（上接D21版）美芯晟科技（北京）股份有限公司 关于变更注册地址、取消监事会、 修订《公司章程》并办理工商变更登记、 修订及制定公司治理相关制度的公告（下转D23版）

　　（上接D21版）

　　证券代码：688458        证券简称：美芯晟        公告编号：2025-032

　　美芯晟科技（北京）股份有限公司

　　关于召开2024年年度股东大会的

　　通知

　　本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

　　重要内容提示：

　　● 股东大会召开日期：2025年6月25日

　　● 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

　　一、 召开会议的基本情况

　　（一） 股东大会类型和届次

　　2024年年度股东大会

　　（二） 股东大会召集人：董事会

　　（三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式

　　（四） 现场会议召开的日期、时间和地点

　　召开日期时间：2025年6月25日   14点 00分

　　召开地点：北京市海淀区天工大厦 A 座十层公司会议室

　　（五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。

　　网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

　　网络投票起止时间：自2025年6月25日

　　至2025年6月25日

　　采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。

　　（六） 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序

　　涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号 — 规范运作》等有关规定执行。

　　（七） 涉及公开征集股东投票权

　　不设计。

　　二、 会议审议事项

　　本次股东大会审议议案及投票股东类型

　　注：本次股东大会还将听取2024年度独立董事述职报告。

　　1、 说明各议案已披露的时间和披露媒体

　　议案1-8已经公司第二届董事会第三次会议和第二届监事会第二次会议审议通过，议案9-10已经公司第二届董事会第四次会议审议通过。具体详见公司于2025年4月30日、2025年6月5日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》披露的相关公告及文件。公司将在2024年年度股东大会召开前，在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)登载《2024年年度股东大会会议资料》。

　　2、 特别决议议案：议案9

　　3、 对中小投资者单独计票的议案：议案5、6、7、8

　　4、 涉及关联股东回避表决的议案：无

　　应回避表决的关联股东名称：无

　　5、 涉及优先股股东参与表决的议案：不涉及

　　三、 股东大会投票注意事项

　　（一） 本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。

　　（二） 同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。

　　（三） 股东对所有议案均表决完毕才能提交。

　　四、 会议出席对象

　　（一） 股权登记日下午收市时在中国登记结算有限公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。

　　（二） 公司董事、监事和高级管理人员。

　　（三） 公司聘请的律师。

　　（四） 其他人员

　　五、 会议登记方法

　　为保证本次股东大会的顺利召开，减少会前登记时间，出席本次股东大会的股东及股东代表需提前登记确认。

　　（一）登记时间：2025年6月23日下午13:00-17:00。

　　（二）登记地点：北京市海淀区天工大厦A座10层证券部。

　　（三）登记方式：拟现场出席本次会议的股东或股东代理人应持以下文件在上述时间、地点现场办理。异地股东可以通过邮件方式登记，请于上述时间内将所有登记文件扫描件（详见登记手续所需文件）扫描件发送至公司邮箱（IR@ maxictech.com）进行预约登记，并在邮件中注明“股东大会”字样,同时请提供必要的联系人，公司电话确认后方视为登记成功。公司不接受电话方式办理登记。出席会议时需携带证明材料原件。

　　1、自然人股东：本人身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明原件、股票账户卡原件（如有）等持股证明；

　　2、自然人股东授权代理人：代理人有效身份证件原件、自然人股东身份证件复印件、授权委托书原件及委托人股票账户卡原件（如有）等持股证明；

　　3、法人股东法定代表人：本人有效身份证件原件、法人股东营业执照（复印件并加盖公章）、法定代表人身份证明书原件、股票账户卡原件（如有）等持股证明；

　　4、法人股东授权代理人：代理人有效身份证件原件、法人股东营业执照（复印件并加盖公章）、法定代表人身份证明书原件、授权委托书（法定代表人签字并加盖公章）、股票账户卡原件（如有）等持股证明。

　　六、 其他事项

　　一）会议联系方式

　　联系人：张丹、茹亚飞

　　电话：010-62662918

　　地址：北京市海淀区天工大厦A座10层证券部

　　（二）会议费用情况：出席会议的股东及股东代理人所有费用自理。

　　（三）出席会议的股东及股东代理人请携带相关证件原件到场。

　　特此公告。

　　美芯晟科技（北京）股份有限公司董事会

　　2025年6月5日

　　附件1：授权委托书

　　● 报备文件

　　提议召开本次股东大会的董事会决议

　　附件1：授权委托书

　　授权委托书

　　美芯晟科技（北京）股份有限公司：

　　兹委托     先生（女士）代表本单位（或本人）出席2025年6月25日召开的贵公司2024年年度股东大会，并代为行使表决权。

　　委托人持普通股数：

　　委托人持优先股数：

　　委托人股东账户号：

　　委托人签名（盖章）： 　　　　　　　　受托人签名：

　　委托人身份证号： 　　　　　　　　　　受托人身份证号：

　　委托日期：　　年 月 日

　　备注：

　　委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。

　　证券代码：688458          证券简称：美芯晟         公告编号：2025-034

　　美芯晟科技（北京）股份有限公司

　　关于2024年年度报告的信息披露监管

　　问询函的回复公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

　　美芯晟科技(北京)股份有限公司（以下简称“美芯晟”、“上市公司”、“公司”）于2025年5月收到上海证券交易所下发的《关于美芯晟科技(北京)股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0142号）（以下简称“《问询函》”），根据《问询函》要求，公司与中信建投证券股份有限公司（以下简称“持续督导机构”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 “会计师”）对《问询函》所列问题进行了认真核查，并作出如下回复：

