广东东峰新材料集团股份有限公司 关于回复上海证券交易所关于公司2024年半年度报告信息披露监管工作函的公告（下转D40版）

　　证券代码：601515            证券简称：东峰集团        公告编号：临2024-058

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　广东东峰新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年9月30日收到上海证券交易所下发的《关于广东东峰新材料集团股份有限公司2024年半年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函[2024]3504号，以下简称“《监管工作函》”）。公司对《监管工作函》所提出的问题进行了认真核查和分析，现就《监管工作函》回复内容公告如下。因涉及公司商业秘密，部分客户、投资项目等相关信息不列示具体名称，并提请广大投资者注意相关风险。

　　《监管工作函》项下问题一：

　　“一、半年报显示，报告期公司实现营业总收入6.89亿元，同比下降55.55%；归母净利润-1.30亿元，为上市以来首次亏损，上年同期为2.41亿元；销售毛利率为23.03%，近年呈下滑趋势。报告期公司经营活动现金流量净额为-5.41亿元，首次出现负值。分产品看业务结构变化较大，其中烟标业务报告期实现营业收入0.69亿元，占比10.06%，2023年度为10.83亿元，占比41.16%；报告期毛利率为15.59%，2023年度为24.25%。膜类新材料业务实现营业收入1.52亿元，占比22.09%，同比下降34.56%；毛利率为8.13%，较2023年度下降5.85个百分点。医药包装业务实现营业收入3.31亿元,毛利率29.32%，其中子公司华健药包前期2022年度业绩承诺完成率51.44%，2023年度业绩承诺完成率107.21%。

　　请公司：（1）结合行业政策、产品产销存情况、市场价格变化、成本项目构成、主要客户情况等，分产品量化分析报告期内公司烟标业务、膜类新材料业务业绩波动情况，与行业整体趋势及可比公司是否存在重大差异；（2）结合主要客户情况、产品售价和成本要素等，补充披露华健药包业绩增长的原因，是否符合行业趋势；（3）补充披露经营活动现金流净额由正转负的具体原因；（4）说明在原主营烟标业务持续收缩、新主营膜类新材料业务毛利率持续下滑的情况下，公司对后续持续经营的考虑和拟采取的应对措施。”

　　公司回复：

　　一、结合行业政策、产品产销存情况、市场价格变化、成本项目构成、主要客户情况等，分产品量化分析报告期内公司烟标业务、膜类新材料业务业绩波动情况，与行业整体趋势及可比公司是否存在重大差异；

　　公司2024年1-6月、2023年度主营业务产品构成及毛利率变动情况分析列示如下：

　　金额单位：人民币万元

　　【注】：以上2024年1-6月、2023年度销售收入均为公司主营业务收入。

　　由上表可见，公司2024年1-6月、2023年度业务收入结构发生了较大变化，其中：烟标业务收入比重在2024年1-6月为10.46%、在2023年度为42.24%，本报告期较上期下降了31.78个百分点；非烟标业务收入比重相对上升，主营业务结构发生了较大变化。2023年公司按照转型升级的经营战略，结合各个业务板块的具体情况以及所处行业的发展趋势，制定相应的经营规划，集中资源与资金，全面聚焦新型材料业务板块，同时加速对I类医药包装、药用辅材、医用耗材、医疗器械板块的资金投入与资源布局，并对原印刷包装板块的资产进行相应的处置，进一步加快公司战略转型与调整。公司调整后的经营战略和并表范围发生了较大变化，导致上述2024年1-6月、2023年度业务板块收入的较大变动。

　　由于公司相继对外转让出售了原烟标印刷业务板块子公司延边长白山印务有限公司100%的股权、贵州西牛王印务有限公司59.641%的股权、深圳市凯文印刷有限公司100%的股权、湖南福瑞印刷有限公司100%的股权（包括其控股子公司株洲福瑞包装有限公司），并表范围也发生了较大变化。

