浙江亚光科技股份有限公司 关于2024年年度报告的信息披露监管 问询函的回复公告（下转C18版）

　　证券代码：603282          证券简称：亚光股份        公告编号：2025-034

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　浙江亚光科技股份有限公司（以下简称“亚光股份”或“公司”）于近期收到上海证券交易所《关于浙江亚光科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0719号）（以下简称“问询函”）。公司高度重视并积极组织相关方就问询函涉及的问题进行了落实，现将问询函有关问题回复如下：

　　问题1、关于经营情况

　　年报显示，公司主要从事制药机械和节能环保设备业务，2024年实现营业收入8.01亿元、净利润1.02亿元，分别同比下滑17.80%、36.79%，业绩下滑幅度较大。同时，公司毛利率为34.29%，较上年增加0.72个百分点，但各业务板块变化情况不同。其中，制药机械板块毛利率29.57%，较上年减少5.97个百分点；节能环保板块毛利率35.60%，较上年增加2.91个百分点。

　　请公司补充披露：（1）各业务板块近两年前五名客户、供应商名称、与公司关联关系、具体交易产品类别、定价依据、主要结算条款、报告期内产品单价、交易金额、期末往来款余额及同比变化情况；（2）近两年分业务板块成本结构明细，如变动超20%以上请说明原因，并结合单位价格及成本变动情况，说明相关业务毛利率变化的原因和合理性；（3）结合各业务板块市场竞争格局变化、上下游情况、公司经营模式、竞争优劣势、在手订单及执行情况等，分析公司近三年业绩变化的原因，并说明变化趋势是否与同行业可比公司一致。请年审会计师、保荐机构发表意见。

　　公司回复：

　　一、各业务板块近两年前五名客户、供应商名称、与公司关联关系、具体交易产品类别、定价依据、主要结算条款、报告期内产品单价、交易金额、期末往来款余额及同比变化情况

　　1、前五名客户

　　（1）制药机械板块前五名客户具体交易情况

　　单位：万元

　　注：“三合一”指过滤洗涤干燥机，在同一设备内实现过滤、清洗、干燥三项功能。“清洗机”指胶塞/铝盖清洗机，下同。

　　（2）节能环保板块前五名客户具体交易情况

　　单位：万元

　　注：“MVR系统”指MVR升膜蒸发器、MVR降膜蒸发器、MVR强制循环蒸发结晶器、撬装模块化MVR蒸发系统等，下同。

　　2024年度、2023年度制药机械板块前五名客户交易金额分别为6,597.29万元、8,797.75万元，同比下降25.01%，主要系制药领域投融资额减少叠加带量采购和医保控费政策的持续推进，降低了下游客户对制药装备的采购需求所致；节能环保板块前五名客户交易金额分别为39,513.90万元、43,314.26万元，同比下降8.77%，主要系受锂盐价格下滑及产能过剩的叠加因素影响所致。

　　下游客户每年根据固定资产投资计划与既有设备使用状态及需求，结合资本支出预算金额，拟定当年的采购计划，因此公司的销售收入与客户产能建设需求和项目进度直接相关，不具备年度稳定采购的规律性，因此前五客户报告期内有所变化，合作增减变动具有正常的业务背景。

　　公司主要产品均为非标定制化产品，以满足不同客户的技术参数要求。如制药设备三合一方面，客户对材质、罐体和夹套的设计及工作压力和工作温度、容器内直径、底盘过滤面积和精度、罐体总容积、防爆等有不同的技术需求；节能环保设备MVR系统方面，中药、新能源、食品、化工等不同行业客户需要处理的料液多种多样，如硫酸钠、硫酸镍、氯化钠、硫酸钾、硫酸钴、硫酸锂、氢氧化锂等，不同料液和产能设计对蒸发量、防爆、材质等的技术需求差异较大，公司根据实际情况生产或选配相应的部件。因此不同技术参数要求对应的制造成本差异较大，制造成本作为公司报价的主要基础，是影响产品销售价格的最重要因素。

　　公司定价除以产品开发制造的成本为基础外，还考虑客户采购规模、双方合作期限、竞争对手、典型项目示范效应、客户价格敏感度等因素进行产品投标报价或一对一协商定价。因此，不同客户的定制化配置要求、单次采购量、历史合作等情况不同，销售价格存在一定差异。

