红星美凯龙家居集团股份有限公司 关于提供财务资助进展的公告

　　证券代码：601828               证券简称：美凯龙              编号：2025-026

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　重要内容提示：

　　1、根据《红星美凯龙家居集团股份有限公司提供财务资助管理制度》，红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“公司”）及其控股子公司（以下统称“本集团”）于2024年10月-12月期间（以下简称“本公告期间”）无新增对外财务资助。

　　2、截至2024年12月31日，本集团对合并报表外单位提供财务资助本金总余额为258,096.26万元，其中未到期的财务资助本金余额为73,795.00万元，逾期未收回的财务资助本金余额为184,301.26万元（尾数存在差异系四舍五入造成）。本集团密切关注财务资助的可回收性，公司根据《企业会计准则》，以预期信用损失为基础，并按照财务资助相关主体实际的经营状况，对财务资助未来的可收回情况进行了分析和测试，计提了相关财务资助减值准备。截至2024年12月31日，本集团逾期财务资助本金已累计计提资产减值准备60,776.07万元，未到期财务资助本金已累计计提资产减值准备5,352.03万元。

　　3、本集团已对现存的财务资助情况进行了审慎评估。但若未来宏观经济形势发生重大变动，或其他相关负面影响传导至零售消费端，或发生其他未预期的重大事项，并对财务资助对象的业务经营、财务状况、资金状况造成负面影响，本集团仍将可能面临财务资助对象无法按期、足额偿还财务资助款项的风险。提请广大投资者注意投资风险。

　　一、财务资助事项概述

　　1、2022年10月21日，公司第四届董事会第五十一次临时会议审议通过《关于制定＜红星美凯龙家居集团股份有限公司提供财务资助管理制度＞的议案》，根据《红星美凯龙家居集团股份有限公司提供财务资助管理制度》，本公告期间，本集团无新增财务资助事项，具体如下：

　　单位：万元

　　二、财务资助事项额度使用情况

　　2023年12月27日，公司召开2023年第五次临时股东大会，审议通过了《关于公司预计提供财务资助的议案》，同意公司及其控股的子（分）公司向联营合营家居商场项目公司以及开业委管商场合作方提供财务资助，在不影响公司正常生产经营的情况下，计划在2024年度内新增提供财务资助额度合计不超过人民币10,500.00万元；其中对于第二类联营合营家居商场项目公司计划资助额度为不超过500.00万元，对于第三类开业委管商场合作方计划资助额度为不超过10,000.00万元。公司股东大会审议通过该议案后，授权公司董事会，并由董事会授权公司管理层根据实际财务资助工作需要办理具体事宜。

　　2023年第五次临时股东大会授权额度在授权期限内实际发生情况如下表所示：

　　三、累计提供财务资助金额及逾期金额

　　截至2024年12月31日，公司对合并报表外单位提供财务资助本金总余额为109,623.97万元，占最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的2.36%；本集团对合并报表外单位提供财务资助本金总余额为258,096.26万元，占最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的5.55%。

　　截至2024年12月31日，本集团未到期的财务资助本金余额为73,795.00万元，本集团财务资助逾期未收回本金余额为184,301.26万元（尾数存在差异系四舍五入造成）。本集团密切关注财务资助的可回收性，本集团逾期财务资助本金已累计计提资产减值准备60,776.07万元，未到期财务资助本金已累计计提资产减值准备5,352.03万元。

　　本集团财务资助逾期未收回余额中：

　　（1）由于部分合作的自营商场项目因工程建设进度未及预期的逾期款项为102,318.78万元，本集团未能如与合作方签署相关协议时的预期，将借予合作方用于投入工程建设资金产生的对应债权，及时转为对对应土地及家居商场物业的购置款。本集团将通过对项目进度的把控与跟进、适时要求自营项目合作方根据协议进行前述转换等方式，持续推进项目建设以达到协议约定的可转让状态并回收相关资产；

　　（2）由于财务资助对象资金周转原因导致本集团未能按期回收财务资助款项的逾期款项为81,982.48万元。本集团将密切关注财务资助对象的生产经营和财务状况，加大对相关款项的催收及回收力度，并通过包括对财务资助对象相关资产的抵押/质押、对代收的相关开业委管商场租金等费用进行抵扣等在内的多种方式，作为公司实施相关债权回收的增信措施，以保障公司资金安全。

　　根据《红星美凯龙家居集团股份有限公司提供财务资助管理制度》，对于上述存在财务资助款项逾期未收回情形的财务资助对象，在相关款项收回前，本集团不会向相关对象追加提供财务资助。

　　三、其他说明

　　本集团已对现存的财务资助情况进行了审慎评估，并会对相关款项的可回收性进行持续的跟进与评估，在判断可回收性风险可控的情况下，本集团会允许逾期借款的存在，而不优先考虑通过重新提供借款或者对原有借款进行展期的方式消除逾期情形，主要原因系在借款逾期的情况下，本集团可通过法律程序随时发起对借款的追偿，在财务资助对象出现偿还风险的情况下，该等情况相较于未到期借款，从债权的追偿角度公司将具有更强的主动权。

