湖南华菱钢铁股份有限公司 2025年第一季度报告

　　证券代码：000932              证券简称：华菱钢铁                 公告编号：2025-31

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　重要内容提示：

　　1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

　　3.第一季度报告是否经审计

　　□是 R否

　　一、主要财务数据

　　（一） 主要会计数据和财务指标

　　公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

　　□是 R否

　　（二） 非经常性损益项目和金额

　　R适用 □不适用

　　单位：元

　　其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况

　　□适用 R不适用

　　公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

　　将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

　　R适用 □不适用

　　（三） 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因

　　R适用 □不适用

　　2025年一季度，钢铁行业供需矛盾仍然突出，钢铁企业生产经营面临严峻挑战，但是钢铁行业下游需求环比有所好转。公司保持战略定力，积极对接市场需求、抢抓机遇，大力推动降本增效各项工作，部分高炉检修后运行情况良好，经济技术指标有所改善。子公司华菱湘钢成功研制出铜钢复合板，成为国内首家掌握全流程铜钢轧制复合技术的钢铁企业；华菱涟钢成功下线超55%废钢比冷轧镀锌板DX51D-RC50，二氧化碳减排量超34%，长流程绿色低碳冶炼技术领域再次取得重大突破；阳春新钢铁完成超低排放有组织、无组织评估监测公示；华菱涟钢机器狗在钢铁企业煤气区域安全巡检应用场景首发，开启冶金安全巡检新纪元。

　　报告期公司实现利润总额12.02亿元，实现归属于上市公司股东的净利润5.62亿元，分别同比增长32.68%、43.55%。主要会计数据和财务指标变动情况如下：

　　1、经营结果分析

　　单位：元

　　2、财务状况分析

　　单位：元

　　3、现金流量分析

　　单位：元

　　二、股东信息

　　（一） 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

　　单位：股

　　持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

　　□适用 R不适用

　　前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

　　□适用R 不适用

　　（二） 公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表

　　□适用 R不适用

　　三、其他重要事项

　　□适用 R不适用

　　四、季度财务报表

　　（一） 财务报表

　　1、合并资产负债表

　　编制单位：湖南华菱钢铁股份有限公司

　　单位：元

　　法定代表人：李建宇            主管会计工作负责人：汪净                     会计机构负责人：傅炼

　　2、合并利润表

　　单位：元

　　法定代表人：李建宇                                      主管会计工作负责人：汪净                                                会计机构负责人：傅炼

　　3、合并现金流量表

　　单位：元

　　（二） 2025年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

　　□适用 R不适用

　　（三） 审计报告

　　第一季度报告是否经过审计

　　□是 R否

　　公司第一季度报告未经审计。

　　湖南华菱钢铁股份有限公司董事会

　　2025年04月28日

　　证券代码：000932             股票简称：华菱钢铁           公告编号：2025-30

　　湖南华菱钢铁股份有限公司

　　第八届董事会第三十二次会议决议公告

　　本公司董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　一、董事会会议召开情况

　　湖南华菱钢铁股份有限公司（以下简称“公司”或“华菱钢铁”）第八届董事会第三十二次会议于2025年4月28日以通讯表决方式召开。2025年4月18日，公司以书面方式发出了会议通知。会议发出表决票9份，收到表决票9份。本次会议的召开符合《公司法》《证券法》和《公司章程》的有关规定。

