深圳市德明利技术股份有限公司关于深圳证券交易所2023年年报问询函回复的公告(上接D54版)

　　(上接D54版)

　　2、短期借款大幅增加的原因

　　（1）2023年面对行业周期波动，公司坚持采取积极应对策略，持续聚焦存储主业，加大高端存储产品及细分领域存储产品开发，公司规模扩张产品线进一步丰富生产加工需求增长，增加日常存货储备；

　　（2）公司抓住行业周期波动特点，在本轮周期的低谷阶段，结合公司实际经营需要，适时提升战略储备，以降低库存成本和应对未来市场变化，增加战略性存货储备；

　　（3）公司产品线不断扩充，经营和研发团队建设相关投入大幅增长。

　　由于公司所处存储行业具有资金密集型特征，且目前处于高速发展阶段对增量资金需求较大，产品线不断增加，相关研发投入、生产经营所需投入快速上升，对营运资金的需求持续增加，公司自有资金、股权融资不能满足经营需求，为满足公司发展过程必要的营运资金需求，金融机构融资成为公司营运资金主要来源，公司短期借款规模与公司实际经营需求相符，符合公司所处行业的特征，具备合理性、必要性。

　　3、公司与同行业债务规模与结构

　　（1）公司短期负债及同行业情况

　　公司短期负债是指在一年内需要以货币资金偿还的流动负债，主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债，近三年情况：

　　注：2023年末其他应付款为3,417.53元，其中：短期应付款项金额为897.81万元。

　　从近三年公司短期负债结构分析，短期债务总体占比在2022年末比例较上期下降，主要公司2022年因首发上市募集资金到账后，账面资金得到补充，暂未增加金融机构借款，2023年度随着经营规模大幅增长，对营运资金需求大幅增加，公司通过金融机构借款以满足经营需求，因此2023年末短期负债的增加主要系银行借款增加所致。

　　（2）公司近三年偿债能力指标

　　公司2022年因首发上市募集资金到账使得资产负债率降低，2023年因营运资金需求增加进而增加短期借款，导致资产负债率上升。2023年末公司流动比率较2022年末有所下降，但流动比率仍然大于1，流动资产金额仍大于流动负债金额。公司流动负债占负债总额的比例、流动资产占总资产的比例总体维持稳定。

　　（3）2023年末公司及同行业短期负债结构如下：

　　由于公司短期债务主要为需在一年内以货币资金偿还的流动负债为主，以公司的短期负债结构与同行业可比公司进行对比分析，具体情况如下：

　　注①：群联电子财务数据单位为新台币万元，其他公司财务数据单位为人民币万元

　　注②：上表列示的公司短期负债是指在一年内需要以货币资金偿还的流动负债，主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债，因同行业公司未披露流动负债中需要在一年内以货币资金偿还的具体金额，故上表列示同行业公司财务报表披露的流动负债相关数据进行对比。

　　注③：上表列示的其他流动负债，其中：同行业可比公司以各公司流动负债总额扣除短期借款、应付票据、应付账款后的余额列示，德明利公司以需在一年内用货币资金偿还的短期债务扣除短期借款、应付票据、应付账款的余额列示。

　　经上述同行业可比公司情况对比可见，同行业公司群联电子、朗科科技上市时间较早，资金实力较为雄厚，总体负债水平相对较低；除群联电子、朗科科技公司外，公司短期负债占资产总额的比例为57.62%，与同行业可比公司佰维存储的61.56%相近，高于同行业可比公司江波龙的36.06%。

　　公司所处存储行业具有资金密集型特征，正处于规模快速发展阶段，资金来源除股权融资外，主要以向金融机构借款为主，同行业可比公司佰维存储短期借款占资产总额的比例44.22%、江波龙短期借款占资产总额的比例21.32%，德明利公司短期借款占资产总额比例48.04%高于同行业，主要与目前与公司所处的发展阶段、经营特点相关，具有合理性。2023年末，公司与同行业可比公司短期偿债能力指标如下：

　　同行业公司群联电子、朗科科技上市时间较早，经过多年经营积累，资金实力较为雄厚，总体的负债水平相对较低、流动比率较高；除群联电子、朗科科技外，公司资产负债率高于江波龙、低于佰维存储，债务水平处于行业的中位；公司流动比率高于佰维存储、低于江波龙，公司短期偿债能力指标为行业中等水平；流动负债占负债总额比例、流动资产占总资产比例略高于同行业，公司短期偿债需求与资产的流动性总体匹配正常。

