宜宾纸业股份有限公司 关于上海证券交易所对公司2023年年度 报告的信息披露监管工作函的回复公告（上接D45版）

　　（上接D45版）

　　2、调整浆料结构，提高产品品质和质量稳定性，同时降低生产成本。

　　3、持续深入推进“135”专项提升和班组标准化建设，全面夯实基础管理，不断提升公司综合管理水平和核心竞争能力。

　　4、推动长单采购和战略协同采购，不断优化采购渠道，进一步降低采购成本。

　　5、加快存货周转率，公司采取低库存运行策略来应对未来可能发生的销售价格下跌导致的盈利冲击，提高存货周转率，保障现金流的稳定。

　　6、积极开拓高价值客户，优化客户结构，提高中高端销售占比，增强客户粘性，提升产品市场稳定性和持续盈利能力。

　　7、生活用成品纸销售量、销售收入、毛利率持续增长，公司正全力拓展生活用成品纸市场，显现生活用成品纸规模经济效益。

　　8、围绕竹纤维材料应用，加快新产品新业务培育和布局，寻求新的业绩增长点。

　　问题3：关于固定资产。年报显示，公司期末固定资产账面原值28.71亿元，账面价值18.47亿元，占总资产的71.65%，其中主要项目为其他设备 11.84亿元。公司固定资产占比常年维持在70%左右，远高于造纸行业平均水平。报告期固定资产周转率 0.87，较2022年的1.12进一步下降，常年低于同行业平均水平。

　　请公司：

　　（1）补充披露包括其他设备在内的主要固定资产的具体情况，包括资产名称、金额、所处区域、使用年限、自建或外购、对应产品类型及生产用途等；

　　（2）结合公司生产经营模式、产品工艺流程等与同行业可比公司的差异情况，说明固定资产余额较高、周转率偏低的原因及合理性。

　　请年审会计师发表意见。

　　公司回复：

　　一、补充披露包括其他设备在内的主要固定资产的具体情况，包括资产名称、金额、所处区域、使用年限、自建或外购、对应产品类型及生产用途等；

　　（一）主要固定资产具体情况

　　截至 2023年12月31日，公司固定资产原值金额为287,137.63万元，其中房屋及构筑物原值金额为84,484.44万元，设备类200,690.64万元。因造纸复杂的生产工艺导致生产所需设备、房屋及构筑物众多，选取固定资产原值金额在500万以上作为主要固定资产进行列示。

　　注：公司主要固定资产均存放在四川省宜宾市南溪区。

　　二、结合公司生产经营模式、产品工艺流程等与同行业可比公司的差异情况，说明固定资产余额较高、周转率偏低的原因及合理性

　　（一）与同行业可比上市公司的固定资产余额对比情况

　　单位：万元

　　注：此处其他非流动资产表示扣除固定资产后的非流动资产

　　造纸行业主要经营模式为从上游采购废纸、竹料、浆板等原材料，生产成原纸产品销售给印刷、包装等下游企业。在纸品产业链中属于轻工制造业，整体行业利润比较薄弱，故需通过不断扩大生产，加大固定资产投入来实现规模经济。同时造纸行业具有复杂的生产工艺流程（原料处理、纤维解离、纸浆提取、漂白洗涤、压榨成型、烘干成型、表面施胶、裁剪成品）导致整体造纸行业固定资产等长期资产投入相对较大。

　　公司的固定资产占总资产比高于同行业上市公司的平均值，处于上市公司中的较高水平，主要系以下两方面原因导致： = 1 \* GB3 ①公司根据宜宾市人民政府宜府函[2011]165号《关于宜宾纸业整体搬迁工作的通知》将原老区生产线搬迁到新区，采取利旧更新的方式实现设备的更新，整体厂区房屋和设备的成新率（搬迁前后成新率分别是：47.40%和79.52%；搬迁前后固定资产占比分别是：54.64%和68.69%）相对较高； = 2 \* GB3 ②2011年厂区整体搬迁工作实施以来，新厂区建设持续资金投入需求主要以债务融资为主，公司营业资金相对紧张，经营模式主要是先款后货，因此导致应收账款和预付账款等流动资产规模相对偏低，间接影响固定资产占总资产比。