　　二、董事会会议审议情况

　　董事会审阅了公司2025年第一季度经营情况及2025年第二季度经营计划，并审议了各项议案，有关事项决定如下：

　　1、审议通过《公司2025年第一季度报告》

　　详见公司于同日披露在巨潮资讯网上的《2025年第一季度报告（公告编号：2025-31）》。

　　表决结果：有效表决票9票，其中同意9票，反对0票，弃权0票通过了该议案。

　　2、审议通过《关于子公司深圳华菱商业保理有限公司注册发行资产支持证券的议案》

　　为盘活子公司深圳华菱商业保理有限公司（以下简称“华菱保理”）存量资产，拓宽融资渠道，满足业务规模拓展资金需求，增强其服务钢铁产业链的能力，同意华菱保理向中国银行间市场交易商协会申请不超过10亿元的资产支持票据注册额度，注册有效期2年。授权华菱保理根据自身资金需求和市场利率水平等情况，决定和办理资产证券化项目设立、发行及存续期间有关的事宜，包括但不限于确定发行时机、交易结构、发行产品类型、发行规模、发行利率等相关要素。

　　同时，由公司控股股东湖南钢铁集团有限公司对华菱保理发行的资产支持证券提供差额支付承诺，对于超过股权比例担保部分按照实际发行债券金额的万分之五收取担保费。

　　此议案为关联交易，议案表决时，关联董事李建宇先生、阳向宏先生、肖骥先生、谢究圆先生、郑生斌先生均已回避表决。

　　公司独立董事召开了第八届董事会第七次独立董事专门会议暨关联交易审核委员会第十一次会议，对上述议案进行了事前审议，全体独立董事和委员一致同意该议案并同意将其提交董事会审议。

　　详见公司于同日披露在巨潮资讯网上的《关于子公司深圳华菱商业保理有限公司注册发行资产支持证券暨关联交易的公告（公告编号：2025-32）》。

　　表决结果：有效表决票9票，其中同意4票，反对0票，弃权0票，回避表决5票通过了该议案。该议案尚需提交公司股东大会审议批准，关联股东湖南钢铁集团及其一致行动人须回避表决。

　　三、备查文件

　　经与会董事签字并加盖董事会印章的董事会决议。

　　湖南华菱钢铁股份有限公司董事会

　　2025年4月29日

　　证券代码：000932             股票简称：华菱钢铁         公告编号：2025-33

　　湖南华菱钢铁股份有限公司

　　第八届监事会第二十三次会议决议公告

　　本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　一、监事会会议召开情况

　　湖南华菱钢铁股份有限公司（以下简称“公司”）第八届监事会第二十三次会议于2025年4月28日以通讯表决方式召开，会议通知已于2025年4月18日发出。会议发出表决票5份，收到表决票5份。本次会议的召开符合《公司法》《证券法》和《公司章程》的有关规定。

　　二、监事会会议审议情况

　　会议审议并通过了以下议案：

　　1、审议通过《公司2025年第一季度报告》

　　经审核，监事会认为董事会编制和审议公司2025年第一季度报告的程序符合法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　详见公司于同日披露在巨潮资讯网上的《2025年第一季度报告（公告编号：2025-31）》。

　　表决结果：有效表决票5票，其中同意5票，反对0票，弃权0票通过了该议案。

　　2、审议通过《关于子公司深圳华菱商业保理有限公司注册发行资产支持证券的议案》

　　为盘活子公司深圳华菱商业保理有限公司（以下简称“华菱保理”）存量资产，拓宽融资渠道，满足业务规模拓展资金需求，增强其服务钢铁产业链的能力，同意华菱保理向中国银行间市场交易商协会申请不超过10亿元的资产支持票据注册额度，注册有效期2年。授权华菱保理根据自身资金需求和市场利率水平等情况，决定和办理资产证券化项目设立、发行及存续期间有关的事宜，包括但不限于确定发行时机、交易结构、发行产品类型、发行规模、发行利率等相关要素。

　　同时，由公司控股股东湖南钢铁集团有限公司对华菱保理发行的资产支持证券提供差额支付承诺，对于超过股权比例担保部分按照实际发行债券金额的万分之五收取担保费。

　　经审核，监事会认为该关联交易议案严格履行了公司独立董事专门会议及关联交易审核程序，董事会审议时，关联董事已回避表决，监事会认为上述各项关联交易公允合理，体现了公开、公平、公正的原则，未损害中小股东的利益。

