浙江华友钴业股份有限公司 关于对《关于浙江华友钴业股份有限公司 2024年半年度报告的信息披露监管工作函》 回复的公告（下转D21版）

　　股票代码：603799          股票简称：华友钴业          公告编号：2024-106

　　转债代码：113641          转债简称：华友转债

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　浙江华友钴业股份有限公司（以下简称“华友钴业”或“公司”）于近日收到上海证券交易所《关于浙江华友钴业股份有限公司2024年半年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函〔2024〕3499号）（以下简称“《工作函》”）。公司按照《工作函》要求，协同年审会计师对相关问题进行了认真分析与核查，年审会计师就相关问题发表了意见，并出具了《关于浙江华友钴业股份有限公司2024年半年度报告的信息披露监管工作函中有关财务事项的说明》（天健函〔2024〕1170号），现对《工作函》中提及的问题回复如下：

　　1、关于业绩。半年报披露，公司主营业务为新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，主要产品为正极材料、三元前驱体、钴、镍、铜、贸易及其他。2024年上半年，公司实现营业收入300.50亿元，同比下降9.88%，归母净利润16.71亿元，同比下降19.87%，公司称业绩下滑主要系镍、锂等主要金属市场价格出现较大幅度的下跌。其中，贸易及其他业务收入57.25亿元，同比增长10.33%，与公司整体收入变动方向相反。2022年至2024年半年度，贸易及其他业务收入分别为91.81亿元、114.72亿元、57.25亿元，占各期营业收入的比重分别为14.56%、17.30%、19.05%，规模及占比较大。

　　请公司：（1）结合主要产品销量、生产成本、平均售价、同行业可比公司、竞争格局等，说明报告期内营业收入和归母净利润双降的原因，以及与相应金属价格波动的匹配情况；（2）补充披露贸易及其他业务的主要内容、业务模式、最近三年及一期前十大客户和供应商名称、关联关系、交易金额、应收账款或预付款项余额、权利义务约定、货物风险责任归属等，说明收入确认时点和方法的依据及合理性，并结合前述指标，说明本报告期该业务与公司整体收入变动方向相反、且占比逐年提升的原因。请会计师就问题（2）发表意见。

　　公司回复：

　　一、结合主要产品销量、生产成本、平均售价、同行业可比公司、竞争格局等，说明报告期内营业收入和归母净利润双降的原因，以及与相应金属价格波动的匹配情况

　　（一）2024年上半年公司主要产品销量、成本、平均售价、毛利贡献情况以及与2023年同期对比情况

　　1、2024年上半年公司主要产品销量、收入、毛利数据以及变动情况

　　2024年上半年及2023年同期，公司主要产品销量、收入、毛利数据以及变动情况如下：

　　单位：吨、万元

　　注：1）主要产品销量按照折算金属量或实物量；2）贸易及其他项目含其他业务收入中的租赁收入。

　　如上表数据所示，2024年上半年公司营业收入300.50亿元，较2023年上半年下降32.95亿元，下降比例为9.88%；2024年上半年公司营业成本250.72亿元，较2023年上半年下降33.00亿元，下降比例为11.63%；2024年上半年公司毛利总额49.78亿元，与2023年上半年毛利49.73亿元基本持平。

　　2、2024年上半年公司主要产品平均售价、单位成本数据以及变动情况

　　2024年上半年及2023年同期，公司主要产品平均售价、单位成本数据以及变动情况如下：

　　单位：万元/吨

　　如上述数据所示，2024年上半年公司钴产品销量较2023年同期有所增长，但平均售价和单位成本均有所下降，成本下降幅度更大，毛利贡献金额增加；铜产品销量较2023年同期略有增长，平均售价和单位成本均有所上涨，毛利贡献略有增加；镍产品销量较2023年同期大幅增长，平均售价和单位成本同比下降，毛利贡献金额大幅增加；锂产品销量较2023年同期大幅增长，但受锂盐市场价格大幅下滑影响，公司锂产品平均售价降幅明显，毛利贡献金额减少；三元前驱体和正极材料受市场行情影响，销量较2023年同期均小幅下滑，同时平均售价和单位成本较大幅度下降，引致毛利贡献金额较大幅度减少。