　　问题1、关于经营业绩。2024年，公司实现营业收入4.04亿元，同比下降14.43%；实现归母净利润-6657万元，实现归母扣非净利润-9308万元，由盈转亏。公司产品结构发生一定变化，信号链芯片快速放量，模拟电源及无线充芯片收入、毛利率均有所下滑。分产品类别看，模拟电源芯片实现营收1.89亿元，同比下降27.45%，毛利率12.72%，同比下滑9.56个百分点；无线充电芯片实现营收1.46亿元，同比下降27.27%，毛利率30.87%，同比下滑4.75个百分点；信号链芯片实现营收6914万元，同比增长528%，毛利率37.44%，同比减少21.01个百分点。分地区来看，公司境内业务收入3.3亿元，同比下降21.10%，毛利率25.65%，减少5.17个百分点；境外业务收入7375万元，同比增长37.84%，毛利率13.88%，增加0.99个百分点。

　　请公司：（1）结合同行业可比公司情况，说明电源管理芯片营收、毛利率下滑的原因，是否存在业绩持续下滑风险；（2）结合公司一季度分产品的销售收入及毛利率情况，说明除终端客户产品节奏有所调整外，是否还有其他因素导致无线充芯片营收、毛利率下滑，是否存在大客户依赖风险；（3）说明信号链芯片收入大幅增加但毛利率大幅下滑的原因；（4）说明境外业务收入、毛利率变动方向与境内业务存在差异的原因;（5）补充说明公司前五大客户及变动情况，包括但不限于客户基本情况、变动原因、主要销售产品、销售收入、期末库存、销售回款、是否存在关联关系等，说明前五大客户与按欠款方归集的应收账款期末余额前五名是否匹配。如否，请进一步说明原因及合理性。

　　【回复】

　　一、公司回复

　　（一）结合同行业可比公司情况，说明电源管理芯片营收、毛利率下滑的原因，是否存在业绩持续下滑风险

　　受国际贸易摩擦加剧等宏观因素影响，中国出口减少，加之国内房地产疲软，LED照明行业阶段性调整，美芯晟模拟电源芯片业务阶段性走弱。

　　电源管理芯片包含的产品大类较多，美芯晟主要聚焦LED驱动芯片，可比公司必易微年报披露的“驱动IC”产品中包括LED驱动芯片、电机驱动控制芯片、栅极驱动芯片等产品，与美芯晟产品大类有一定差异。

　　公司模拟电源芯片的营业收入、毛利率与同行业可比公司情况对比如下：

　　单位：万元

　　公司模拟电源芯片2024年收入及毛利率较2023年有所降低，主要原因为：

　　1、终端市场需求阶段性低迷，导致收入及毛利率有一定下降。公司与可比公司晶丰明源的收入变化方向保持一致。公司与可比公司毛利率变化方向不同，主要是因为公司与可比公司的产品结构及目标市场不同，相应的定价及销售策略也有所差异所致。

　　2、公司供应链整合进度较慢，成本偏高，对毛利率有一定影响。

　　3、模拟电源芯片单价较低（2024年平均单价仅0.11元），毛利率对终端售价较为敏感，终端价格小幅下调都会对毛利率产生较大影响。

　　公司已采取如下优化措施，用以提升公司产品竞争力以及毛利率：

　　1、研发设计上：公司采用新晶圆、新工艺的方式，降低单颗芯片面积，减少芯片晶圆层数，从而降低单颗芯片成本。

　　2、成本管控上：公司整合供应链体系，通过在主流晶圆厂大批量、集中采购等方式，对于销量较大的产品型号进行专项降本。

　　3、产品结构上：公司积极拓展价值更高的产品种类，如高PF大功率照明芯片、汽车照明芯片、辅助供电芯片等，提升模拟电源芯片收入及整体盈利能力。

　　通过以上措施，2025年Q1公司模拟芯片毛利率达21.71%，较2024年提升近9个百分点，预计未来模拟电源芯片业绩会进一步提升。

　　（二）结合公司一季度分产品的销售收入及毛利率情况，说明除终端客户产品节奏有所调整外，是否还有其他因素导致无线充芯片营收、毛利率下滑，是否存在大客户依赖风险

　　2024年是无线充电产品工艺迭代重要的一年，公司持续工艺创新和技术迭代，将无线充电产品工艺从海外的8寸晶圆和180nm升级为国产工艺的12寸晶圆和90nm工艺，与此同时迭代产品的设计架构，降低掩膜版层数和缩小芯片尺寸，优化了无线充电产品的成本与性价比，有助于加速无线充电产品的下沉速度。

　　2023年、2024年及2025年1季度，公司无线充芯片的单位价格和成本情况如下：

　　单位：万元、万颗、元

　　2024年，公司无线充芯片收入下滑主要受如下因素所致：

　　从终端客户看，品牌A客户由于其终端手机新品发布时间从第三季度推迟到年底，交货时间的大幅缩短降低了手机端产品的采购，导致公司无线充芯片在手机端出货金额的大幅下降；公司在配件端的收入和毛利增长较大，得益于公司拓展了多个知名终端品牌以及智能手表、PAD、TWS耳机等多个AIoT应用领域，但其增量与毛利的优化不足以抵消手机端出货金额和毛利的下降；从工艺升级角度看，2024年公司尚在推进无线充电产品国产化工艺的进程中，在供应链切换过程中，公司同时采取了加速出货的价格策略，通过价格调整尽快出清高成本180nm工艺产品，终端产品单价的下滑一定程度影响了整体销售额。

