(上接D42版)四川福蓉科技股份公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

　　(上接D42版)

　　报告期内，公司毛利构成情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司毛利主要来源于主营业务，主营业务毛利占比分别为99.67%、99.28%和99.18%。报告期内，公司主营业务毛利按产品分类如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司产品毛利结构总体保持稳定，6系合金、7系合金是公司毛利的最主要来源，两类合金产品毛利占比因市场需求变化有所波动。2022年，公司抓住三星品牌S系列手机、折叠屏手机等中高端产品市场需求增长的契机，积极开拓市场，实现7系合金毛利同比增加。

　　2、毛利率分析

　　报告期内，公司毛利率情况如下：

　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为32.38%、25.61%和24.93%，呈逐年下降的趋势。毛利率变动主要原因包括：

　　（1）公司主要采用“基准铝价+加工费”的定价模式，直接材料占营业成本比例较高，2020年第四季度开始铝锭价格持续上涨，在公司加工费保持相对稳定的情况下，毛利率呈下降趋势；

　　（2）公司7系合金的加工工艺复杂、技术要求较高，产品附加值较高，因此7系合金毛利率大幅高于6系合金，2022年7系合金收入占比提高，减缓了公司毛利率下降幅度；

　　（3）公司出口业务综合考虑铝价行情、竞争程度等因素，协商确定销售价格，毛利率波动受到铝锭价格、美元兑人民币汇率波动影响。

　　以下按发行人分产品和分业务模式分析：

　　（1）主营业务毛利率分产品分析

　　①6系合金

　　报告期内，公司6系合金的毛利率分别为25.09%、21.34%和18.50%，呈下降趋势，主要系铝锭价格大幅上涨所致，具体分析如下：

　　单位：万元/吨

　　注：各年度毛利率（消除铝价波动影响）=各年度单位毛利/2020年单位售价

　　对于6系合金，公司主要采用“基准铝价+加工费”的定价方式，在加工费变化较小情况下单位毛利保持相对稳定。为消除铝价波动对毛利率变化的影响，以各期实际单位毛利除以2020年单位售价进行模拟计算，报告期各期毛利率分别为25.09%、25.52%和23.75%，较为稳定。

　　②7系合金

　　公司7系合金存在内销业务和外销业务，定价方式有所不同。报告期内，公司7系合金的毛利率分别为46.57%、34.59%和33.71%，呈下降趋势，具体分析如下：

　　单位：万元/吨

　　A.公司内销业务采用“基准铝价+加工费”的定价方式，报告期内，7系合金加工费相对稳定，铝锭价格上涨，导致内销业务毛利率呈下降趋势；

　　B.公司外销业务综合考虑铝价行情、竞争程度等因素，协商确定销售价格。外销业务毛利率受美元兑人民币汇率波动影响，2020年第四季度至2022年第一季度，美元兑人民币汇率持续走低，2022年第一季度至第三季度，美元兑人民币汇率大幅上涨，导致公司外销业务销售单价在2020年至2021年呈下降趋势，在2022年呈上升趋势；同时，铝锭价格上涨向下游客户传导存在一定时滞，导致公司外销业务单位毛利在2020年至2021年有所下降，但公司于2021年第三季度和2022年第一季度先后两次提高销售价格，2022年单位毛利有所回升。

　　（2）主营业务毛利率分业务模式分析

　　报告期内，发行人经销模式和同时期直销模式毛利率差异较小。

　　3、原材料价格波动的敏感性分析

　　基于公司最近一年产品单位售价、单位成本、单位毛利，对铝价变动导致毛利率变动进行敏感性分析，通过下列数据可以看出铝价涨跌对毛利率的不同影响。

　　由于公司主要采用“基准铝价+加工费”的定价模式，主要原材料铝锭价格的上涨可以全部或部分转嫁到产品售价中。假设在理想情况下，公司产品售价中的铝锭价格、单位产品中的铝金属成本随铝锭价格波动而同时波动，单位产品加工费、单位产量的制造费用保持不变，则铝价变动对公司最近一年的主营业务毛利率变动影响具体如下：

　　单位：万元/吨

　　注：上表按原材料铝锭占产品单位成本比例70%测算。

　　如上表所示，在上述假设前提下，铝价在1.70万元/吨-1.80万元/吨左右时，每波动1%公司主营业务毛利率会反向波动约0.13%左右。

　　4、同行业毛利率比较分析

　　同行业上市公司主营业务毛利率指标比较分析如下：

　　注1：同行业上市公司数据取自Wind或其年度报告；

　　注2：同行业上市公司业务板块较多，可比业务毛利率根据同行业上市公司可比业务收入计算，上表毛利率选取与发行人业务较为接近的结构件、电子消费品等业务板块进行比较；

　　注3：创新新材的型材业务包括外销型材和内销型材，根据创新新材《华联综超重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中披露，外销型材与福蓉科技主要产品更为相似，上表2020年、2021年数据为外销型材毛利率；其2022年年报未披露外销型材毛利率，仅披露型材整体毛利率，因此选取该数据进行比较；创新新材2020年、2021年型材整体毛利率分别为26.85%、22.03%，低于外销型材毛利率。