　　（一）烟标业务

　　1、烟标产品产销存分析

　　【注】：为便于比对分析，“近两期增减对比”一栏中的“生产量”、“销售量”，上期2023年度以50%计。

　　2023年，公司实施战略调整，加速产业板块转型升级，先后对外转让出售了子公司延边长白山印务有限公司100%的股权、贵州西牛王印务有限公司59.641%的股权、深圳市凯文印刷有限公司100%的股权、湖南福瑞印刷有限公司100%的股权（包括其控股子公司株洲福瑞包装有限公司），并表范围发生了较大变化，2024年1-6月生产量、销售量与上期相比出现大幅度下降，报告期末库存量与上期末基本持平。

　　2、烟标产品市场价格变动分析

　　金额单位：人民币万元

　　由上表可见：（1）2024年1-6月烟标整体平均套价为2.21元，较上期下降了17.54%；2024年1-6月烟标整体单套成本为1.87元，较上期下降了7.88%，烟标平均成本下降幅度低于平均售价幅度9.66个百分点。因此，本报告期烟标毛利率较上期出现下滑的主要原因是平均售价的下降。（2）由于2023年公司实施战略调整，全面聚焦新型材料业务板块，同时加速对I类医药包装、药用辅材、医用耗材、医疗器械板块的资金投入与资源布局，并对原印刷包装板块的资产进行相应的处置，本报告期烟标销售量较上期出现大幅下降。

　　从销售收入结构来看：除中档三类烟标2024年1-6月销售收入比重较上期上升24.36个百分点外，高档一类及二类烟标、低档四类及五类烟标销售收入比重与上期相比均有不同程度下降，报告期内公司烟标产品结构与上期相比也发生了较大变化。

　　综上，通过对2024年1-6月、2023年度数据的对比，公司烟标产品的价格、产销量、销售结构均出现下降，虽然产品成本得到有效管控，但烟标业务毛利率仍然出现下滑。

　　3、烟标产品成本项目构成分析

　　金额单位：人民币万元

　　由上表可见，根据烟标成本构成来看：在占烟标总成本比重方面，本报告期直接材料、直接人工、合同履约成本-销售运费与上期相比分别上升了1.20、1.53、0.14个百分点，制造费用与上期相比下降了2.87个百分点；在占烟标总收入比重方面，直接材料、接人工和合同履约成本-销售运费与上期相比分别上升了7.15、2.11、0.24个百分点，制造费用与上期相比下降了0.83个百分点；在平均单套成本方面，直接材料、制造费用与上期相比分别下降了0.09元/套和0.08元/套，直接人工、合同履约成本-销售运费则相对与上期基本持平。

　　综上，公司在直接材料成本和制造费用成本方面进行了有效管控，但烟标销量、价格、销售结构的下滑是影响烟标毛利率与盈利水平的主要因素。

　　4、烟标主要原材料采购价格波动分析

　　由上表可见，由于公司2023年战略调整转型，公司报告期内烟标产销量大幅下降，主要原材料纸张采购数量与采购金额均与产销量同向相关出现大幅减少；采购价格报告期与上期相比下降了12.50%，是成本构成要素中直接材料下降的主要原因。

　　5、主要客户销售及毛利率变动情况

　　2024年1-6月：

　　金额单位：人民币万元

　　2023年度：

　　金额单位：人民币万元

　　从公司近两期前五名烟标客户的销售情况来看，2024年1-6月主要烟标客户的毛利率较2023年度均有不同程度的下滑，前五名烟标客户整体下降了7.37个百分点。其中，本报告期安徽中烟工业有限责任公司的毛利率较上期下降5.70个百分点，甘肃烟草工业有限责任公司的毛利率较上期下降2.53个百分点。此外，由于2023年公司实施战略调整，上期已对外转让了子公司延边长白山印务有限公司、贵州西牛王印务有限公司和湖南福瑞印刷有限公司的股权，导致上期客户中部分客户在本报告期退出前五名销售客户之列。