　　详见公司于同日披露在巨潮资讯网上的《关于子公司深圳华菱商业保理有限公司注册发行资产支持证券暨关联交易的公告（公告编号：2025-32）》。

　　表决结果：有效表决票5票，其中同意5票，反对0票，弃权0票通过了该议案。该议案尚需提交公司股东大会审议批准，关联股东湖南钢铁集团及其一致行动人须回避表决。

　　三、备查文件

　　经与会监事签字的监事会决议。

　　湖南华菱钢铁股份有限公司监事会

　　2025年4月29日

　　证券代码：000932      证券简称：华菱钢铁  公告编号：2025-34

　　湖南华菱钢铁股份有限公司

　　关于召开2024年度股东大会的公告

　　本公司及董事会全体成员保证公告真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　湖南华菱钢铁股份有限公司（以下简称“公司”）定于2025年5月20日（星期二）14:30召开2024年度股东大会，本次会议采取现场表决与网络投票相结合的方式召开，现将有关事项通知如下：

　　一、 召开会议的基本情况

　　1、 会议届次：2024年度股东大会

　　2、 会议召集人：董事会。第八届董事会第三十次会议审议通过了关于召开本次股东大会的议案。

　　3、 会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。

　　4、 会议召开的日期、时间：

　　（1） 现场会议：2025年5月20日（星期二）14:30

　　（2） 网络投票：

　　通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025年5月20日的交易时间，即9:15-9:25，9:30-11:30和13:00-15:00；

　　通过深圳证券交易所互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间为：互联网投票系统开始投票的时间为2025年5月20日上午9:15，结束时间为2025年5月20日下午3:00。

　　5、 会议的召开方式：本次会议采用现场表决与网络投票相结合的方式召开。

　　公司将通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统向全体股东提供网络形式的投票平台，股东可以在本次会议网络投票时间段内通过上述系统行使表决权。公司股东只能选择现场表决和网络投票中的一种方式，如果同一表决权出现重复投票表决的，以第一次有效投票表决结果为准。

　　6、 会议的股权登记日：2025年5月12日（星期一）

　　7、 出席对象

　　（1） 在股权登记日持有公司已发行有表决权股份的普通股股东或其代理人；于股权登记日下午收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体已发行有表决权股份的股东均有权出席股东大会，并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决，该股东代理人不必是本公司股东。

　　（2） 公司董事、监事和高级管理人员；

　　（3） 公司聘请的律师；

　　（4） 根据相关法规应当出席股东大会的其他人员。

　　8、 现场会议地点：湖南省长沙市天心区湘府西路222号主楼1106会议室

　　二、 会议审议事项

　　本次股东大会提案编码表如下：

　　并听取2024年度独立董事述职报告。

　　提案8和提案10为特别决议事项，须经出席股东大会股东所持表决权的三分之二以上通过。剩余提案均为普通决议事项，须经出席股东大会股东所持表决权过半数通过。

　　上述提案需对中小投资者单独计票。

　　上述提案已经公司第八届董事会第三十次会议和三十二次会议、第八届监事会第二十一次会议审议通过。详情请参阅公司于2025年3月22日、4月30日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。

　　三、 现场股东大会会议登记等事项

　　1、登记方式：股东可以亲自到公司证券部办理登记，也可以用信函或传真方式登记。股东办理参加现场会议登记手续时应提供下列材料：

　　（1）个人股东：本人亲自出席的，出示本人有效身份证件、持股凭证；委托代理人出席的，代理人出示本人有效身份证件、股东授权委托书、持股凭证。

　　（2）法人股东：法定代表人亲自出席的，出示本人有效身份证件、法定代表人资格证书、持股凭证；委托代理人出席的，代理人出示本人有效身份证件、法定代表人资格证书、法定代表人出具的书面授权委托书、持股凭证。