　　在不考虑宏观经济形势等外部不可抗力因素出现难以预计的重大负面变动并对财务资助对象还款能力造成重大负面影响的前提下，本集团认为，除本公告中已提及的财务资助逾期情况及对应预计难以收回的财务资助款项外，本集团其他财务资助款项在可回收性方面不存在重大风险。

　　尽管本集团评估其他财务资助款项预计不存在重大可回收性风险，但若未来宏观经济形势发生重大变动，或其他相关负面影响传导至零售消费端，或发生其他未预期的重大事项，并对财务资助对象的业务经营、财务状况、资金状况造成负面影响，本集团仍将可能面临财务资助对象无法按期、足额偿还财务资助款项的风险。提请广大投资者注意投资风险。

　　未来本集团也将持续关注财务资助对象的资信水平和生产经营的变动情况，并针对相关财务资助款项的逾期风险和可回收性风险履行必要的信息披露义务。

　　特此公告。

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司董事会

　　2025年3月28日

　　证券代码：601828               证券简称：美凯龙              编号：2025-021

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司

　　关于2024年度拟不进行利润分配的公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　重要内容提示：

　　● 红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“公司”）2024年度不进行现金股利分配，不进行资本公积金转增股本。

　　● 本次利润分配方案尚待公司2024年年度股东大会审议通过后方可实施。

　　● 公司未触及《上海证券交易所股票上市规则》9.8.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。

　　一、利润分配方案内容

　　2024年初母公司累计的未分配利润人民币7,099,000,910.62元，减去母公司2024年度实现净亏损人民币901,586,355.92元，加上本年度因出售其他权益工具结转的未分配利润132,435,006.36，按照《公司法》以及《公司章程》的有关规定，本年未提取法定盈余公积金人民币，截止2024年12月31日，母公司可供分配利润为人民币6,329,849,561.06元。

　　根据《公司章程》相关规定，结合企业实际经营情况，综合考虑公司长远发展和投资者利益，公司董事会拟定2024年度利润分配预案为：2024年度不进行现金股利分配，不进行资本公积金转增股本。

　　本次利润分配方案尚需提交公司2024年年度股东大会审议。

　　二、 2024年度不进行利润分配的情况说明

　　根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的有关规定，结合公司所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求等因素分项说明如下：

　　(一) 公司所处行业情况及特点

　　作为国内领先的家居装饰及家具商场运营商，公司主要通过经营和管理自营商场和委管商场，为商户、消费者和合作方提供一站式的服务。自营商场确保公司实现在战略地点的布局及提供稳健的租金收入。委管商场可以让有限的投入实现下沉市场的有效布局。此外，公司还提供包括互联网零售、家装等泛家居消费服务等。

　　近年来，中国宏观经济增速呈现持续放缓态势。同时，房地产行业作为我国持续调控的基础产业，与国家宏观经济发展密切相关，并呈现较强的周期性特征。宏观经济增速放缓及房地产行业周期性波动所导致的不利变动都可能削弱家居装饰及家具零售行业的需求，从而给本公司的经营业绩带来一定的负面影响。

　　(二) 公司发展阶段和自身经营模式

　　公司持续以“建设温馨和谐家园、提升消费和居家生活品位”为己任，遵循“市场化经营，商场化管理”的经营管理模式，为消费者提供更好、更专业的服务，巩固市场领导地位，巩固“红星美凯龙”品牌在消费者心目中的家居生活专家地位，以建成中国最领先的、最专业的“全渠道泛家居业务平台服务商”为企业的发展目标。公司以自持核心商业物业构筑强大护城河，委管商场及特许经营家居建材项目以低投入实现在下沉市场的有效布局。此外，公司依托强大的创新能力及数字化运营能力，率先推行家居消费新零售模式。

　　(三) 公司盈利水平及资金需求

　　2024年，公司实现营业收入7,821,265,939.71元，归属于上市公司股东的净亏损为2,983,497,056.49元。2025年公司将继续深化“3+星生态”的践行，打破家电、家居、家装边界，在强化家居主赛道护城河的同时，强势拓展新品类、新业态，打造“家消费生态聚合场”，从而夯实红星美凯龙的行业龙头地位，因此，公司2025年经营发展需要有力的资金支持。

　　(四) 公司不进行利润分配的原因

　　考虑到2024年以来，中国经济发展面临的内外部环境愈加复杂多变，经济增速放缓、下行压力持续增大。鉴于公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为负值，未实现盈利，在保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司董事会同时考量公司可持续发展规划、盈利情况、经营规划和资金安排的基础上，2024年度拟不进行现金股利分配，不进行资本公积金转增股本。

