武汉长盈通光电技术股份有限公司 关于2023年年度报告的信息披露监管 问询函的回复公告(下转D51版)

　　证券代码：688143             证券简称：长盈通          公告编号：2024-031

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

　　重要内容及风险提示：

　　● 业绩大幅下滑或亏损的风险

　　2023年度，公司实现营业收入22,018.37万元，较上年同期减少29.82%,营业利润 1,920.17万元，较上年同期减少78.12%,利润总额1,408.60万元，较上年同期减少84.01%。公司业绩大幅下滑的原因主要是受到军方规划和终端军品结构调整等外部因素影响，公司某重要军工客户在军方订单交付减少或延期，导致公司上游配套的光纤环器件和保偏光纤交付数量减少，同时销售单价下降导致营业收入和利润总额减少；另外，公司职工人数增加，对应职工薪酬增长，造成管理费用增加；公司为加快技术迭代升级，提升公司核心竞争力水平，加强了对新产品、新技术和新工艺的投入力度，造成研发费用增加，进一步影响了公司利润总额。

　　若未来出现宏观经济下行、行业竞争加剧，尤其是军方规划和终端军品结构调整等行业整体因素进一步变化影响，造成军方订单交付减少或延期，下游市场需求减少等对公司经营构成不利影响的变化，而公司未能采取有效应对措施，公司未来可能存在经营业绩进一步下滑的风险。

　　● 受军工行业政策变化影响较大的风险

　　公司的核心产品是应用于光纤陀螺的光纤环及其主要材料保偏光纤，光纤陀螺广泛应用于重要军工领域。公司主要客户为军工研究院所单位，最终用户为军方，因此公司经营业绩与军工行业政策变化有密切的关系，国防预算、国防建设整体规划、相关军工研究院所单位的需求采购计划变化以及国际政治经济环境的变化会对公司的经营业绩情况产生较大影响。未来若国防预算及国防建设整体规划等因素出现较大的变化，可能会导致公司的订单及收入大幅波动的情况，对公司的生产经营产生不利影响。

　　● 业绩波动和毛利率下滑风险

　　2023年度公司营业收入为22,018.37万元，其中主营业务收入为19,104.15万元。未来若宏观经济环境、军工产业政策、行业竞争或成本费用等因素发生重大变化，可能会使公司未来的业绩出现大幅波动。2023年度公司主营业务毛利率为58.82%。公司采取多种方式保持毛利率稳定，如积极开拓国际市场与民品市场，开发军品市场新客户，不断寻找新的业务机会；积极寻求原材料国产化替代；提高自产光纤销售比例等。但特种光纤毛利率大幅下降的风险仍然存在，未来若公司不能持续进行技术研发以保持核心产品竞争优势，或者行业竞争加剧、产品市场价格及成本等因素出现重大不利变化，可能使公司面临主营业务毛利率和业绩下滑的风险。

　　● 应收款项和存货风险

　　2022年12月31日及2023年12月31日，公司应收账款账面价值分别为23,386.88万元及25,297.65万元，占流动资产的比例分别为19.32%及22.92%，应收账款余额占当期营业收入的比例分别为80.84%及129.06%，应收账款余额占当期营业收入比例较高。截至2023年12月31日，公司一年以内应收账款余额占比为56.83%。2022年12月31日及2023年12月31日，公司其他应收款账面价值分别为1,674.07万元、1,040.90万元，占流动资产的比例分别为1.38%、0.94%。未来若相关债务人财务状况出现不利变化可能导致出现拖延付款等情况，或与长飞光纤合作出现不利变化，公司可能面临应收款项收回风险和大额计提应收款项坏账准备风险，进而对公司运营状况和现金流产生影响。

　　2022年12月31日及2023年12月31日，公司存货账面价值分别为4,688.87万元及6,401.81万元，占流动资产的比例分别为3.87%及5.80%，公司存货跌价准备分别为126.04万元及201.49万元，占存货余额的比例分别为2.62%及3.05%。若未来市场环境发生不利变化，使得公司存货积压，可能导致公司存货跌价准备大幅增加，对公司的经营业绩产生不利影响。

　　● 收入季节性变动风险

　　公司主要客户为央企下属军工科研院所，最终使用客户主要为军队，产品销售进度受军工客户采购生产计划及管理流程等因素影响。军工客户通常在年初制定预算和采购、生产计划，根据计划安排和产品交付进度，合同签订及产品验收入库往往在下半年特别是第四季度相对集中，而第一季度受预算审批流程、春节假期等因素影响采购需求相对较少。因此，公司主营业务收入一般下半年特别是第四季度占比较高，而第一季度占比较低，可能出现不同期间主营业务收入波动较大的情况，存在收入季节性变动的风险。

　　敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。

　　上海证券交易所：

　　根据贵所《关于对武汉长盈通光电技术股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0043号，以下简称“《问询函》”）的要求，公司就年报中相关事项做出说明。公司对有关问题进行了认真分析、核查，持续督导机构及年审会计师就相关问题进行了核查并发表意见。现就《问询函》中的问题逐项回复，具体情况如下：