　　（3）股东为QFII的，凭QFII证书复印件、授权委托书、股东账户卡复印件及受托人身份证办理登记手续。

　　（4）上述登记资料均需提供复印件一份，个人材料复印件须个人签字，法人股东登记材料复印件须加盖公章。

　　2、登记时间：2025年5月13日—2025年5月19日9:00-17:00

　　3、登记地点：湖南省长沙市天心区湘府西路222号主楼601室

　　4、会议联系方式：

　　联系人：刘婷

　　联系电话：0731-89952811

　　传    真：0731-89952704

　　联系地址：湖南省长沙市天心区湘府西路222号主楼601室

　　5、其他事项：本次大会预期半天，与会股东所有费用自理。

　　四、 参与网络投票股东的投票程序

　　本次股东大会，股东可以通过深交所交易系统和互联网投票系统（网址为http://wltp.cninfo.com.cn）参加投票，网络投票的具体操作流程请参阅本公告附件一。

　　五、 备查文件

　　第八届董事会第三十次会议决议、第八届董事会第三十二次会议决议、第八届监事会第二十一次会议决议。

　　附件一：参加网络投票的具体操作流程；

　　附件二：授权委托书。

　　湖南华菱钢铁股份有限公司

　　董事会

　　2025年4月29日

　　附件一：

　　参加网络投票的具体操作流程

　　一、 网络投票的程序

　　1、 普通股的投票代码与投票简称

　　投票代码为“360932”，投票简称为“华菱投票”。

　　2、 填报表决意见或选举票数

　　对于非累积投票提案，填报表决意见：同意、反对、弃权。

　　3、 股东对总议案进行投票，视为对除累积投票提案外的其他所有提案表达相同意见。

　　股东对总议案与具体提案重复投票时，以第一次有效投票为准。如股东先对具体提案投票表决，再对总议案投票表决，则以已投票表决的具体提案的表决意见为准，其他未表决的提案以总议案的表决意见为准；如先对总议案投票表决，再对具体提案投票表决，则以总议案的表决意见为准。

　　二、 通过深交所交易系统投票的程序

　　1、 投票时间：2025年5月20日的交易时间，即9:15-9:25，9:30-11:30和13:00-15:00。

　　2、 股东可以登录证券公司交易客户端通过交易系统投票。

　　三、 通过深交所互联网投票系统投票的程序

　　1、 互联网投票系统开始投票的时间为2025年5月20日上午9:15，结束时间为2025年5月20日下午3:00。

　　2、 股东通过互联网投票系统进行网络投票，需按照《深圳证券交易所投资者网络服务身份认证业务指引（2016年修订）》的规定办理身份认证，取得“深交所数字证书”或“深交所投资者服务密码”。具体的身份认证流程可登录互联网投票系统http://wltp.cninfo.com.cn规则指引栏目查阅。

　　3、 股东根据获取的服务密码或数字证书，可登录http://wltp.cninfo.com.cn在规定时间内通过深交所互联网投票系统进行投票。附件二：

　　授权委托书

　　本人（本单位）                        作为湖南华菱钢铁股份有限公司的股东，兹委托             先生/女士代表本人（本单位）出席湖南华菱钢铁股份有限公司2024年度股东大会，代表本人（本单位）对会议审议的各项议案按照本授权委托书的指示进行投票表决，并代为签署本次会议需要签署的相关文件。如没有作出明确投票指示，代理人有权按照自己的意见投票，其行使表决权的后果均为本人/本单位承担。