　　6、可比公司的情况

　　金额单位：人民币万元

　　【注】：因市场环境发生较大变化，*ST金时在2023年终止了全部烟标业务。

　　公司主要查找公开可查询到的从事烟标业务的A股上市公司，并从其定期报告中摘录烟标业务相关数据进行对比分析。因此，上述5家同行业公司具有较高的代表性和可比性。

　　7、是否存在重大差异的结论

　　上述5家同行业可比公司的烟标业务，在2024年1-6月、2023年度的毛利率各有不同，公司与劲嘉股份的业务体量更为接近。除此以外，公司报告期与上述同行业可比公司的实际经营情况存在差异，主要系公司2023年持续实施战略调整转型，对烟标印刷包装的相关资产进行处置，先后对外转让了多家烟标子公司的股权，因此报告期内公司并表范围发生了较大变化，烟标收入规模、毛利率与同行可比公司相比，均发生了较大变化。

　　（二）膜类新材料业务

　　1、膜类新材料业务构成情况

　　金额单位：人民币万元

　　从膜类新材料业务构成来看，公司膜类新材料由差异化基膜、膜品、功能膜、隔膜、电化铝五个细分类别构成，上表按本报告期产品销售收入规模和权重进行排序，依次为膜品、功能膜、差异化基膜、隔膜和电化铝。五个细分类别的膜类新材料整体合计，其2024年1-6月销售收入额、毛利率与上期可比期间相比出现下降的情况。但报告期五个细分类别各自业务经营情况趋势又不尽相同，其中：膜品的销售额及毛利率较上期可比期间、分别增长11.19%和3.77个百分点，功能膜的销售额及毛利率较上期可比期间、分别增长11.55%和9.12个百分点；差异化基膜、隔膜的销售额及毛利率与上期可比期间相比、均出现较大幅度的下滑，电化铝销售额虽略有上升、但毛利率出现下降。

　　基于膜品与功能膜两个细分类别的销售额、毛利率均呈现增长的良好势头，下文不再展开说明。对于销售额与毛利率出现较大幅度下降的差异化基膜、隔膜和电化铝产品，具体分析说明如下：

　　（1）差异化基膜产品

　　1）差异化基膜产品产销存分析

　　【注】：为便于可比分析，“近两期增减变动比例“一栏中的“生产量”、“销售量”，上期2023年度以50%计。

　　报告期内，差异化基膜业务产品受下游需求大幅度急剧下滑、同行内卷竞争异常激烈、行业内企业拼价格战等方面的影响，产销量较上期相比出现大幅下滑，期末库存量上升。公司为减少生产亏损，2024年上半年主动组织停产、检修保养设备以消耗合适库存，同时邀请设备供应商工程师团队到公司对设备进行全面检查，并同步全力组织全力推进对多种不同切片材料进行试验，以期降低生产成本。

　　2）差异化基膜产品市场价格及成本变动分析

　　金额单位：人民币万元

　　由上表可见，公司差异化基膜产品报告期销售量、平均售价、平均成本与上期相比分别下降41.86%、10.74%和0.96%，主要原因是受经济下行、下游市场需求大幅度下滑、竞争白热化等因素的影响，行业内订单需求严重不足，行业内企业甚至不惜以材料和人工成本的极低价格抢单，市场竞争异常激烈，导致产品销售量出现大幅度的下滑；公司一直在工艺技术、生产管理、品质服务等整体经营统筹方面优于竞争对手，相对弥补了销量及销售价格的下滑，成本耗费得到相对有效的控制。

　　3）差异化基膜产品成本构成项目分析

　　金额单位：人民币万元

　　从差异化基膜成本构成来看：在平均成本方面，报告期直接材料、直接人工与上期相比分别上升0.06元/吨、0.01元/吨，制造费用、合同履约成本-销售运费与上期相比分别下降0.08元/吨和0.01元/吨；在占总成本比重方面，报告期直接材料、直接人工与上期相比分别上升了6.40、0.96个百分点，制造费用、合同履约成本-销售运费与上期相比分别下降了6.93、0.43个百分点；在占总收入比重方面，报告期直接材料、直接人工与上期相比分别上升了12.39、1.37个百分点，制造费用、合同履约成本-销售运费与上期相比分别下降了4.79、0.20个百分点。

