前三季度1281家私募机构已注销

行业集中度或进一步提升

　　本报记者 昌校宇 方凌晨

　　10月23日晚间，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布的私募基金管理人登记及产品备案月报显示，9月份新增注销私募基金管理人65家。今年以来，截至9月底，年内已注销私募基金管理人达1281家，“伪私募”“乱私募”持续出清。

　　在受访专业人士看来，私募机构的注销体现了“扶优限劣”的监管导向和防范金融风险的监管要求，此举有助于保护投资者利益，助推行业高质量发展。未来，私募基金行业的集中度或进一步提升，优质管理人将获得更多市场份额，存量私募机构需注重合规与专业并重。

　　“协会注销”类型

　　数量占比最高

　　据中基协官网数据统计，今年以来截至9月底，已注销私募基金管理人达1281家。其中，涉及“协会注销”的私募基金管理人最多，为707家；“主动注销”情况次之，有426家；“12个月无在管注销”类型有135家；另有“依公告注销”类型13家。

　　华商律师事务所执行合伙人齐梦林在接受《证券日报》记者采访时表示：“通过注销不再符合要求的基金管理人，显著提升了行业的规范化和透明度，并保护了投资者的合法权益。上述数据也表明，私募基金行业的运营标准正在提高，监管部门更加注重机构的专业投研能力和持续规范经营能力。”

　　作为数量占比最高的注销类型，“协会注销”包含因纪律处分、异常经营及失联等情形注销的私募基金管理人。上海市锦天城律师事务所高级合伙人许瀚律师对《证券日报》记者表示：“‘协会注销’情形占比最大的原因在于，近年来监管部门和行业自律组织加强对私募基金管理人合规的检查，并清退一些违法违规和失联的机构。”

　　在河南泽槿律师事务所主任付建看来，“协会注销”说明了行业自律组织对私募基金管理人的规范管理，有助于维护市场秩序、保护投资者利益；“主动注销”反映出行业生态持续向好，一些私募基金管理人能够根据自身情况做出合理的抉择；“依公告注销”是指新登记的私募基金管理人在办结登记手续之后，未能在一定时间内备案首只私募基金，从而被注销，体现了监管部门对私募基金管理人的动态管理。

　　同时，私募机构的稳健经营情况也被进一步关注。今年5月份，首次出现私募基金管理人因12个月无在管基金被注销管理人登记的情况，而“12个月无在管注销”也是新的注销类型。根据《私募投资基金登记备案办法》相关规定，私募基金管理人所备案的私募基金全部清算后12个月内未备案新的私募基金，中基协将注销私募基金管理人登记。

　　扶优限劣态势升级

　　助推行业高质量发展

　　中基协数据显示，截至2023年12月末，存续私募基金管理人有21625家，管理基金数量为153079只，管理基金规模为20.58万亿元。到2024年9月末，存续私募基金管理人共计20457家，管理基金数量为147566只，管理基金规模为19.64万亿元。

　　“‘伪、劣、乱’私募的持续出清，既是监管部门加强行业管理、优化行业生态的直接体现，也是行业迈向高质量发展的必由之路。”齐梦林表示。

　　此外，中基协还根据违规情节对相关私募机构采取相应纪律处分，包括对机构进行警告、公开谴责、撤销管理人登记，以及暂停其私募基金产品备案等。

　　谈及未来私募基金行业高质量发展的发力点，齐梦林表示：“在‘扶优限劣’态势持续升级的背景下，未来私募基金行业的集中度或进一步提升，随着监管的加强和市场的自然选择，优质私募基金管理人将获得更多市场份额。存量私募机构需要坚持长期主义，发展耐心资本，以助推行业高质量发展。”

　　在许瀚看来，存量私募机构一方面要加强合规管理，确保机构运营符合监管要求，避免因违规行为被注销。同时，规范信息披露来增加自身透明度，提升信息披露的真实性、准确性和完整性，防范信息不对称导致的道德风险。另一方面，要提升专业能力、加强风险管理，提高投资决策的准确性和效率；通过多元化投资策略和严格的项目筛选，降低投资风险并提高投资效益。