　　（二）与同行业可比公司营业收入、净利润变动趋势的对比情况

　　单位：亿元

　　如上表数据所示，同行业可比上市公司2024年上半年营业收入、净利润较2023年同期有增有降，主要系因上述同行业可比上市公司虽然均涉及锂电材料产业链的相关业务，但各公司重点布局的产业链环节和主要产品结构存在较大区别，按照产业链不同环节的细分产品对比变动趋势更为合理。铜、钴产品方面，2024年上半年公司钴产品销量有所增长，但受钴金属市场价格波动下行影响，营业收入金额有所减少，但钴产品毛利贡献金额大幅增加；铜产品销量小幅增长，受铜金属价格波动上涨影响，公司铜产品营业收入和毛利贡献金额均有所增加。同行业可比公司中，寒锐钴业主营业务以钴铜相关产品为主，2024年上半年营业收入、净利润均有所增长，变动趋势与公司相关产品大体一致。

　　三元前驱体和正极材料方面，可比公司当升科技、容百科技主要产品为正极材料，产品售价受上游镍钴锂等金属原料市场价格波动的影响较大，2024年上半年正极材料市场售价较大幅度下降，致使其营业收入和毛利贡献较2023年同期一定幅度减少，与公司正极材料产品营业收入规模下降，毛利贡献金额减少的趋势一致；可比公司中伟股份，主要产品为三元前驱体材料和镍产品，其中：2024年上半年三元前驱体材料营业收入和毛利贡献较2023年同期减少，与公司三元前驱体产品销售收入和毛利贡献金额减少的趋势一致；2024年上半年中伟股份镍产品实现销售收入61.70亿元，较2023年同期增长292.00%，毛利贡献金额增加5.02亿元，与公司镍产品销量、销售收入和毛利贡献金额增长的趋势相一致。

　　此外，同行业可比上市公司2024年上半年净利润较2023年同期亦有增有降，且各公司净利润变动幅度差异较大，一方面系由于上述可比公司重点布局的锂电材料产业链环节和主要产品结构存在较大区别，不同产品受市场行情等多因素影响，营业收入和利润贡献变动存在较大差异；另一方面，净利润金额除受营业收入、毛利贡献金额影响外，同时受期间费用、投资收益等多方因素影响，上述同行业公司业务模式和经营情况存在较大差别，因而造成净利润变动存在一定差异。公司2024年上半年主要产品的毛利贡献金额与2023年同期基本持平，净利润下降主要系因汇率波动引起汇兑损失、运营补充资金导致财务费用增加以及对参股公司权益法核算的长期股权投资收益减少等因素影响。

　　（三）锂电材料行业市场竞争格局情况

　　中短期而言，受锂电池行业下游去库存等因素影响，三元前驱体及三元正极材料的出货量增速放缓。根据SMM新能源统计数据显示，三元前驱体方面，2023年中国三元前驱体市场产量在81万吨，CR10接近90%，CR5接近75%，中伟股份、邦普循环、格林美、华友钴业、兰州金通位居前五，从产量来看，中伟股份2023年产量高于20万吨，邦普循环、格林美、华友钴业年产量位居10~20万吨区间。三元正极材料方面，2023年中国三元正极材料出货量62万吨，CR10为80%，CR5接近55%，容百科技、巴莫科技、当升科技、南通瑞翔、五矿新能等企业排名前列。从近年来行业内主要企业的市场份额来看，三元前驱体行业和三元正极材料行业的龙头企业地位相对稳固，市场集中度缓慢提升，主要系在行业结构性产能过剩、竞争程度持续加剧的局面下，龙头企业凭借自身的技术优势、客户渠道优势、产能优势、成本优势及资金优势可以有效抵御行业风险，持续提升公司整体实力。

　　长期而言，市场空间方面，在市场全球化和欧美国家逐步出台产业保护政策的背景下，国内锂电材料产业链企业纷纷出海，海外市场将为三元前驱体及三元正极材料行业打开长期成长空间；技术发展方面，为实现更高能量密度，三元正极向高镍/超高镍或中镍高电压方向迭代趋势明显，根据SMM新能源数据，2023年三元材料市场呈现出5系占比下降、6系和高镍占比上升的趋势，8系以上超高镍出货量占比从2020年的25%上升至2023年的接近50%，且未来有进一步增长趋势。行业高镍化发展趋势的高技术壁垒将进一步带动三元行业集中度提升，亦将对硫酸镍及上游镍原材料的稳定供应提出更高的需求，拥有镍钴锂资源开发到锂电材料制造一体化产业链、全球产业布局的龙头企业具有更大发展空间。