　　注：2013年公司固定资产进行清理搬迁，故搬迁前以 2012年12月31日报表数作为取数基础；2020年8月公司最后一项生活用纸后加工车间转固，故搬迁后以2020年12月31日报表数作为取数基础。

　　与同行业可比上市公司的固定资产余额占总资产比相对比，公司与太阳纸业的情况较为类似，而青山纸业和仙鹤股份固定资产占总资产比偏低系： = 1 \* GB3 ①青山纸业固定资产成新率（1-固定资产累计折旧/固定资产原值）为33.47%，在可比公司中最低；近年造纸行业面临内外部多重挑战交织的复杂环境，市场供需矛盾凸显，青山纸业为了规避行业未来走势不确定性，并未扩大生产规模，而是选择更加保守的方式固守现有产品市场，2023年末公司货币资金和交易性金融资产占总资产比高达40.20%。 = 2 \* GB3 ②仙鹤股份为了进一步扩大生产规模，打造“林浆纸用一体化”全产业链，因年产250万吨广西三江口新区高性能纸基和新材料和“年产250万吨高性能纸基新材料循环经济”两个百亿投资项目均按照建设计划稳步推进，导致2023年其他非流动资产占总资产比在可比公司中最高。

　　（二）2023年度与同行业可比上市公司的固定资产周转率对比情况

　　单位：万元

　　公司的固定资产周转率低于同行业上市公司的平均值，与晨鸣纸业、山鹰国际较为接近，但与青山纸业、仙鹤股份等存在一定差距，主要系以下原因：

　　（1）公司纸浆自给率高于同行。公司自制竹浆系外购竹料并通过化学浆车间制造，而大部分同行业公司采用直接外购木浆的方式进行纸品生产，相比公司没有“化学竹浆生产工艺流程”。因此自制浆产线及配套公用工程固定资产投资占比高于可比公司，从而导致固定资产周转率低于平均水平。

　　（2）销售产品结构单一，抗风险能力弱，2023年受到原纸下游需求疲软的影响，整体销售收入大幅度降低，最终直接导致固定资产周转率持续降低。可比公司经营产品多样，整体收入规模上涨，例如青山纸业已成为集制浆、造纸、热电联产、碱回收、纸箱及纸袋制造、医药、光电子、林业开发于一体造纸企业，拥有11个产品大类，其中纸品销售收入仅占总收入的48.24%，而浆粕和医药类产品2023年度收入分别逆势上涨79.76%和8.07%；仙鹤股份纸基功能材料产品种类繁多，主要划分为六大系列60多个品种，其中日用消费系列纸和食品与医疗包装材料纸2023年度收入分别逆势上涨15.49%和14.62%。

　　三、会计师核查程序及意见

　　(一)核查程序

　　针对上述问题，我们执行的主要审计程序如下：

　　1、访谈了公司相关人员，了解公司造纸业务的生产经营模式、产品工艺流程；

　　2、通过公开信息查询可比公司生产经营模式、产品工艺流程等相关信息，对比分析与公司之间的差异；

　　3、获取可比公司年报报告，对比分析固定资产余额占总资产比与公司之间的差异。

　　(二)核查结论

　　基于执行的核查程序，我们认为：

　　1、公司生产经营模式、产品工艺流程主要在生产规模、原纸后续加工流程等方面与同行业可比公司存在一定的差异；

　　2、2011年厂区整体搬迁工作实施以来，新厂区建设持续资金投入主要以债务融资为主，公司营运资金相对紧张，在其他非固定资产上结存金额较小，影响固定资产占总资产比。

　　3、公司产品结构单一，抗风险能力较弱，2023年度销售规模相对下降，进一步导致固定资产周转率下降。

　　综上，公司生产经营模式、产品工艺流程与同行业可比公司存在差异，固定资产余额较高、周转率偏低与公司实际情况相吻合，具有合理性。

　　问题4：关于存货。年报显示，公司本期计提存货跌价准备 2167.44万元，是导致公司业绩亏损的原因之一。跌价准备计提比例由期初的0.34%增长至期末的2.72%。其中，公司本期对原材料、库存商品分别计提跌价准备330.44万元、1837.00万元，但未对在产品计提跌价准备。