　　1、关于营业收入。年报显示，公司2023年实现营业收入22,018.37万元，同比下降29.82%；扣除与主营业务无关业务后的收入19,104.15万元，同比下降35.83%；第四季度收入8,615.18万元，占比39.13%，环比增长190.56%。公司称，收入下降主要是某重要军工客户在军方订单交付减少或延期所致。与主营业务无关业务主要为出租固定资产和销售材料等，本期金额2,914.22万元，同比上升81.46%，系公司拓展线缆在铁路市场的发展，对铁路市场的线缆收入增加，同时积极开拓国际市场初见成效，海外光模块相关器件销售增加导致。请公司：（1）列示近三年新增订单金额、期末在手订单未确认收入金额及同一客户重要订单的交付周期，说明本期收入下降的合理性，并结合期后相关情况，说明2024年收入是否存在进一步下降的风险，如存在，请充分提示；（2）说明第四季度收入环比大增的原因及合理性，收入确认主要时点及合规性；（3）列示与主营无关收入结构及变动情况，说明涉及的固定资产和材料情况及与公司经营生产的关系，该部分收入被认定为与主营业务无关的依据及标准。请年审会计师对以上问题核查并发表明确意见。

　　回复：

　　一、列示近三年新增订单金额、期末在手订单未确认收入金额及同一客户重要订单的交付周期，说明本期收入下降的合理性，并结合期后相关情况，说明2024年收入是否存在进一步下降的风险，如存在，请充分提示

　　（一）公司近三年新增订单金额

　　公司近三年新增订单情况如下：

　　单位：万元

　　公司新增订单金额与公司收入正相关。执行订单受到客户需求、公司订单排产计划、原材料到货情况及生产人员匹配等因素的影响，当年新增的订单当年未执行完成，从而未确认收入，延期至下一年。

　　（二）公司期末在手订单情况

　　2023年3月31日、2023年12月31日及2024年3月31日，公司在手订单情况如下：

　　单位：万元

　　公司在手订单统计口径为全部待执行订单，均未确认收入。客户订单若执行一部分则扣除已执行部分金额。

　　截至2024年3月31日，公司在手订单为8,226.89万元，与2023年12月31日相比，增加109.65%，与2023年3月31日相比，增加78.57%，订单恢复情况较为明显。

　　（三）公司产品交付周期统计表

　　公司2022年度、2023年度同一客户重要订单平均交付周期如下：

　　公司主要产品为特种光纤和光纤环。特种光纤是备货式生产，各种型号常规光纤会主动安排生产，形成库存，可以在取得客户订单后及时交付，交付周期一般在0.5-1个月。而光纤环是定制式生产，光纤环的交付周期受到单只环长、合同数量及工艺难度等影响，最终取决于客户自身工作的进展，部分客户会要求在自身需要的时候安排交付，从公司产品交付周期角度来看，2023年与2022年相比没有重大变化。

　　根据公司披露的2024年第一季度报告（财务数据未经审计），营业收入5,704.69万元，同比增长147.82%；归属于上市公司股东的净利润652.91万元，同比扭亏为盈，主要系2024年一季度公司光纤环器件和特种光纤订单均取得较大幅度的增长，对公司采购量增加所致。根据第一季度业绩和在手订单情况，公司预计2024年收入将较2023年增长（该预计不构成盈利预测）。

　　但若未来经济环境、行业政策或下游市场出现重大变化，导致军工订单需求下降，公司未来仍可能存在经营业绩进一步下滑的风险。因此，公司已在2023年年度报告“第三节/四 风险因素”披露：

　　“业绩大幅下滑或亏损的风险

　　2023年度，公司实现营业收入22,018.37万元，较上年同期减少29.82%,营业利润 1,920.17万元，较上年同期减少78.12%,利润总额1,408.60万元，较上年同期减少84.01%。公司业绩大幅下滑的原因主要是受到军方规划和终端军品结构调整等外部因素影响，公司某重要军工客户在军方订单交付减少或延期，导致公司上游配套的光纤环器件和保偏光纤交付数量减少，同时销售单价下降导致营业收入和利润总额减少；另外，公司职工人数增加，对应职工薪酬增长，造成管理费用增加；公司为加快技术迭代升级，提升公司核心竞争力水平，加强了对新产品、新技术和新工艺的投入力度，造成研发费用增加，进一步影响了公司利润总额。

　　若未来出现宏观经济下行、行业竞争加剧，尤其是军方规划和终端军品结构调整等行业整体因素进一步变化影响，造成军方订单交付减少或延期，下游市场需求减少等对公司经营构成不利影响的变化，而公司未能采取有效应对措施，公司未来可能存在经营业绩进一步下滑的风险。

　　受军工行业政策变化影响较大的风险

　　公司的核心产品是应用于光纤陀螺的光纤环及其主要材料保偏光纤，光纤陀螺广泛应用于重要军工领域。公司主要客户为军工研究院所单位，最终用户为军方，因此公司经营业绩与军工行业政策变化有密切的关系，国防预算、国防建设整体规划、相关军工研究院所单位的需求采购计划变化以及国际政治经济环境的变化会对公司的经营业绩情况产生较大影响。未来若国防预算及国防建设整体规划等因素出现较大的变化，可能会导致公司的订单及收入大幅波动的情况，对公司的生产经营产生不利影响。”