　　报告期内，发行人主营产品消费电子材的毛利率分别为32.38%、25.61%和24.93%，受原材料价格上涨影响，发行人毛利率呈下降趋势，与同行业上市公司趋势一致。发行人主要产品毛利率高于同行业上市公司平均水平，主要原因有：（1）公司主要产品为消费电子产品6系高强度、7系超高强度铝合金结构件材料，生产铝制结构件材料质量稳定，为目前国内少数具备研发和生产供应7系可阳极氧化处理消费电子产品铝制结构件材料厂家；（2）公司聚焦消费电子行业内的中高端产品市场，主要产品的终端品牌商为苹果和三星，主要应用于苹果和三星的智能手机、平板电脑、笔记本电脑等中高端消费电子产品，公司是三星指定供应商，是苹果全球前200位供应商之一。此外，主要产品及客户结构与发行人更为类似的创新新材消费电子板块毛利率与发行人毛利率基本一致。

　　（四）期间费用分析

　　报告期内，公司的期间费用情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司期间费用分别为11,353.53万元、9,919.32万元和10,217.58万元，期间费用占同期营业收入的比例分别为6.86%、5.14%和4.53%，报告期内呈下降趋势，变动原因参见以下具体科目分析。

　　1、销售费用

　　报告期内，公司销售费用明细如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司销售费用分别为4,929.53万元、4,974.56万元和5,734.83万元，销售费用率分别为2.98%、2.58%和2.54%，销售费用率相对稳定，整体未发生较大变化。

　　技术服务费是根据发行人与各技术服务供应商签订的技术服务合同约定对其提供的技术服务给付费用。为了更有效地开拓市场和产品售后服务、促进货款的及时回收，公司的销售人员需要及时了解客户或终端用户的产品开发动态、做好交货过程的衔接、售后质量跟踪和不良品处理。公司为此聘用市场服务代表提供相关技术服务，并支付技术服务费。公司根据产品的利润水平、技术服务的内容差异与市场服务代表协商确定技术服务费支付标准和方法，技术服务费一般按照实际交货量计算，在公司收到货款后支付技术服务费，如出现退换货则按实际退换货数量加倍扣减。

　　报告期内，公司技术服务费占主营业务收入的比例如下表所示：

　　单位：万元

　　报告期内，公司技术服务费占主营业务收入的比例变动较小，技术服务费变动与相关产品的销售收入、销售量的变动趋势一致。

　　2、管理费用

　　报告期内，公司管理费用明细如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司的管理费用分别为3,223.04万元、2,796.66万元和3,674.26万元，管理费用率分别为1.95%、1.45%和1.63%，管理费用率相对稳定，整体未发生较大变化。公司2022年管理费用较高主要系2022年公司经营业绩增长，员工薪酬绩效有所提高。

　　3、研发费用

　　报告期内，公司的研发费用分别为1,482.21万元、1,685.01万元和1,806.72 万元，研发费用率分别为0.90%、0.87%和0.80%，研发费用率变动较小。

　　4、财务费用

　　报告期内，公司财务费用明细如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司的财务费用分别为1,718.75万元、463.09万元和-998.23万元，财务费用率分别为1.04%、0.24%和-0.44%。公司财务费用波动主要受利息支出和汇兑损益影响。

　　报告期内，公司利息支出呈现先下降后上升趋势，主要系公司2019年上市首发募集资金到位后，权益融资增加，且公司新增资本性支出较少，借款融资逐步减少，因此2021年利息支出逐步减少；2022年新增罗源子公司项目投资建设，借款增加，银行借款利息上升。公司利息支出变动趋势与公司借款余额变动趋势相一致。

　　报告期内，公司出口业务主要以美元结算，汇兑损益主要受美元汇率波动影响。2020年、2021年，因美元贬值产生较大的汇兑损失；2022年，因美元升值产生较大的汇兑收益。

　　（五）利润表其他科目分析

　　报告期内，公司利润表其他项目的具体构成如下：

　　1、其他收益分析

　　报告期内，公司其他收益情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司其他收益主要是政府补助，包括固定资产项目补助、稳岗补贴等。

　　2、投资收益分析

　　报告期内，公司投资收益情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内公司投资收益较小。处置交易性金融资产取得的投资收益、保本固定收益型结构性存款收益系公司利用暂时闲置的资金购买银行理财产品产生的收益；票据融资的贴现息为公司票据贴现支付的利息。

　　3、营业外收支分析

　　报告期内，公司营业外收支情况如下：

　　单位：万元

　　2020年至2021年，公司营业外收支净额占利润总额的比例很小，对公司盈利能力影响有限。2022年，根据公司与罗源县人民政府、福州台商投资区管理委员会共同签订的《高精消费电子及新材料高端制造基地项目投资协议书之补充协议》的约定，公司全资子公司福蓉源制造和福蓉源资源共收到项目公司一次性奖励7,000.00万元。

　　（六）非经常性损益分析

　　非经常性损益明细表具体参见本节“四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表”之“（三）非经常性损益明细表”。