　　（五）公司留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况

　　公司留存未分配利润主要保证公司生产经营正常运行。2025年公司将坚持向“轻资产，重运营”转型，以自营商场巩固一、二线城市市场领先地位，通过轻资产的委管以及特许经营模式布局并优化三线城市及其他城市的商场网络。公司作为国内最大的家居装饰及家具商场运营商，将深化研发数字化工具，加强数字化营销能力，从而进一步赋能品牌及商户，加强其对公司的粘性。公司将会合理规划安排资本性投入，优化负债结构，降低融资成本，以实现效益最大化。

　　本公司的利润分配重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策保持连续性和稳定性。今后公司将严格按照相关法律法规和《公司章程》等规定，为中小股东参与现金分红决策提供便利，同时积极履行公司的利润分配制度，重视以现金分红形式对投资者进行回报，给全体股东带来更多的回报。

　　三、 公司履行的决策程序

　　1、董事会会议的召开、审议和表决情况

　　公司于2025年3月27日召开第五届董事会第七次会议审议通过了《公司2024年度利润分配预案》，本次利润分配方案符合《公司章程》规定的利润分配政策，同意将该方案提交公司2024年年度股东大会审议。

　　2、监事会意见

　　公司监事会认为：公司2024年度利润分配方案符合公司经营现状，决策程序合法，充分考虑了全体股东的利益，不存在损害公司股东尤其是中小股东利益的情形。董事会严格执行现金分红政策和股东回报规划、严格履行现金分红相应决策程序并真实、准确、完整地披露了现金分红政策及其执行情况。

　　四、相关风险提示

　　本次利润分配方案根据公司所处行业特点、自身经营模式、盈利水平以及资金支出安排等因素，综合考虑公司长远发展和投资者利益，不会对公司经营现金流产生重大影响，不会影响公司正常经营和长期发展。

　　特此公告。

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司董事会

　　2025年3月28日

　　证券代码：601828               证券简称：美凯龙              编号：2025-025

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司

　　2024年年度经营数据公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　根据上海证券交易所 《上市公司行业信息披露指引第五号——零售》以及《关于做好主板上市公司2024年年度报告披露工作的通知》的要求，红星美凯龙家居集团股份有限公司（“公司”）将2024年年度（“报告期”）主要经营数据披露如下：

　　截至2024年12月31日，公司经营77家自营商场，257家不同管理深度的委管商场，通过战略合作经营7家家居商场，此外，公司以特许经营方式授权33家特许经营家居建材项目，共包括405家家居建材店/产业街。

　　一、 2024年年度商场变动情况

　　报告期内，公司新开1家自营商场，位于四川成都，关闭6家商场，位于福建厦门、河北唐山、山西阳泉、江苏南通、山东潍坊、江西南昌，有5家商场由自营转为委管，位于山东威海、山西太原、内蒙古乌海、广东深圳、江苏扬州；委管商场新开2家商场，位于云南昭通、安徽池州，关闭21家商场，位于山东莱阳、四川成都、山东荣成、福建福州、河南长葛、陕西西安、江苏兴化、湖南邵阳、湖北仙桃、新疆库尔勒、广西北海、湖北黄石、甘肃张掖、安徽六安、山东泰安、广东韶关、河北邯郸、江苏淮安、江苏盐城、安徽合肥、河北石家庄，有4家商场由委管转为特许经营，位于湖南常德、湖北黄冈、湖北黄石、四川宜宾。

　　（一） 报告期内商场变动情况

　　表1-1 报告期内自有商场变动情况

　　单位：平方米

　　注1：上表中合计数尾差系四舍五入所致

　　注2：本公告自营商场包含自有商场、合营联营商场、租赁商场三类

　　表1-2 报告期内合营联营商场变动情况

　　单位：平方米

　　注1：上表中合计数尾差系四舍五入所致

　　表1-3 报告期内租赁商场变动情况

　　单位：平方米

　　注1：上表中合计数尾差系四舍五入所致

　　注2：转出至其他业态商场：5家商场由租赁商场转入委管商场

　　表1-4 报告期内委管商场变动情况

　　单位：平方米

　　注1：上表中合计数尾差系四舍五入所致

　　注2：其他业态转入商场：5家商场由租赁商场转入委管商场

　　注3：转出至其他业态商场：4家商场由委管商场转入特许经营家居建材项目

　　（二）报告期内商场变动明细表

　　表1-5 报告期内商场新增情况                                        单位：平方米

　　表1-6 报告期内商场关店情况                                        单位：平方米

　　二、 截至2024年第四季度储备待开业商场情况

　　截至2024年12月31日，公司有16家筹备中的自营商场（其中自有13家、租赁3家）,计划建筑面积约263万平方米（最终以政府许可文件批准的建筑面积为准）；筹备的委管商场中，有269个委管签约项目已取得土地使用权证/已获得地块。

　　三、 2024年年度自营商场营业收入与毛利率情况

　　公司已开业自营商场于报告期内取得营业收入5,461,716,346.68元，比上年同期减少21.5%，毛利率为68.7%，相比2023年同期毛利率减少3.3个百分点。