　　委托人对本次股东大会议案表决意见如下：

　　注：1、每项议案只能有一个表决意见，请在“同意”或“反对”或“弃权”的栏目里划“√”；

　　2、在本授权委托书中，股东可以仅对总议案进行投票，视为对所有提案表达相同意见。股东对总议案与具体提案重复投票时，以具体提案投票为准；

　　3、单位委托须加盖单位公章，法定代表人需签字；

　　4、授权委托书有效期限：自本授权委托书签署之日起至本次股东大会结束之时止。

　　委托人签名（盖章）：               委托人持股数量：

　　委托人证券账户号码：               委托人持股性质：

　　委托人身份证号码（法人股东营业执照号码）：

　　受托人签名：                       受托人身份证号码：

　　委托日期：

　　证券代码：000932        证券简称：华菱钢铁         公告编号：2025-32

　　湖南华菱钢铁股份有限公司

　　关于子公司深圳华菱商业保理有限公司

　　注册发行资产支持证券

　　暨关联交易的公告

　　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　一、关联交易概述

　　（一）本次交易基本情况

　　为盘活子公司深圳华菱商业保理有限公司（以下简称“华菱保理”）存量资产，拓宽融资渠道，满足业务规模拓展资金需求，增强其服务钢铁产业链的能力，华菱保理拟向中国银行间市场交易商协会申请不超过10亿元的资产支持票据注册额度，注册有效期2年。公司控股股东湖南钢铁集团有限公司（以下简称“湖南钢铁集团”）将对华菱保理发行的资产支持证券提供差额支付承诺，对于超过湖南钢铁集团持有华菱保理股权比例担保部分按照实际发行债券金额的万分之五收取担保费。

　　（二）关联关系说明

　　湖南钢铁集团为公司控股股东，华菱保理为公司下属控股子公司。根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定，湖南钢铁集团为公司的关联方，湖南钢铁集团为华菱保理发行的资产支持证券提供担保并就超股权比例担保部分收取担保费构成关联交易。

　　（三）审批程序

　　公司第八届董事会第七次独立董事专门会议暨关联交易审核委员会第十一次会议对该事项进行了事前审议，全体独立董事同意该议案并同意将其提交董事会审议；公司第八届董事会第三十二次会议审议批准了该事项，全体非关联董事同意本议案，关联董事李建宇先生、阳向宏先生、肖骥先生、谢究圆先生、郑生斌先生已回避表决；公司第八届监事会第二十三次会议审议批准了该事项。董事会决议公告和监事会决议公告于同日披露在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上。

　　上述事项尚需提交公司2024年度股东大会审议，关联股东湖南钢铁集团及其一致行动人须回避表决。

　　（四）本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，不构成借壳，无需有关部门批准。

　　二、注册发行资产支持证券的方案概要

　　1.产品类型：ABN和ABCP。其中，资产支持票据（ABN）是发债人以基础资产所产生的现金流作为偿付支持所发行的证券化融资工具；资产支持商业票据（ABCP）是发债人以基础资产为支持进行滚动发行的证券化融资工具。

　　2.基础资产：华菱保理因向核心钢铁子公司上游客户提供“华菱通宝”服务，受让取得的对核心钢铁子公司的应收账款债权。

　　3.交易结构：华菱保理拟作为委托人/发起机构，以其开展“华菱通宝”业务受让取得的应收账款债权作为基础资产，委托信托公司设立资产支持票据信托，并由主承销商组织承销团向银行间市场的机构投资者发行资产支持票据。具体交易结构以最终发行产品时确定的为准。

　　4.发行主体：深圳华菱商业保理有限公司。

　　5.发行规模及期限：本次资产支持证券申请注册发行，总额度不超过10亿元、年末余额不超过5亿元，一次注册、分期发行，注册有效期2年。华菱保理将根据自身资金需求和市场利率水平等情况，确定单期发行产品类型、发行规模、发行利率等相关要素。

　　6.增信措施：湖南钢铁集团为本次发行的资产支持证券提供差额支付承诺。根据《湖南省国资委关于加强监管企业融资担保管理工作的通知》（湘国资〔2022〕117号）有关规定，对于超过股权比例担保部分需收取万分之五的担保费。