　　4）差异化基膜产品主要客户销售情况

　　2024年1-6月：

　　金额单位：人民币万元

　　2023年度：

　　金额单位：人民币万元

　　从近两期前五名客户销售情况来看，报告期销售收入额、收入占比、毛利率等与上期相比均出现较大幅度下滑，前五名客户合计综合毛利率下降了19.35个百分点，其中前四名客户均为原已合作的客户，主要原因是下游客户受到市场需求量下滑、消化前期库存、消费降级等方面的影响，业务需求量出现显著下降，其中本报告期对珠海恩捷新材料科技有限公司、江西省通瑞新能源科技发展有限公司销售收入大幅减少，主要系客户因其出口订单受阻订单量锐减所致；此外，珠海恩捷新材料科技有限公司、江西省通瑞新能源科技发展有限公司、深圳市深大极光科技股份有限公司等主要客户组织招标竞价，销售价格大幅下降，公司从维稳客户合作关系、保证市场份额、保持内部技术管理骨干人员团队稳定等方面考虑，以市场竞价价格与同行业企业进行竞价，报告期内差异化基膜产品出现量价齐降。

　　5）差异化基膜产品的主要原材料采购价格分析

　　金额单位：人民币万元

　　差异化基膜产品的主要原材料为聚酯切片与聚乙烯，其价格波动受国际原油价格影响，并与原油价格正向关联。2024年上半年石油价格相对稳定且居高，较为坚挺，高于2023年平均水平。报告期公司聚酯切片、聚乙烯采购价格与上期相比分别上升了4.67%、2.60%。

　　（2）隔膜产品

　　1）隔膜产品产销存分析

　　【注】：为便于可比分析，“近两期增减变动比例”一栏中的“生产量”、“销售量”，上期2023年度以50%计。

　　报告期内，受下游客户开展招投标价格竞争的影响，隔膜业务产品的价格出现下降，为主动应对产品价格下降带来的影响，公司引入可增加单线产能并降低产品成本的新工艺流程，基于对现有及新增产线运用该新工艺进行试生产调试等方面的考虑，公司主动减少部分在手订单，叠加产线测试、调试、试生产、产能爬坡等情况，报告期产销量与上期相比出现大幅下滑，期末库存量有所上升。

　　2）隔膜产品市场价格及成本变动分析

　　金额单位：人民币万元

　　公司隔膜产品主要客户为比亚迪，该客户以招投标竞价方式降低采购成本，公司为保持一定的市场份额和行业地位，以市场价格进行投标。报告期内，隔膜产品的平均售价为0.32元，与上期相比下降了38.97%；公司通过原料混合改性、工艺流程改造整合、内部机台班组效率提升等多种节本降耗措施，抵销市场招投标竞价对产品价格带来的不利影响，报告期内已初见成效，隔膜产品平均成本与上期相比下降13.33%。

　　3）隔膜产品成本项目构成分析

　　金额单位：人民币万元

　　从隔膜成本构成来看：在平均成本方面，报告期直接材料、直接人工与上期相比分别下降0.03元/平米、0.03元/平米，制造费用与上期相比持平，合同履约成本-销售运费与上期相比上升0.01元/平米；在占总成本比重方面，报告期直接材料、直接人工与上期相比分别下降了0.37、4.04个百分点，制造费用、合同履约成本-销售运费与上期相比分别上升了2.99、1.42个百分点；在占总收入比重方面，报告期直接材料、直接人工、制造费用、合同履约成本-销售运费与上期相比均全线上升，主要原因是市场招投标竞价导致产品价格的下跌。

　　4）隔膜产品主要客户销售情况

　　2024年1-6月：

　　金额单位：人民币万元

　　2023年度：

　　金额单位：人民币万元

　　公司主要客户为比亚迪，该客户近两期销售额占全部收入的比重分别为92.39%、85.42%。因比亚迪以招投标竞价方式降低采购成本，公司为保持一定的市场份额和行业地位，隔膜产品平均售价较上期下降38.97%，综合毛利率下降了35.58个百分点。