　　（四）2024年上半年公司营业收入和归母净利润双降的原因说明

　　2024年上半年，公司营业收入同比下降，主要原因为镍、锂等金属价格处于波动下行周期，市场价格较2023年同期均有不同程度下跌，引致公司主要产品售价亦呈现波动下行趋势；此外，受锂电材料行业竞争进一步加剧等因素影响，公司三元前驱体、正极材料销量暂时性有所下滑，综合引致公司营业收入同比有所下降。

　　2024年上半年，公司毛利总额与2023年同期相比基本持平，一方面系因公司相关原料成本受金属市场价格下跌影响而下降，叠加公司通过工艺优化、采购降本等措施加强管控，进一步压降了主要产品的生产加工成本；另一方面，公司在镍、锂资源开发及一体化产能建设布局上持续纵深推进，镍、锂等相关产品产销规模同比大幅增加，一定程度上抵消了金属价格下跌对营收规模和经营业绩的负面冲击。

　　2024年上半年，公司归母净利润同比下降，主要系由于汇率波动引起汇兑损失、运营补充资金导致财务费用净增加5.31亿元；同时参股公司产品售价及销量变动，影响权益法核算的长期股权投资收益减少，投资收益总金额较2023年同期减少3.54亿元，综合导致公司归母净利润较2023年同期减少4.14亿元。

　　（五）2024年上半年及2023年同期，公司主要产品平均售价变动与相应金属价格波动的匹配情况

　　根据公开统计数据，列示2022年初至今镍、钴、铜等金属月均市场价格以及锂材料、三元前驱体材料、正极材料月均市场价格走势图如下：

　　（1）钴金属市场价格走势图

　　2024年上半年，公司主要产品的平均售价变动与主要金属或材料的价格走势基本一致，具体说明如下：1）钴产品平均售价较2023年同期下降17.11%，与钴金属市场价格波动下行的趋势相匹配；2）铜金属市场价格波动上行，与公司铜产品平均售价增长的趋势相匹配；3）镍金属市场价格2024年上半年震荡波动，总体价格水平低于2023年同期，公司镍产品平均售价下降趋势与镍金属价格走势相匹配；4）锂盐市场价格于2024上半年进一步下行，相较于2023年同期下降幅度较为显著，因而公司锂产品平均售价较大幅度下降，与市场价格趋势相匹配；5）三元前驱体材料和正极材料，主要参考镍、钴、锂等金属的市场价格，结合产品技术含量和市场供需情况综合定价，受上游镍钴锂金属原料价格波动下行的影响，三元前驱体和正极材料销售价格波动下降，虽然2024年上半年市场价格已呈现逐步触底反弹的趋势，但相比2023年同期市场价格仍有较大幅度下降，与公司相关产品平均售价较大幅度下降的趋势相匹配。

　　二、 补充披露贸易及其他业务的主要内容、业务模式、最近三年及一期前十大客户和供应商名称、关联关系、交易金额、应收账款或预付款项余额、权利义务约定、货物风险责任归属等，说明收入确认时点和方法的依据及合理性，并结合前述指标，说明本报告期该业务与公司整体收入变动方向相反、且占比逐年提升的原因

　　（一） 贸易及其他业务的主要内容、业务模式、最近三年及一期前十大客户和供应商名称、关联关系、交易金额、应收账款或预付款项余额、权利义务约定、货物风险责任归属等

　　1、公司贸易及其他业务的主要内容及业务模式

　　公司贸易及其他业务的主要内容为有色金属贸易、其他自产产品销售等，主要业务的业务模式说明如下：

　　其中，公司2023年、2024年1-6月有色金属贸易收入构成如下：

　　单位：万元

　　注：2024年1-6月数据未经审计，以下同

　　2023年及2024年1-6月，公司有色金属贸易以电解铜为主，电解铜贸易收入占比分别为95.44%、98.65%。公司有色金属贸易将电解铜作为主要品种，原因为电解铜等铜产品系公司自产的主要产品之一。受矿料原料中铜钴伴生的特性及业务拓展因素影响，电解铜等铜产品的销售也是公司主营业务收入的重要组成部分。为加强公司对铜产品市场与渠道的控制能力，公司通过电解铜大宗商品交易，深入了解铜金属宏观基本面及趋势，洞察市场供需情况，优化资源配置和战略决策，有助于增强核心竞争力