　　二、说明第四季度收入环比大增的原因及合理性，收入确认主要时点及合规性

　　（一）公司第四季度收入环比大增的原因及合理性

　　公司2021年度-2023年度分季度营业收入情况如下：

　　单位：万元

　　公司收入呈现一季度低、四季度高的季节性波动。公司下半年特别是第四季度销售收入占比相对较高，而第一季度销售收入占比相对较低，主要原因系军工客户通常在年初制定预算和采购、生产计划，根据计划安排和产品交付进度，合同签订及产品验收入库往往在下半年特别是第四季度相对集中，而第一季度受预算审批流程、春节假期等因素影响采购需求相对较少。公司营业收入存在较明显的季节性特征，与军工行业特点相符。

　　公司主要客户为军工科研生产单位，最终用户为军方，国防预算、国防建设整体规划、相关军工科研生产单位的需求采购计划变化以及国际政治经济环境的变化会对公司的经营业绩情况产生较大影响。公司2023年第四季度收入环比大增主要原因系第三季度D2单位、C1单位因终端项目进程放缓或接近完成采购较少，第四季度对公司订单已恢复；公司客户A1单位因终端军品结构调整，导致第三季度订单同比大幅下降，第四季度环比增加。

　　公司已在本回复报告：

　　“收入季节性变动风险

　　公司主要客户为央企下属军工科研院所，最终使用客户主要为军队，产品销售进度受军工客户采购生产计划及管理流程等因素影响。军工客户通常在年初制定预算和采购、生产计划，根据计划安排和产品交付进度，合同签订及产品验收入库往往在下半年特别是第四季度相对集中，而第一季度受预算审批流程、春节假期等因素影响采购需求相对较少。因此，公司主营业务收入一般下半年特别是第四季度占比较高，而第一季度占比较低，可能出现不同期间主营业务收入波动较大的情况，存在收入季节性变动的风险。”

　　（二）收入确认主要时点及合规性

　　公司收入确认时点及依据如下：

　　公司收入确认时点为产品交付客户并通过验收，且与客户签订合同或订单孰晚的时间，具体收入确认操作流程：对国内客户的销售根据与客户签订的合同或订单组织发货，客户收到商品并经合理验收周期且未提出异议后确认当月销售收入，按季度取得客户验收确认函，根据取得的验收确认函复核各季度收入并确保当期财务报表中收入的准确性、截止性和完整性。对国外客户的销售根据与客户签订的合同或订单组织发货，取得报关单时确认当月销售收入。

　　经执行销售截止性测试，公司2023年第四季度收入不存在跨期确认情况，相关重要订单信息如下：

　　单位：万元

　　注：上述样本系2023年12月10号之后发货、主营业务已确认收入且对应合同（订单）金额在150万元以上的全部销售交易。

　　根据验收确认函回复，客户确认长盈通向其发出的验收确认函所示的产品（各季度对应期间）在收入确认当期已复验合格。公司2022年度及2023年度不存在因验收不通过而调整收入的情况。

　　公司制定了《合同执行控制程序》、《客户信用管理办法》、《物流发运作业流程》等与销售相关的制度，公司对销售收入相关流程和内部控制的主要内容如下表所示：

　　2021年度-2023年度及期后产品退换货的具体情况如下：

　　单位：万元

　　2021年度-2023年度，公司退货金额分别为29.76万元、53.30万元和90.40万元，占各期营业收入的比例分别为0.11%、0.17%和0.41%；公司换货金额分别为327.93万元、130.59万元和47.39万元，占各期营业收入的比例分别为1.25%、0.42%和0.22%，占比较低。

　　综上所述，公司2023年第四季度收入确认合理，符合《企业会计准则》规定。

　　三、列示与主营无关收入结构及变动情况，说明涉及的固定资产和材料情况及与公司经营生产的关系，该部分收入被认定为与主营业务无关的依据及标准

　　2021年度至2023年度，公司其他业务收入主要包括销售光缆及电缆收入、材料收入、房屋租赁等，其明细如下：

　　单位：万元

　　公司其他业务收入主要为光缆、电缆销售，以及材料销售，包括管材、晶体管、波导器件、其他零部件等。该部分业务主要系为满足合作客户的业务需要，利用行业经验帮助客户采购相关产品再转售给客户。公司通过上述业务开拓市场，增强客户粘性，获取更多资源，具有商业合理性。公司租赁部分房产，收取租金、物业费和水电费共10.75万元，2023年度金额较小。

　　公司的主营业务主要为光纤环器件、特种光纤、胶粘剂和涂覆材料、光器件设备及其他等。公司对于主营业务和其他业务收入的划分依据如下：

　　销售材料、光缆及电缆以及租赁房屋属于非经常性和非主要经营活动，与公司主营业务无关，因此作为其他业务收入列示。

　　2、关于主要产品。年报显示，公司2023年光纤环器件和特种光纤收入分别为7,317.66万元、7,069.67万元，同比分别下降47.85%、35.10%；光纤环器件本期毛利率45.59%，同比减少4.99个百分点；特种光纤毛利率83.01%，同比增加11.80个百分点，公司称系附加值较高的保偏光纤、方形芯光纤、抗弯光纤等新型光纤销量占比增大导致。请公司：（1）说明本期实现收入的产品通过验证定型工作的时间，并列示近两年通过客户验证完成定型工作的产品明细，较以前年度型号数量是否显著减少，是否对公司未来持续盈利能力存在不利影响；（2）量化说明本期特种光纤毛利率上升的合理性；（3）说明公司特种光纤毛利率高于同行业公司可比产品的原因及合理性，特种光纤毛利率是否存在大幅下降的风险，如是，请充分提示。请年审会计师对问题（2）（3）核查并发表明确意见。