　　八、现金流量分析

　　报告期内，公司的现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　（一）经营活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司经营活动现金流量基本情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例分别为97.29%、105.26%和110.70%，销售回款与营业收入的匹配性良好，表明公司销售活动的现金周转状况良好。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额占净利润的比例分别为48.61%、73.35%和158.79%，逐年上涨，主要原因为：（1）2020年公司客户比亚迪推广使用迪链权证，逐步通过迪链权证方式支付货款，结算方式转变导致回款时点后移；（2）2022年下半年存货及经营性应收项目占款减少。

　　（二）投资活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为8,074.88万元、-8,076.21万元和-33,661.78万元。公司投资活动现金流主要系受银行理财产品购赎、长期资产投建所影响。

　　报告期内，公司业务快速发展，为满足市场需求，公司陆续在成都和罗源投建熔铸车间和挤压车间，报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为8,745.22万元、4,433.45万元和43,375.41万元。

　　报告期内，公司购买理财产品的净额分别为14,400.00万元、-4,000.00万元和9,713.63万元，各年有所波动主要系不同理财产品的到期期限不同导致报告期各期投入和赎回金额不同。

　　（三）筹资活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-23,313.26万元、-22,420.82万元和1,879.18万元。公司筹资活动的现金流主要系受银行借款及股利分配所影响。2020年和2021年筹资活动现金流量净流出较高主要系陆续归还借款及各年度现金分红综合影响。

　　九、资本性支出分析

　　（一）报告期内重大资本性支出

　　报告期内，公司的重大资本性支出主要系机器设备、土地使用权的购置等。报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流支出分别为8,745.22万元、4,433.45万元和43,375.41万元，主要用于在成都和罗源投建熔铸车间和挤压车间等。

　　（二）未来可预见的重大资本性支出计划

　　公司未来三年的重大资本性支出主要为本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目，具体参见本募集说明书摘要“第五节 本次募集资金运用”。

　　同时，公司未来将根据市场需求情况，适时地进行技术改造、增添生产机器设备以及加强对生产基础设施的建设，以解决公司生产经营的需要。

　　十、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项

　　（一）重大担保事项

　　截至2022年12月31日，公司及子公司不存在对合并范围外的公司提供重大担保的情况。

　　（二）重大仲裁、诉讼及其他或有事项

　　截至2022年12月31日，公司及子公司存在的涉案金额可能超过100万元的未决诉讼情况如下：

　　2020年7月27日，福蓉科技与常州诚镓签订《采购基本合同》，约定常州诚镓向福蓉科技采购铝型材事宜。福蓉科技于2022年9月27日向金坛法院提起诉讼，于2022年10月17日获受理。福蓉科技诉称，在福蓉科技按约定向常州诚镓供货后，常州诚镓未支付双方已对账确认的款项；同时因常州诚镓向福蓉科技采购的产品为定制产品，福蓉科技根据常州诚镓的订单已生产未交货的存货无法转售，造成货物损失，因此常州诚镓需赔偿福蓉科技货物损失。

　　2022年11月22日，金坛法院出具《常州市金坛区人民法院民事调解书》（编号：（2022）苏0413民初7563号），经金坛法院调解，福蓉科技与常州诚镓达成如下协议：

　　①双方解除《采购基本合同》；

　　②常州诚镓分五期向福蓉科技支付所欠货款1,386.69万元及自逾期付款损失（以未付货款为基数，计算至还清之日止）；

　　③若常州诚镓有任一期未如约足额履行付款义务，福蓉科技有权就余欠全部款项一并向法院申请执行；

　　④双方终止履行《采购基本合同》及订单项下尚未履行完毕的义务，且双方互相放弃向对方主张包括质量瑕疵等在内的违约责任；

　　⑤福蓉科技自愿放弃其他诉讼请求。

　　上述调解书生效后，常州诚镓并未如期向公司支付货款，公司已向金坛法院申请强制执行并获受理。截至募集说明书签署之日，该案件尚在强制执行中。

　　上述民事诉讼案件是由发行人作为原告提起诉讼的案件，债务人应向发行人偿还的货款金额不大，占发行人截至2022年12月31日的净资产值的比例均较小，该民事诉讼案件不属于重大未决诉讼案件，不会对发行人的财务状况、经营成果和盈利能力产生重大不利影响。

　　（三）重大期后事项

　　截至募集说明书签署之日，公司未发生影响财务报表阅读和理解的重大资产负债表日后事项。

　　（四）其他重大事项

　　截至2022年12月31日，公司及子公司无影响正常经营活动的其他重要事项。

　　十一、技术创新

　　公司的研发技术先进性、正在从事的研发项目及进展情况以及保持持续技术创新的机制和安排，参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、技术水平及研发情况”。

　　十二、本次发行对上市公司的影响

　　（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划

　　公司本次向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金投资项目均基于公司现有业务基础及技术储备而确定，本次发行不会导致公司业务发生变化，亦不产生资产整合事项。