　　表3-1 自营商场营业收入与毛利率按经营业态分类                   单位：人民币 元

　　注1：上述商场为各期末开业自营商场（含合营联营商场）

　　表3-2 自营商场营业收入与毛利率按地区分类                       单位：人民币 元

　　注1：上述商场为各期末开业自营商场（含合营联营商场）

　　本公告之经营数据未经审计,仅为投资者了解公司经营概况所用，公司提醒投资者审慎使用该等数据。

　　特此公告。

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司董事会

　　2025年3月28日

　　公司代码：601828                                                  公司简称：美凯龙

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司

　　2024年年度报告摘要

　　第一节 重要提示

　　1、 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。

　　2、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3、 公司全体董事出席董事会会议。

　　4、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　5、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　经公司2025年3月27日召开的第五届董事会第七次会议审议通过，公司2024年度拟不进行现金股利分配，不进行资本公积金转增股本。

　　第二节 公司基本情况

　　1、 公司简介

　　2、 报告期公司主要业务简介

　　2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，在党中央坚强领导下，全国上下深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，国民经济运行总体平稳、稳中有进，特别是及时部署出台一揽子增量政策后，社会信心有效提振。

　　根据国家统计局的相关数据显示，2024年全年我国国内生产总值同比增长5.0%，经济总量首次突破130万亿元，稳居全球第二位。在各地区、各部门深入落实惠民举措，更大力度稳就业、促增收的背景下，全国居民人均可支配收入比上年同期名义增长5.3%，扣除价格因素，实际增长5.1%，与经济增长同步。2024年全国居民人均消费支出比上年同期名义增长5.2%，扣除价格因素，实际增长5.1%。

　　2024年全年社会消费品零售总额（以下简称“社零总额”）同比增长3.5%，社零总额中，商品零售同比增长3.2%，家具类同比增长3.6%，比上年加快0.8个百分点，家用电器和音像器材类同比增长12.3%，加快11.8个百分点，建筑及装潢材料类同比下降2.0%。四季度，在消费品以旧换新政策加力带动下，家具类、家用电器和音像器材类、建筑及装潢材料类、汽车类商品零售额合计拉动社会消费品零售总额增长约1个百分点。总的来看，9月26日中央政治局会议（以下简称“926会议”）召开之后，出台的一揽子增量政策有效地扩大了市场需求、提升了市场活跃度、增强了发展信心，对四季度经济回升和全年目标顺利实现起到了决定性作用。

　　2024年人口总量有所下降，但我国仍有14亿多人口，人口规模优势和超大规模市场优势将长期存在。2024年城镇化水平继续提高，城镇人口占全国人口比重（城镇化率）为67.00%，比上年末提高0.84个百分点，城镇化空间布局持续优化，新型城镇化质量稳步提高。

　　房地产与经济发展、民生改善都有紧密联系，对国民经济具有重要影响。2024年，针对房地产市场的复杂形势，926会议明确提出“促进房地产市场止跌回稳”，多个部门抓紧完善土地、财税、金融等政策，各地区也因城施策、一城一策、精准施策。房地产市场在政策组合拳作用下积极变化增多，市场信心在逐步提振。随着存量政策和增量政策的有效落实，下阶段房地产市场有望继续改善。从中长期来看，我国新型城镇化还没有完成，刚需和改善性住房需求还有潜力，更多安全舒适、绿色智慧的好房子需求还会增加，房地产市场发展新模式也将逐步构建，这都将有助于房地产市场平稳健康发展。

　　随着居民收入水平的增长、品质化需求的持续增加、绿色环保理念的深入人心、持续推进的城镇化进程、新的健康的房地产市场的加快建立、存量房翻新需求的持续增长等因素，家居装饰及家具行业将迎来持续稳步的发展。公司将发挥龙头企业的优势，积极把握行业发展的良好机遇。

　　公司是国内领先的家居装饰及家具商场运营商和泛家居业务平台服务商，主要通过经营和管理自营商场、委管商场、特许经营商场和战略合作商场，为商户、消费者和合作方提供全面服务。同时，公司还提供包括互联网零售、装修设计等泛家居消费服务。

　　自营模式是就自营商场而言，公司战略性地在一线和二线城市通过自建、购买或者租赁的方式获取经营性物业后，统一对外招商，为入驻商场的商户提供综合服务，包括设计商场内展位、场地租赁、员工培训、销售及市场营销、物业及售后等在内的日常经营及管理以及客户服务，以收取固定且稳定增长的租金及相关收入。

　　委管模式是就委管商场而言，公司利用强大的渠道品牌心智和多年的经营管理经验，通过组建管理团队，为合作方提供全面的咨询和委管服务，包括商场选址咨询、施工咨询、商场设计装修咨询、招商开业以及以“红星美凯龙”品牌名称日常经营及管理合作方的家居装饰及家具商场；相应地，公司根据与合作方签署不同管理深度的委管协议在不同参与阶段收取项目前期品牌咨询费、工程项目商业管理咨询费、招商佣金、项目年度品牌咨询费等不同费用。