　　回复：

　　一、说明本期实现收入的产品通过验证定型工作的时间，并列示近两年通过客户验证完成定型工作的产品明细，较以前年度型号数量是否显著减少，是否对公司未来持续盈利能力存在不利影响

　　（一）本期实现收入产品通过验证定型工作的时间

　　军品定型是针对最终的整机产品而言，整机的专用零部件一般不会由军方单独定型，而通常伴随整机产品一起定型。

　　根据军工客户一般要求，公司生产的光纤环器件及特种光纤产品，在客户的验证过程与军品研制、定型流程相似，即包括立项论证、方案评审、样品研制、小批量试产、鉴定验证等阶段。公司产品通过客户验证表明公司产品达到客户技术要求，可稳定应用于下游产品，具备该级次零部件配套供应的生产条件，后续继续伴随军品定型流程。在军品供应链配套部件逐级均通过验证，最终整机产品通过试验和评审完成定型后，各级配套部件随整机产品一起定型。作为产业链上游的三级或以上配套商，公司仅掌握自身产品通过客户验证的进度，不了解整机产品最终定型的情况。

　　2023年度，公司主要产品通过军工客户验证的收入及占比情况如下：

　　单位：万元

　　2023年度，公司光纤环器件收入为7,317.66万元，其中通过军工客户验证产品的收入为5,289.89万元，占比72.29%。2023年度，自产保偏光纤产品收入为5,738.42万元，其中通过军工客户验证产品的收入为4,452.41万元，占比77.59%。

　　公司产品本期实现收入，按照通过军工客户验证时间的分布如下：

　　1、光纤环器件

　　单位：万元

　　本期已通过验证的光纤环器件产品收入中，来自2022年度及以前通过军工客户的产品类型占比较高，为65.98%，来自本期通过军工客户验证产品收入占比为34.02%。

　　2、 自产保偏光纤

　　单位：万元

　　本期已通过军工客户验证的自产保偏光纤产品收入中，有98.65%来自2022年度及以前通过军工客户验证的产品，客户对已通过其验证的保偏光纤型号需求较为稳定。

　　（二） 近两年通过主要军工客户验证的产品数量及明细，较以前年度型号数量未显著减少

　　公司近两年通过主要军工客户验证的产品数量如下：

　　单位：个

　　近两年公司共有14个光纤环器件产品通过主要军工客户验证， 2022年及2023年的数量分别为8个、6个，目前仍有数十个光纤环器件产品正在军工客户验证中，较以前年度未显著减少。

　　近两年公司共有6个自产保偏光纤产品通过主要军工客户验证，2022年及2023年的数量分别为4个、2个，目前有6个自产保偏光纤产品正在客户验证中，较以前年度未显著减少。

　　光纤环器件产品通过军工客户验证明细如下：

　　自产保偏光纤产品通过军工客户验证明细如下：

　　（三）对公司未来持续盈利能力不存在重大不利影响

　　1、光纤环器件

　　单位：万元

　　随着公司光纤环器件产品不断通过客户验证，近两年通过客户验证光纤环器件产品收入占光纤环器件收入比例分别为80.37%及72.29%，受本年主要军工客户订单减少影响，本年通过验证产品收入占比有所减少。其中当年通过验证产品收入占光纤环器件收入比例分别为4.61%及24.59%，当年通过验证产品收入占比较以前年度有所提升。

　　公司目前仍有数十个光纤环器件（含光模块）产品型号正在客户验证中，未来通过验证量产后有望成为公司该业务收入重要增长来源。

　　2、自产保偏光纤

　　单位：万元

　　随着公司保偏光纤产品不断通过客户验证，近两年通过客户验证保偏光纤产品收入占自产保偏光纤产品收入比例分别为73.76%及77.59%。

　　保偏光纤相对于光纤环器件较为标准化，型号数量较少，且公司对主要军工客户的主要保偏光纤型号均已通过了验证，因此本年通过验证的型号较少，但前期已通过验证型号的产品占本期收入的比例有所提升，同时公司目前有6个保偏光纤产品型号正在客户验证中，预计未来通过验证量产后将持续为公司带来经济流入。

　　综上所述，公司目前的定型验证情况比较稳定，每年都有产品通过验证，且前期已定型验证产品可以持续带来经济流入，对未来的持续盈利能力不存在重大不利影响。

　　二、量化说明本期特种光纤毛利率上升的合理性

　　2023年度公司特种光纤的毛利率为83.01%，同比增加11.80个百分点，主要原因如下：

　　近两年保偏光纤的销售收入占特种光纤收入比例分别为79.80%及81.21%，构成特种光纤的主要部分，保偏光纤毛利率同比增加11.54%，拉高了2023年度特种光纤的整体毛利率。

　　保偏光纤销售按来源包括自产光纤和外购光纤，近两年保偏光纤中外购光纤收入占比分别为37.82%、0.05%，2023年度销售的保偏光纤中，自产光纤的收入占比为99.95%，较2022年度增加37.77%，自产光纤的毛利率远高于外购光纤且较为稳定，其占比大幅提升导致保偏光纤的毛利率增加。