　　综合产品价格和成本情况，2024年无线充电产品的毛利率较2023年同期有所下降，主要原因在于：公司于2024年前三季度的出货以180nm工艺产品为主，成本偏高，毛利较低。在供应链切换过程中，公司同时采取了加速出货的价格策略，通过价格调整尽快出清高成本的原工艺产品，以期尽快完成国产工艺的升级迭代。受上述工艺切换策略影响产品毛利率下滑，同时叠加大客户出货金额下降导致低毛利率产品占比提升，进而使得公司2024年无线充电产品毛利率同比下滑。

　　结合公司无线充电产品2025年第一季度收入和毛利率分析，公司无线充芯片毛利率整体呈现先降后升的趋势；公司2024年无线充芯片产的收入和毛利率降低主要系客户提货节奏、工艺切换策略和收入结构导致；随着公司供应链顺利切换，工艺优化推动成本优化，同时，叠加公司终端大客户交货节奏和终端需求影响，2025年第一季度，公司无线充电芯片的营业收入与毛利率均显著改善，营业实现收入4,954.05万元，同比增长37.52%，毛利率较去年全年提升9.85个百分点。

　　从客户结构分析，无线充电产品目前主要集中用于高端品牌的旗舰机型和配件，品牌A客户在其旗舰手机、智能手表、PAD、TWS耳机中均搭载了无线充电功能，是国内无线充电应用度最高的品牌，一定程度上造成了公司对大客户的依赖性。因此，在无线充电芯片产品线，公司客户集中度较高系由下游应用生态与市场结构决定，具有商业合理性。同时，美芯晟曾在招股书中充分提示“无线充电系列产品对大客户依赖的风险”。

　　从公司整体业务角度，公司2023年和2024年第一大客户销售占比均不超过50%，不存在对单一大客户的依赖。此外，随着无线充电下沉拓展到更多的终端品牌，公司同时积极推出光学传感器、汽车电子等新产品线，不断地丰富客户群体与终端品牌，拓展下游应用场景，客户结构将持续优化。

　　（三）说明信号链芯片收入大幅增加但毛利率大幅下滑的原因

　　公司自2021年开始布局信号链产品线的研发，信号链产品线主要集中在光学传感器领域，公司布局了接近传感、环境光传感、环境光与接近传感、闪烁光传感、光学追踪传感及激光测距（DToF）产品等齐全的光学产品系列。信号链领域的特点是产品细分种类较多，各品类产品格局、平均销售单价和毛利率差异较大。

　　公司于2023年推出第一颗规模量产信号链芯片，正处于国产替代初期，受国产替代红利期影响，该芯片毛利率较高。2024年开始，公司有更多款产品进入量产及规模交付，实现营业收入6,913.89万元，同比增长527.78%。信号链产品各细分领域毛利率差异较大，因此产品线整体毛利率随产品结构变化而波动。后续随着公司量产的信号链产品种类逐渐丰富，产品线整体毛利率将更加稳定合理。

　　2023年、2024年及2025年1季度，公司信号链芯片的单位价格和成本情况如下：

　　单位：万元、万颗、元

　　2025年一季度，随着公司推出更多技术领先的新品，高毛利率产品占比提升，信号链产品线实现营业收入4,000.91万元，同比增长289.34%；实现毛利率47.83%，较去年全年毛利率提高10.39个百分点。随着公司持续丰富光学传感器领域布局，公司在该细分领域的产品将在2025年及未来加速国产替代，驱动公司业绩增长和盈利能力提升。

　　（四）说明境外业务收入、毛利率变动方向与境内业务存在差异的原因

　　公司境内业务产品包含模拟电源（LED驱动芯片）、无线充、信号链等多条产品线，产品结构相对丰富。公司境外业务以模拟电源芯片为主，主要出口至印度，品类相对集中。

　　2023年和2024年，公司境内外业务收入、毛利率情况如下：

　　单位：万元

　　公司境内业务收入占比较大，其收入及毛利率下降的原因如上文（一）、（二）、（三）所述。

　　2024年，公司境外业务收入增长的原因在于：模拟电源芯片主要销往印度市场，印度市场2024年对于LED照明的产品需求量仍保持稳步增长；无线充电芯片系列产品推进全球化战略，成功导入海外品牌客户，下游需求增长推动公司海外业务快速放量。

　　2024年，公司境外业务毛利率略有增长的原因在于：公司境外业务主要以销往印度的模拟电源芯片为主，其产品型号相对集中，销售结构变化较小，毛利率水平相对稳定。

　　综上，公司境外业务收入、毛利率变动方向与境内业务存在差异，主要系海外市场需求稳定、销售结构变化较小、新产品导入海外优质客户等原因所致，具有商业合理性。

　　（五）补充说明公司前五大客户及变动情况，包括但不限于客户基本情况、变动原因、主要销售产品、销售收入、期末库存、销售回款、是否存在关联关系等，说明前五大客户与按欠款方归集的应收账款期末余额前五名是否匹配。如否，请进一步说明原因及合理性