　　截至2024年12月31日、2023年12月31日制药机械板块前五名客户应收账款（含合同资产和其他非流动资产的质保金）分别为1,573.08万元、2,534.82万元，同比下降37.94%；节能环保板块前五名客户应收账款（含合同资产和其他非流动资产的质保金）分别为8,737.51万元、12,324.04万元，同比下降29.10%。

　　截至2024年12月31日、2023年12月31日制药机械板块前五名客户合同负债（含其他流动负债）分别为4,403.43万元、6,016.54万元，同比下降26.81%；节能环保板块前五名客户合同负债（含其他流动负债）分别为10,078.82万元、4,403.93万元，同比增加128.86%。

　　其中，客户11截至2024年12月31日合同负债（含其他流动负债）余额为9,515.17万元，主要项目目前处于安装调试阶段尚未验收。剔除客户11的大额合同负债影响后，节能环保板块前五名客户合同负债（含其他流动负债）同比下降87.20%。

　　上述变动主要系因为2024年度公司收入下滑，公司与客户的期末往来款余额随之下降所致。

　　另外，公司产品为非标定制化产品，主要采用分阶段收款模式，各阶段约定结算进度不同会导致项目验收确认收入时产生的应收账款存在较大差异。

　　2、前五名供应商

　　（1）制药机械板块前五名供应商具体交易情况

　　单位：万元

　　（2）节能环保板块前五名供应商具体交易情况

　　单位：万元

　　公司采购的物料按照类型分为金属材料和外购件两大类。金属材料主要为生产成品设备所需的钢材、哈氏合金、钛板、锻件等，属于构成设备的基础材料。外购件是除金属材料外，装配于公司装备或零部件产品中的其他各类原材料的总称，主要包括机械配件、机电设备、电气设备、辅材、阀门管件、仪器仪表、焊材等。报告期内，公司各业务板块上游原材料市场供应量充足、产品价格相对透明，市场竞争充分，供应商之间具有较强的可替代性。

　　2024年度、2023年度制药机械板块前五名供应商交易金额分别为2,997.28万元、3,946.44万元，同比下降24.05%；节能环保板块前五名供应商交易金额分别为5,657.72万元、13,941.82万元，同比下降59.42%。

　　截至2024年12月31日、2023年12月31日制药机械板块前五名供应商应付账款余额分别为345.82万元、597.85万元，同比下降42.16%；节能环保板块前五名供应商应付账款余额分别为-373.35万元、499.33万元，同比下降174.77%。

　　2024年度公司业务规模有所下降，生产及采购规模相应下降，公司与材料供应商往来款余额随之下降。

　　报告期内，公司向关联方山东华燚工程技术有限公司（以下简称“山东华燚”）采购流化床干燥系统及滚筒刮板干燥机等产品，采购价主要基于市场价格协商确定，具有公允性。根据《企业会计准则第36号-关联方披露》第二章 关联方 第四条规定：“下列各方构成企业的关联方：（一）该企业的母公司；（二）该企业的子公司；（三）与该企业受同一母公司控制的其他企业；（四）对该企业实施共同控制的投资方；（五）对该企业施加重大影响的投资方；（六）该企业的合营企业；（七）该企业的联营企业。”公司持有山东华燚5%股权，山东华燚系公司的联营企业，因此作为关联方披露。

　　山东华燚主营业务为干燥及焙烧设备设计、制造、研发，主要以回转窑、流化床等系列产品为主。

　　公司的子公司乐恒节能的MVR系统与山东华燚的回转窑、流化床等系列产品在下游应用行业具有重叠性。MVR蒸发系统较多用于蒸发、浓缩、结晶等工艺环节，回转窑、流化床较多用于焙烧、干燥等工艺环节，二者在新能源（锂电材料）、化工 、环保等行业的生产过程中分属不同的工艺环节，具有协同效应。

　　因此，公司在客户招投标或自行推介销售过程中，基于客户的需求，可通过共同投标或由公司总包（向山东华燚采购回转窑、流化床等系列产品，并与MVR系统结合一并向客户销售）的方式为客户提供更为全面的产品及服务。一方面，通过协同效应增强竞争力；另一方面，山东华燚作为公司的关联公司，在为客户服务的过程中，协调机制更为顺畅，客户获取更为优质的服务。