　　请公司：

　　（1）补充披露存货各项目的主要构成、库龄，跌价准备计提的依据及测算过程，比较计提比例与同行业可比公司是否存在显著差异；

　　（2）结合行业情况及主要产品的在手订单、价格走势等，说明前期跌价准备计提是否充分；

　　（3）补充披露未对在产品计提减值的原因及合理性。

　　请年审会计师发表意见。

　　公司回复：

　　一、补充披露存货各项目的主要构成、库龄，跌价准备计提的依据及测算过程，比较计提比例与同行业可比公司是否存在显著差异

　　(一) 存货各项目主要构成、库龄情况

　　1、存货的基本情况

　　（1）公司存货结存情况表

　　单位：万元

　　按账面价值计算，公司前四大存货分别是：原材料（45.90%）、库存商品（36.93%）、消耗性生物资产（12.77%）、在产品（4.16%），合计占比为99.76%，其中原材料及库存商品合计占比为82.83%。

　　（2）2023年存货减值准备计提情况表

　　单位：万元

　　2、存货库龄分布及占比

　　公司涉及库龄的存货主要为原材料和库存商品，消耗性生物资产不适用库龄问题，在此分析原材料和库存商品的库龄。

　　（1）原材料

　　至2023年12月末，竹料和浆板合计金额为17,205.11万元，占原材料结存金额比为79.42%，剩余部分主要系生产所需的备品备件物资，故选取公司主要原材料库龄进行分析。

　　公司主要原材料库龄情况如下：

　　库龄在1年以内的主要原材料占比为100%，公司不存在原材料积压的情况。

　　（2）在产品

　　截至2023年12月31日，结存在产品金额为1,962.33万元，占存货结存金额的4.16%。因公司产销量基本维持在1:1范围左右，故各生产环节结存的在产品库龄均在1年以内。

　　（3）库存商品

　　至2023年12月末，生活用纸原纸和食品包装原纸合计金额为16,882.99万元，占库存商品结存金额96.87%，故选取公司主要库存商品的库龄进行分析。

　　至2023年12月末，公司主要库存商品库龄情况如下：

　　注：上表不含发出商品

　　库龄在1年以内的纸品占比为94.82%，库龄在1年以上的纸品占比很低，主要为公司的销售备货。

　　(二) 存货跌价准备计提依据和测试过程

　　1、存货跌价准备计提方法

　　公司制定了适合自身经营情况的存货管理制度，且相关制度均得到了有效的执行。公司存货按成本与可变现净值孰低计量，于资产负债表日对存货进行全面清查，对成本低于其可变现净值的存货计提存货跌价准备，具体方法如下：①对于直接用于出售的存货，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；②对于用于生产而持有的存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。

　　2、公司存货跌价准备测试过程及结果

　　（1）库存商品存货跌价准备计提过程

　　注1：因食品包装原纸和生活原纸规格型号众多，无法单独就各类规格型号的产品预计单位售价，故减值测试以预计单位销售均价作为跌价准备测试的基础。

　　注2：成品纸存货跌价准备是按照各类产品预计单位售价计提，此处按照成品纸汇总统计进行列示。

　　（2）原材料存货跌价准备计提过程

　　因食品包装原纸、成品纸出现减值迹象，需对主要原材料（竹料、浆板等）进行减值测试。

　　= 1 \* GB3 ①竹料2023年期末结存金额较大且不存在减值迹象的主要原因：一是因生产所需竹料特性，需在购进后储存一个半月左右才能使用，同时年末属于竹料收购旺季的原因，导致期末结存竹料金额相对较大；二是竹料主要用于生产生活用纸，生活用纸不存在减值迹象；三是竹料结存单价低于12月采购单价（12月竹料结存数量7.49万吨，结存金额8,296.21万元，结存均价1,107.57元/吨；12月采购数量6.91万吨，采购金额7,746.96万元，采购均价为1,121.75元/吨）。