　　特许经营模式是就特许经营家居建材项目而言，公司利用强大的品牌心智和多年的经营管理经验，根据合作方要求提供咨询及招商服务，授权合作方以公司同意的方式使用公司旗下品牌“星艺佳”，并部分参与项目开业后的日常经营管理，以向合作方收取商业咨询费。

　　公司在一、二线城市核心地区通过自营业务模式构建行业进入壁垒，稳固其市场领导地位；通过委管及特许经营模式在三线及以下城市拓展商场网络，对下沉市场进行有效的渗透。

　　公司作为全国性家居装饰及家具商场运营商，公司商场地域覆盖面广阔、数量多、经营面积大。公司强大的品牌影响力、丰富的管理经验和全国性的布局网络体系，使公司在我国稳健增长的家居装饰及家具零售行业中具备绝对领先优势。

　　截至报告期末，公司经营了77家自营商场，257家委管商场，7家战略合作商场，33个特许经营家居建材项目，共包括405家家居建材店/产业街，覆盖全国30个省、直辖市、自治区的202个城市，商场总经营面积20,325,659平方米。

　　3、 公司主要会计数据和财务指标

　　3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元  币种：人民币

　　3.2 报告期分季度的主要会计数据

　　单位：元币种：人民币

　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□适用      √不适用

　　4、 股东情况

　　4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况

　　单位: 股

　　4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用      □不适用

　　4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用      □不适用

　　4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

　　□适用    √不适用

　　5、 公司债券情况

　　√适用    □不适用

　　5.1 公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况

　　单位:亿元  币种:美元

　　5.2 报告期内债券的付息兑付情况

　　5.3 报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况

　　□适用 √不适用

　　5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

　　√适用    □不适用

　　单位：元  币种：人民币

　　第三节 重要事项

　　1、 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。

　　报告期内，公司实现营业收入 78.21 亿元，同上年比减少 32.08%;归属于上市公司股东的净利润-29.83 亿元。截至2024年12月 31日,公司总资产 1,162.37亿元，归属于上市公司股东的净资产 464.90 亿元，同上年比减少 6.30%。

　　2、 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。

　　□适用      √不适用

　　证券代码：601828               证券简称：美凯龙              编号：2025-019

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司

　　第五届董事会第七次会议决议公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“公司”）第五届董事会第七次会议以电子邮件方式于2025年3月13日发出通知和会议材料，并于2025年3月27日以现场结合通讯方式召开。会议应出席董事14人，实际出席董事14人，会议由董事长李玉鹏主持，会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《红星美凯龙家居集团股份有限公司章程》等有关规定。会议形成了如下决议：

　　一、审议通过《公司2024年度董事会工作报告》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票。

　　本议案尚须提交公司2024年年度股东大会审议。

　　二、审议通过《独立董事2024年度述职情况报告》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票。

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《独立董事2024年度述职情况报告》。

　　三、审议通过《公司董事会关于独立董事独立性自查情况的专项报告》

　　表决结果：同意14票，反对0票，弃权0票。

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《公司董事会关于独立董事独立性自查情况的专项报告》。

　　四、审议通过《公司董事会审计委员会2024年度履职情况报告》

　　本议案经由董事会审计委员会审议通过，并同意提交董事会审议。

　　表决结果：同意14票，反对0票，弃权0票。

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《公司董事会审计委员会2024年度履职情况报告》。

　　五、审议通过《公司董事会审计委员会对会计师事务所2024年度履行监督职责情况报告》

　　本议案经由董事会审计委员会审议通过，并同意提交董事会审议。

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《董事会审计委员会对会计师事务所2024年度履行监督职责情况报告》。

　　六、审议通过《2024年度会计师事务所履职情况评估报告》

　　本议案经由董事会审计委员会审议通过，并同意提交董事会审议。

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《2024年度会计师事务所履职情况评估报告》。

　　七、审议通过《公司2024年度财务决算报告》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　本议案尚须提交公司2024年年度股东大会审议。

　　八、审议通过《公司2025年度财务预算报告》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　本议案尚须提交公司2024年年度股东大会审议。

　　九、审议通过《公司截至2024年12月31日止年度财务报表》

　　本议案经由董事会审计委员会审议通过，并同意提交董事会审议。

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　十、审议通过《公司截至2024年12月31日止年度报告及年度业绩》

　　本议案经由董事会审计委员会审议通过，并同意提交董事会审议。

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　公司2024年度报告包括A股年报和H股年报，分别根据公司证券上市地上市规则、中国企业会计准则、国际财务报告准则编制，其中A股年报包括年报全文和摘要两个文件，将与本公告同日披露；H股年报包括年度业绩公告和印刷版年报，业绩公告将与本公告、A股年报同日披露。