　　二、结合近两年分业务板块成本结构明细，如变动超20%以上请说明原因，并结合单位价格及成本变动情况，说明相关业务毛利率变化的原因和合理性

　　1、公司主营业务成本构成情况如下所示：

　　单位：万元

　　公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成。其中，直接材料按照类型分为金属材料和外购件两大类；直接人工成本主要为生产人员的薪酬支出，包括为生产人员支付的工资、社保、奖金、福利等；制造费用主要为项目生产使用的物料消耗、项目差旅费、设备及厂房的折旧费、间接职工薪酬、水电费和其他费用。

　　报告期内，公司主营业务成本构成较为稳定。

　　2、公司分业务板块主营业务成本构成情况如下所示：

　　单位：万元

　　报告期内，公司分业务板块的主营业务成本构成较为稳定。

　　2024年度，节能环保设备的直接人工和制造费用较上年同期分别减少25.67%和29.10%，主要原因系节能环保设备的销售收入下降所致。另外，客户对MVR系统的定制化程度、技术指标、材质、安装调试等方面有不同要求，导致不同设备的生产工时、安装调试工时及相关费用有所差异，因此节能环保设备的直接人工和制造费用变动存在一定波动。

　　3、报告期内，公司主营业务毛利率具体情况如下表所示：

　　报告期内，公司主营业务毛利率为34.21%、32.05%。其中，制药装备毛利率较上年同期下降5.97个百分点，主要系毛利率较高的三合一收入下降所致，以及清洗机在2024年市场竞争激烈，20万只及以上规格产品定价低且成本上升，致其毛利率减少7.07个百分点。

　　报告期内，公司MVR、三合一及清洗机的合计主营业务成本占比分别为88.55%、93.31%，对公司报告期内主营业务成本构成变动起到决定性影响。

　　其中，公司主要产品毛利率、单价、单位成本、成本结构具体分析如下：

　　（1）MVR

　　注：销量(套)变动值=本期数额-上年同期数额，其他变动值=本期数额-上期数额，下同；

　　单位售价变动影响、单位成本变动影响采用连环替换法做的因素分析，即单位价格对毛利率影响=上期单位成本×（本期销售单价-上期销售单价）÷（本期销售单价×上期销售单价）；

　　单位成本变动影响=（上期单位成本-本期单位成本）÷本期销售单价；单位直接材料等明细项成本对毛利率影响=（上期单位直接材料等明细项-本期单位直接材料等明细项）÷本期销售单价；下同。

　　① 销售单价分析

　　2024年及2023年MVR系统的平均售价分别为926.54万元、783.08万元，MVR系统按照蒸发量规格型号划分的平均售价、占MVR收入比例情况如下表所示：

　　MVR系统的平均售价有所波动，主要受规格型号大小的影响， 2024年MVR系统销售单价较同期上升，系规格型号10T/H-20T/H单价上升所致，主要系当期销售客户10的2套蒸发量15T/h MVR系统，境外客户更侧重于产品的品质以及提供解决方案的服务质量，公司在品质及服务方面具有较大议价主动权，销售单价相对较高。

　　② 单位成本变动分析

　　2024年及2023年MVR系统的单位成本分别为627.69万元、551.87万元，MVR系统按照蒸发量规格型号划分的平均单位成本、占MVR销售成本比例情况如下表所示：

　　公司的MVR为高度定制化产品，报告期内，其销售成本与蒸发量、设备材质等因素密切相关，一般情况下，蒸发量越高则成本越高。2024年MVR单位成本较高，主要系当年度10T/H蒸发量以上的设备销售占比较高，10T/H-20T/H的单位成本增加较大，主要系由于当期销售佛山市三水区大塘污水处理有限公司的1套硫酸钠冷冻结晶MVR系统（LH426），该项目首次采用硫酸钠连续冷冻溶解与MVR+干燥+包装工艺相结合的新工艺，工艺及参数的初始设计在实施过程中不断改良，相关成本较高。

　　③ 毛利率分析

　　2024年毛利率较2023年增加2.73%，平均销售单价上升18.32%，单位成本上升13.74%，主要是2024年销售客户10的MVR系统溢价较高，带动平均销售单价上升，产品销售价格的上升幅度大于成本的上升幅度，因此2024年毛利率有所上升。

　　（2）三合一

　　①销售单价分析

　　2024年、2023年三合一销售单价分别为114.86万元、116.76万元，2024年三合一的平均售价较2023年下降1.63%，波动不大，三合一均为定制化产品，销售价格主要受材质和规格型号的影响。