　　7.募集资金用途：拟用于补充营运资金、偿还有息债务及法律、法规允许的其他用途。

　　三、华菱保理基本情况

　　（一）基本情况

　　（二）历史沿革、主要业务情况

　　华菱保理于2015年7月在深圳市市场监督管理局注册成立，注册资本5亿元，当前实缴注册资本为38,958.64万元，是湖南省内最大的商业保理公司。为进一步拓展华菱保理业务规模和融资渠道，增强其资本实力及服务钢铁产业链的能力，2022年，公司控股股东湖南钢铁集团零对价受让公司持有的华菱保理49%未实缴出资股权，交易完成后，公司与湖南钢铁集团分别持有其51%和49%的股份。

　　华菱保理主营业务有两部分：一是“华菱通宝”业务，通过以区块链为底层的供应链金融平台，公司核心钢铁子公司基于上游供应商的应付账款向其在线签发可分拆流转的电子债权凭证“华菱通宝”，华菱保理在平台内向供应商提供融资支持。二是保理业务，以“物权+债权+共管账户”的模式，供应商对公司钢铁子公司发货以后，凭借磅单、化验单、结算单等货权单据，或完成财务结算以后的债权凭证，在华菱保理取得融资资金用于扩大经营生产，待核心钢铁子公司回款后再予以还款；华菱保理与供应商双方共管银行回款账户，控制资金流风险。上述业务有助于增强公司与上游供应商的合作关系，保障公司生产经营所需原材料的正常供应，从而促进钢铁主业的稳定持续发展。

　　（三）经查询，华菱保理非失信被执行人。

　　四、湖南钢铁集团基本情况

　　（一）基本情况

　　（二）历史沿革、主要业务发展状况及主要财务数据

　　湖南钢铁集团由原湖南省冶金企业集团公司于1997年11月出资设立，注册资本200,000万元；2003年，出资人变更为湖南省人民政府；2010年，经湖南省人民政府批复，将湖南钢铁集团100%股权无偿划转给华菱控股集团有限公司（以下简称华菱控股）；2010年、2017年，经湖南省国资委批复，将华菱控股所持湖南钢铁集团合计7.03%股权无偿划转至湖南发展资产管理集团有限公司（以下简称湖南发展）；2022年，湖南钢铁集团吸收合并华菱控股，成为湖南省国资委直接控股企业，湖南省国资委持股比例为70.65%；2023年，经湖南省国资委批复，湖南发展分别将所持湖南钢铁集团2.19%和10.66%股权无偿划转至湖南兴湘投资控股集团有限公司（以下简称兴湘集团）和湖南轨道交通控股集团有限公司；2024年，湖南省国资委、兴湘集团、湖南高新创业投资集团有限公司对湖南钢铁集团进行增资。目前湖南钢铁集团股权结构如下：

　　湖南钢铁集团以钢铁制造为主业，另外还涉及上游钢铁辅业、资源开发、下游钢材深加工、金融投资、商贸物流领域等多元集群产业。近年来，湖南钢铁集团业务稳步增长，经营规模稳居钢铁行业前十强。其最近两年主要财务数据如下：

　　（三）湖南钢铁集团为公司控股股东，构成公司关联方。经查询，湖南钢铁集团非失信被执行人。

　　五、关联交易标的基本情况

　　华菱保理拟向中国银行间市场交易商协会申请不超过10亿元的资产支持票据注册额度，注册有效期2年。湖南钢铁集团拟为华菱保理发行的资产支持证券提供担保并就超股权比例担保部分收取担保费，费率为万分之五。

　　六、交易的必要性、交易的定价政策和定价依据

　　（一）交易的必要性

　　目前华菱保理资金主要来源于自有资金、股东借款、银行融资，随着业务的快速增长，其现有资金来源已难以满足未来业务发展的需求。因此，迫切需要通过发行资产支持证券，进一步拓展融资渠道。