　　公司当前正处于快速发展阶段，资产流动性较高，总体的负债率水平、短期债务结构、偿债能力与同行业可比公司不存在显著差异。

　　综上，公司所处存储行业具有资金密集型特征，公司处于规模扩张阶段，短期借款是公司筹集资金的主要融资渠道，2023年度公司短期借款规模、总体债务规模与公司实际经营需求相符，具备合理性、必要性；公司短期债务的结构符合公司所处行业的特征。

　　（3）公司短期负债的期后偿还情况

　　1）短期借款及一年需支付的长期借款到期偿还情况

　　截至2023年12月31日，公司短期借款余额157,952.66万元，均为营运资金借款，截至2024年4月30日到期应归还金额60,876.45万元，实际已按期偿还60,876.45万元，到期借款均已按约定归还，不存在逾期未偿还或延期偿还的情形；

　　截至2023年12月31日公司无需在一年内到期偿还的长期借款。

　　2）应付票据

　　截至2023年12月31日，公司应付票据为采购过程向供应商出具的银行承兑汇票或信用证期末余额9,022.21万元，其中银行承兑汇票3,529.92万元、信用证2,592.28万元，截至2024年4月30日到期兑付金额8,073.42万元，实际已按期兑付8,073.42万元，不存在逾期未偿还或延期偿还的情形；

　　3）应付账款

　　截至2023年12月31日，公司应付账款余额15,269.33万元，其中：以1年以内（含1年）15,015.34万元、1年以上253.99万元。期后已按合同约定有序结算，不存在不能按约定支付供应商货款的情形；

　　4）应交税费

　　截至2023年12月31日，应交税费余额423.54万元，相关税款金额均于2024年纳税申报及汇算清缴时按期缴纳；

　　5）应付职工薪酬

　　截至2023年12月31日，应付职工薪酬余额1,944.84万元，主要由工资及奖金构成，期后均已按期支付。

　　6）其他应付款项

　　截至2023年12月31日，其他应付款余额3,417.53元，其中：短期负债897.81万元主要为应付金融机构借款利息、外贸综合服务企业代垫款项，应付金融机构利息均按借款合同约定的付息时间支付、代垫款项等其他往来款项均按双方约定进行了支付，不存在逾期未付或不能支付的情形；

　　7）一年内到期的非流动负债系按租赁合同确认的将在一年内支付的租赁付款额，截至2023年12月31日余额2,071.48万元，期后已按合同约定按时支付，不存在逾期未付的情形。

　　综上所述，公司2023年短期借款大幅增加具有合理的商业背景和融资的必要性；公司处于规模扩张阶段，短期借款是公司筹集资金的主要融资渠道，2023年度公司短期债务规模与公司实际经营需求相符、公司的短期债务的规模占比与同行业可比公司相比不存在显著差异，符合行业特点，具备合理性；公司通过合理的资金收支安排，可按时有序地偿还到期借款及其他短期负债并准备好即将到期借款、其他短期负债偿还所需的资金，不存在违约风险。

　　（二）公司目前资金状况对偿债能力和正常运营能力的影响

　　1、截至2023年12月31日、2024年3月31日公司的资金、债务情况

　　单位：万元

　　公司流动资产变现能力较强，其中：货币资金占9,56%、应收账款占14.73%、存货67.35%合计占流动资产比例91.64%，占比较高。存货主要为存储晶圆及存储模组产品，由于存储产品标准化程度高、有完善的公开市场报价体系、产品流通性强，具备能够快速变现获取资金的特点，在必要时可以快速变现用于偿还短期债务，当前公司货币资金、应收款项、存货的变现价值足以覆盖公司短期债务金额。总体上，公司流动资产高于流动负债，目前资金状况不会影响偿债能力和正常运营能力。

　　2、公司目前综合授信情况

　　公司已与多家大型银行等金融机构建立了良好、稳定的业务合作关系，累计所获授信额度较高，可较好满足经营规模扩张所带来的营运资金融资需求，并可视未来发展的运营资金需求在适当条件合理分配使用授信额度。