　　5）隔膜产品主要原材料采购价格分析

　　金额单位：人民币万元

　　从主要原材料采购价格来看，公司从降本节耗的角度，进行了原料替代性方面的试验和研发，该研发验证过程需要反复进行试验及优化，产品产出率和良率目前仍处于相对较低的水平。该产品主要原材料为聚丙烯，报告期采购平均价格较上期相比下降了22.24个百分点。

　　（3）电化铝膜类产品

　　1）电化铝产品产销存分析

　　【注】：为便于可比分析，“近两期增减变动比例”一栏中的“生产量”、“销售量”，上期2023年度以50%计。

　　电化铝产品有两种计量结算单位，报告期与上期相比，计量单位为万米的电化铝产品生产量、库存量有一定幅度的下降，销售量略有增长；计量单位为万枚的电化铝产品生产量、销售量、库存量均大幅下降。

　　2）电化铝产品市场价格及成本变动分析

　　金额单位：人民币万元

　　从电化铝产品市场价格及成本来看，计量单位为万米的电化铝产品销售量略有增长，平均售价、平均成本均有所上升；计量单位为万枚的电化铝产品销售量出现大幅下降，平均售价、平均成本均小幅上升。

　　3）电化铝产品成本构成项目分析

　　金额单位：人民币万元

　　从电化铝成本构成来看：在占总成本比重方面，报告期直接材料、合同履约成本-销售运费与上期相比分别下降了1.93、0.92个百分点，直接人工、制造费用与上期相比分别上升了1.74、1.11个百分点；在占总收入比重方面，报告期直接材料、直接人工、制造费用与上期相比分别上升了4.54、2.38、4.08个百分点，合同履约成本-销售运费与上期相比下降了0.23个百分点。

　　4）电化铝产品主要客户销售情况

　　2024年1-6月：

　　金额单位：人民币万元

　　2023年度：

　　金额单位：人民币万元

　　从近两期前五名客户销售情况来看，报告期销售收入额、收入占比与上期相比基本持平；前五名客户合计综合毛利率与上期相比下降了11.57个百分点。其中前三名客户均为上期客户，本报告期排名第一的汕头市晟涛印刷有限公司销售额、毛利率相对有所增长，排名第二、第三的贵州西牛王印务有限公司、深圳市研润科技有限公司销售额、毛利率均出现一定程度的下滑。

　　2、膜类新材料业务同行业可比数据

　　（1）功能膜产品

　　金额单位：人民币万元

　　公司生产的功能膜产品与可比公司纳尔股份对应的车身贴、车身保护膜产品属于面向同一类型客户的业务，具有一定的可比性。2023年和2024年1-6月，本公司功能膜业务的毛利率与纳尔股份车身贴、车身保护膜产品毛利率均处于30%-40%之间。

　　2024年1-6月，本公司毛利率水平有所上升，纳尔股份毛利率有所下降，主要系以下因素影响：1、纳尔股份整体规模较大，受影响因素较多，而本公司功能膜业务规模相对较小，尽管受外部行业冲击导致销售均价有所下降，但通过对内降本增效和对外主要客户拓展，2024年上半年毛利率得以提升；2、纳尔股份客户以品牌代理商、汽车原厂等中大型客户为主，本公司产品以经销商、汽车4S店等中小型客户为主，两类销售渠道存在一定的差异性，使得毛利率变化趋势也有所不同。

　　（2）差异化基膜产品

　　金额单位：人民币万元

　　虽然公司生产的差异化基膜产品与上述公司整体上属于相似类型的聚酯薄膜，但上述公司的产品应用领域与公司生产的差异化基膜产品差异较大，使得不同公司产品毛利率水平差异较大。从应用领域来看，裕兴股份的聚酯薄膜产品主要应用于新能源、电子通讯、电气绝缘等领域；双星新材的聚酯薄膜产品主要应用于光学材料、新能源、节能窗膜材料、可变信息材料等工业领域；公司生产的聚酯薄膜主要用于食品包装、日化包装、印刷等日常生活消费领域。