　　②单位成本变动分析

　　2024年、2023年三合一单位成本分别为72.53万元、75.20万元，2024年平均单位成本较2023年下降了3.55%，波动较小，单位成本变动主要受材质和规格型号的影响。

　　③毛利率分析

　　2024年毛利率较2023年上升了1.26%，波动较小，整体保持平稳。

　　（3）清洗机

　　①销售单价分析

　　2024年、2023年清洗机销售单价分别为57.57万元、57.20万元，2024年清洗机的平均售价较2023年上升了0.64%，波动不大,清洗机均为定制化产品，销售价格主要受工艺要求和规格型号的影响。

　　清洗机按照每台设备清洗的胶塞数量划分为三个规格：10万只以下、10-20万只、20万只及以上进行分析。三种规格的单位售价、占清洗机收入比例情况如下表所示：

　　②单位成本变动分析

　　清洗机按照每台设备清洗的胶塞数量划分为三个规格：10万只以下、10-20万只、20万只及以上进行分析。三种规格的单位成本、占清洗机成本比例情况如下表所示：

　　2024年、2023年清洗机单位成本分别为46.41万元、42.08万元，2024年平均单位成本较2023年上升了10.31%，清洗机单位成本变动主要系2024年较2023年增加的10台设备中9台均为清洗数量20万只以上的设备，规格较大的设备耗用的材料和生产工时较多，导致清洗机单位成本上升。

　　③毛利率分析

　　2024年毛利率较2023年下降了7.07%，主要系2024年市场竞争压力较大，20万只及以上规格的清洗机定价偏低，且单位成本较上年同期增加所致。

　　三、结合各业务板块市场竞争格局变化、上下游情况、公司经营模式、竞争优劣势、在手订单及执行情况等，分析公司近三年业绩变化的原因，并说明变化趋势是否与同行业可比公司一致

　　（一）结合各业务板块市场竞争格局变化、上下游情况、公司经营模式、竞争优劣势、在手订单及执行情况等，分析公司近三年业绩变化的原因

　　1、各业务板块市场竞争格局变化、上下游情况

　　公司专业从事各类工业领域中的蒸发、结晶、过滤、清洗、干燥、有机溶媒精馏等设备的研发、生产和销售，并提供系统工程解决方案，目前产品包括制药装备和节能环保设备两大系列，主要服务于制药、环保、化工、新能源等行业客户群体。制药装备和节能环保设备的市场竞争格局主要取决于下游客户行业市场状况，受行业经济周期影响较大。一般来说，当下游制药、化工、环保、新能源等行业经济景气时，受市场需求增长、政策利好驱动以及技术迭代等因素影响，下游企业加速推进产能升级与规模扩张进程，制药装备和节能环保设备订单需求旺盛，市场容量快速扩张，公司产品的市场增速较快，行业竞争态势相对缓和；反之，当上述行业经济不景气时，下游企业对制药装备、节能环保设备等固定资产投资也相应放缓，受下游需求回落的影响，公司制药装备和节能环保设备业务将面临市场收缩以及行业竞争加剧的双重影响，公司产品的市场增速会放缓甚至出现下滑的情况。

　　（1）公司上游原材料供应情况

　　公司采购的物料按照类型分为金属材料和外购件两大类。金属材料主要为生产成品设备所需的钢材、哈氏合金、钛板、锻件等，属于构成设备的基础材料。外购件是除金属材料外，装配于公司装备或零部件产品中的其他各类原材料的总称，主要包括机电设备、电气设备、仪器仪表等。报告期内，公司各业务板块上游原材料市场供应量充足、市场竞争充分，供应商之间具有较强的可替代性。

　　（2）公司下游行业情况及竞争格局变化

　　①制药装备业务板块下游情况及竞争格局变化

　　公司制药装备业务板块下游制药行业在过去数年内经历了较为显著的周期性波动，根据动脉网发布的全球及中国医疗健康产业投融资数据显示，2019年至2021年期间中国医药投融资额逐年提升，从2019年的158亿美元上升至2021年的340亿美元，融资额达到了近十年以来的最高融资水平，其带动了医药制造业的大规模扩张以及对制药设备的旺盛采购需求，彼时制药设备行业景气度上升，行业内竞争相对平缓；从2022年开始，随着我国制药领域投融资热度开始下降，叠加带量采购和医保控费政策的持续推进，部分制药企业放缓了对固定资产的投资以及新药研发进程，进而导致制药设备需求下降，根据动脉网相关数据显示，2024年中国医药投融资额仅为73亿美元，较2021年融资额下降78.53%。