　　（二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化

　　本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。

　　第五节 本次募集资金运用

　　一、募集资金投资项目概况

　　本次向不特定对象发行可转债募集资金总额（含发行费用）为人民币64,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于“年产6万吨消费电子铝型材及精深加工项目”和“年产10万吨再生铝及圆铸锭项目”。本次募集资金拟投资项目及拟投入金额如下表所示：

　　单位：万元

　　若本次向不特定对象发行可转债扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投资项目实际资金需求总量，不足部分将由公司以自有或自筹资金解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要以自有或自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。

　　二、本次募集资金投资项目的基本情况

　　（一）年产6万吨消费电子铝型材及精深加工项目

　　1、项目概况

　　本项目总投资89,562.00万元，拟通过新建厂房及生产线的方式，新增消费电子铝型材产能6万吨，产品可用于高端智能手机、笔记本电脑、平板电脑、AR/VR设备和智能手表等可穿戴设备。本项目的实施，有利于公司抓住高端消费电子市场增长的机会，扩大市场份额并巩固竞争优势。

　　2、项目实施的背景

　　（1）5G智能手机、折叠屏手机快速发展

　　根据市场调查公司IDC最新报告，2021年全球智能手机的出货量约为13.6亿台，同比增长5.3%。在经历了连续4年的下滑之后，全球智能手机市场开始复苏。2022年，全球智能手机出货量为12.06亿台，较2021年有所下滑，但展望未来，全球智能手机出货量有望在复苏后保持稳定增长。

　　随着5G网络基础设施建设的完善，以及5G智能手机性价比的提升，智能手机市场迎来了新一阵的更换潮。根据Counterpoint数据，2022年第二季度，5G手机占全球手机出货量的49.9%，超过4G手机的49.7%，意味着5G手机进入商业化应用三年后，首次超过4G手机的出货量。中国信通院发布2022年12月国内手机市场运行分析报告显示，2022年5G手机出货量2.14亿部，占同期手机出货量的78.8%。

　　折叠屏手机，即屏幕可以对折、展开的手机，正常形态下机身尺寸不变，展开后屏幕尺寸翻倍。自2018年首款折叠屏手机问世以来，折叠屏手机获得了快速发展。2021年8月，三星发布了新一代折叠屏手机Galaxy Z Fold3/Flip3，其中Flip3的起售价大幅下降，进一步降低了折叠屏手机的消费门槛。根据Counterpoint Research统计数据，2022年全球折叠屏手机的出货量达到1,490万台，同比增加64%，预计2023年全球折叠屏手机出货量将同比增长52%至2,270万台。

　　（2）技术进步推动VR/AR设备大幅增长

　　随着OLED和Fast-LCD等显示技术的成熟、人工智能和渲染计算等技术的发展以及感知交互相关技术的不断成熟，VR/AR设备能够给消费者带来较好的沉浸式体验，出货量迅速增长。

　　根据VR陀螺发布的《2022上半年VR/AR产业发展报告》，2021年全球VR头显出货量约1,110万台，VR头显全球出货量自2020年开始进入高速增长轨道，预计VR头显2022年出货量将会达到1,450万台，2023年将会进一步加速增长50%至2,175万台。2021年AR眼镜出货约57万台；AR眼镜出货量则延续稳定增长态势，预计于2022年达到74万台，并且于2023年维持同样增速提升至96万台。根据IDC报告，预计AR/VR头显在2023年的出货量为1,010万台，总出货量同比增长14%，并有望在2023-2027年的预测期内提速，五年复合年增长率达到32.6%。

　　除了互联网和消费电子行业，一些新兴产业例如新能源汽车也在融合VR/AR技术。蔚来汽车公司于2021年12月18日发布了市场上首款结合VR/AR技术的车型，该车型搭载了蔚来全景数字座舱PanoCinema，并且司机和乘客可以佩戴蔚来研发的专属VR/AR眼镜。这标志着蔚来汽车公司率先进军该领域，同时也将会进一步推动汽车电子和VR/AR等消费电子产业的融合发展。

　　政策方面，2018年工信部印发了《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》，2021年3月公布的“十四五”规划纲要中明确将“虚拟现实和增强现实”列为数字经济相关重点产业。2021年5月18日，国家发改委在新闻发布会中表示，在大力提升实物消费方面，支持发展超高清视频终端、虚拟现实/增强现实设备、可穿戴设备等面向消费升级的电子产品，加快推广高效终端用能设备和产品。

　　VR/AR设备的快速发展，将带动消费电子精密结构件产业的发展。根据咨询机构Frost &Sullivan的预测，全球VR/AR精密结构件市场规模将从2020 年的约1亿美元增长至2025年的约17亿美元，年复合增长率约为76%。

　　（3）笔记本电脑平板电脑需求稳定

　　近年来，随着人们居家办公学习需求增加，远程办公、远程教育市场迎来爆发，平板电脑、笔记本电脑等电子产品的终端消费增长。

　　根据Canalys报告显示，2022年全球PC市场（包括个人电脑和平板电脑）出货量约为4.34亿台。从长远来看，由于平板电脑性能的不断提升其应用范围也愈发广泛，同时笔记本电脑也在向轻薄化、便携化方向发展，平板电脑和笔记本电脑呈现融合发展的趋势。技术的不断创新，将刺激消费者潜在的置换和添置需求，预计未来平板电脑和笔记本电脑仍然有较为可观的发展空间。