　　从毛利率变化趋势来看，公司和上述公司2024年1-6月的毛利率较2023年相比均有所下降，变化趋势基本一致。本公司生产的差异化基膜产品毛利率下降，主要由于下游客户受到市场需求量急剧下滑、消化前期库存、消费降级等方面影响，业务需求量出现显著下降，市场竞争白热化，其中公司主要客户珠海恩捷新材料科技有限公司、江西省通瑞新能源科技发展有限公司、深圳市深大极光科技股份有限公司等组织招标竞价，销售价格大幅下降所致。

　　二、结合主要客户情况、产品售价和成本要素等，补充披露华健药包业绩增长的原因，是否符合行业趋势；

　　2022年度、2023年度和2024年1-6月（以下简称“两年一期”），华健药包营业收入及净利润均实现持续增长。华健药包两年一期的主要经营数据如下：

　　金额单位：万元

　　【注】：“2024年1-6月可比变动”一栏系将2024年1-6月数据与2023年度数据的50%进行对比，除非特别说明，下同。

　　近两年一期，华健药包产销稳步增长，2023年度实现不含税产值（下同）22,048.48万元，较2022年度增加2,979.36万元，同比增长15.62%；2024年1-6月实现产值 13,308.21万元，可比增长20.72%；2023年度实现营业收入22,663.96万元，较2022年度增加4,651.51万元，同比增长25.82%；2024年1-6月实现营业收入11,912.45万元，可比增长5.12%。华健药包采用以销定产模式，产销增长主要系华健药包加强与客户合作，积极挖掘现有主要客户增量收入，开发新产品，满足客户的多样化需求，同时亦积极开拓国内外市场。

　　近两年一期，华健药包净利润随着产销规模持续增长稳步提升，2023年度实现净利润2,047.18万元，较2022年度增加 1,352.80万元，同比增长194.82%；2024年1-6月实现净利润1,384.40万元，可比增长35.25%。华健药包净利润增长主要原因如下：

　　1、收入增长：近两年一期，华健药包产销规模持续增长，从而带动净利润增长；

　　2、毛利率提升：①管理层持续改善产品收入结构，增加高附加值产品比重；②积极开拓高毛利客户，提升高毛利客户收入占比；③降本增效，从采购源头控制成本，2023年度主要原材料铝箔和薄膜采购价格较2022年度分别下降6.39%和12.20%，从而带动成本下降；④强化生产管理、完成工艺整合，提升投入产出产品、资产、人员、能源效率，优化主要原材料、采用可替代性辅料及减少辅料消耗，降低成本；⑤华健药包逐渐完善与自身产业链相关的基膜生产链条，由其全资子公司提供的基膜占比逐年提升，外购原材料减少，提升效益；⑥提升规模效益，摊薄生产固定成本：随着营业收入的增长，生产规模稳步扩大，生产经营的规模化效应提升，有效降低了生产和运营成本。

　　3、期间费用率下降：华健药包实施费用预算管理，强化费用管控，2023年度期间费用率减少1.02个百分点；

　　4、享受政策红利：依据财政部、国家税务总局出台的增值税加计抵减政策，华健药包2024年1-6月和2023年度分别取得增值税加计抵减收益119万元和73.73万元。

　　（一）主要客户情况

　　1、华健药包两年一期的主要客户情况列示

　　2024年1-6月：

　　金额单位：万元

　　2023年度：

　　金额单位：万元

　　2022年度：

　　金额单位：万元

　　华健药包上述近两年一期的前五大客户均与公司不存在关联关系，并通过包括但不限于招投标、议价在内的业务对接方式取得订单。从主要客户销售收入的情况来看，华健药包近两年一期前五大客户的销售额呈现逐年增长，主要系华健药包积极挖掘现有主要客户增量收入（包括但不限于：拓展现有客户供应品种、同一客户同一品种增加供应份额等），同时通过参加行业展会等方式积极开拓国内外新客户。

　　从近两年一期的前五名客户分布来看，华健药包各年度前五名客户均为长期合作的优质客户，销售占比在37%至45%之间，客户集中度低，名次在各年度之间有变化但相对稳定，销售规模也在逐年提升。