　　数据来源：动脉网

　　尽管生物制药领域未来具有巨大的市场潜力，但短期内国内医药制造企业在政策调整及创新突破的推动下正在经历面临转型阵痛的考验。部分制药企业因资金问题延缓了资本开支项目，对制药装备的需求出现阶段性下滑的情况，同时制药企业加强研发成本和产能建设成本控制，国内市场制药装备需求放缓。部分制药装备企业为稳固市场份额并拓展增量，对部分产品销售价格进行了适度调整，进一步加剧了制药装备行业的竞争，导致制药装备行业整体盈利水平出现下滑的情况。

　　②节能环保设备业务板块下游情况及竞争格局变化

　　公司节能环保设备业务板块的主要产品为MVR系统，近几年的客户群体主要集中在新能源材料碳酸锂、氢氧化锂制备行业，公司MVR系统产品受新能源材料碳酸锂制备行业的影响较大。

　　2021年至2022年期间，随着新能源汽车行业蓬勃发展，带动锂盐需求的持续增长，锂盐整体呈现供不应求的状况，市场行情持续走强，锂盐制造商加速产业布局，资本大量投入，产能急剧扩张，彼时节能环保设备市场需求快速攀升，行业利润空间呈现较好态势。

　　2023年度，随着碳酸锂期货在广期所上市以及盐湖提锂、云母提锂项目陆续的投产，锂盐行业出现结构性产能过剩现象，锂资源供求关系逐渐由紧张转向宽松，锂盐厂库存量大幅提升，锂盐价格出现下行趋势，锂盐价格自2023年起快速下行。

　　2024年受海外矿山集中宣布减停产、国内云母提锂企业停工减产，加之新能源“以旧换新”政策持续带动需求，碳酸锂材料市场价格低位震荡运行。截至2024年年末，锂盐价格已下探至7万元/吨上下，较锂盐价格历史最高点跌幅超过87.5%。受锂盐价格下滑及产能过剩的叠加因素影响，节能环保设备在碳酸锂、氢氧化锂制备领域需求收缩，下游部分客户缩减投资计划，加剧了节能环保设备行业内的竞争态势。

　　尽管长期来看新能源产业链仍处于上升周期，新能源汽车产业和储能等市场对锂盐材料的需求仍具有较大的增长潜力，但短期内仍将面临阶段性调整，锂盐供需矛盾状况并未有明显改善，短期内对公司MVR系统产品的业绩形成一定的压力。

　　随着新能源材料制备行业进入低谷期，公司对 MVR 经营策略随之调整，在维护现有新能源行业的市场基础上，积极在“余热回收”、“污废处理”等细分领域挖掘新的市场增长点。

　　2、公司经营模式、竞争优劣势、在手订单及执行情况

　　（1）公司经营模式

　　公司的经营模式是集研发、生产、销售为一体的定制化模式。客户对工艺、技术参数等的具体需求差异导致对公司产品的需求差异较大，即使是同一类型的设备，也存在配置、规格等方面的需求差异，因此需要公司根据客户所提供的具体需求提供定制化服务。目前，公司主要以“设备+技术+配套服务”一体化的服务体系为客户提供系统性的解决方案为主。部分大型的项目订单，公司深度参与到客户的产线布局，考虑客户产线的整体需求，结合公司产品的特性协助客户完成产线的整体建设。

　　公司通过个性化、差异化的产品，售前、售中、售后全流程的配套服务为客户创造价值，进而实现公司自身的盈利。随着技术的不断创新，技术、工艺团队的建设，新型业务模式的研究与实践，公司业务边界将持续拓宽。

　　（2）竞争优劣势

　　公司具备如下竞争优势：

　　①品牌优势

　　公司成立20多年以来，始终坚持以客户需求为导向，定位相关装备的研发、设计和制造。公司温州本部在制药装备领域是胶塞清洗机、过滤洗涤干燥机的国家行业标准起草单位。子公司乐恒节能在节能环保设备领域具备蒸汽压缩机独立自主研发设计及制造能力，其研发的高速同步直驱滚动轴承电机驱动的双级蒸汽离心压缩机在中药浓缩领域的应用填补了国内空白。公司制药装备客户已覆盖中国医药制造百强企业的绝大多数，节能环保设备在新能源、环保、中药提纯等领域也汇集了一批优质客户。同时，公司亦成功开拓海外市场，在国际市场树立了良好的口碑。