　　3、项目实施主体和建设地点

　　本项目的实施主体是福蓉科技的全资子公司福建省福蓉源新材料高端制造有限公司。项目实施地点是福建省福州市罗源台商投资区。

　　4、项目实施进度

　　本项目建设周期为24个月，分为场地填方和地质勘察、施工图设计、设备购置及生产、土建施工、设备安装和调试等阶段。实施过程中，公司将根据实际需求情况，动态调整项目实施进度，具体项目进度安排如下：

　　5、项目投资概算及募集资金投入金额

　　本项目总投资额89,562.00万元，其中拟使用募集资金44,000.00万元，各项投资金额如下：

　　单位：万元

　　注：工程建设其他费用主要为土地购置费，土地购置费属于资本性支出。

　　（1）建设投资

　　①建筑工程费

　　项目建筑工程费包括初期场地挖填方平整费用和建构筑物主体工程投资，依据工程条件、同类项目建设经验与市场询价相结合确定单位造价，并结合建筑面积估算，具体如下：

　　②设备购置费

　　项目设备购置费主要包括挤压一车间和公用辅助设施的设备购置，依据市场询价确定，具体如下：

　　单位：万元

　　挤压一车间的主要设备购置情况如下：

　　③安装工程费

　　项目安装工程费主要是公用辅助设施的安装工程费用，依据市场询价估算确定。

　　④工程建设其他费用

　　工程建设其他费用包括土地购置费以及工程勘察、设计、监理、联合试运转费等其他工程建设管理费用，依据中国有色金属工业协会颁发的《有色金属工业工程建设其他费用定额》规定计取，并结合项目实际情况调整估算，具体如下：

　　单位：万元

　　⑤预备费

　　预备费按照建设投资（不含土地购置费）的10%计算，相关款项公司将以自有资金投入，未纳入本次募集资金投入范围。

　　（2）建设期利息

　　建设期利息为银行贷款利息，公司将以自有资金投入，未纳入本次募集资金投入范围。

　　（3）铺底流动资金

　　铺底流动资金为保证该项目正常生产和经营所需的流动资金，公司将以自有资金投入，未纳入本次募集资金投入范围。

　　6、项目经济效益分析

　　经测算，本项目全部达产后，可形成年均销售收入约170,496万元，生产经营期年均税后净利润约24,775万元，预计税后内部收益率 28.9%，投资回收期4.9年，投资效益良好。

　　7、募投项目效益预测的假设条件

　　本项目完全达产后，将形成年产6万吨消费电子材产能。本项目建设期为2年，根据项目规划建设进度和公司生产经营经验，在第二年达到设计产能的25%，第三年达到设计产能的80%，第四年及以后各年达到100%。

　　（1）营业收入

　　项目完全达产后的产品价格及收入测算情况如下：

　　①产品单价

　　本项目产品全部为消费电子材，与公司现有产品相同，产品结构按合金种类可划分为6系合金和7系合金，具体将综合考虑客户需求、市场环境等因素后确定。报告期内，公司产品平均销售单价和本次募投项目销售单价对比情况如下：

　　单位：万元/吨

　　从上表可见，报告期内公司6系合金和7系合金平均销售单价分别为2.68万元/吨和3.51万元/吨，本次募投项目预测产品销售单价2.99万元/吨介于公司报告期内6系合金和7系合金平均单价之间。

　　综上，本次募投项目销售单价系根据目前公司同类产品实际售价、未来产品规划等因素确定，产品销售单价预测谨慎、合理。

　　②产品销量

　　根据产品以及设备的先进性，参考国内同类型企业实际生产情况，预计生产线综合成品率为95%，按照达成6万吨产能计算的销量为5.7万吨（6万吨*95%）。

　　（2）营业成本

　　本项目总成本费用包括直接材料、直接人工、折旧摊销及修理费、燃料动力费等。

　　①直接材料

　　本项目生产所需的主要原材料为再生铝及铝合金圆铸锭，生产所产生的废料外卖冲减原材料成本。其他辅助材料根据工艺消耗定额及现行市场价格进行估算。

　　②直接人工

　　直接人工费用为劳动定员中归集到直接人工费中的人员工资，由工人人数与人均工资相乘得出。生产人数依据销售量和生产设备定员计算确定。

　　③折旧摊销

　　根据国家有关财务制度规定并结合本项目的实际，固定资产折旧采用直线法，分类计算折旧。建筑物折旧年限按35年，净残值率按3%计算；机器设备折旧年限按12年，净残值率按3%计算。

　　④燃料动力费

　　生产所需燃料及动力包括电、天然气、水等，根据生产经验和市场价估算。

　　（3）期间费用

　　本项目相关的期间费用包括：销售费用、管理费用（含研发费用）及财务费用，均根据公司现有消费电子材业务的投入情况进行测算，并根据未来产品规划等其他因素做适当调整：①管理费用为管理和组织经营活动所发生的费用，结合公司生产经营经验和项目实际情况估算；②销售费用根据历史销售费用占营业收入比例的平均值为基础，结合公司生产经营经验和项目实际情况进行估算；③财务费用主要指生产经营期间未偿还的建设投资借款和流动资金借款发生的利息净支出，按照市场利率计算。

