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多家理财公司下调产品业绩比较基准

  本报记者 杨 洁

  近日,多家理财公司宣布调整部分理财产品的业绩比较基准。

  6月13日,光大理财官网发布公告称,将于7月1日起调整“阳光金增利稳健乐享天天购3号(14天最低持有)”理财产品业绩比较基准,调整后的业绩比较基准(年化)为2.6%至3.6%,较调整前均下降0.05%。

  记者据民生理财官网公告梳理,近期该公司旗下至少有4只产品将于6月17日或6月18日进行业绩比较基准调整。例如,自6月17日起,民生理财贵竹固收增强3M定开季末月2号理财产品的业绩比较基准将由2.8%至4.5%,调整为2.8%至3.8%。

  青银理财官网发布公告称,根据业务需要,对部分开放式净值型人民币理财计划业绩比较基准进行调整。其中,共有6款产品下调业绩比较基准。整体来看,多数产品的业绩比较基准调整前为3%至4%,调整后为2.6%至2.9%。还有部分产品业绩比较基准由4%调整为3.1%至3.4%。

  理财产品的业绩比较基准是指根据产品的往期表现,对理财产品以后可能获得的收益进行预估。需要注意的是,业绩比较基准不代表理财产品未来表现和实际收益,不构成对产品收益的承诺。

  普益标准研究员董丹浓对《证券日报》记者表示,理财产品业绩比较基准下调,与底层资产收益率走低密切相关。具体来说,10年期国债收益率过去一段时间出现了持续下行,债券类资产收益水平下降,这使得以债券资产为主要资产配置的理财产品难以实现高回报收益。因此,理财公司不得不调整业绩比较基准,以应对市场环境的变化。与此同时,高收益资产稀缺带来的收益压力,使得长端理财产品面临更大的业绩达标压力,理财子公司降低业绩比较基准,以便应对资产端的压力。

  普益标准研究员邓皓之对《证券日报》记者表示,在市场利率下行的趋势下,理财公司通过降低业绩比较基准,可以及时修正客户预期,为投资者提供了更为准确的参考标准,有利于提高客户投资体验,保持自己的市场竞争力。

  在调降业绩比较基准的同时,也有理财公司对旗下理财产品的费率进行优惠。例如,6月13日,光大理财发布公告称,将于6月19日(含)至6月24日(含)期间开展“阳光金丰利292期”理财产品费率优惠活动,产品说明书约定(年化)管理费为0.30%,优惠后为0.15%。

  “从实际影响看,理财公司通过费率调整增加产品吸引力,促进理财产品销售的效果有限,但至少在业绩比较基准下调时,能够传达与客户共进退的信号,这具有积极意义。”中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平对《证券日报》记者表示。

  展望后市,董丹浓认为,在存款利率持续下降的背景下,理财收益率可能会持续下降,受制于销售端的压力,理财公司继续调降业绩基准的速度和幅度也有限,短期内业绩压力将会持续。

  针对债券类资产收益水平大幅降低的情况,董丹浓建议,理财公司需重新评估和调整资产配置策略。在保持风险可控的前提下,寻找具有相对较高收益的投资机会,如关注信用利差变化、挖掘优质企业债等。同时,理财公司也可考虑对其他类型资产的配置,以实现资产多元化和风险分散化。

  杨海平建议,在“固收+”的框架下,或者在混合类理财产品的资产组合中,适度拓宽资产配置的视野。同时保持与投资者的良好沟通,做好陪伴式服务。

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