　　②技术优势

　　公司坚持技术创新和人才引进为导向，公司温州本部荣获高新技术企业、浙江省“专精特新”小巨人企业，子公司乐恒节能为高新技术企业，进入《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2020年版）》技术装备支撑单位名单。公司温州本部拥有浙江省省级高新技术研究开发中心，子公司乐恒节能拥有河北省工业企业研发中心。在制药装备方面，先后开发出清洗机固定式象鼻子出料装置、超重力精馏设备。在节能环保设备方面，公司持续深化MVR蒸发和叶轮机械及热能回收系统技术。目前公司共拥有14项发明专利，151项实用新型专利，4项外观专利，9项软件著作权。

　　③项目设计优势

　　因公司产品属于高度依赖设计的非标定制化产品，项目的实践经验至关重要。基于客户产品种类及生产环境的差异，产品设计的成功与否直接影响用户装置运行的安全性、经济性、可靠性、使用寿命和可维护性，也关系到用户节水、节能降耗、清洁或无菌生产目标的实现。经过多年的发展，公司在制药、化工、环保、新能源等工业领域拥有了丰富的工程应用经验，积累了涵盖不同工业领域、不同工段工艺要求的技术指标，使公司在产品设计中能够对各种影响因素综合考虑，为客户提供最优的系统解决方案，具有明显的项目经验优势。

　　公司具有如下竞争劣势：

　　① 产品矩阵的相对劣势

　　公司制药装备和节能环保设备业务主要集中在制药、新能源、化工、环保等领域，公司业务的增长主要取决于下游客户的扩产、新建及传统设备的替代更新需求，受上述行业经济周期影响较大，当上述行业经济不景气时，公司产品的市场增速会放缓甚至出现下滑的情况。报告期内，受制药行业景气度回落及锂盐制备领域需求收缩等因素影响，2024年公司营业收入同比下降17.80%，实现归属于上市公司股东净利润同比下降36.79%。

　　由于公司坚持“专业化”、“差异化”、“高质化”化路线，公司产品矩阵相对竞争者处于相对劣势。尽管前述经营策略有利于公司产品的竞争力，但在整体经济环境较弱的背景下，风险的分散能力亦会相对较弱。若未来公司所在行业景气度持续恶化，公司不能及时掌握新技术、新工艺并适应客户的新需求，无法及时完成原有产品的升级换代及新产品的开发，出现研发项目失败、研发成果无法产业化等情形，将对公司未来的业绩增长及持续盈利能力产生不利影响。

　　②资金规模的相对劣势

　　目前，随着竞争者陆续加大公司所处的细分市场领域布局，尽管公司在品牌、技术、产品质量等方面具有先发及相对优势，但相对部分竞争者在资金实力上处于相对劣势。在下游医药行业受行业政策原因影响导致的利润空间受限的背景下，若竞争者基于资金实力优势在产品价格方面加大竞争程度，则可能对公司订单和业绩形成一定的冲击。

　　（3）在手订单执行情况

　　单位：万元

　　截至2024年末，公司在手订单共计15.61亿元（不含税），较2023年年末在手订单17.38亿元（不含税）有所下降，主要系受下游客户行业增速放缓的影响。报告期内，公司对在手订单加大了执行力度，同时积极开拓下游市场，拓展公司产品的应用领域和使用场景，公司在手订单执行情况良好。

　　3、公司近三年业绩变化的原因

　　2022年至2024年期间内，公司总体业绩情况如下：

　　单位：万元

　　2022年至2024年期间内，公司各板块业绩情况如下：

　　单位：万元

　　（1）2023年度业绩变动情况

　　如上所示，公司2022年度、2023年度的营业收入、毛利率、及各类费用及减值损失等主要指标总体稳定，无重大异常变动，因此2022年度、2023年度的业绩相对保持稳定。

　　分业务板块来看，2023年制药装备营业收入较上年同期减少5,604.03万元，主要系随着我国制药领域投融资热度开始下降，部分制药企业放缓了对固定资产的投资以及新药研发进程，制药设备需求下降导致公司制药装备业务收入下滑；2023年节能环保设备营业收入较上年同期增长11,426.68万元，主要系锂盐制备行业MVR系统订单增加，2023年陆续交付所致。2023年公司节能环保设备业务收入增长抵消了制药装备业务收入的下滑，故2023年公司营业收入仍保持增长。