　　（4）税金及附加

　　税金及附加包括城乡维护建设税和教育费附加。城乡维护建设税和教育费附加合计按增值税额的12%计算。

　　（5）所得税

　　项目实施主体为福蓉源制造，企业所得税税率为25%。

　　8、项目审批备案情况

　　本项目实施地点位于福建省福州市罗源台商投资区，已取得土地使用权证（闽（2022）罗源县不动产权第0002590号）。

　　本项目是“福蓉源年产18万吨消费电子铝型材及加工项目”的一期工程建设内容，“福蓉源年产18万吨消费电子铝型材及加工项目”已取得《福建省投资项目备案证明（内资）》（闽发改备[2022]A130006号）和福州市生态环境局出具的审批意见（榕罗环评[2022]20号）。

　　罗源县发展和改革局于2022年10月31日出具说明，“年产6万吨消费电子铝型材及精深加工项目”即为“福蓉源年产18万吨消费电子铝型材及加工项目”的一期年产6万吨消费电子铝型材及加工结构件项目，不存在项目重复建设的情形。

　　（二）年产10万吨再生铝及圆铸锭项目

　　1、项目建设内容

　　本项目总投资32,283.00万元，拟通过新建厂房及生产线的方式，新增再生铝及圆铸锭产能10万吨。本项目的实施，能够保障新增6万吨消费电子铝型材产能对于高品质圆铸锭的需求，进一步提升公司的综合竞争力。

　　2、项目实施的背景

　　（1）政策鼓励再生铝产业发展

　　铝制品报废以后，其中蕴含的金属铝可以作为原料被提取、再生产，从而进行反复循环利用。相较于原铝，再生铝的生产加工过程在节能环保方面有着巨大的优势，符合经济绿色转型的大方向。再生铝行业属于《战略性新兴产业分类（2018）》中的“资源循环利用产业”的子分类，是国家政策鼓励发展的产业。

　　近年来，《产业发展与转移指导目录（2018年本）》《再生资源回收管理办法》《铝行业规范条件》《固体废物污染环境防治法（2020年修订）》等一系列政策和法规的修订出台，有效推动了铝行业供给侧改革，也为再生铝产业的发展提供了政策支持。一方面，传统电解铝行业的新增产能被严格限制，另一方面，再生铝、水电铝等符合节能环保大趋势的战略新兴产业迎来良好的发展机遇。

　　2021年7月1日，国务院发改委印发《“十四五”循环经济发展规划》，明确为再生铝产业设定了到2025年总产量达到1150万吨的目标。2021年12月3日，工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》，针对铝行业从产能置换、绿色低碳材料推广、工艺流程转换、再生资源回收利用、绿色低碳技术推广等方面做了要求。新政策的推出，进一步明确了铝行业的发展方向，也为本次募投项目的实施提供了强有力的政策支持。

　　（2）“双碳”大背景下，消费电子产业链向低碳转型

　　2020年9月，中国宣布“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。围绕碳中和目标的实现，已经成为我国经济下一阶段发展的核心主题之一。2021年2月，国务院印发《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提出“清洁生产水平持续提高”、“碳排放强度明显降低”、“加强再生资源回收利用”等节能环保相关目标。3月份公布的《中国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，在建设现代化基础设施体系、深入实施制造强国战略等多个方面提出绿色发展，产业布局优化和结构调整，力争实现碳达峰、碳中和的目标。

　　发达国家较中国更早地制定了碳中和的目标，各大跨国企业也相继宣布碳中和计划或是已经实现了碳中和。苹果于2020年7月份发布的环境责任报告中宣布公司已经在办公运营方面实现了碳中和，并且发布了整个苹果产业链将于2030年实现碳中和的目标。截至目前，包括公司在内，已经有68家中国供应商承诺加入苹果发起的供应商清洁能源项目。在苹果的带头作用下，预计未来碳排放和环境保护措施将会成为消费电子品牌选择供应商的重要考虑因素。

　　消费电子制造业实现“碳中和”目标，对铝制结构件供应商而言，主要路径有三条：一是原材料端使用相对环保的再生铝替代电解铝；二是生产过程中使用水电、风电和光伏等清洁能源替代传统火电；三是通过加大技术投资，减少温室气体直接排放。再生铝相比于电解铝，节能减排优势明显。根据《中国有色金属学报》的《原铝与再生铝生产的能耗和温室气体排放对比》，生产1吨再生铝的能耗仅为等量电解铝能耗的3%~5%，可以减少约0.8吨二氧化碳排放，并且节约大量水资源，减少固体废料、废液和废渣的排放和处理。