　　本议案尚须提交公司2024年年度股东大会审议。

　　十一、审议通过《公司2024年度利润分配预案》

　　基于2024年经审核业绩，公司实现营业收入7,821,265,939.71元，归属于上市公司股东的净亏损为2,983,497,056.49元。考虑到2024年以来，中国经济发展面临的内外部环境愈加复杂多变，经济增速放缓、下行压力持续增大。鉴于公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为负值，未实现盈利，在保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司董事会同时考量公司可持续发展规划、盈利情况、经营规划和资金安排的基础上，2024年度拟不进行现金股利分配，不进行资本公积金转增股本。

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　本议案尚须提交公司2024年年度股东大会审议。

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《关于2024年度拟不进行利润分配的公告》（公告编号：2025-021）

　　十二、审议通过《公司2024年度内部控制评价报告》

　　本议案经由董事会审计委员会审议通过，并同意提交董事会审议。

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《公司2024年度内部控制评价报告》。

　　十三、审议通过《公司2024年度企业环境及社会责任报告》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《公司2024年度企业环境及社会责任报告》。

　　十四、审议通过《公司2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《公司2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（公告编号：2025-022）。

　　十五、审议通过《关于公司2024年度董事、高级管理人员薪酬的议案》

　　本议案经由董事会薪酬与考核委员会研究、提出建议，并提交董事会审议。薪酬与考核委员会各委员在对本人报酬进行讨论时，均予以了回避。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了原董事长郑永达先生2024年度的薪酬，原董事长郑永达先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了董事、总经理车建兴先生2024年度的薪酬，董事车建兴先生回避表决。

　　会议以14票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了董事王文怀先生（已离任）2024年度的薪酬。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了董事邹少荣先生2024年度的薪酬，董事邹少荣先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了董事、副总经理施姚峰先生2024年度的薪酬，董事施姚峰先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了董事、副总经理、财务负责人杨映武先生2024年度的薪酬，董事杨映武先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了董事李建宏先生2024年度的薪酬，董事李建宏先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了董事宋广斌先生2024年度的薪酬，董事宋广斌先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了董事许迪女士2024年度的薪酬，董事许迪女士回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了独立董事薛伟先生2024年度的薪酬，独立董事薛伟先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了独立董事陈善昂先生2024年度的薪酬，独立董事陈善昂先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了独立董事黄建忠先生2024年度的薪酬，独立董事黄建忠先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了独立董事黄志伟先生2024年度的薪酬，独立董事黄志伟先生回避表决。

　　会议以13票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了独立董事蔡庆辉先生2024年度的薪酬，独立董事蔡庆辉先生回避表决。

　　会议以14票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了高级管理人员邱喆女士、车国兴先生、蒋小忠先生（已离任）2024年度的薪酬。

　　本议案中涉及董事薪酬的部分尚须提交公司2024年年度股东大会审议。

　　十六、审议通过《关于公司2024年度计提资产减值准备的议案》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《关于公司2024年度计提资产减值准备的公告》（公告编号：2025-023）。

　　十七、审议通过《红星美凯龙家居集团股份有限公司估值提升计划的议案》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　详情请见公司同日在指定媒体披露的《红星美凯龙家居集团股份有限公司估值提升计划的公告》（公告编号：2025-024）。

　　十八、审议通过《关于召开公司2024年年度股东大会的议案》

　　表决结果: 同意14票、反对0票、弃权0票

　　公司2024年年度股东大会通知将择日另行披露。

　　特此公告。

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司

　　董事会

　　2025年3月28日

　　证券代码：601828               证券简称：美凯龙              编号：2025-024

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司

　　估值提升计划的公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　重要内容提示:

　　● 估值提升计划的触发情形及审议程序：鉴于红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“公司”）股票连续12个月每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产，根据《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》，公司制定估值提升计划。公司第五届董事会第七次会议审议通过了本次估值提升计划。

　　● 估值提升计划概述：公司将围绕经营提升、现金分红、投资者关系管理、信息披露等方面，提升公司投资价值和股东回报能力，推动公司投资价值合理反映公司质量，增强投资者信心、维护全体股东利益，促进公司高质量发展。

　　● 相关风险提示：本估值提升计划仅为公司行动计划，不代表公司对业绩、股价、重大事件等任何指标或事项的承诺。公司业绩及二级市场表现受到宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响，相关目标的实现情况存在不确定性。

　　一、 估值提升计划的触发情形及审议程序

　　（一）触发情形

　　根据《上市公司监管指引第10号——市值管理》，股票连续12个月每个交易日收盘价均低于其最近一个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产的上市公司，应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。

　　公司股票自2024年12月31日（含该交易日）的前12个月内（2024年1月2日至2024年12月31日）处于低位波动，已连续12个月每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产，即2024年1月2日至2024年3月28日每日收盘价均低于2022年经审计每股净资产（11.95元），2024年3月29日至2024年12月31日每日收盘价均低于2023年经审计每股净资产（11.40元），属于应当制定估值提升计划的情形。