　　截至2024年4月30日，公司授信额度总计296,400.00万元，尚未使用的银行授信额度为 86,519.50万元。公司可以根据经营资金需求及时从金融机构获取资金用于满足公司短期流动资金的融资需求。

　　综上所述，虽然公司目前账面资金相比流动负债金额较低，但公司流动资产中存货占比较高，且存货主要为可快速变现的存储产品，可以随时变现用于偿还流动负债，并且公司尚未使用的金融机构授信额度为86,519.50万元，因此，公司目前资金状况不会影响偿债能力和正常运营能力。

　　（三）公司有息负债与利息支出的匹配性

　　（1）有息负债结构

　　2023年度，公司与同行业有息负债结构及利息费用对比如下：

　　单位：人民币万元、新台币万元

　　注①群联电子财务数据单位为新台币万元，其他公司财务数据单位为人民币万元。

　　②上表所列各项有息负债金额为各公司披露的2023年期初余额、期末余额平均值。

　　经上述分析，群联电子、朗科科技属于上市期间较早，负债水平较低，除群联电子、朗科科技外，公司有息负债利息费用率与同行业可比公司相比处于中等水平，符合公司所处发展阶段的特点，与同行业不存在重大差异，具有合理性。

　　（2）公司2023年度借款的加权平均借款金额及费用配比情况

　　单位：万元

　　上表分析可见，公司有息负债的平均借款利率为3.26%，与2023年末全国银行间同业拆借中心发布的1年期贷款市场报价利率3.45%接近，公司平均借款利率较为合理，有息负债与利息支出具有匹配性。综上所述，公司融资成本水平与同行业可比公司相比不存在重大差异，有息负债与利息支出具有匹配性。

　　二、年审会计师核查情况

　　（一）核查程序

　　1、了解公司所处行业特点，获取公司借款明细、金融机构授信情况统计表，分析公司金融机构融资可持续性；

　　2、向公司管理层了解公司借款大幅增加的原因，结合所处行业变化、对同行业可比公司的了解，分析其合理性；

　　3、查询同行业可比公司信息，对比分析公司的债务规模与结构、融资费用率、偿债能力、资产流动性等指标，分析公司偿债能力是否发生异常；

　　4、检查借款期后偿还情况，分析是否存在不能偿还到期债务或延期偿还债务的情形；

　　5、根据借款明细及合同约定的利率、期间，测算公司借款利息费用确认的准确性，结合同行业信息的了解分析其合理性。

　　（二）核查结论

　　经核查，我们认为：

　　1、公司短期借款增加系为满足公司经营发展资金需求所致，具有合理的商业背景及融资必要性；公司短期债务的规模与同行业可比公司不存在显著差异，符合行业特点，具备合理性；公司按约定及时偿还短期债务，不存在逾期偿还或不能偿还的情形；

　　2、公司资产的流动性较强、金融机构融资具有可持续性，目前资金结存水平对偿债能力和正常运营能力不存在重大不利影响；

　　3、公司已根据有息负债合同的相关约定合理、准确地确认了相关利息费用，具有匹配性。

　　问题五、报告期内，你公司对前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例为54.13%，占营业成本总额比例为98.88%。

　　（1）请说明你公司与前五名供应商的具体交易内容，采购集中度与同行业可比公司相比是否存在重大差异、是否存在对个别供应商重大依赖的情形，近三年主要供应商是否发生变化。

　　（2）请说明相关供应商与你公司、公司大股东、公司董事、监事、高级管理人员在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面是否存在关联关系；如是，请说明具体情况。

　　请年审会计师对问题（2）进行核查并发表明确意见。

　　回复：

　　一、公司说明

　　（一）前五名供应商采购情况

　　报告期内，公司向前五名供应商采购金额、交易内容如下：

　　单位：万元

　　（二）公司、同行业可比公司采购集中度

　　1、供应商集中度较高系存储行业普遍现象、符合行业市场特征

　　由于NAND Flash存储晶圆生产制造具有投资规模大、技术水平要求高、投资回报周期长等特点，通常一条NAND Flash产线的投资规模超过百亿美元，经过近几十年的发展、竞争及淘汰，全球NAND Flash市场中只有三星电子（SAMSUNG）、海力士（SK Hynix）/英特尔（Intel）、美光（Micron）、西部数据（Western Digital）/闪迪（SanDisk）和铠侠（KIOXIA）等少数企业具备生产能力；此外，受益于国家对存储行业的重视度越来越高，在国家产业资金和政策层面的高度支持下，我国的长江存储（YMTC）经过多年的研发和设备投入，已开始量产并向市场供应NAND Flash存储晶圆产品，从根本上打破了NAND Flash存储晶圆长期由境外厂商垄断的市场格局。总体而言，目前全球NAND Flash存储晶圆供应市场呈现寡头垄断的特征。