　　2、收入增长原因分析

　　（1）2023年度对比2022年度

　　2023年度，华健药包实现营业收入22,663.96万元，较2022年度增加4,651.51万元，同比增长25.82%，其中，贡献收入增长的主要客户情况如下：

　　金额单位：万元

　　从上表可见，2023年度收入增长贡献前五名客户合计贡献收入增量3,317.84万元，占销售收入增加额比重为71.33%。收入增长贡献前五名客户的收入增长主要原因如下：

　　客户6：2023年初，国内甲型流感进入高发期，客户6主要产品为甲型流感用药，产品销量大幅增长，仅2023年上半年，其主要产品销售额已接近2022年全年水平，其相应的包装材料需求亦随之上涨，华健药包作为其包装材料供应商，销售收入较2022年同比上升95.49%。

　　客户4：经过与客户4的长期稳定合作，华健药包累积了良好的信誉，并于2023年首次成为客户4的第一供应商，供应份额大幅增加，销售收入较2022年同比上升186.69%。

　　客户1：经过与客户1的长期稳定合作，华健药包取得客户1供应份额的增加，销售收入较2022年同比上升18.52%。

　　客户2：2023年底，客户2新产线投产，采购额增加。鉴于客户2与华健药包距离较近，区域优势显著，同时华健药包与客户2一直以来保持良好的合作关系，华健药包取得的供货份额增加，销售收入较2022年同比上升228.48%。

　　客户3：客户3采取分年分价格段招标的方式确定当年度供应商供应份额，2023年经过华健药包积极拓展以及采取以价换量策略，客户3供应份额增加，其中冷铝供应份额由2022年的20%增加至2023年的40%，药用铝箔供应份额增加至超过50%，销售收入较2022年大幅增长250.01%。

　　（2）2024年1-6月对比2023年度

　　2024年1-6月，前五名客户实现销售收入5,263.38万元，2023年度前五名客户实现销售收入8,293.72万元，可比增长26.92%，主要系华健药包通过提升服务质量和产品竞争力以优化客户结构，实现大客户收入占比提升，其中，客户2于2024年1-6月实现收入1,789.54万元，较2023年可比增长414.20%。

　　（二）分产品收入及毛利

　　2024年1-6月：

　　金额单位：万元

　　【注】：以上分产品销售毛利额及毛利率计算均不含运费，除非特别说明，下同。

　　2023年度：

　　金额单位：万元

　　2022年度：

　　金额单位：万元

　　华健药包近两年一期营业收入持续增长，综合毛利率水平逐年上升。从收入结构看，近两年一期，华健药包产品结构得到优化，毛利率较高的纯铝膜及冷铝收入占比逐年上升，而毛利率较低的铝箔收入占比逐年下降，上述产品收入占比情况变动分别如下：

　　1、2023年度对比2022年度：毛利率相对较高的纯铝膜（计量单位为公斤）收入占比由34.59%提升至37.34%，冷铝收入占比由4.62%提升至5.56%，而毛利率低的铝箔收入占比由24.53%下降至20.42%。

　　2、2024年1-6月对比2023年度：毛利率相对较高的纯铝膜（计量单位为平方米）收入占比由3.77%提升至15.80%，冷铝收入占比由5.56%提升至10.38%，而毛利率低的铝箔收入占比由20.42%继续下降至18.44%。

　　综上所述，收入产品结构优化带动华健药包综合毛利率持续提升，经营业绩持续增长。

　　（三）主要产品平均售价分析

　　2024年1-6月：

　　金额单位：元/公斤、元/平方米

　　2023年度：

　　金额单位：元/公斤、元/平方米

　　2022年度：

　　金额单位：元/公斤、元/平方米

　　近两年一期，华健药包主要产品平均售价变动具体情况及原因如下：

　　（1）纯铝膜（计量单位为公斤）：2023年，纯铝膜销售价格上涨2.76%，与华健药包主要产品线销售价格变动趋势不一致，主要系2023年纯铝膜销售单价较高的客户6和客户4收入占比由2022年的19.11%提升至2023年的35.74%（收入占比提升原因见“（一）主要客户情况”），提升了纯铝膜的平均售价；2024年1-6月，纯铝膜销售价格下降5.53%，主要系：①2024年1-6月销售单价较高的客户6和客户4收入占比下降；②2024年，医药包装市场竞争更为激烈，为扩大市场份额，获取更多订单并通过大订单提升经营效率、降低成本，华健药包主动对销售单价进行下调。