　　2、最近三年及一期前十大贸易及其他业务客户名称、关联关系、交易金额、应收账款余额、权利义务约定、货物风险责任归属等

　　公司最近三年及一期前十大贸易及其他业务客户名称、关联关系、交易金额、应收账款余额、权利义务约定、货物风险责任归属等情况如下：

　　单位：万元

　　注1：巨化集团包括：JUHUA GROUP (HONG KONG) LIMITED、浙江巨化集团进出口有限公司等；中国兵工包括：中国兵工物资集团有限公司、上海迅邦投资有限公司、HONG KONG KINCO INTERNATIONAL DEVELOPMENT CO., LTD等；建发集团包括：CHEONGFULI (HONG KONG) COMPANY LIMITED、C＆D (SINGAPORE) BUSINESS PTE. LTD.等；迈科集团包括：TRIWAY INTERNATIONAL LIMITED、西安迈科金属国际集团有限公司、上海迈科金属集团有限公司等；厦门象屿包括：厦门象屿新能源有限责任公司、福建象屿新能源有限责任公司、HONGKONG XIANGYU DEVELOPMENT CO., LIMITED等；洛阳钼业包括：埃珂森（上海）企业管理有限公司、IXM S.A.等；

　　注2：2021年末、2022年末、2023年末及2024年6月末，前十大贸易及其他业务客户的应收账款余额分别为1,959.21万元、509.24万元、31,086.98万元及4,825.06万元，各期末应收账款期后回款金额（截至2024年9月末）分别为1,959.21万元、509.24万元、31,086.98万元及1,606.5万元，期后回款比例分别为100%、100%、100%及33.29%。截至2024年9月末，部分2024年6月末应收账款尚未到信用期，故回款比例相对较低。

　　最近三年及一期，公司前十大贸易及其他业务客户主要系有色金属贸易客户，包括山东能源集团有限公司、山金国际黄金股份有限公司、TRAFIGURAPTE.LTD.等国有企业和跨国公司。

　　3、最近三年及一期前十大贸易及其他业务供应商名称、关联关系、交易金额、预付款项余额、权利义务约定、货物风险责任归属等

　　公司最近三年及一期前十大贸易及其他业务供应商名称、关联关系、交易金额、预付款项余额、权利义务约定、货物风险责任归属等情况如下：

　　单位：万元

　　注：江西铜业包括：江铜鸿天实业有限公司、JIANGXI COPPER HONG KONG CO., LIMITED、SURE SPREAD LIMITED、JIANGTONG INTERNATIONAL (SINGAPORE) PTE. LTD.等；中国兵工包括：中国兵工物资集团有限公司、HONG KONG KINCO INTERNATIONAL DEVELOPMENT CO., LTD.、上海迅邦投资有限公司、万宝矿产有限公司等；MRI集团包括：MRI TRADING AG.、MRI GROUP PTE. LTD.等；中国铝业包括：CHALCO TRADING HONG KONG CO., LIMITED、CHINA COPPER INDUSTRY GROUP LIMITED等；北方矿业包括：北方矿业有限责任公司、NORIN MINING INTERNATIONAL TRADING (HONG KONG) LIMITED等；洛阳钼业包括：埃珂森（上海）企业管理有限公司、IXM S.A.等。

　　最近三年及一期，公司前十大贸易及其他业务供应商主要系有色金属贸易供应商，包括江西铜业、中国兵工、中国铝业等国有企业和跨国公司。

　　（二） 收入确认时点和方法的依据及合理性

　　公司贸易及其他业务的主要内容为有色金属贸易、其他自产产品销售等，主要业务属于在某一时点履行的履约义务。公司有色金属贸易、其他自产产品收入确认时点和方法的依据及合理性说明如下。

　　公司采用总额法确认有色金属贸易收入的合理性说明

　　1、会计准则的相关规定

　　根据《企业会计准则第14号——收入》（2017年修订）第三十四条规定：

　　企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入。否则，该企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

　　企业向客户转让商品前能够控制该商品的情形包括：

　　(1) 企业自第三方取得商品或其他资产控制权后，再转让给客户。

　　(2) 企业能够主导第三方代表本企业向客户提供服务。

　　(3) 企业自第三方取得商品控制权后，通过提供重大的服务将该商品与其他商品整合成某组合产出转让给客户。

　　在具体判断向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权时，企业不应仅局限于合同的法律形式，而应当综合考虑所有相关事实和情况，这些事实和情况包括：

　　(1) 企业承担向客户转让商品的主要责任。

　　(2) 企业在转让商品之前或之后承担了该商品的存货风险。

　　(3) 企业有权自主决定所交易商品的价格。

　　(4) 其他相关事实和情况。

　　2、合理性说明

　　公司从事有色金属贸易时，与供应商、客户分别签订商品购销合同约定双方的权利义务、货物风险责任归属等，公司取得商品控制权后再转让给客户，作为主要责任人，符合采用总额法确认收入的要求，具体原因如下:

　　(1) 实际控制商品。在有色金属贸易中，公司作为供货方，需要对商品的名称、规格、质量及交货地等承担责任，即承担了向客户转让商品的主要责任。公司在转让商品之前，持有相应的货权凭证，能够实际控制该商品，对商品具有自主处置权利；

　　(2) 承担存货风险。根据合同约定，公司将商品交付给客户时，商品的控制权已转移给客户。在转让商品前，公司有能力主导该商品的使用，并从中取得几乎全部的经济利益，即公司在转让商品前承担了该商品的存货风险；

　　(3) 自主决定价格。公司在与客户进行的有色金属贸易业务中，能够自主与客户谈判确定商品交易价格，即有权自主决定所交易商品的价格。

　　此外，查询同行业可比公司洛阳钼业、格林美2023年年度报告、2024年半年度报告可知，同行业可比公司洛阳钼业、格林美亦采用相同方法确认贸易业务收入。

　　综上所述，按照公司购销合同约定，公司有色金属贸易业务符合《企业会计准则第14号——收入》（2017年修订）第三十四条规定的“企业向客户转让商品前能够控制该商品或服务的情形”中的第一种情形——企业自第三方取得商品或其他资产控制权后，再转让给客户，因而判断公司从事相关交易时的身份是主要责任人,符合采用总额法确认收入的要求，收入确认时点和方法合理。

　　（三） 本报告期贸易及其他业务与公司整体收入变动方向相反、且占比逐年提升的原因

　　1、本报告期贸易及其他业务收入与公司整体收入变动方向相反的原因

　　2024年1-6月，公司营业收入、贸易及其他业务收入较上年同期比较情况如下：

　　单位：万元

　　2024年1-6月，公司营业收入3,005,031.46万元，较上年同期下降9.88%，主要系三元前驱体、正极材料价格及销量有所下滑，导致三元前驱体、正极材料收入大幅下降。而公司在镍、锂资源开发及一体化产能建设上纵深推进，本期电解镍、碳酸锂等产品销量同比大幅增长，抵消金属价格下跌的影响后，镍产品、锂产品的收入大幅增长。同时，受铜需求增长的影响，铜金属价格上涨，有色金属贸易中的电解铜价格、销量均有所增长，导致有色金属贸易收入较上年同期有所增长。上述因素综合后，公司本期营业收入有所下降。

　　2、贸易及其他业务收入占比逐年提升的原因

　　2022年至2024年半年度，公司贸易及其他业务收入及占营业收入比例情况如下：

　　单位：万元

　　注：系营业收入中贸易及其他业务收入。2022年、2023年及2024年上半年，主营业务收入中贸易及其他业务收入分别为91.81亿元、114.72亿元和50.18亿元。

　　2022年至2024年半年度，公司贸易及其他业务收入分别为1,052,638.38万元、1,285,596.57万元和572,517.56万元，占各期营业收入的比例分别为16.70%、19.39%和19.05%。2023年、2024年1-6月该占比较2022年有所上升，主要系2023年以来，镍、钴、锂等金属价格整体呈大幅下滑趋势，而公司有色金属贸易中的主要商品电解铜的价格稳中有涨，导致有色金属贸易收入占营业收入的比例有所上升，贸易及其他业务收入占营业收入比例相应上升。

　　（四） 年审会计师发表的意见结论

　　1、 核查程序

　　(1) 获取公司贸易及其他业务的销售明细，访谈该业务相关负责人，了解该业务主要内容、业务模式；

　　(2) 获取公司贸易及其他业务最近三年及一期前十大客户和供应商销售明细、采购明细，检查公司与该等客户、供应商签订的主要合同，了解主要交易内容、合同中的权利和义务约定、风险责任归属等；

　　(3) 查询最近三年及一期前十大客户和供应商的工商信息，核实其与公司是否存在关联关系；

　　(4) 结合业务模式、合同条款，判断公司从事相关交易时的身份，查询同行业可比公司收入确认时点和方法，分析收入确认时点和方法的合理性；

　　(5) 了解公司贸易及其他业务收入、整体收入变动的原因，结合金属价格变动趋势，分析公司贸易及其他业务与公司整体收入变动方向相反、占比提升的原因及合理性。

　　2、 核查结论

　　经核查，年审会计师认为：

　　(1) 公司贸易及其他业务收入确认时点和方法合理，符合企业会计准则的规定；

　　（下转D21版）