中2021年较2020年价格上涨17%，2022年较2021年价格上涨14%。主材铝箔的采购价格上涨，直接影响到公司产品成本的上升，进而导致产品毛利率下滑。主要原材料价格上涨，与公司近三年主要产品毛利率下降的实际趋势相一致。

　　8、近三年前五名客户销售情况

　　华健药包拥有12项药品包装用材料和容器注册证（I类），与众多大型医药上市公司保持了长期稳定的合作关系。公司的销售区域遍布在全国各地，客户数量较多，客户集中度不高。近三年前五大客户销售情况如下：

　　金额单位：万元

　　2022年度：

　　2021年度：

　　2020年度：

　　注：近三年的前五名客户均为公司长期合作客户，不存在新增客户进入前五名的情况，近三年的前五名客户中也不存在退出终止合作的情况。

　　从近三年的前五名客户分布来看，公司各年度前五名销售占比均在30%至40%之间，客户集中度低。同时，客户1和客户2都是国内知名药企，常年保持在公司榜一和榜二的位置，名次稳定，对其销售规模也在逐年提升，可见公司的客户资源较为稳定，均为常年服务的优质客户。华健药包近三年前五大客户的销售额呈现逐年增长，与华健药包的业务规模增长成正向变动。同时，从表格还可看到，公司各年度销售回款与当年的销售规模相当，对主要客户的信用账期从30天至60天不等，部分大客户分别制定了从30至90天不等的信用账期，主要系考虑客户资信较好的实际情况，且账期较为固定；应收账款余额整体较小，账龄期限较短，公司信用风险管理较为到位，进一步说明了公司销售政策制定恰当，销售回款较为正常，不存在为了盲目扩大销售导致无法及时收回货款的情况。公司销售结算方式基本是采用银行转账和银行承兑汇票的方式，结算方式较为良好，不存在收取商业承兑汇票的情况，减少了发生坏账损失的风险。

　　9、近三年前五名供应商采购情况

　　华健药包生产主材料为铝箔、PE膜、溶剂等，近三年前五大供应商采购额及占比情况如下：

　　（下转D78版）