　　（2）2024年度业绩变动情况

　　2024年度，公司营业收入、信用减值损失较上年同期出现较大变动，其他主要财务指标相对稳定。其中：2024年营业收入较2023年下降17.80%，信用减值损失较2023年增长362.44%，系导致公司净利润变动的主要影响因素。

　　①营业收入变动情况

　　2024年公司营业收入较上年同期减少17,358.2万元，同比下降17.80%，主要系MVR系统产品收入下降所致。

　　分业务板块来看，2024年制药装备营业收入较上年同期减少5,851.86万元，主要系制药领域投融资额减少叠加带量采购和医保控费政策的持续推进，降低了下游客户对制药装备的采购需求；2024年节能环保设备营业收入较上年同期减少11,284.26万元，主要系受锂盐价格下滑及产能过剩的叠加因素影响所致。公司MVR系统产品下游主要集中在新能源材料碳酸锂行业，受碳酸锂材料价格大幅波动的影响，碳酸锂材料制造商利润空间受限压缩，部分制造商停工减少，产业处于低谷期，资本投入及产业扩张意愿较低，对公司MVR系统产品的需求有所减少。同时，对MVR系统产品的验收亦有所延迟，导致2024年公司MVR系统产品的收入较上年同期有所减少。

　　②信用减值损失变动

　　公司2023年、2024年信用减值损失分别为1,088.49万元、5,033.59万元，2024年较上年同期同比增加3,945.10万元，同比增长362.44%。2024年度对公司信用减值损失中影响较大的事项为对客户志存锂业集团有限公司子公司（包括宜春天卓新材料有限公司、江西金辉锂业有限公司、江西云锂材料股份有限公司、宜章志存新能源有限公司、宜章志存新材料有限公司、赣州市丫山钨业有限公司）（上述客户统称为“志存锂业”）的应收账款余额单项计提坏账准备4,409.16万元。关于对志存锂业计提减值事项的背景详见本回复问题二、（二）所述。

　　（二）并说明变化趋势是否与同行业可比公司一致

　　2022年至2025年1-3月期间，公司和同行业可比公司的营业收入及变动趋势的对比情况如下：

　　单位：万元

　　近三年公司营业收入呈先增后降的变动趋势，公司营业收入变动趋势与同行业可比公司东富龙、楚天科技营业收入的变动趋势保持一致，不存在变动趋势存在较大差异的情形。迦南科技除制药装备业务外，还从事仓储物流业务，其中制药装备业务主要产品为固体制剂及后端包装相关设备，与同行业可比上市公司东富龙、楚天科技主营业务及主要产品收入占比有所不同，因此2023年变动趋势一致，2024年变动趋势有所差异。乔发科技为新三板挂牌企业，主要从事蒸发器成套设备销售，业务规模相对较小，业务构成与公司有所不同，故乔发科技与公司收入变动趋势存在差异。

　　2022年至2025年1-3月期间，公司和同行业可比公司归属于母公司股东的净利润及变动趋势的对比情况如下：

　　单位：万元

　　近三年公司归属于母公司股东的净利润呈下降趋势，变动趋势与同行业可比公司东富龙、楚天科技保持一致，不存在变动趋势存在较大差异的情形。迦南科技2022年和2023年处于亏损状态，2024年扭亏，2025年1-3月再次亏损，因此变动方向有所差异。乔发科技业务规模相对较小，2022年净利润基数较低，故与公司净利润变动趋势存在差异。

　　四、保荐机构核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，保荐机构执行了以下程序：

　　1、复核公司的销售台账及收入明细表、采购台账及采购明细表；

　　2、复核公司的主要客户和主要供应商期末往来账款明细表；

　　3、通过国家企业信用信息公示系统或利用企查查等工具查询主要客户和主要供应商的工商资料，核查客户和供应商基本情况、其股东和实际控制人与公司是否存在关联关系；

　　4、核查报告期内主要客户和主要供应商的交易合同等业务文件；

　　5、获取并复核会计师对本期主要客户交易情况及应收账款余额进行函证：

　　6、获取并复核会计师对本期主要供应商交易情况及应付账款余额进行函证；

　　7、对公司近两年分业务板块成本的构成进行分析，分析料工费变动的原因，并结合主要产品的单位价格及单位成本变动，对相关业务毛利率的影响进行敏感性分析；

　　8、获取同行业可比公司年报及其他公开披露文件。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、报告期内公司的主要客户和主要供应商变动具有其合理的业务背景，除公司参股供应商山东华燚外，其他主要客户和主要供应商与亚光股份不存在关联关系；