　　综上所述，本期特种光纤毛利率上升的主要原因为产品结构的变动，自产保偏光纤销售收入占比增加所致。

　　三、说明公司特种光纤毛利率高于同行业公司可比产品的原因及合理性，特种光纤毛利率是否存在大幅下降的风险，如是，请充分提示。

　　（一）特种光纤毛利率高于同行业公司可比产品的原因及合理性

　　1、从业务类型说明公司毛利率高于同行业公司的原因及合理性

　　长盈通与光纤类可比公司毛利率对比情况如下：

　　长盈通特种光纤毛利率高于同行业上市公司主要原因是产品以特种光纤为主，而其它公司以通信光纤光缆为主。特种光纤一般是指在特定的波长上使用，为了实现某特种功能而设计制造的光纤。特种光纤的种类繁多，在制备工艺上更为复杂，技术要求高，与终端用户的需求结合的更紧密，国内能够生产光纤陀螺用保偏光纤并达到军工用质量标准的企业较少，因此特种光纤的市场价格、技术含量、附加值远高于通信光纤。特种光纤与常规的通信光纤光缆之间不具有可比性。

　　根据长飞光纤年报显示，其形成了棒纤缆一体化的完整产业链和自产与外购相结合的业务模式，外购光纤和光缆也会降低长飞光纤的毛利率。同时，根据公司《8-1公司及保荐机构关于第二轮审核问询函的回复》中模拟测算，假设长飞光纤按照长盈通的平均单位成本生产保偏光纤并按照长盈通对外销售其相关产品的平均单价直接向终端客户销售，模拟测算得2021年长飞光纤直接销售毛利率高达91.02%。锐科激光（300747）子公司武汉睿芯特种光纤有限责任公司以生产特种光纤为主，根据锐科激光年报披露信息，睿芯光纤2020年至2023年营业利润率分别为52.12%、62.98%、44.48%和36.38%，而长盈通同期营业利润率分别为29.16%、33.58%、27.97%和8.72%，由此可以推测睿芯光纤产品毛利率同样处于较高水平。

　　2、公司特种光纤毛利率较高具有合理性

　　公司特种光纤毛利率较高在成本、售价及市场竞争方面看，具有合理性：

　　（1）特种光纤成本

　　特种光纤的主要原材料与普通通信光纤并无显著区别，主要差异在于掺杂元素制棒、拉丝等核心技术，即自产特种光纤材料成本较低，同时由于产品本身技术特点，公司已经形成成熟的特种光纤技术和生产体系，工艺完善，专业化效率高，自动化程度高，故公司自产特种光纤成本较低。

　　（2）特种光纤售价

　　特种光纤与普通通信光纤相比，由于性能要求更高，应用于特殊场景，难以被其他材料替代，因此价格较为昂贵。公司保偏光纤和陀螺用光纤环主要应用于军工领域，军工行业由于其特殊应用场景对产品技术指标及其一致性和可靠性要求较高，国内能够生产光纤陀螺用保偏光纤并达到军工用质量标准的企业较少。公司为军品制造中零部件供应商，配套金额占比较小，对下游成本结构来说影响不重大。公司与下游客户根据成本、技术要求、合理的利润率和市场等因素协商确定配套零部件产品的销售价格，因此能够持续保持较高的价格水平。

　　（3）市场竞争

　　从市场竞争方面来看，公司所在特种光纤市场竞争对手较少，主要原因包括：特种光纤属于高科技行业，具有较高的技术壁垒，且种类繁多，每类产品形成的批量收入规模较下游产品来说相对较小；军工应用要求高，作为军品的核心配套零部件，产品需要通过客户验证方可应用于军品，同时其所应用的军品也需要经过严格的军品开发鉴定流程完成定型后才能在国防领域批量装备，因此实现规模化收益的周期较长；军工单位客户对其配套供应商在产品技术、质量、资质等方面具有较高要求，且军工定型机制导致核心配套供应商一般具有较强的延续性，不会轻易更换，客户壁垒较高。

　　综上所述，公司自产特种光纤毛利率较高具有合理性。

　　3、从客户构成说明公司毛利率高于同行业公司的原因及合理性

　　本公司下游主要是军工市场，行业存在较大的差异化竞争空间，公司与同行业可比公司根据各自市场定位、经营策略分别进行产品定位，毛利率具有差异。军工市场对产品要求要高于民用市场。军工产品开发周期较长，在此期间公司投入了大量的人力、物力、财力，形成了具有自主核心技术的高附加值产品，国家对于企业进行军工保障体系建设和前期自费研发投入采取补偿性发展政策并在后续批产产品定价时考虑上述相关因素。同时，由于军工产品的特殊性，下游客户对产品质量可靠性、稳定性、一致性的要求十分严格，因此，军工市场产品毛利率水平较高具有合理性。

　　长盈通与科创板军工光电子器件领域的上市公司毛利率水平对比如下：

　　长盈通的毛利率与军工光电子器件领域的可比上市公司整体平均水平相差不大。

　　（二）特种光纤毛利率未来可能存在大幅下降的风险

　　公司特种光纤2020年至2023年毛利率分别为65.97%、74.38%、71.21%及83.01%，综合几年的毛利率变化来看，公司的毛利率一直保持在稳定水平，没有出现大幅下降的趋势，但特种光纤毛利率大幅下降的风险仍然存在，未来若公司不能持续进行技术研发以保持核心产品竞争优势，或者行业竞争加剧、产品市场价格及成本等因素出现重大不利变化，可能使公司面临主营业务毛利率和业绩下滑的风险。公司正采取多种方式保持毛利率稳定，如积极开拓国际市场与民品市场，开发军品市场新客户，不断寻找新的业务机会；积极寻求原材料国产化替代；提高自产光纤销售比例等。