　　3、项目实施主体和建设地点

　　本项目的实施主体是福蓉科技的全资子公司福建省福蓉源再生资源开发有限公司。项目实施地点是福建省福州市罗源金港工业园区。

　　4、项目实施进度

　　本项目建设周期为24个月，分为场地填方和地质勘察、施工图设计、设备购置及生产、土建施工、设备安装和调试等阶段。实施过程中，公司将根据实际需求情况，动态调整项目实施进度，具体项目进度安排如下：

　　5、项目投资概算及募集资金投入金额

　　本项目总投资额32,283.00万元，其中拟使用募集资金20,000.00万元，各项投资金额如下：

　　单位：万元

　　注：工程建设其他费用主要为土地购置费，土地购置费属于资本性支出。

　　（1）建设投资

　　①建筑工程费

　　项目建筑工程费包括初期场地挖填方平整费用和建构筑物主体工程投资，依据工程条件、同类项目建设经验与市场询价相结合确定单位造价，并结合建筑面积估算，具体如下：

　　②设备购置费

　　项目设备购置费主要包括熔铸车间和公用辅助设施的设备购置，依据市场询价确定，具体如下：

　　单位：万元

　　熔铸车间的主要设备购置情况如下：

　　③安装工程费

　　项目安装工程费主要是公用辅助设施的安装工程费用，依据市场询价估算确定。

　　④工程建设其他费用

　　工程建设其他费用包括土地购置费以及工程勘察、设计、监理、联合试运转费等其他工程建设管理费用，依据中国有色金属工业协会颁发的《有色金属工业工程建设其他费用定额》规定计取，并结合项目实际情况调整估算，具体如下：

　　单位：万元

　　⑤预备费

　　预备费按照建设投资（不含土地购置费）的10%计算，相关款项公司将以自有资金投入，未纳入本次募集资金投入范围。

　　（2）铺底流动资金

　　铺底流动资金为保证该项目正常生产和经营所需的流动资金，公司将以自有资金投入，未纳入本次募集资金投入范围。

　　6、项目经济效益分析

　　本项目的产品主要为自用，不单独测算经济效益。

　　7、项目审批备案情况

　　本项目实施地点位于福建省福州市罗源金港工业园区，已取得土地使用权证（闽（2022）罗源县不动产权第0005297号）。

　　本项目是“福蓉源年产25万吨再生铝及圆铸锭项目”的一期工程建设内容，“福蓉源年产25万吨再生铝及圆铸锭项目”已取得《福建省投资项目备案证明（内资）》（闽发改备[2022]A130007号）和福州市生态环境局出具的《关于福蓉源年产25万吨再生铝及圆铸锭项目环境影响报告书的审批意见》（榕罗环评[2022]25号）。

　　罗源县发展和改革局于2022年10月31日出具说明，“年产10万吨再生铝及圆铸锭项目”即为“福蓉源年产25万吨再生铝及圆铸锭项目”的一期工程年产10万吨再生铝合金圆铸锭项目，不存在项目重复建设的情形。

　　三、本次募投的必要性和可行性

　　（一）本次募投的必要性

　　1、优化生产基地布局，巩固并提升行业地位

　　公司目前的生产基地位于四川省成都市，而我国消费电子产业链主要集中在沿海经济发达省份，通过在福建省成立子公司并建设高端铝型材制造及服务基地，有助于公司增强产品交付能力、加强与下游客户的合作交流、巩固并提升公司的行业地位。

　　2、解决产能瓶颈，满足下游持续增长的需求

　　一方面，居家办公逐渐常态化，以笔记本电脑和平板电脑为代表的办公电子产品迎来新的销售热潮。公司现有的大尺寸产品生产线的整体产能利用率处于近年来的高位，并且订单高峰期难以充分满足下游的需求，产品交付紧张。另一方面，随着智能手机市场复苏，高端手机占比逐渐提升，以及公司逐渐丰富品类，开拓折叠屏手机、可穿戴设备的结构件材料和智能手机高附加值的结构小件材料，预计未来小尺寸产品生产线的产能趋于紧张。通过实施本次项目，增加铝材结构件材料产能，有助于公司突破产能的制约，抓住行业发展的机会，更好地满足日益增长的业务需求，提升公司的市场份额。

　　3、增强智能制造水平，提升产品品质，实现高质量增长

　　消费电子铝制结构件材料市场发展较为成熟，目前已经形成相对稳定的市场格局。公司的产品定位高端，具有技术壁垒和生产壁垒，附加值较高。随着消费电子产业的高端化发展以及近年来各种可穿戴设备的快速普及，结构件材料领域呈现出多样化、高合金化、高强度化、轻薄化、更新换代快、研发周期短等趋势。面对新的发展形势，能够短时间内成功研发出满足要求甚至性能更好的产品，并且能够在短时间内满足客户大规模交货需求的企业，将在市场竞争中具备显著优势。

　　通过本次募投项目的实施，引入业内先进的设备，在多年生产经验积累基础上对本项目产线工艺设计进行优化，不仅能够提升公司生产的自动化、智能化水平，提升柔性生产能力，还有助于提高高品质铝合金结构件材料产能，从而满足订单高峰期的交货需求。