　　2、前五大采购金额占比较高符合行业惯例

　　2021年-2023年，公司向当期前五大供应商采购的金额占采购总额的比例与同行业可比公司对比如下：

　　注：群联电子数据为当期向前三大供应商采购的金额占采购总额比例

　　由上表可见，公司与同行业可比公司向主要供应商采购比例均较高。2021-2023年，随着公司拓展采购渠道，前五大供应商集中度逐年下降，与江波龙、佰维存储变动趋势保持一致。

　　公司主要采购的NAND Flash存储晶圆在全球范围内仅三星、海力士、长江存储等少数几家供应商拥有产能并进行供应，故存储模组企业普遍具有采购集中度较高的特点，同行业可比公司中江波龙和佰维存储前五大供应商集中度均较高，公司前五大供应商集中度与同行业可比公司情况不存在差异，集中度较高符合行业特点，对主要供应商不构成重大依赖。

　　（三）近三年主要供应商变动情况

　　1、2021年-2023年前五名供应商采购额及排名情况如下：

　　单位：万元

　　由上表可见，公司近三年的主要供应商的变化，主要与公司经营情况、存储行业供应特点有关。2021年-2022年，公司生产经营规模相对较小，同时采购的原材料主要为生产存储卡、存储盘的Partial Wafer存储晶圆，采购规模较为有限，故通过存储行业内的贸易商进行存储晶圆的采购。

　　2023年，随着上一年公司成功实现A股上市，在存储行业的市场影响力增强，经营规模稳步提升，并加快向存储主赛道进军，开发高端存储模组产品；因此公司在加大存货战略储备，采购的主要原材料转向能够用于生产高端固态硬盘、嵌入式存储产品的Normal Wafer存储晶圆，因此公司开始通过行业内知名供应链公司向上游存储原厂经销商进行采购。另一方面，随着技术实力、渠道能力不断增强，公司逐渐得到了上游存储原厂的认可，并与部分知名存储原厂达成了合作，开始向存储原厂直接采购存储晶圆。

　　综上，公司最近三年主要供应商发生变化主要系随着公司经营能力、市场影响力不断增强、采购渠道不断优化，公司与行业内知名供应链公司达成合作并与上游原厂合作不断深入，由通过贸易商间接采购逐步转变为原厂直接采购所致，具备商业合理性。

　　2、通过供应商基本情况核查，确定是否存在关联关系

　　通过供应商档案、外部信息查询方式对前五名供应商的基本情况、股东、董事信息等方式核查，2023年前五名供应商与公司、公司大股东、公司董事、监事、高级管理人员在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系。

　　二、年审会计师核查情况

　　（一）核查程序

　　1、获取公司的采购明细表，了解公司当期在主要供应商的采购情况，对比以前期间采购情况，分析主要供应商是否发生变化、变化的合理性；

　　2、查询同行业可比公司的主要供应商采购情况，分析公司主要供应商采购集中度及其合理性；

　　3、查询公司主要供应商的工商信息、周年申报表，检查是否与公司、公司大股东、公司董事、监事、高级管理人员在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面存在关联关系。

　　（二）核查结论

　　经核查，我们认为：

　　1、公司主要供应商报告期内变化，主要系公司加大对Normal Wafer晶圆采购，同时经营能力不断增强、采购渠道不断优化，公司与行业内知名供应链公司达成合作并与上游原厂合作不断深入导致，公司与主要供应商的合作具备稳定性；公司前五大供应商集中度较高的情形与同行业可比公司情况相比不存在差异，符合行业惯例；公司不存在对相关供应商的重大依赖或无法取得主要原材料的风险。

　　2、公司前五名供应商与公司、公司大股东、公司董事、监事、高级管理人员在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系。

　　特此回复。

　　深圳市德明利技术股份有限公司董事会

　　2024年5月28日