　　公司每股净资产变化情况

　　（二）审议程序

　　2025年3月27日，公司第五届董事会第七次会议审议通过了《红星美凯龙家居集团股份有限公司估值提升计划的议案》。该议案无需提交股东大会审议。

　　二、 估值提升计划的具体内容

　　为实现公司投资价值提升，提高股东回报能力，公司将采取以下具体措施：

　　（一）经营提升

　　公司重视经营质量的整体提升，将聚焦做强主业，积极开拓市场，强化成本控制，提升经营效率和盈利能力，具体如下：

　　1. 公司将深化“3+星生态”战略的践行，顺应一站式消费需求趋势，打破家电、家居、家装边界，在强化家居主赛道护城河的同时，强势拓展新品类、新业态，打造“家消费生态聚合场”。

　　2. 公司将对全国现有智能电器生活馆进行升级扩容，以创新的商业生态，提升场域价值。公司将以原有的高端智能电器产品为基础，加大生活小家电、数码产品的引进，在已入驻的国内外主流高端品牌之外,加强各个电器品类二三线品牌的引进，扩充产品品类，完善品牌矩阵，为消费者提供更丰富的选择方案，强化买家电到红星美凯龙的消费者心智。同时，电器生活馆将配套餐饮、咖啡、电器服务中心、电竞游戏体验等功能模块，提升消费者购物体验。

　　3. 公司将基于汽车消费对线下场景和服务体验的高要求，发挥家居商场融合汽车业态的天然优势，以全国场域资源探索“人车家”新生活方式场域运营。一方面，公司将加强品牌总对总合作建联，积极链接主机厂及平台资源，布局新能源汽车、高端二手车、汽车改装及汽车后市场；另一方面，公司将以于成都首发的“π空间”为起点，推动汽车智能生态综合体落位红星美凯龙商场，通过打造店中店形式，集合IP展示、一站式购车、汽车营销、儿童娱乐、餐饮、潮玩艺术等多种功能，并以小程序为链接，通过积分运营、社群运营构建流量池，实现线上蓄客、线下体验，促进与用户间的深度交流互动，进而吸引更多到店客流。

　　4. 公司将进阶打造M+高端家装设计中心，通过在商场顶层引入设计师工作室，掌握优质的家居消费流量入口，为商场构建瀑布式人流；公司将通过设置完备的M+积分权益运营体系，建立消费者、设计师、商户的信任桥梁，为家居垂类伙伴和设计师圈层带来实际增量。公司将深化从选产品到红星美凯龙向选方案到红星美凯龙的消费者心智转化，加快实现M+高端家装设计中心的全国商场全覆盖，核心商场重点运营。

　　5. 公司将进一步完善线上流量运营矩阵，在“天猫同城站”、“抖音本地生活”双主阵地的基础上，进一步拓展“小红书”、“高德地图”、“微信视频号”、“美团点评”、“百度地图”等其他线上阵地，全面推动商场因地制宜构建线上获客渠道。

　　6. 公司将推动商场互联网能力建设，持续扩大万人直播项目规模，同时主攻新技术AIGC对项目的赋能，倍数增加短视频、直播效率，积极开展金牌内容创作大赛、超级星主播等项目，确保持续稳商扶商。

　　7. 公司将以红星美凯龙小程序为主阵地，深度结合企业微信等用户服务工具，通过产品升级使用户在商场获得更优的停车、逛店、消费体验，打造专注用户服务的官方服务平台。同时，公司将沉淀客资进入用户资产池，通过全周期管理，促进用户多次消费，以客资赋能商户经营。

　　8. 公司将通过创建新业务平台，强化收入增长曲线，为房地产企业、酒店管理公司、政府机关等企事业单位，提供建筑装饰装修工程服务，开展公装设计、材料供应以及施工安装的一站式服务业务；依托于与行业内众多家居品牌/工厂的长期合作关系，整合相关资源，在保证产品多样性和质量的同时，强化成本优势，提供多方共赢的家居产品直采服务。

　　9. 公司将以规范的财务管理、良好的信用记录，增强金融机构对公司的信任，并结合战略投资方资源，拓展低成本资金来源，以包括银行贷款、CMBS产品等多元化的融资渠道，降低公司融资成本。比如，近期公司通过申请4.8亿元银行借款置换德邦证券“无锡红星美凯龙家居卖场一号馆资产支持专项计划”资产支持证券，降低资金成本1.45个百分点，延长借款期限约13年，大幅改善了资金流动性。

　　（二）现金分红

　　公司将通过持续且合理比例的现金分红来回报股东，与投资者共享公司经营成果。若公司实现的年度可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且公司累计可供分配利润为正值的前提下，公司目标以现金方式分配的利润原则上不少于当年实现的可分配利润的20%，以稳定投资者分红预期，增强投资者获得感。