　　（二）本次募投的可行性

　　1、深化与现有优质客户的合作，拓展品类，并开拓更多代工厂客户

　　消费电子品牌厂商对产品的工业设计和产品质量要求极为严格，相应地，其代工企业对采购产品的质量、供货稳定性和及时性要求很高。公司的整体研发能力在国内属于领先水平，已成功开发了诸多国内外知名品牌厂商客户，并通过不断降低生产成本、提高产品技术含量来帮助客户降低采购成本，增强客户终端产品的竞争力。目前，公司是三星指定供应商，是苹果全球前200位供应商之一，同时与谷歌、华为、OPPO、LG、联想等知名品牌厂商、精加工企业形成了稳定的合作关系，客户的业务发展趋势良好，为公司新增产能的消化提供了坚实的市场基础。

　　公司自2019年上市以来，一直专注于做大做强消费电子铝制结构件业务。随着新客户的不断开拓以及产品品类的不断增加，公司在业内的知名度不断提升，市场占有率稳中有升。近年来，以智能手表和VR头显为代表的可穿戴设备迅速增长，5G智能手机和折叠屏手机的渗透率逐渐提升，公司抓住市场机会，成功的开发了新产品的铝制结构件材料并且通过终端客户的测试认证。新产品的开发以及新客户的开拓为公司新增产能的消化，提供了进一步的保障。

　　2、研发与技术实力领先，生产工艺不断优化

　　平板电脑、笔记本电脑和智能手机等消费电子产品外壳、背板、中框结构件不仅需要具备较高的强度和硬度以保护核心电子器件，还需要在外观设计、光洁度、色彩等诸多方面满足消费者个性化需求。基于强大的技术实力和与客户之间良好的沟通反馈机制，公司通过多年的持续研发和技术积累，不仅在消费电子产品铝制结构件材料生产领域拥有十分成熟的技术，还积极进行了新技术的储备和应用推广。公司通过对合金配制、模具结构、挤压工艺和材料热处理工艺等一系列的技术攻关，对消费电子产品铝制结构件材料新产品成功进行了改良和开发。

　　公司掌握了高品质圆铸锭的铸造技术，提升了产品品质的稳定性，保障了下游客户后续加工的产品良率；公司掌握了高品质铝合金的配比技术，成功研发出7系可阳极氧化处理超硬铝合金材料的生产工艺，成为7系铝合金材料的核心供应商；公司掌握了高精度铝合金挤压技术，有效提高了后续CNC加工的尺寸精度，提高了产品品质的可控性和稳定性；公司掌握了自动化生产的关键技术，有效缓解了人员成本上升的压力，提高了订单高峰期的生产效率。

　　四、本次募集资金投资项目与既有业务的关系

　　公司主要从事消费电子产品铝制结构件材料的研发、生产及销售，主要产品为消费电子产品的铝制结构件材料。本次募投项目“年产6万吨消费电子铝型材及精深加工项目”和“年产10万吨再生铝及圆铸锭项目”均围绕公司现有主营业务展开。

　　本次募投项目建成后，公司将新增消费电子铝型材产能6万吨，新增产能规模主要系根据公司目前产能利用情况、产品战略规划、行业变化趋势和下游市场前景等因素确定，项目实施将有利于公司进一步提升在消费电子领域的竞争优势，新增产能具备合理性。

　　五、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响

　　（一）本次向不特定对象发行可转债对公司经营管理的影响

　　本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司的整体发展战略，是公司把握新材料产业和新型消费电子领域发展机会的重要举措，符合公司进一步完善产能布局、扩大先进生产工艺、实现“碳中和”目标的战略规划。

　　本次募集资金投资项目的建成达产将对公司的经营产生积极影响，有利于公司提升整体盈利水平，进一步强化市场竞争优势，并且巩固行业领先地位。

　　（二）本次向不特定对象发行可转债对公司财务状况的影响

　　本次发行可转换公司债券的募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均有所增加，资本实力得到增强，为公司后续经营发展提供了有力保障。若本次发行的可转换公司债券在转股期内逐渐实现转股，公司的净资产将有所增加，资产负债率逐步降低，资本结构将逐渐改善。

　　由于募集资金投资项目的建成并投产需要一定时间，因此短期内对公司的经营业绩贡献可能较小，导致每股收益和加权平均资产收益率等财务指标短期内可能出现一定程度的下滑。但是长期来看，随着本项目的实施，公司的核心竞争力、营业收入和盈利能力将会得到较大提升。

　　六、本次募集资金专项存储情况

　　根据公司《募集资金使用管理办法》，“公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户集中管理。募集资金专户用于募集资金的存放和收付。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途。”

　　公司本次向不特定对象发行可转债事项已经中国证监会同意注册，公司将择机在银行开立募集资金专用账户。本次发行的募集资金将存放于经董事会批准设立的专项账户中。

　　第六节 备查文件

　　一、发行人最近三年的财务报告及审计报告；

　　二、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

　　三、法律意见书和律师工作报告；

　　四、董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及会计师出具的鉴证报告；

　　五、资信评级报告；

　　六、中国证监会对于本次发行予以注册的文件；

　　七、其他与本次发行有关的重要文件。

　　四川福蓉科技股份公司

　　2023年7月14日