成银转债触发有条件赎回条款

　　本报记者 熊 悦

　　银行股走强行情之下，今年以来首只触发提前赎回条件的上市银行可转债出现。近日，成都银行发布公告，该行股票自2024年11月7日至2024年12月17日期间，已有15个交易日收盘价不低于“成银转债”当期转股价格12.23元/股的130%（含130%）。根据相关约定，已触发“成银转债”的有条件赎回条款。

　　公告显示，该行董事会已审议通过提前赎回“成银转债”相关议案，决定行使该行可转债的提前赎回权，按债券面值加当期应计利息的价格赎回于赎回登记日收盘后全部未转股的“成银转债”。

　　同时，成都银行提示，投资者所持“成银转债”除在规定时限内通过二级市场继续交易或按12.23元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。

　　业内人士认为，上市银行提前赎回可转债，有利于资本补充，进而支撑业务扩展。

　　记者注意到，“成银转债”是今年以来首只触发提前赎回条件的上市银行可转债。如成都银行提前赎回“成银转债”完成，目前存续的上市银行可转债将减少至12只。在此之前，“苏银转债”“平银转债”“宁银转债”“常熟转债”等多只上市银行发行的可转债，均因触发有条件赎回条款而退出可转债市场。

　　Wind资讯数据显示，今年以来，“成银转债”的累计转股比例持续上升。投资者所持可转债若被强制赎回，可能面临较大投资损失。此外，近期“成银转债”的转股步伐有所加速。12月20日，“成银转债”的累计转股比例达到78.06%，未转股债券余额仅17.55亿元（发行总额为80亿元）。成都银行的股东成都交子金融控股集团有限公司近期也行使了所持“成银转债”的转股权，“借道”可转债转股实现增持。

　　陕西巨丰投资资讯有限公司投资顾问总监郭一鸣告诉《证券日报》记者，银行转债出现提前赎回主要受以下几种因素所驱动，一是上市银行正股股价表现较强，进而触发有条件赎回条款。二是上市银行为降低利息成本的考虑。可转债在没有转股之前，上市银行需要向投资者支付利息。上市银行提前赎回可转债，能节省可观的利息成本。三是上市银行补充资本的考虑等，因为可转债转股后可以补充银行核心一级资本。

　　“一般来说，银行转债提前赎回通常被市场认为是银行经营状况良好、资金实力雄厚的信号，有助于增强银行在资本市场的形象和声誉。”郭一鸣称。

　　在郭一鸣看来，近期部分银行股股价表现强劲，这为上市银行提前赎回可转债创造了条件。如果银行股正股价格继续攀升，触发强赎概率或将继续提升。