　　= 2 \* GB3 ②浆板存货跌价准备计提如下

　　= 3 \* GB3 ③剩余其他材料计提107.21万元跌价准备系公司对2011年老区搬迁形成的已无使用价值的原材料全额计提跌价准备所致。

　　（3）在产品跌价准备计提过程

　　截至2023年12月31日，结存在产品金额为1,962.33万元，其中食品包装原纸在产品结存金额为1,503.72万元，剩余其他在产品零星分布在碱回收车间、化学浆、生活用纸原纸等各车间。考虑到最终产品中仅食品包装原纸存在减值迹象，故对食品包装原纸在产品进行减值测试。

　　食品包装原纸在产品存货跌价准备计提如下：

　　（三）同行业上市公司存货跌价准备计提情况

　　报告期内，同行业上市公司存货跌价准备计提比例如下：

　　2023年末，公司存货跌价准备计提比例略高于可比公司平均水平，主要系公司近年纵向延伸新产品，因产品业务规模小、品牌效应低、竞争力较弱，导致成品纸期末存货跌价准备计提比例相对偏高。

　　二、结合行业情况及主要产品的在手订单、价格走势等，说明前期跌价准备计提是否充分

　　1、期后行业情况

　　2024年1季度白卡纸市场受到国内新增产能释放影响，而市场需求却未能及时跟上，造成供过于求，纸品销售价格在销售旺季中未达到预期。据卓创资讯数据监测显示，一季度白卡纸平均毛利率为-2.86%。

　　2、主要产品在手订单情况如下

　　从两期主要产品订单情况来看，2024年1月订单均价较2023年12月有不同程度的下降。

　　3、主要产品的期后价格走势

　　期后实际售价与期末减值测试时所用预计售价价差情况如下：

　　单位：元/吨

　　2023年度两种纸品的期后实际售价均略高于进行减值测试时所使用的预计售价，公司在进行减值测试时所选取的价格是合理的。2022年度和2021年度食品包装原纸和生活原纸期后实际售价略低于进行减值测试时所使用的预计售价，但差异金额不大，即便采用期后实际售价食品包装原纸和生活原纸亦不发生减值。

　　成品纸预计平均售价和期后实际平均售价差异较大，系成品纸涉及品种众多，各产品销售价格相差较大，同时期后成品纸各品种销售情况不一致，导致期后统计出实际销售均价相对偏大。

　　综上所述，受到2024年1季度白卡纸均价整体下滑的影响，公司被迫继续下调产品的销售单价。公司根据2023年12月和2024年1月在手订单情况预计售价是有充分依据的，计提的跌价准备计提具有充分性。

　　4、2021年度和2022年存货跌价准备测试过程

　　在手订单

　　（1）2021年度库存商品存货跌价准备计提过程

　　（2）2022年度库存商品存货跌价准备计提过程

　　通过上表可知：2021年和2022年仅成品纸发生跌价准备，而因成品纸属于生活原纸的后加工阶段，故无需对期末结存的主要原料进行减值测试；同时，又因成品纸车间整体规模偏低，期末结存的成品纸在产品极少，故无需对成品纸车间结存在产品进行减值测试。

　　综述，根据公司期后价格走势可知2021年度和2022年度减值测试预计售价是有充分依据的，计提的跌价准备计提具有充分性。

　　三、补充披露未对在产品计提减值的原因及合理性。

　　期末未对在产品计提减值准备主要系：

　　1.公司主要实行以销定产，期末结存部分在产品期后销售执行的合同价格减去至完工时估计将要发生的成本、销售费用以及相关税费后的金额高于在产品成本，该部分在产品无需计提减值准备（减值测试计算过程见问题4、一、（二）（3）在产品跌价准备计提过程）。

　　2.公司生产环节较多，包括备料车间、化学浆车间、热电车间、碱回收车间、食品包装原纸车间、生活原纸车间和成品纸车间等各环节期末均结存一部分在产品，公司除食品纸在产品外，其余在产品金额占存货金额比例较小（0.95%），同时结存库存商品计提比例对整体报表来说偏低，且不存在减值迹象，故未单独对各个车间结存在产品进行减值测试，具有合理性。