　　2024年，公司前五大客户及变动情况如下：

　　2024年，公司前五大客户中除新增SWINGTEL外，无其他变动。公司与SWINGTEL自2014年建立合作以来，建立了长期稳定的合作关系，SWINGTEL主要面向印度市场经销公司产品。2024年，基于对印度市场的需求分析，SWINGTEL加大了市场开发力度，调整销售策略，原有的客户取得显著增长，并成功拓展了SVN、JAISING等新客户，实现销售收入2,035.35万元，较2023年同比增长69.53%，进而成为公司报告期内前大五客户。

　　截止至回复提交日，公司前五大客户的期末应收账款销售回款覆盖率为84.83%，整体回款状况良好；部分应收账款受订单交付时间较短、电源管理芯片终端电子消费市场阶段性低迷影响等因素，导致短期回款较慢，与客户历史回款节奏基本相符，不存在明显异常；而且公司应收账款账期均在1年以内，应收账款回收风险整体可控。

　　2024年，公司按欠款方归集的应收账款期末余额前五名客户情况如下：

　　单位：万元

　　除深圳市海晟源电子有限公司外，公司2024年应收账款前五名客户与销售收入前五名客户基本匹配。深圳市海晟源电子有限公司为公司于2024年新导入的经销商，公司与该客户的交易自2024年11月份陆续开始，双方协议约定账期为40天。截止2024年12月31日，公司与客户的应收账款尚在信用期内。因双方交易时间较短，且相关款项在期末时点尚处于信用期内，进而导致该客户虽然应收账款位列前五，但却未进入销售收入前五大客户。截止至回复提交日，深圳市海晟源电子有限公司的期末应收账款均已全部回款。公司2024年前五大客户与按欠款方归集的应收账款期末余额前五名存在差异系新导入经销商交易时间较短且尚处于信用期导致，具有商业合理性。

　　二、持续督导机构核查程序和核查结论

　　（一）核查程序

　　1、获取了公司提供的报告期内销售明细表，对分产品、分业务的销售单价和销售数量及变动情况进行了分析，并抽样查阅主要业务合同，了解公司业务结构与产品结构变化情况；

　　2、查阅同行业可比公司相关产品营业收入及毛利率数据；

　　3、取得并审阅公司前五大客户主要业务合同、销售明细数据，查阅公司前五大客户工商登记信息、主营业务情况信息，并对前五大客户进行关联关系核查；

　　4、查阅公司业务台账及成本构成表，了解公司经营模式、营业成本核算方法、归集过程、明细构成及变动情况、主要成本驱动因素、成本费用结转等，计算并分析收入、毛利率和亏损变动情况；

　　5、访谈了公司管理层，了解公司分产品、分业务、分区域的销售收入、毛利率变动原因。

　　（二）核查结论

　　1、公司与可比公司晶丰明源的收入变化方向保持一致。公司与可比公司毛利率变化方向不同，主要是因为公司与可比公司的产品结构及目标市场不同，相应的定价及销售策略也有所差异所致。公司虽已采取多项措施用于提升公司模拟电源管理芯片毛利率，但模拟电源管理芯片受行业竞争和下游消费电子市场低迷影响，如果后期下游终端市场需求持续下降、市场竞争加剧、宏观景气度下行，公司电源管理芯片业务存在业绩持续下滑风险。公司已在年度报告中、“第三节管理层讨论与分析/四、风险因素”中披露该等风险。

　　2、公司2024年无线充芯片产的收入和毛利率降低主要系客户提货节奏、工艺切换策略和收入结构导致。在无线充电芯片产品线，公司客户集中度较高系由下游应用生态与市场结构决定，具有商业合理性。同时，美芯晟曾在招股书中充分提示“无线充电系列产品对大客户依赖的风险”。但从公司整体业务角度，公司2023年和2024年第一大客户销售占比均不超过50%，不存在对单一大客户的依赖。

　　3、公司于2023年推出第一颗规模量产信号链芯片，正处于国产替代初期，受国产替代红利期影响，该芯片毛利率较高。2024年开始，公司有更多款产品进入量产及规模交付，实现营业收入6,913.89万元，同比增长527.78%。信号链产品各细分领域毛利率差异较大，因此产品线整体毛利率随产品结构变化而波动。

　　4、公司境外业务收入、毛利率变动方向与境内业务存在差异，主要系海外市场需求稳定、销售结构变化较小、新产品导入海外优质客户等原因所致，具有商业合理性。

　　5、近两年，公司前五大客户较为稳定，与公司之间不存在关联关系；公司2024年前五大客户与按欠款方归集的应收账款期末余额前五名存在差异系截至2024年12月31日新导入经销商交易时间较短且尚处于信用期内导致，具有商业合理性。

　　三、会计师核查程序和核查结论

　　（一）核查程序

　　1、获取了公司提供的报告期内销售明细表，对分产品、分业务的销售单价和销售数量及变动情况进行了分析，并抽样查阅主要业务合同，了解公司业务结构与产品结构变化情况；

　　2、查阅同行业可比公司相关产品营业收入及毛利率数据；

　　3、取得并审阅公司前五大客户主要业务合同、销售明细数据，查阅公司前五大客户工商登记信息、主营业务情况信息，并对前五大客户进行关联关系核查；

　　4、查阅公司业务台账及成本构成表，了解公司经营模式、营业成本核算方法、归集过程、明细构成及变动情况、主要成本驱动因素、成本费用结转等，计算并分析收入、毛利率和亏损变动情况；