　　公司已在本回复中报告：

　　“业绩波动和毛利率下滑风险

　　本期公司营业收入为22,018.37万元，其中主营业务收入为19,104.15万元。未来若宏观经济环境、军工产业政策、行业竞争或成本费用等因素发生重大变化，可能会使公司未来的业绩出现大幅波动。本期公司主营业务毛利率为58.82%。公司采取多种方式保持毛利率稳定，如积极开拓国际市场与民品市场，开发军品市场新客户，不断寻找新的业务机会；积极寻求原材料国产化替代；提高自产光纤销售比例等。但特种光纤毛利率大幅下降的风险仍然存在，未来若公司不能持续进行技术研发以保持核心产品竞争优势，或者行业竞争加剧、产品市场价格及成本等因素出现重大不利变化，可能使公司面临主营业务毛利率和业绩下滑的风险。”

　　3、关于第一大客户。年报显示，公司2023年对第一大客户A单位的销售额3,556.20万元,较上年12,540.51万元大幅减少。A单位与公司5%以上股东受同一控制，为公司关联方。截至期末公司对A单位应收账款余额8,397.04万元，应收票据余额103.87万元。请公司：（1）说明本期A单位销售收入大幅下降的原因及合理性；（2）结合产品构成，量化分析公司向A单位和其他非关联客户销售产品的单价、毛利率、信用政策是否存在重大差异，关联交易价格是否公允，交易安排是否合理；（3）列示应收A单位款项对应订单获取、交付及验收通过时间，结合A单位验收流程及销售合同条款，说明相关收入确认时点是否准确，公司对相关商品是否享有现实的收款权利；（4）结合本期和期后A单位新增订单及执行情况，说明向A单位销售规模是否存在短期内无法恢复或继续下降的风险，如是，请充分提示。请年审会计师对问题（2）（3）（4）核查并发发表明确意见。

　　回复：

　　一、说明本期A单位销售收入大幅下降的原因及合理性

　　公司2023年对第一大客户A单位的销售额3,556.20万元，较上年12,540.51万元减少8,984.31万元。

　　本期A单位销售收入大幅下降，主要原因系报告期内受到军方规划和终端军品结构调整等外部因素影响，A单位在军方订单交付减少或延期，对公司采购量相应减少，同时销售单价下降导致营业收入和净利润减少所致。

　　科创板其他国防军工行业上市公司也存在类似原因导致2023年业绩下滑情况，具体如下：

　　综上，受到军方规划和终端军品结构调整等外部因素影响，A单位在军方订单交付减少或延期，以及军工行业内的部分上市公司项目验收延迟、下游客户项目采购计划延期等因素，本期A单位销售收入大幅下降具有合理性。

　　二、 结合产品构成，量化分析公司向A单位和其他非关联客户销售产品的单价、毛利率、信用政策是否存在重大差异，关联交易价格是否公允，交易安排是否合理。

　　A单位控制的A1单位、A2单位和A3单位等为公司客户，根据各自武器装备生产业务需要分别独立从公司采购其所需的光纤环及保偏光纤等配套产品。公司股东航天国调基金、科工资管、高投基金从事投资管理业务，与从事军用惯性导航产业科研生产业务的A1单位、A2单位和A3单位等A单位下属单位相互独立。公司系基于谨慎性原则，将A单位控制并与公司发生交易的单位认定为关联方。

　　2023年度，对A单位销售产品收入构成如下：

　　单位：万元

　　2023年度，公司对A单位主要销售光纤环器件及特种光纤，光纤环器件销售收入占对其销售收入比例为60.41%，特种光纤占比31.17%。其他销售收入占比仅8.42%。根据A单位销售主要产品光纤环器件及特种光纤分析单价及毛利率如下：

　　（一） 光纤环器件及特种光纤单价分析

　　光纤环器件及特种光纤单价分析情况如下：

　　单位：万元

　　以a指代公司2018年对G1单位特定合同（YOEC******006）不含税销售价格，本回复报告中价格数据均采用其对a的相对值列示，下同。

　　1、 光纤环器件

　　光纤环器件主要分为光纤环和光模块，2023年度A单位的光纤环收入占其销售收入比例为99.72%，光纤环分长环和短环分析单价如下：

　　单位：万元

　　2023年度对A单位销售的光纤环全部为短环，对A单位销售短环的单价为1.21a元/公里，与非关联方的单价1.23a元/公里相比，无明显差异，交易价格公允。

　　2、特种光纤

　　特种光纤主要分为光纤及光缆。2023年度对A单位销售的特种光纤均为光纤，将光纤分为自产和外购单价分析如下：

　　单位：万元

　　2023年度，公司对A单位销售的光纤主要为自产光纤，销售自产光纤平均单价0.64a元/公里，与非关联方单价无明显差异，交易价格公允；销售外购光纤数量和收入较少，与非关联方单价差异系个别型号差异所致。

