苏州英华特涡旋技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告（下转C14版）

　　保荐人（主承销商）：国金证券股份有限公司

　　苏州英华特涡旋技术股份有限公司（以下简称“英华特”、“发行人”或“公司”）首次公开发行14,630,000股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕1049号）。

　　经发行人与保荐人（主承销商）国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量为14,630,000股，占本次发行后公司股份总数的比例为25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

　　本次发行适用于中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第208号〕）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205号〕）、深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100号）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（深证上〔2023〕110号），中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19号），请投资者关注相关规定的变化，关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　本次发行价格51.39元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为45.19倍，高于中证指数有限公司2023年6月28日（T-4日）发布的“C34通用设备制造业”行业最近一个月平均静态市盈率32.12倍，超出幅度约为40.69%；高于同行业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率32.99倍，超出幅度约为36.98%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

　　发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

　　1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

　　本次发行初步询价和网下发行均通过深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行。本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购向社会公众投资者定价发行方式进行。

　　2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《苏州英华特涡旋技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格为62.00元/股，且拟申购数量小于500万股（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为62.00元/股，拟申购数量等于500万股，且系统提交时间同为2023年6月28日14:45:55:256的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的委托序号从大到小将68个配售对象予以剔除。

　　以上过程共剔除70个配售对象，对应剔除的拟申购总量为34,610万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和3,414,810万股的1.0135%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

　　3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业可比上市公司估值水平、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为51.39元/股。网下发行不再进行累计投标询价。

　　投资者请按此价格在2023年7月4日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2023年7月4日（T日），其中网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30、13:00-15:00。

　　4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为51.39元/股，本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售。

　　本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划及其他外部投资者的战略配售，最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额73.15万股将回拨至网下发行。

　　战略配售回拨后，网上网下回拨机制启动前，网下发行数量为1,046.05万股，占本次发行数量的71.50%；网上发行数量为416.95万股，占本次发行数量的28.50%。网上及网下最终发行数量将根据网上、网下回拨情况确定。

　　5、本次发行价格51.39元/股对应的市盈率为：

　　（1）32.05倍（每股收益按照2022年经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；

　　（2）42.74倍（每股收益按照2022年经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）；

　　（3）33.89倍（每股收益按照2022年经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；

　　（4）45.19倍（每股收益按照2022年经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）。

　　6、本次发行价格为51.39元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

　　（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），英华特所属行业为“C34 通用设备制造业”。截至2023年6月28日（T-4日），中证指数有限公司发布的“C34 通用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为32.12倍，请投资者决策时参考。

　　（2）截至2023年6月28日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：

　　注：1、2023年6月28日（T-4）日收盘价数据来源于Wind；

　　2、2022年扣非前（后）EPS=2022年扣除非经常性损益前（后）归母净利润/T-4日总股本；

　　3、2022年扣非前（后）静态市盈率=T-4日收盘价/2022年扣非前（后）EPS；

　　4、计算市盈率平均值时剔除了极值（海立股份）的影响.

　　本次发行价格51.39元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为45.19倍，高于中证指数有限公司2023年6月28日（T-4日）发布的“C34通用设备制造业”行业最近一个月平均静态市盈率32.12倍，超出幅度约为40.69%；高于同行业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率32.99倍，超出幅度约为36.98%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　本次发行定价合理性说明如下：

　　第一，公司打破了长久以来外资品牌在涡旋压缩机领域的多寡头格局。涡旋压缩机因涡旋型线设计难度较大、加工精度较高，产业化难度较大，国内企业一直未能实现涡旋压缩机设计和制造的产业化，凭借先发优势，外资品牌目前仍然高度垄断我国涡旋压缩机市场。公司以涡旋压缩机的国产化为己任，专注于提供节能高效、可靠性高、噪音低的涡旋式压缩机及其应用技术的研制开发、生产销售及售前售后服务。经过多年的技术积累和研发投入，公司在产品设计、工艺制造等各环节拥有了自主研发、生产能力和核心技术，实现了涡旋压缩机研发、生产全环节的国产化。公司是国内第一家实现批量生产并向市场持续稳定供货的内资涡旋压缩机企业，打破了长久以来外资品牌在涡旋压缩机领域的多寡头格局，也是国内出货量最大的制冷涡旋压缩机国产品牌厂商。

　　第二，公司全面掌握涡旋压缩机设计、生产制造的核心技术。公司通过多年的研发和实践探索，积累了多项发明专利和工艺技术，掌握了涡旋型线设计技术、高精密涡旋加工技术、涡旋压缩机结构设计、涡旋压缩机轴向背压力平衡、涡旋压缩机压缩机构的密封技术、涡旋压缩机噪声和振动控制技术、基于制冷系统高可靠性应用的压缩机保护设计技术、涡旋压缩机关键制造和检测技术等八项核心技术，获得多项与核心技术密切相关的发明专利和实用新型专利。参与制定国家、行业标准4项。公司“高效能双向柔性涡旋压缩机”进入“2020-2021年度中国制冷学会节能与生态环境产品目录”、公司荣获中国节能协会“2019年度、2020年度中国热泵行业优秀零部件供应商”（是国内制冷涡旋压缩机唯一入选品牌）荣誉称号。

　　第三，公司主要产品涵盖热泵、商用空调、冷冻冷藏、电驱动车用四大系列，客户资源丰富。目前使用公司产品的厂商包括：珠海格力电器股份有限公司、无锡同方人工环境有限公司、四川长虹空调有限公司、奥利凯中央空调、江西浩金欧博环境科技有限公司、山东力诺瑞特新能源有限公司、浙江正理生能科技有限公司、广东芬尼克兹节能设备有限公司、浙江中

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