　　5、访谈了公司管理层，了解公司分产品、分业务、分区域的销售收入、毛利率变动原因。

　　（二）核查结论

　　1、公司与可比公司晶丰明源的收入变化方向保持一致。公司与可比公司毛利率变化方向不同，主要是因为公司与可比公司的产品结构及目标市场不同，相应的定价及销售策略也有所差异所致。公司虽已采取多项措施用于提升公司模拟电源管理芯片毛利率，但模拟电源管理芯片受行业竞争和下游消费电子市场低迷影响，如果后期下游终端市场需求持续下降、市场竞争加剧、宏观景气度下行，公司电源管理芯片业务存在业绩持续下滑风险。公司已在年度报告中、“第三节管理层讨论与分析/四、风险因素”中披露该等风险。

　　2、公司2024年无线充芯片产的收入和毛利率降低主要系客户提货节奏、工艺切换策略和收入结构导致。在无线充电芯片产品线，公司客户集中度较高系由下游应用生态与市场结构决定，具有商业合理性。同时，美芯晟曾在招股书中充分提示“无线充电系列产品对大客户依赖的风险”。但从公司整体业务角度，公司2023年和2024年第一大客户销售占比均不超过50%，不存在对单一大客户的依赖。

　　3、公司于2023年推出第一颗规模量产信号链芯片，正处于国产替代初期，受国产替代红利期影响，该芯片毛利率较高。2024年开始，公司有更多款产品进入量产及规模交付，实现营业收入6,913.89万元，同比增长527.78%。信号链产品各细分领域毛利率差异较大，因此产品线整体毛利率随产品结构变化而波动。

　　4、公司境外业务收入、毛利率变动方向与境内业务存在差异，主要系海外市场需求稳定、销售结构变化较小、新产品导入海外优质客户等原因所致，具有商业合理性。

　　5、近两年，公司前五大客户较为稳定，与公司之间不存在关联关系；公司2024年前五大客户与按欠款方归集的应收账款期末余额前五名存在差异系截止2024年12月31日新导入经销商交易时间较短且尚处于信用期内导致，具有商业合理性。

　　问题2、关于采购及存货。年报披露，报告期公司前五名供应商采购额2.02亿元，占年度采购总额61.7%，第5名供应商深圳市泽万丰电子有限公司为新进入；存货账面价值1.27亿元，同比增长6%，计提存货跌价准备910万元。

　　请公司：（1）补充说明公司前五大供应商基本情况、采购内容、采购金额、变动原因、合作历史、是否存在关联关系等；（2）按不同产品分类，补充存货各项分类的账面余额、跌价准备计提金额及比例；（3）结合存货库龄结构、订单覆盖率、销售价格、存货跌价准备计提政策等，说明存货跌价准备计提是否充分。

　　【回复】

　　一、公司回复

　　（一）补充说明公司前五大供应商基本情况、采购内容、采购金额、变动原因、合作历史、是否存在关联关系等

　　2024年，公司前五大供应商情况如下：

　　2024年，公司前五大供应商仅新增深圳市泽万丰电子有限公司（以下简称“泽万丰”）。泽万丰是一家在光纤通讯、激光加工、射频微波、电源管理等领域提供增值服务的元器件供应商及方案提供商。目前，泽万丰代理的产品线超过30条，覆盖多家国际知名品牌产品，如Sumitomo Electric，Coherent（高意）、Corning（康宁）等。公司从泽万丰采购其代理的海外品牌元器件VCSEL，VCSEL是公司光学追踪传感器的重要辅料；2024年，随着公司光学追踪传感器销售规模增加，公司对原材料VCSEL采购规模亦显著增长，进而导致泽万丰成为公司前五大供应商。因此，公司前五大供应商变动主要系新产品销售规模增加带动对应辅料供应商的采购规模增长所致，具有商业合理性。

　　（二）按不同产品分类，补充存货各项分类的账面余额、跌价准备计提金额及比例

　　2024年末，按不同产品分类，公司期末存货各项分类的账面余额、跌价准备计提金额及比例如下：

　　金额单位：万元

　　（三）结合存货库龄结构、订单覆盖率、销售价格、存货跌价准备计提政策等，说明存货跌价准备计提是否充分

　　2024年末，公司存货库龄结构如下：

　　金额单位：万元

　　2024年末，公司存货库龄主要为1年以内，占比82.43%；公司年末在手订单金额为8,546.38万元，订单对公司期末存货的覆盖率为63.00%。公司对各项存货的跌价准备计提情况如下：

　　公司期末原材料为尚未进入封装测试环节的晶圆和MOS，半成品为完成中测的晶圆，公司原材料和半成品库龄以1年以内为主，库龄1年以上的主要系公司基于市场行情及业务规模快速增长的预期而提前进行的原材料备货，少量系客户产品需求变动导致公司暂未投产的原材料。根据谨慎性原则，公司严格按照库龄和减值迹象计提存货跌价准备，对库龄2年以上的原材料和半成品计提存货跌价准备，并对晶圆及MOS是否存在质量瑕疵、滞销风险等减值迹象进行判断。2024年末，公司原材料和半成品存货跌价准备计提金额分别为172.65万元和56.10万元，存货跌价准备计提充分。