　　（二） 光纤环器件及特种光纤毛利率分析

　　公司光纤环器件及特种光纤毛利率情况如下：

　　单位：万元

　　2023年度，公司对A单位销售的特种光纤毛利率与非关联方无明显差异。对A单位销售光纤环器件毛利率较非关联方低20.96个百分点。

　　公司对A单位销售光纤环器件主要为光纤环，金额占比达99.72%。进一步区分长环及短环毛利率如下：

　　单位：万元

　　2023年度，公司对A单位销售的光纤环全部为短环，对A单位毛利率相比非关联方无明显差异。

　　2023年度，公司对A单位销售光纤环器件的毛利率较非关联方销售光纤环器件的毛利率下降，主要是产品结构变化：2023年销售给A单位的均为毛利率较低的短环，因此整体光纤环器件毛利率较非关联方毛利率低20.96个百分点。

　　2023年度对A单位销售光纤环器件产品毛利率减少仅为销售产品结构化因素变化导致的合理变化，毛利率不存在重大变化，交易安排合理。

　　（三）公司给予A单位的信用政策与给予其他客户的差异情况及合理原因：

　　公司针对不同客户类别及信用资质制定了不同的结算政策。公司给予A单位的结算政策情况如下：

　　公司给予非关联方的主要客户结算政策情况如下：

　　在实际结算执行中，公司对于长期合作的军品客户一般给予一定时间的信用期。公司对关联方主要平均实际账期（实际付款周期超过合同结算政策的时长）为2-12个月，对非关联方主要平均实际账期为2-16个月，非关联方客户范围更多导致实际账期范围更广，公司对关联方及非关联方的结算账期没有显著差异。2023年度，公司主要客户的实际账期整体保持稳定，不存在对关联方扩大或者减少信用期的情况。

　　部分客户的实际账期长于合同约定的结算政策，主要是由于军工科研单位主要依据资金预算和采购计划对各供应商支付货款，且公司主要产品光纤环及其主要材料保偏光纤作为基础元器件主要配套于光纤惯性导航设备，应用于军机、装甲车、导弹等运动的武器装备中，光纤环及保偏光纤应用的产品最后整体通过验证的时间周期较长，因此在实际执行过程中对上游原材料供应商的付款可能存在一定滞后。对于非关联方客户中的军工客户，回款情况与关联方军工客户的情形类似，D1单位、D2单位等部分客户实际账期长于合同账期，主要是按照军工客户的预算和采购计划执行所致。

　　综上所述，公司给予A单位的账期及结算政策不存在显著宽松于非关联方的情况。

　　三、列示应收A单位款项对应订单获取、交付及验收通过时间，结合A单位验收流程及销售合同条款，说明相关收入确认时点是否准确，公司对相关商品是否享有现实的收款权利

　　（一）列示应收A单位款项对应订单获取、交付及验收通过时间

　　1、2023年12月31日，应收A单位款项账龄构成情况

　　2023年12月31日，应收A单位款项账龄构成情况如下：

　　单位：万元

　　2023年末应收A单位款项8,397.04万元，其中1年以内、1-2年和2-3年应收款项占应收A单位款项期末总额的比例分别为37.04%、41.95%和20.28%。

　　2023年度，受到军方规划和终端军品结构调整等外部因素影响，A1单位在军方订单交付减少或延期，对公司采购量相应减少，同时销售单价下降，造成收入降低；同时A1单位下游客户与其结算周期增加，造成公司对A1单位应收账款增加。A1单位收入及应收账款波动具有合理性。

　　2、2023年末应收A单位款项对应订单获取情况

　　2023年末，应收A单位款项对应订单获取情况如下：

　　单位：万元

　　2023年末应收A单位款项8,397.04万元，其中在2020年及以前年度订单、2021年订单、2022年度订单及2023年订单金额64.13万元、2,785.80万元、2,803.65万元及2,743.46万元，占应收A单位款项期末总额的比例分别为0.76%、33.18%、33.39%及32.67%。

　　3、2023年末应收A单位款项对应发货情况

　　2023年末应收A单位款项对应发货情况如下：

　　单位：万元

　　2023年末应收A单位款项8,397.04万元，其中发货时间在1年以内、1-2年和2-3年的金额占应收A单位款项期末总额的比例分别为36.92%、41.99%和20.36%。

　　公司与客户洽谈合作，参与客户的产品技术方案论证或预研项目，成为军品合格配套供应商，公司营销部通过参与客户询价取得订单或合同，从取得订单到交付周期主要受下游客户自身工作的进展，从交付到取得验收确认函为验收周期。公司根据与A单位签订的合同或订单组织发货，A单位收到货物并验收合格时确认收入和应收账款。

　　（二）结合A单位验收流程及销售合同条款，说明相关收入确认时点准确性，公司对相关商品享有现实的收款权利

　　2023年12月31日应收A单位款项8,397.04万元，其中应收A1单位款项4,521.00万元，占比53.84%，应收A单位款项主要为应收A1单位款项。以下主要结合A1单位验收流程、销售合同条款进行分析：

