苏向杲
近期,在上证e互动平台、机构投资者调研会、上市银行业绩发布会上,资本新规(将于明年正式实施的《商业银行资本管理办法》)成为高频词汇,其对商业银行的影响也被众多投资者问及。
资本新规备受资本市场关注有两方面原因,一方面,其影响商业银行的资产端与负债端,进而影响整体经营业绩;另一方面,其通过对不同资产风险权重的调整,影响商业银行投资行为,进而影响资本市场,并深刻影响银行业服务实体经济的方式。
笔者认为,短期看,资本新规实施后,确实会给个别银行带来资本补充压力,但不会引发银行业整体资本充足率的下滑。此外,资本新规还有利于商业银行长期稳健经营。
首先,资本新规不会引发行业资本充足率大幅波动。据监管部门测算,资本新规实施后,银行业资本充足水平总体稳定,平均资本充足率稳中有升。此外,近期,包括国有大行在内的多家上市银行公开表示,预计资本新规实施后,资本充足率较为稳健和充足,短期内没有太大的资本补充压力。当然,由于资本新规调高了一些资产的风险权重,不同银行的资产类别也有所差异,因此部分银行的资本充足率难免会出现小幅下滑,这也在监管部门的预料之中。
其次,资本新规调降了一些表内外重点项目的风险权重,有利于商业银行节约资本。表内资产方面,资本新规将按揭贷款、部分股权投资等资产的风险权重进行了下调,比如将“被动持有、因市场化债转股持有、以及获国家重大补贴并受政府监督的股权投资”的风险权重由400%大幅降至250%。表外资产方面,将“基于服务贸易的国内信用证”的信用转换系数由100%下调为50%。这些重要调整均有利于缓释商业银行资本压力,提升资本充足率。
再次,资本新规引导商业银行加大服务实体经济的力度。实体经济与金融业共荣共生,实体经济向好发展反过来也利好银行业。资本新规对传统信贷的资本消耗有所下调,特别是与实体相关的信用风险权重有不同程度下调,比如对中小企业贷款风险权重由100%下降至85%。与此同时,资本新规对银行同业资产整体的资本占用有所上调。这都有利于银行业加大服务实体经济的力度。
最后,资本新规对部分重要条款设置过渡期,有利于商业银行平稳过渡。比如,对计入资本净额的损失准备设置两年过渡期,过渡期内,商业银行应分别计算贷款损失准备、非信贷资产损失准备等。
总之,资本新规对推动商业银行稳健发展,提升服务实体经济质效,助力金融体系平稳运行都有好处。当然,对部分资本新规落地后资本充足率将出现下滑的银行而言,仍需通过强化风险管理能力、提升盈利能力、拓宽资本补充渠道等方式提升资本实力。
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