　　四、会计师核查程序及意见

　　(一) 核查程序

　　1、获取公司存货库龄明细表，了解公司存货是否存在长期积压，分析存货跌价准备计提是否充分；

　　2、复核并计算存货跌价准备计提的依据及测算过程，关注存货跌价准备计提是否充分；

　　3、获取主要产品的在手订单、价格走势与存货减值测试所用预计售价进行对比，判断公司存货减值测试所用参数是否合理，存货跌价准备计提是否充分；

　　4、查阅同行业可比上市公司公开信息，比较公司存货跌价准备计提比例与同行业可比上市公司是否存在重大差异，分析存货跌价准备计提是否充分。

　　(二) 核查结论

　　经核查，会计师认为：

　　1、公司存货的主要库龄分布为1年以内，不存在产品积压滞销的情况。期末存货跌价准备计提的依据及测算过程严格按照《企业会计准则》执行；

　　2、存货跌价准备计提比例略高于可比公司平均水平，主要系近年纵向延伸新产品，因产品业务规模小、品牌效应低、竞争力较弱，导致成品纸期末存货跌价准备计提比例相对偏高（40.15%）；

　　3、通过主要产品的在手订单、期后价格走势情况可知期末存货减值测试时选取的价格参数是合理的，当年及以前年度存货跌价准备计提是充分的；

　　4、期末结存在产品整体金额较小，且生产环节众多，期末未对在产品计提跌价准备具有合理性。

　　问题5.关于其他应收账款。年报显示，公司其他应收期末账面余额892.38万元，坏账准备余额812.10万元，计提比例逾九成。按账龄区分，五年以上款项金额628.61万元；按性质分，“其他款项”金额721.51万元。期末余额前五名欠款方中有四名为“其他款项”，均为五年以上欠款，但未进一步明确具体款项性质，合计占其他应收款期末账面余额46.98%。请公司：补充披露主要其他应收款项的具体情况，包括但不限于欠款方名称、关联关系、交易背景及欠款产生原因、具体时间等，说明长期挂账并大额计提坏账的原因，是否存在变相资金占用的情况，相应内部控制是否有效。请年审会计师发表意见。

　　一、期末主要其他应收款项的具体情况

　　截至2023年12月31日，公司其他应收款主要余额系债权债务纠纷形成的往来款。

　　二、长期挂账并大额计提坏账的原因

　　报告期末，其他应收款按账龄五年以上的期末余额为628.61万元，占70.44%，此部分账龄较长主要系债权债务纠纷形成的往来款，不存在其他方变相资金占用的情况。绝大部分年限久远，根据企业会计准则及公司会计政策的相关规定，公司对账龄较长的其他应收款项全额计提坏账准备。

　　三、相应内部控制

　　公司针对资金支付制定了完善的内部控制制度，同时严格按照《资金管理办法》和《物资采购管理规定》中的要求执行资金对外支付，此部分其他应收款相应的内部控制设计和执行有效。

　　四、会计师核查程序及意见

　　(一) 核查程序

　　1、 了解及评价采购与付款、资金循环的内部控制设计的有效性，未发现内部控制设计和执行的缺陷；

　　2、 获取期末其他应收款账龄明细表，询问并了解交易背景及欠款产生原因，检查坏账准备计提是否符合企业会计政策；

　　3、 通过国家企业信用信息公示系统或爱企查，对长期挂账和余额较大的公司进行工商信息查询，通过查询股东、实际控制人和高管排查是否为关联方。

　　(二) 核查意见

　　经核查，会计师认为：

　　1、公司期末账龄较长的其他应收款主要为债权债务纠纷形成的往来款，年限久远，绝大部分已全额计提减值准备；

　　2、公司期末其他应收款无应收关联方款项，不存在变相资金占用的情形；

　　3、相关资金在办理对外支付是严格按照《资金管理办法》和《物资采购管理规定》中的要求执行资金对外支付，未发现内部控制设计和执行的缺陷。

　　特此公告。

　　宜宾纸业股份有限公司董事会

　　二○二四年六月二十一日