　　公司期末委托加工物资为进入中测及封装测试环节的晶圆及封装过程中使用的MOS，以及烧录及测试等环节的芯片。对于期末委托加工物资，公司测算估计售价扣减至完工时将发生的委外加工费用及相关税费，与委托加工物资成本相比较，并考虑是否存在质量瑕疵、未来滞销风险等情形，综合判断是否存在跌价迹象。公司委托加工物资存在于生产制造的各个环节，属于正常生产流转的存货，一般情况下不存在减值情况。2024年末，公司委托加工物资跌价准备计提金额为211.67万元，存货跌价准备计提充分。

　　公司期末库存商品和发出商品为已完成封装测试的成品芯片，公司对库存商品和发出商品使用成本与可变现净值孰低的原则计提存货跌价准备。公司以成品芯片型号作为存货跌价准备计提的测算单元，使用资产负债表日前后售价作为估计售价并扣除预计需要发生的销售费用后计算可变现净值，与账面成本比较计提存货跌价准备。2024年末，公司库存商品和发出商品的存货跌价准备计提金额为469.90万元，存货跌价准备计提充分。

　　综上，公司充分考虑集成电路行业市场变动情况，根据存货库龄情况、产品未来销售情况、公司产品销售价格变动情况、存货质量瑕疵情况等计提存货跌价准备，符合公司存货跌价准备计提政策和公司存货实际情况，存货跌价准备计提充分。

　　二、持续督导机构核查程序和核查结论

　　（一）核查程序

　　1、获取公司2023年及2024年前五大供应商的采购合同、采购明细；通过国家企业信用信息公示系统、企查查及其他公开资料对主要供应商的基本情况进行查询，核查供应商与发行人及其关联方是否存在关联关系；

　　2、访谈公司管理层，了解公司与主要供应商的合作情况、变动情况、交易情况等；

　　3、获取公司期末存货余额明细表、存货各项目库龄明细表、在手订单明细表、跌价准备计提明细表，了解存货构成、存货账面原值、跌价准备金额等，复核计算存货跌价准备计提的充分性及合理性；

　　4、访谈公司财务负责人，了解公司存货跌价准备计提政策，评估管理层用于估计可变现净值的判断及假设的适当性和一致性，评价管理层存货跌价准备计提政策的合理性；查阅同行业可比公司存货跌价准备计提政策，与公司进行对比分析，并结合存货库龄、在手订单、销售价格变动等指标判断分析公司存货跌价准备计提政策的合理性。

　　（二）核查结论

　　1、公司已按要求补充前五大供应商情况，公司主要向前五大供应商采购晶圆、VCSEL等产品，公司前五大供应商较为稳定，与公司不存在关联关系；2024年，公司新增前五大供应商为深圳市泽万丰电子有限公司，主要系新产品销售规模增加带动对应辅料供应商的采购规模增长所致，具有商业合理性。

　　2、公司已按不同产品分类，补充存货各项分类的账面余额、跌价准备计提金额及比例。公司充分考虑集成电路行业市场变动情况，根据存货库龄情况、产品未来销售情况、公司产品销售价格变动情况、存货质量瑕疵情况等计提存货跌价准备，符合公司存货跌价准备计提政策和公司存货实际情况，符合《企业会计准则》的要求，存货跌价准备计提充分。

　　三、会计师核查程序和核查结论

　　（一）核查程序

　　1、获取公司2023年及2024年前五大供应商的采购合同、采购明细；通过国家企业信用信息公示系统、企查查及其他公开资料对主要供应商的基本情况进行查询，核查供应商与发行人及其关联方是否存在关联关系；

　　2、访谈公司管理层，了解公司与主要供应商的合作情况、变动情况、交易情况等；

　　3、获取公司期末存货余额明细表、存货各项目库龄明细表、在手订单明细表、跌价准备计提明细表，了解存货构成、存货账面原值、跌价准备金额等，复核计算存货跌价准备计提的充分性及合理性；

　　4、访谈公司财务负责人，了解公司存货跌价准备计提政策，评估管理层用于估计可变现净值的判断及假设的适当性和一致性，评价管理层存货跌价准备计提政策的合理性；查阅同行业可比公司存货跌价准备计提政策，与公司进行对比分析，并结合存货库龄、在手订单、销售价格变动等指标判断分析公司存货跌价准备计提政策的合理性。

　　（二）核查结论

　　1、公司已按要求补充前五大供应商情况，公司主要向前五大供应商采购晶圆、VCSEL等产品，公司前五大供应商较为稳定，与公司不存在关联关系；2024年，公司新增前五大供应商为深圳市泽万丰电子有限公司，主要系新产品销售规模增加带动对应辅料供应商的采购规模增长所致，具有商业合理性。

　　2、公司已按不同产品分类，补充存货各项分类的账面余额、跌价准备计提金额及比例。公司充分考虑集成电路行业市场变动情况，根据存货库龄情况、产品未来销售情况、公司产品销售价格变动情况、存货质量瑕疵情况等计提存货跌价准备，符合公司存货跌价准备计提政策和公司存货实际情况，符合《企业会计准则》的要求，存货跌价准备计提充分。