　　一是有利于华菱保理拓宽融资渠道，增强服务钢铁主业的能力。华菱保理通过发行资产支持证券，能够突破主体信用限制，打通在债券市场的直接融资渠道，构建更加多元化的融资体系，获得低成本资金储备，夯实钢铁主业通宝结算信用基础，巩固与上游供应链的合作关系，保障钢铁主业生产经营的稳定。

　　二是有利于华菱保理树立良好的市场形象，提升议价能力。华菱保理在债券市场成功发行资产支持证券，将增强其在行业的影响力，树立良好品牌形象，进一步提高核心竞争力。同时，华菱保理通过直接融资能提升其在金融市场话语权及资金议价能力，进一步提升银行授信规模、降低融资成本。

　　三是有利于华菱保理盘活存量资产，优化资产负债结构。华菱保理持有的核心钢铁子公司应收账款为优质资产，通过资产证券化可有效盘活存量资产，提高资产使用效率，优化资产负债结构。另外，资产证券化通过产品结构的设计可以实现应收账款出表，从而降低资产负债率。

　　（二）交易的定价政策及定价依据

　　经双方协商一致，按照等价有偿、公平公正的市场化原则，华菱保理将根据实际发行债券金额的万分之五向湖南钢铁集团支付担保费。该费率系经交易双方平等协商确定，且不高于华菱保理在公开市场获得AAA评级担保支付的利率水平，定价公允合理，不存在损害公司及其他股东、特别是中小股东利益的情形。

　　七、关联交易协议的主要内容

　　华菱保理与湖南钢铁集团拟在华菱保理发行资产支持证券时签署流动性差额支付承诺合同、担保协议等文件，由湖南钢铁集团为华菱保理发行的资产支持证券提供担保并就超股权比例担保部分收取担保费，费率为万分之五。

　　八、对上市公司的影响

　　华菱保理注册发行资产支持证券有利于其盘活存量资产，拓宽融资渠道，满足业务规模拓展资金需求，增强其服务钢铁产业链的能力。湖南钢铁集团为华菱保理发行的资产证券化产品提供增信，提升投资者认购吸引力。

　　九、与该关联人累计已发生的各类关联交易的总金额

　　2025年至今，除本次关联交易事项外，公司与本次关联交易对方湖南钢铁集团及其子公司累计已发生各类关联交易总金额约67.47亿元。

　　十、独立董事专门会议暨关联交易审核委员会审查意见

　　公司于2025年4月28日组织召开了第八届董事会第七次独立董事专门会议暨关联交易审核委员会第十一次会议，独立董事、关联交易审核委员会委员赵俊武、肖海航、蒋艳辉、马培骞对上述关联交易进行了认真的事前审查，并发表审查意见如下：

　　通过查阅公司提供的相关资料，以及与公司管理层的沟通，我们认为子公司华菱保理注册发行资产支持证券有利于其盘活存量资产，拓宽融资渠道，满足业务规模拓展资金需求，增强其服务钢铁产业链的能力。控股股东湖南钢铁集团为华菱保理发行的资产证券化产品提供增信赋能，能大幅提升投资者认购吸引力。湖南钢铁集团对于超过股权比例担保部分收取担保费，基于等价有偿、公平公正的市场化原则，担保费标准为华菱保理实际发行债券金额的万分之五。该费率不高于华菱保理在公开市场获得AAA评级担保支付的利率水平，定价公允、合理，不存在损害上市公司利益的情形，不会影响上市公司的独立性，未发现有侵害中小股东利益的行为和情况，符合中国证监会和深交所的有关规定。因此，我们同意该议案并同意将其提交公司董事会审议，公司关联董事须回避表决。

　　十一、备查文件

　　1、公司第八届董事会第三十二次会议决议；

　　2、公司第八届监事会第二十三次会议决议；

　　3、第八届董事会第七次独立董事专门会议暨关联交易审核委员会第十一次会议决议；

　　4、上市公司关联交易情况概述表。

　　湖南华菱钢铁股份有限公司

　　董事会

　　2025年4月29日