　　（三）投资者关系管理

　　公司将与投资者建立畅通的沟通机制，主动、及时、深入了解投资者诉求并做出针对性回应，具体如下：

　　1. 公司将定期举办业绩说明会，向投资者详细介绍公司的经营业绩、财务状况和未来发展计划，从而增强投资者对公司价值的认同感。

　　2. 公司将通过热线电话、e互动平台等多种渠道，及时有效回答投资者问题，进而提升投资者对公司的信任和忠诚度。

　　3. 公司将通过主动开展分析师会议、机构调研、机构路演、走进上市公司现场参观（即经营表现优秀的商场或运营示范型“π空间”/M+高端家装设计中心/智能电器生活馆等场馆的商场）等活动，加强与不同类型投资者及金融机构的交流互动，深化其对公司经营方针及发展战略的了解，展示公司的优势和投资价值，从而使其形成投资决策、主动推介。

　　（四）信息披露

　　公司将在遵守法律、法规及监管规则要求的背景下，持续提升信息披露透明度和精准度，具体如下：

　　1. 公司将加强对信息披露业务操作人员的培训，提高其业务水平和规范意识，在确保信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性的基础上，提升信息披露透明度和精准度。

　　2. 在履行法定信息披露的前提下，公司将积极采取图文简报等可视化形式对公司公告等进行解读，进一步提高信息披露内容的可读性。

　　3. 公司将就公司在环境保护、社会责任和公司治理（ESG）等方面的履行情况，定期编制相关报告并进行披露，树立公司负责任的企业形象，满足投资者对非财务信息的需求，从而吸引长期投资资金。比如，近期公司通过结合战略投资方资源，将于南京、无锡、苏州、宁波等地的商场屋顶引入建设光伏电站，为商场提供清洁、绿色能源，使商场能耗管理更为精细化。

　　4. 公司将密切关注市场对公司价值的反映，在市场表现明显偏离公司价值时，审慎分析研判可能原因，积极采取措施，包括但不限于发布公告、声明、召开说明会、加强投资者交流频次等方式，促进公司投资价值真实反映公司质量。

　　（五）其他合规措施

　　为实现公司市值与内在价值的相匹配，公司结合自身情况，制定其他市值提升计划，具体如下：

　　1. 公司目前持有及在建物业中，存在部分与公司家居商场物业处于同一/毗邻地块的塔楼、办公物业等物业，公司计划以前述存量商业项目的项目公司名义申请取得房地产开发资质并对该等物业于完成建设前通过预售方式进行销售，以盘活公司存量资产。公司在充分考虑资金面情况下，将通过分批预售分批开发的方式，在尽可能不占用公司主营业务现金流前提下，仅利用上述存量商业项目自身预售资金和项目融资（如有），逐步滚动开发，提升项目资金周转效率，以时间换空间，预计以不少于10年的时间来彻底盘活建成上述存量商业项目，以减少因资金缺口导致项目建设长期停滞和土地闲置所带来的经济损失。由于前述事项涉及公司在前期做出的部分自愿性承诺的豁免，尚需提交公司股东大会审议；股东大会审议通过后，将由公司管理层负责推进具体实施。

　　2. 公司将通过梳理发展战略、经营成果、投资亮点、社会责任、企业文化等各个方面的价值亮点，开展主动价值传播，增强品牌影响力及市场竞争力，进一步巩固行业生态地位，引导市场对公司发展的认知，提升市场关注度。

　　3. 公司将建立全面的舆情监测及危机预警机制，保证内外部信息沟通通畅，强化危机的预防和应对能力，并定期跟踪分析公司舆情环境，及时发现市场和舆情关注热点，高效调整相应工作重心。

　　4. 公司将加强创新团队建设，鼓励员工创新思维，重视团队成员间平等与尊重，促进员工与公司共同成长，探索建立良好人才培养机制及激励机制，形成优胜劣汰、能上能下、有序流动的管理体系。

　　三、 董事会对估值提升计划的说明

　　公司董事会认为，本次估值提升计划是公司基于目前公司所处的外部市场环境和实际情况而做出的计划方案，方案内容聚焦提升公司主营业务，着力进一步改善公司经营质量，加强公司规范治理，切实履行上市公司的责任和义务，具有合理性和可行性，有利于持续维护公司资本市场良好形象，提升公司的投资价值，推动公司早日实现高质量可持续健康发展。

　　四、 评估安排

　　公司属于长期破净情形时，将每年对估值提升计划的实施效果进行评估，评估后需要完善的，将提交董事会审议并进行相关披露。

　　公司触发长期破净情形所在会计年度，如日平均市净率低于所在行业平均值 的，公司将在年度业绩说明会中就估值提升计划的执行情况进行专项说明。

　　五、 风险提示

　　1.本估值提升计划仅为公司行动计划，不代表公司对业绩、股价、重大事件等任何指标或事项的承诺。公司业绩及二级市场表现受到宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响，相关目标的实现情况存在不确定性。

　　2.本估值提升计划中的相关措施，系基于公司对当前经营情况、财务状况、市场环境、监管政策等条件和对未来相关情况的合理预期所制定。若未来因相关因素发生变化导致本计划不再具备实施基础，则公司将根据实际情况对计划进行修正或者终止。

　　敬请投资者理性投资，注意投资风险。

　　特此公告。

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司

　　董事会

　　2025年3月28日