　　问题3、关于经营活动净现金流。2023、2024年公司经营活动现金净流量分别为-1.53亿元、-0.77亿元，对应报告期净利润分别为0.3亿元、-0.67亿元，销现比分别为71%、99%。公司近五年经营活动现金净流量仅2022年为正值。

　　请公司：（1）说明近两年公司销现比变化较大的原因；（2）说明近年来公司经营活动现金净流量连续为负的原因，净利润变动趋势与经营活动产生的现金流量净额变动趋势存在差异的原因；（3）请进一步补充说明公司已采取或拟采取的改善经营性现金流量的措施。

　　【回复】

　　一、公司回复

　　（一）说明近两年公司销现比变化较大的原因

　　2023年和2024年，公司与同行业可比公司销现比情况对比如下表：

　　2024年，公司销现比同比提升28.28%，超过同行平均水平，优于同行改进幅度，主要原因系：1）公司管理层过往专注于产品研发和市场拓展，2023年，受下游终端市场低迷影响公司客户销售回款状况下滑较为显著，为保障公司现金流的稳定性，公司管理层加大对销售回款的关注，采取诸多措施加强回款管理，如通过梳理经销商管理体系、内部销售管理体系、逐一更新经销商信用评级、限制对超信用额度经销商发货、加大对长账龄应收款催收力度等措施，进而使公司2024年经营性现金流净额较2023年增加7,553.57万元，销现比大幅改善；2）公司2024年产品线布局优化，无线充和信号链产品收入占比提升，该类产品主要面向下游头部品牌客户，回款能力较好，亦促进公司销现比的改善。2025年第一季度，通过持续优化销售回款管理和公司产品收入结构，公司销现比提升至115.36%，进一步保障了公司业务运营的稳定性。

　　综上，公司近两年公司销现比变化较大主要系公司2024年加强销售回款管理、产品收入结构有优化所致，具有商业合理性。

　　（二）说明近年来公司经营活动现金净流量连续为负的原因，净利润变动趋势与经营活动产生的现金流量净额变动趋势存在差异的原因

　　2023年和2024年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-15,261.68万元和-7,708.11万元，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，但公司通过加强回款管理，优化应付账期的方式，经营活动产生的现金流量净额同比增长7,553.57万。公司经营活动现金净流量连续为负主要是由于以下方面原因：

　　1、公司为保障长期市场竞争力，加大在光学传感器片、汽车电子等前沿领域的研发投入；2023年和2024年，公司研发费用分别为10,274.00万元和16,410.58万元，同比增长56.31%和59.73%，研发创新的高额投入导致公司经营活动现金流出金额较大。

　　2、公司客户主要为经销商客户，面向通信终端、消费电子、工商业照明等下游市场，由于2023年以来因国内总需求下滑、周期性和结构性矛盾叠加、国际贸易摩擦加剧等宏观因素影响，导致整体半导体行业回暖不及预期，下游经销商客户回款压力较大，进而导致公司应收账款总额暂时维持高位。

　　3、报告期内，公司存货增长显著，主要是由于无线充电产品和信号链产品的存货增加；公司该等产品生产周期相对较长，尤其是信号链产品新品陆续推出，为保证销售增长，公司向供应商采购、备货增加，而公司供应商主要为晶圆代工厂等强势供应商，该等供应商对预付款要求较高，使得公司经营性现金流出显著增长。

　　2024年，公司经营性现金流净额增加7,553.57万元，与净利润变动趋势存在一定差异，主要原因在于采取诸多措施加强回款管理与深化供应链合作关系。在回款方面，公司在2024年加强回款管理，提高了对经销商的资质与信用额度审核要求，通过采取多种催收措施，使得销售商品的现金流入增加了6,600.75万元；同时，在供应链端，公司通过与供应商深化合作，优化应付账款账期，同时在满足公司生产交货需求的基础上控制备货节奏，进而使得公司2024年购买商品和劳务的现金支出同比减少了5,165.87万元。因此，虽然公司薪酬及研发付现费用有较大幅度的增长，但销售回款增加和采购付款减少的叠加影响，使得经营现金净流量与净利润变动趋势存在一定差异。

　　（三）请进一步补充说明公司已采取或拟采取的改善经营性现金流量的措施

　　公司在授信、发货管控、催收管理、成本管理、采购管理、部门KPI设置等方面持续加强能力建设，提升经营质量，改善经营性现金流，具体如下：

　　1、强化应收及发货管控制度。如经销商存在逾期账款，需要先提交正式的逾期付款申请以及付款承诺，公司审批通过前控制发货。同时，发货额度也需根据经销商规模、盈利能力、资金周转能力、历史交易记录等情况，进行授信，以控制应收风险敞口。未来公司将持续强化回款管理措施，改善经营性现金流。

　　2、为合理管控现金流出，公司与上游供应链基于长期合作，在原材料采购成本上给予一定优惠，为改善经营性现金流做出贡献。2025年，公司拟制定全面的采购流程和制度，优化生产成本和运营费用，使采购价格更加合理，采购流程更加规范，助力改善经营性现金流。

　　3、为推动经营性现金流改善计划能够落地执行，公司2025年初将回款、采购降本相关目标已列入相关部门年底重要工作任务，业务部门负责推动回款和优化采购成本，职能部门负责建立相关制度和流程。

　　2025年第一季度，公司收入大幅增长，同时上述优化现金流改善举措效果显现，共同带动公司经营活动产生的现金流量净额改善，当季经营活动产生的现金流量净额较去年同期增长1,575.63万元。