　　1、A单位验收流程

　　A1单位为厂验，厂验通过后方能按照客户指令发货，每批次的厂验测试需要大约半个月左右的时间。

　　2、公司与A单位签订的销售合同主要条款

　　公司与A1单位签订的销售合同主要条款如下：

　　3、相关收入确认时点准确性

　　公司相关收入确认时点如下：

　　A1单位对各批次进行下厂验收（厂验）和抽测复验，A1单位不会对公司产品全部复验。根据公司取得的A1单位验收确认文件，列示的产品明细已分别于2023年1月1日至2023年3月31日、2023年4月1日至2023年6月30日、2023年7月1日至2023年9月30日及2023年10月1日至2023年12月31日期间复验合格。截至2023年12月31日，上述产品A1单位已确认接受，公司取得了A1单位收货确认单及验收确认文件，实现控制权转移，满足收入确认条件。综上，公司与A单位签订合同，公司按合同约定发出货物，并取得客户验收，根据合同约定的到货并验收合格3-6个月，公司享有现实收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。公司收入确认政策符合《企业会计准则》的规定，收入确认时点准确。

　　四、结合本期和期后A单位新增订单及执行情况，说明向A单位销售规模是否存在短期内无法恢复或继续下降的风险，如是，请充分提示

　　单位：万元

　　注：2024年第一季度收入未经审计。

　　2024年第一季度新增订单2,898.26万元（含税金额），其中光纤环1,747.44万元，保偏光纤1,052.50万元。2024年一季度新增订单已达到2023年全年订单的71.47%，2024年一季度收入也达到2023年全年收入的61.57%。根据2024年第一季度业绩及在手订单情况，公司预计2024年度A单位销售情况将较2023年度改善，收入有所恢复。公司已在2023年年度报告中“第三节/四 风险因素”中披露：

　　“业绩大幅下滑或亏损的风险

　　2023年度，公司实现营业收入22,018.37万元，较上年同期减少29.82%,营业利润 1,920.17万元，较上年同期减少78.12%,利润总额1,408.60万元，较上年同期减少84.01%。公司业绩大幅下滑的原因主要是受到军方规划和终端军品结构调整等外部因素影响，公司某重要军工客户在军方订单交付减少或延期，导致公司上游配套的光纤环器件和保偏光纤交付数量减少，同时销售单价下降导致营业收入和利润总额减少；另外，公司职工人数增加，对应职工薪酬增长，造成管理费用增加；公司为加快技术迭代升级，提升公司核心竞争力水平，加强了对新产品、新技术和新工艺的投入力度，造成研发费用增加，进一步影响了公司利润总额。

　　若未来出现宏观经济下行、行业竞争加剧，尤其是军方规划和终端军品结构调整等行业整体因素进一步变化影响，造成军方订单交付减少或延期，下游市场需求减少等对公司经营构成不利影响的变化，而公司未能采取有效应对措施，公司未来可能存在经营业绩进一步下滑的风险。

　　受军工行业政策变化影响较大的风险

　　公司的核心产品是应用于光纤陀螺的光纤环及其主要材料保偏光纤，光纤陀螺广泛应用于重要军工领域。公司主要客户为军工研究院所单位，最终用户为军方，因此公司经营业绩与军工行业政策变化有密切的关系，国防预算、国防建设整体规划、相关军工研究院所单位的需求采购计划变化以及国际政治经济环境的变化会对公司的经营业绩情况产生较大影响。未来若国防预算及国防建设整体规划等因素出现较大的变化，可能会导致公司的订单及收入大幅波动的情况，对公司的生产经营产生不利影响。”

　　4、关于应收账款。年报显示，公司期末应收账款余额28,417.79万元，应收票据余额3,424.53万元，合计金额同比小幅降低。其中，本期末账龄一年以上金额合计12,798.01万元。公司应收账款前五名欠款方合计金额18,445.64万元，欠款方名称与前五名客户披露口径存在差异。公司本期销售商品、提供劳务收到现24,338.71万元。请公司：（1）按前五名客户口径，补充披露前五名欠款方情况；（2）说明销售商品、提供劳务收到的现金与销售收入、应收账款之间的勾稽关系；（3）列示期末应收款项信用期内及逾期款项金额及占比、期后回款情况，说明应收款项减值计提是否合理，是否存在应收款项长期无法收回的风险，如是，请充分提示。请年审会计师核查并发表明确意见。

　　回复：

　　一、按前五名客户口径，补充披露前五名欠款方情况

　　（一）本年营业收入前五名客户

　　单位：万元

　　（二）前五名欠款方情况

　　截至2023年12月31日，公司前五名欠款方情况如下：

　　单位：万元

　　注：E单位下属单位2023年度确认收入881.11万元，截至2023年12月31日应收账款余额903.60万元，占年末应收账款3.18%。

　　二、说明销售商品、提供劳务收到的现金与销售收入、应收账款之间的勾稽关系

　　公司销售商品、提供劳务收到的现金与当期营业收入及应收账款的变动差异主要系增值税销项税、当期应收票据背书转让额等，具体勾稽过程如下：

　　单位：万元

　　销售商品、提供劳务收到的现金与销售收入、应收账款之间的勾稽一致。

　　三、列示期末应收款项信用期内及逾期款项金额及占比、期后回款情况，说明应收款项减值计提是否合理，是否存在应收款项长期无法收回的风险，如是，请充分提示

　　（一）2023年12月31日，应收账款信用期内及逾期款项金额及占比

　　2023年12月31日，应收账款信用期内及逾期款项金额及占比情况如下：(下转D51版)