　　（2）纯铝膜（计量单位为平方米）：近两年一期，纯铝膜平均销售价格分别上涨17.98%和17.90%，主要系其销售单价高的客户收入占比逐年提升，2022年度、2023年度和2024年1-6月，客户2纯铝膜收入占该类产品收入比例分别为10.70%、82.25%和94.58%（收入占比提升原因见“（一）主要客户情况”），从而提升了纯铝膜的平均售价。

　　（3）镀铝膜、铝箔、冷铝：2023年主要产品平均售价分别下降8.64%、2.26%和10.96%，主要系主要原材料铝箔、薄膜等在2022年价格暴涨的基础上，于2023年回落，故产品销售价格随之下降。2024年，医药包装市场竞争更为激烈，为扩大市场份额，获取更多订单并通过大订单提升经营效率、降低成本，华健药包主动对销售单价进行下调，镀铝膜、铝箔、冷铝价格分别下降11.86%、3.22%和9.92%。销售价格下调后，2024年1-6月镀铝膜和冷铝分别实现收入1,916.11万元和1,233.03万元，分别占2023年度镀铝膜收入和冷铝收入的62.10%和98.36%，实现了较大幅度的增长。

　　（4）纸铝塑、热带铝：纸铝塑市场需求较小，客户较为稳定但各年度间需求变化较大，不同客户价格亦存在一定差异，2023年度销售单价高的客户收入占比提高，从而带动销售单价较2022年上涨了6.52%。热带铝2023年度销售单价下降原因与镀铝膜、铝箔、冷铝一致，2024年1-6月销售单价上涨1.03%系销售单价高的客户收入占比略有提高。

　　（四）成本项目构成变动

　　1、成本项目构成列示

　　金额单位：万元

　　从成本构成来看：在占总成本比重方面，2024年1-6月直接材料与2023年相比上升了1.86个百分点，人工费用、制造费用、合同履约成本-销售运费与上期相比分别下降了0.71、0.87、0.28个百分点；在占总收入比重方面，2024年1-6月直接材料、人工费用、制造费用、合同履约成本-销售运费与2023年相比分别下降了0.55、0.63、0.85、0.26个百分点。

　　金额单位：万元

　　从成本构成来看：在占总成本比重方面，2023年直接材料、制造费用与2022年相比下降了0.46、0.28个百分点，人工费用、合同履约成本-销售运费与2022年相比分别上升了0.60、0.15个百分点；在占总收入比重方面，2023年直接材料、制造费用与2022年相比下降了4.14、0.64个百分点，人工费用、合同履约成本-销售运费与2022年相比分别上升了0.26、0.02个百分点。

　　2、成本要素变动分析

　　（1）直接材料成本

　　2023年度，华健药包直接材料成本占收入比重较2022年度减少4.14%，主要系华健药包2023年度主要原材料采购价格下降，其中：铝箔采购价格下降6.39%，薄膜采购价格下降12.20%，从而带动直接材料成本占收入比重下降。近两年一期主要原材料采购价格如下：

　　单位：吨、万元、万元/吨

　　2024年1-6月华健药包直接材料成本占收入比重较2023年略有下降，主要系自2023年以来，华健药包内部致力于加快降本增效步伐，提高经营效益，2024年上半年降本增效措施成效显著。华健药包采取的主要降本增效措施如下：

　　1）对特定大客户产品进行专项工艺开发，在保证产品交付质量不变情况下，主要原材料由原带涂层的材料转为不带涂层的材料、并实现关键辅料的可替代化，大幅提升成品率，从而降低直接材料消耗成本；

　　（下转D40版）