　　二、持续督导机构核查程序和核查结论

　　（一）核查程序

　　1、获取公司2023年及2024年销售明细表及回款明细表，取得公司2024年度销售回款管理及经销商管理相关制度文件，并访谈公司管理层，了解公司销售回款变化情况；

　　2、获取公司2023年及2024年大额支出明细表、研发费用明细表、应收票据明细表、存货余额明细表，并就大额支出事项取得对应合同及项目资料；并访谈公司管理层，了解公司经营活动产生的现金流量净额持续为负的原因，评价合理性；

　　3、取得授信、发货管控、催收管理、成本管理、采购管理、销售管理等制度文件，取得公司2024年及2025年就回款及采购降本等相关的工作任务文件，并访谈公司管理层，了解采取的改善经营性现金流量的措施及效果，评价其合理性。

　　（二）核查结论

　　1、2024年，公司管理层加大对销售回款的关注，采取诸多措施加强回款管理，同时由于产品线布局优化，无线充和信号链产品收入占比提升，该类产品主要面向下游头部品牌客户，回款能力较好，进而促进公司销现比大幅提升，符合公司实际情况，具有合理性。

　　2、公司为保障长期市场竞争力，加大在光学传感器片、汽车电子等前沿领域的研发投入；半导体行业回暖不及预期，下游经销商客户回款压力较大，公司应收账款总额维持高位；同时公司供应商主要为晶圆代工厂等强势供应商，对预付款要求较高；上述原因综合导致公司经营活动现金净流量连续为负，符合公司实际情况，具有合理性。

　　3、公司2024年净利润变动趋势与经营活动产生的现金流量净额变动趋势存在差异的原因在于公司2024年采取诸多措施加强回款管理，销售回款显著增加，同时，公司深化供应链合作关系和控制备货节奏，优化应付账款账期及减少采购付款支出，进而导致经营活动产生的现金流量净额同比增长，符合公司实际情况，具有合理性。

　　4、经审阅公司相关制度文件和经营计划，公司已采取措施用于改善经营性现金流量。

　　三、会计师核查程序和核查结论

　　（一）核查程序

　　1、获取公司2023年及2024年销售明细表及回款明细表，取得公司2024年度销售回款管理及经销商管理相关制度文件，并访谈公司管理层，了解公司销售回款变化情况；

　　2、获取公司2023年及2024年大额支出明细表、研发费用明细表、应收票据明细表、存货余额明细表，并就大额支出事项取得对应合同及项目资料；并访谈公司管理层，了解公司经营活动产生的现金流量净额持续为负的原因，评价合理性；

　　3、取得授信、发货管控、催收管理、成本管理、采购管理、销售管理等制度文件，取得公司2024年及2025年就回款及采购降本等相关的工作任务文件，并访谈公司管理层，了解采取的改善经营性现金流量的措施及效果，评价其合理性。

　　（二）核查结论

　　1、2024年，公司管理层加大对销售回款的关注，采取诸多措施加强回款管理，同时由于产品线布局优化，无线充和信号链产品收入占比提升，该类产品主要面向下游头部品牌客户，回款能力较好，进而促进公司销现比大幅提升，符合公司实际情况，具有合理性。

　　2、公司为保障长期市场竞争力，加大在光学传感器片、汽车电子等前沿领域的研发投入；半导体行业回暖不及预期，下游经销商客户回款压力较大，公司应收账款总额维持高位；同时公司供应商主要为晶圆代工厂等强势供应商，对预付款要求较高；上述原因综合导致公司经营活动现金净流量连续为负，符合公司实际情况，具有合理性。

　　3、公司2024年净利润变动趋势与经营活动产生的现金流量净额变动趋势存在差异的原因在于公司2024年采取诸多措施加强回款管理，销售回款显著增加，同时，公司深化供应链合作关系和控制备货节奏，优化应付账款账期及减少采购付款支出，进而导致经营活动产生的现金流量净额同比增长，符合公司实际情况，具有合理性。

　　4、经审阅公司相关制度文件和经营计划，公司已采取措施用于改善经营性现金流量。

　　问题4、关于研发费用及研发成果。报告期内，公司研发费用16,411万元，同比增长59.73%，研发投入占营业收入比例达40.60%，同比增加18.85个百分点。其中，研发人员平均薪酬增长38.40%，材料及测试费、折旧摊销及房租水电物业费、技术服务费、办公费较期初均有所增长。

　　请公司：（1）结合研发投入的主要内容、具体项目、研发进度及安排、成果转化等事项，说明本期研发费用的构成、费用增加的原因及合理性；（2）结合公司业绩、薪酬政策、员工具体构成情况等，说明研发人员平均薪酬大幅增长的原因；（3）请公司补充说明上市以来公司新增的研发成果，包括但不限于新增专利、新增研发项目或已实现量产产品的情况，并说明其对公司核心竞争力的影响。

　　【回复】

　　一、公司回复

　　（一）结合研发投入的主要内容、具体项目、研发进度及安排、成果转化等事项，说明本期研发费用的构成、费用增加的原因及合理性

　　公司已在2024年年度报告的“第三节:管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明”之“(四)核心技术与研发进展”中披露了研发费用的主要投向、研发费用具体构成项目的变化情况，具体如下：

　　单位：万元

　　（下转D23版）