深圳市绿联科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告（下转C2版）

　　保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司

　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，深圳市绿联科技股份有限公司（以下简称“绿联科技”、“发行人”或“公司”）属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。截至2024年7月9日（T-4日），中证指数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率为33.11倍。本次发行价格21.21元/股对应的发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为24.00倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率；低于同行业可比上市公司2023年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的静态市盈率26.70倍。但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资。

　　绿联科技首次公开发行4,150.0000万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）予以注册（证监许可〔2024〕402号）。

　　经发行人与保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人（主承销商）”）协商决定，本次发行数量4,150.0000万股，占发行后总股本的10.0022%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。

　　本次发行适用于中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第208号〕）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205号〕）、深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100号）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上〔2018〕279号）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深证上〔2023〕110号），中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）以及《首次公开发行证券网下投资者管理规则》和《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发〔2023〕19号），请投资者关注相关规定的变化，关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

　　发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

　　1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售A股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

　　本次发行的战略配售在保荐人（主承销商）处进行；本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施；本次网上发行通过深交所交易系统进行，采用按市值申购定价发行方式进行。

　　2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《深圳市绿联科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于24.77元/股（不含24.77元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为24.77元/股，拟申购数量小于1,300万股（不含1,300万股）的配售对象全部剔除；拟拟申购价格为24.77元/股、拟申购数量为1,300万股、系统提交时间同为2024年7月9日09:45:24:478的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除20个配售对象。以上过程共剔除67个配售对象，剔除的拟申购总量为71,750万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和7,106,380万股的1.0097%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

　　3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为21.21元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

　　投资者请按此价格在2024年7月15日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2024年7月15日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。

　　4、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值。故保荐人相关子公司无需参与跟投。

　　本次发行初始战略配售数量为830.0000万股，占本次发行数量的20.00%。根据最终确定的发行价格，本次发行的参与战略配售的投资者为发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者。

　　本次发行最终战略配售数量为829.8084万股，约占本次发行总量的20.00%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额0.1916万股将回拨至网下发行。

　　5、本次发行价格为21.21元/股，对应的市盈率为：

　　（1）21.60倍（每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（2）20.44倍（每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（3）24.00倍（每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（4）22.71倍（每股收益按照2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　6、本次发行价格为21.21元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

　　（1）根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），绿联科技所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。截至2024年7月9日（T-4日），中证指数有限公司发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为33.11倍，请投资者决策时参考。

　　（2）截至2024年7月9日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：

　　证券代码

　　资料来源：WIND数据，截至2024年7月9日（T-4日）

　　注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

　　注2：2023年扣非前/后EPS=2023年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。

　　本次发行定价合理性说明如下：

　　1）行业因素：消费电子市场空间巨大，存量与增量市场发展空间充足

　　近年来，在技术不断创新等因素推动下，全球消费电子产品创新层出不穷，渗透率不断提升，消费电子行业快速发展，并形成了庞大的产业规模。根据Statista 的数据，2018年全球消费电子行业市场规模已达9,404亿美元，全球消费电子行业市场规模整体呈稳步增长态势，至2023年已达10,516亿美元，预计2028年将增长至11,767亿美元，市场规模巨大，行业内发展空间充足。

　　作为我国经济战略举措的关键组成部分，消费电子行业在我国总体工业中的重要性日益提高，加之我国居民消费水平不断提升，消费电子产品市场需求持续增长，促进了我国消费电子行业健康快速发展。根据Statista数据，2019年，我国消费电子市场规模为2,443亿美元，2021年增长至2,455亿美元，市场规模庞大。我国消费电子行业体量庞大，随着技术进步、产业创新、智能手机与PC 等需求触底复苏等，行业仍有增长空间。预计至2028年，我国消费电子行业将上升至2,550亿美元。

　　公司是全球科技消费电子知名品牌企业，公司通过丰富的产品矩阵，为用户构建了移动办公、居家生活、户外出行、车载空间等应用场景下智能设备使用的生态闭环。消费电子及其周边产品行业广阔的市场空间为公司业绩持续攀升带来长足的驱动力。

　　2）品牌优势：科技消费电子领域的知名品牌

　　公司依托“UGREEN绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的知名品牌。公司战略布局线上销售平台，线上销售触达全球众多国家和地区，积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，境外线下销售快速增长，品牌线下影响力持续增强，品牌全球影响力持续提升。

　　公司产品在海内外市场均拥有较高知名度和美誉度。2022年公司被深圳工业总会评为第十九届“深圳知名品牌”以及荣获2022年粤港澳大湾区“年度推荐品牌”。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，多年获得亚马逊“年度最受欢迎品牌卖家”，入选“亚马逊全球开店中国出口跨境品牌百强”；多年获得Lazada平台颁发的“年度激‘赞’卖家奖”；荣获Shopee平台颁发的“年度最具影响力品牌奖”；曾入选全球速卖通“十大出海品牌”。公司产品连续入选亚马逊平台最畅销产品（Best Seller）、亚马逊之选（Amazon’s Choice），且在京东、天猫等主流平台榜单中均排名领先。

　　3）产品矩阵：丰富产品矩阵打造多场景智能设备使用的生态闭环

　　万物互联时代，智能设备日新月异、人均保有量快速增长，相互间链接需求亦不断增强。公司作为全球科技消费电子知名品牌企业，通过丰富的产品矩阵，为用户构建了移动办公、居家生活、户外出行、车载空间等应用场景下智能设备使用的生态闭环。

　　公司产品主要可以分为传输类产品、音视频类产品、充电类产品、移动周边类产品和存储类产品五大系列，满足了用户智能设备的交互连接、充电续航、数据存储与传输、安全防护等需求。公司打造的具有强品牌力的产品矩阵满足了消费者多元化需求，以产品赋能品牌，再以品牌反哺产品，形成了业绩增长的关键驱动力。

　　在公司品牌势能持续释放，境内外销售渠道开拓成果显著，以及加大对核心产品研发与推广投入的等有利因素催化下，以NAS（网络附属存储）产品、高功率氮化镓快充产品、TWS耳机产品、移动充电、高清音视频线为代表的核心品类产品收入将进一步增长，是公司后续业绩增长的重要支撑。

　　4）技术实力：坚守原发技术创新的发展理念

　　公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新的发展理念，为消费者提供全方位数码解决方案和优质产品，凭借创新的技术研发和设计理念积累了用户口碑和品牌心智。报告期内公司自主完成ID设计、结构设计、功能设计及软件研发的产品产生的收入、毛利额占比已超过主营业务的90%。

　　（下转C2版）