2023年专属商业养老保险结算利率普降

　　本报记者 冷翠华 见习记者 杨笑寒

　　近期，2023年专属商业养老保险结算利率陆续披露。《证券日报》记者统计发现，已披露2023年结算利率的16款专属商业养老保险中，稳健型账户的结算利率在2.1%至4.15%之间，进取型账户的结算利率在2.5%至4.25%之间，均较2022年有所下降。

　　受访专家表示，未来，保险公司需有效提升整体收益率，以提升市场竞争力；同时，还应发挥差异化优势，在养老金融市场上提升竞争力和吸引力。

　　专属商业养老保险是一种资金长期锁定，专门用于个人养老保障的保险产品，具有投保简便、交费灵活、收益稳健等特点。

　　从稳健型账户结算利率方面看，在上述16款专属商业养老保险中，2款产品的稳健型账户结算利率超过4%，12款产品的结算利率在3%至4%之间，2款产品的结算利率低于3%。16款产品的稳健型账户平均结算利率为3.54%。从进取型账户结算利率方面看，有8款产品的进取型账户结算利率超过4%，7款产品的结算利率在3%至4%之间，1款产品的结算利率为2.5%。16款产品的进取型账户平均结算利率为3.73%。

　　在上述专属商业养老保险中，多数稳健型账户利率较2022年下调0.7个百分点至1.5个百分点，平均下调1.16个百分点，进取型账户利率下调0.7个百分点至2个百分点，平均下调1.4个百分点。下调幅度最大的一款产品的稳健型账户结算利率下调了2.4个百分点，进取型账户结算利率下调了2.6个百分点。

　　谈及2023年专属商业养老保险结算利率下降的原因，普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾表示，2023年资本市场表现欠佳，行业投资收益率普遍较2022年下降，专属商业养老保险的结算利率与投资收益率挂钩，因此必须根据市场情况相应动态下调，才能确保账户的资产负债匹配。

　　中国精算师协会创始会员徐昱琛分析称，专属商业养老保险结算利率下降的核心原因是2023年保险公司自身投资收益率下降。一方面，固收类产品收益率持续下降。另一方面，权益市场剧烈波动。因此，险企的权益投资收益率承压。事实上，不只是专属商业养老保险，万能险结算利率也呈普降状态。

　　业内专家认为，保险行业在经营时需要采取差异化竞争策略，提高行业投资收益率，从而提高市场竞争力。

　　周瑾表示，自个人养老金制度实施以来，银行、基金等金融机构纷纷推出养老金融产品，并且可以享受税收优惠，加上营销和宣传，专属商业养老保险的关注度有所下降。从差异化竞争的角度来看，专属商业养老保险产品要突出其长寿风险对冲的功能。此外，对于未达到个税起征点的人群而言，专属商业养老保险可以突出其普适性和灵活性优点，从而提高其竞争力和投保率。

　　北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生表示，行业未来努力的方向是穿越经济周期，带来相对稳健的回报。长期来看，专属商业养老保险在养老金融产品中市场地位的提升，需要保险行业整体收益率的有效提升来带动。

　　周瑾认为，未来保险公司应发挥支付端的优势，在“产品+服务”方面发力，通过生态能力的布局和合作伙伴的链接，为客户提供更好的服务。