　　2、报告期内公司主营业务成本的料、工、费等构成符合业务实际情况，变动原因合理；

　　3、公司近三年业绩变化具有合理性，公司业绩变动趋势与同行业可比公司东富龙、楚天科技保持一致，不存在变动趋势存在较大差异的情形。

　　五、年审会计师核查程序及核查意见

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，年审会计师执行了以下程序：

　　1、复核公司的销售台账及收入明细表、采购台账及采购明细表；

　　2、复核公司的主要客户和主要供应商期末往来账款明细表；

　　3、通过国家企业信用信息公示系统或利用企查查等工具查询主要客户和主要供应商的工商资料，核查客户和供应商基本情况、其股东和实际控制人与公司是否存在关联关系；

　　4、核查报告期内主要客户和主要供应商的交易合同等业务文件；

　　5、对本期主要客户交易情况及应收账款余额进行函证，收入函证及回函情况如下：

　　单位：万元

　　应收账款函证及回函情况如下：

　　单位：万元

　　注：应收账款期末余额=应收账款余额+合同资产余额+其他非流动资产中合同资产余额

　　6、对本期主要客户进行现场及线上访谈，了解客户与公司交易情况，确认双方交易的真实性，访谈客户对应的本期销售收入具体情况如下：

　　单位：万元

　　7、对本期主要供应商交易情况及应付账款余额进行函证，对未回函供应商执行替代检查程序，检查其对应的合同或订单、发票、送货单或入库单及付款凭证等。

　　材料采购函证及回函情况如下：

　　单位：万元

　　应付账款函证及回函情况如下：

　　单位：万元

　　8、对公司近两年分业务板块成本的构成进行分析，分析料工费变动的原因，并结合主要产品的单位价格及单位成本变动，对相关业务毛利率的影响进行敏感性分析；

　　9、获取同行业可比公司年报及其他公开披露文件。

　　（二）核查意见

　　经核查，年审会计师认为：

　　1、报告期内公司的主要客户和主要供应商变动具有其合理的业务背景。除公司参股供应商山东华燚外，其他主要客户和主要供应商与亚光股份不存在关联关系；

　　2、报告期内公司主营业务成本的料、工、费等构成符合业务实际情况，变动原因合理；

　　3、公司近三年业绩变化具有合理性，公司业绩变动趋势与同行业可比公司东富龙、楚天科技保持一致，不存在变动趋势存在较大差异的情形。

　　问题2、关于应收账款及应收票据

　　年报显示，公司应收账款期末余额为3.00亿元，较期初增长22%，报告期内计提坏账准备0.54亿元，其中单项计提0.51亿元。关注到，公司报告期内对主要客户志存锂业集团有限公司（以下简称志存锂业）单项计提应收款项减值准备和合同资产减值准备共计0.46亿元。此外，公司应收票据期末余额为0.61亿元，较期初增长85.75%，其中银行承兑票据占比90%。请公司补充披露：（1）应收账款前五名对象名称、注册时间、与公司关联关系、交易内容、合作开始时间、应收账款期初和期末余额、坏账准备计提情况，并结合应收对象资信情况、期后回款情况等情况，说明是否存在回款风险；（2）公司与志存锂业合作背景，历史交易情况、合同约定付款期限、应收账款账龄结构、逾期情况及各期坏账准备计提情况，并结合志存锂业资信情况变化的发生时点及未来付款能力、减值测算依据等，说明有关坏账准备计提是否充分、及时；（3）应收票据涉及主要客户名称、与公司关联关系交易内容、交易金额、使用票据结算情况、开票银行、票据贴现或背书情况，说明报告期内应收票据大幅增长的原因，并结合追索权安排、信用风险等说明是否存在追偿风险、坏账准备计提是否充分。

　　请年审会计师列示针对应收款项实施的审计程序及获取的审计证据并发表意见，请保荐机构发表意见。

　　公司回复：

　　（下转C18版）