（上接C45版）广东欧莱高新材料股份有限公司 关于2024年年度报告信息披露监管 问询函的回复公告（下转C47版）

　　（上接C45版）

　　2023-2024年，公司非主营业务前五大客户及其变动情况具体如下：

　　单位：万元

　　与2023年相比，2024年公司非主营业务前五大客户新增了上海佳铭，苏州泰昇不再是公司非主营业务前五大客户。

　　上海佳铭的基本情况如下：

　　2023-2024年，公司向上海佳铭的销售金额分别为361.50万元和583.70万元，销售增长幅度较大，上海佳铭向公司采购金属废料并用于回收和粗加工。

　　上海佳铭成立于2018年6月27日，注册资本100.00万元，主要向供应商采购有色金属废料，经回收和粗加工后，将其销售给有色金属冶炼厂商或有色金属深加工厂商，最终形成的终端产品包括各类有色金属深加工产品，并无特殊资质要求。2019年6月，公司与上海佳铭建立合作关系。公司与上海佳铭开展业务合作以来，该客户经营状况稳健，业务开展情况良好。2024年，公司综合考虑金属大宗商品价格波动情况、废料类型、回收厂商报价及需求、双方合作情况等因素向上海佳铭加大了废料销售，符合双方实际生产经营情况，销售变动与其生产需求具有匹配性。

　　（三）结合业务经营模式、同行业可比公司情况等，说明客户集中度下降的原因及合理性

　　1、2024年公司客户集中度下降的原因及合理性

　　2022-2024年，公司主营业务前五大客户主要由半导体显示领域龙头客户和残靶回收厂商构成，公司各年向主营业务前五大客户的销售情况具体如下：

　　单位：万元、%

　　注：公司2024年年报披露口径为营业收入前五大客户，上表数据为主营业务前五大客户及占比，下同。

　　2022-2024年，公司向主营业务前五大客户的销售金额占主营业务收入的合计比例分别为70.03%、66.86%和62.13%，总体较高，2024年略有下降，主要原因系2024年，受电解铜等大宗商品价格波动、行业竞争等因素影响，为了维持产品合理的毛利率，公司适当放弃了部分产品订单，向半导体显示领域客户一、客户二、客户五销售的溅射靶材数量有所减少。因此，2024年，公司向主营业务前五大客户的销售占比略有下降符合公司生产经营实际情况，具有合理性。

　　2、同行业可比公司客户集中度情况

　　2022-2024年，同行业可比公司前五大客户销售占比情况具体如下：

　　注：同行业可比公司前五大客户销售占比的数据来源为公开披露年度报告中的营业收入前五大客户占比。

　　2022-2024年，同行业可比公司前五大客户销售占比平均值分别为30.54%、23.35%和27.38%，总体较低，主要系公司与同行业可比公司主营业务板块、下游应用领域等方面均存在差异，差异情况具体如下：（1）江丰电子主营业务产品包括钽靶及环件、铝靶、钛靶及环件、铜靶及环件、零部件及各种超高纯金属合金靶等，产品主要应用于超大规模集成电路芯片、平板显示器、太阳能电池等领域。根据江丰电子年度报告，2024年江丰电子超高纯靶材的营业收入占比为64.73%，其下游主要应用领域与公司存在一定差异，因此其前五大客户集中度低于公司。（2）阿石创主营业务产品包括银靶、ITO靶、金合金靶、铌靶、硅靶等溅射靶材以及银蒸发料、五氧化三钛、石英环、二氧化硅、金蒸发料等蒸镀材料，其溅射靶材主要应用于平板显示、光学元器件、节能玻璃等领域。根据阿石创年度报告，2024年阿石创平板显示领域的营业收入占比为30.01%，占比相对较低。（3）隆华科技主营业务包括电子新材料、高分子复合材料和节能环保业务，其中，电子新材料主要应用于半导体、平板显示器、太阳能电池等领域。根据隆华科技年度报告，2024年隆华科技电子新材料领域的营业收入占比为25.02%，占比相对较低。

　　综上，公司与同行业可比公司前五大客户销售占比存在差异，相关差异具有合理性。

　　二、保荐机构核查意见

　　（一）核查程序

　　保荐机构执行了以下核查程序：

　　1、获取并查阅公司2024年主营业务前十大、残靶前五大、非主营业务前五大客户的销售明细，了解其合作历史、所处行业、销售内容、销售金额及销售金额占年度销售额的比例、应收账款余额，以及是否为最终客户、是否与公司存在关联关系等情况，并与2023年的主要客户及销售情况进行比较；

　　2、获取并查阅主要客户的同花顺企业分析报告，了解其成立时间、注册资本、注册地址、经营范围等基本信息；

　　3、访谈公司财务负责人，了解2024年主要客户中较上年同期发生重大变动的原因，相关客户的成立时间、经营模式、与公司的接洽情况、业务资质及规模、是否与公司销售规模相匹配等情况，以及前五大客户集中度变化的原因及合理性；

　　4、检索同行业可比公司公开披露数据，分析其前五大客户集中度变动趋势，与公司进行对比。

　　（二）核查结论

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、2024年，公司向主营业务前十大客户、残靶客户和非主营业务前五大客户的销售金额变动具有合理性，相关客户主要为半导体显示领域、触控屏领域的知名厂商以及部分金属加工及回收厂商，与公司合作历史较长，不存在关联关系，均为公司最终客户，期末应收账款规模与销售额相匹配；

　　2、2024年，公司向主营业务前十大客户、残靶客户和非主营业务前五大客户的销售金额发生较大变动的客户主要为残靶及废料回收客户，相关变动具有合理性，相关新增客户成立时间较早，主要从事金属加工及回收业务，无特殊资质要求，与公司销售规模相匹配；

　　3、2022-2024年，公司前五大客户销售占比总体较高，2024年略有下降，相关变动具有合理性；公司与同行业可比公司前五大客户销售占比存在差异，相关差异具有合理性。

　　三、年审会计师核查意见

　　（一）核查程序

　　年审会计师执行了以下核查程序：

　　1、获取并查阅公司2024年主营业务前十大、残靶前五大、非主营业务前五大客户的销售明细，了解其合作历史、所处行业、销售内容、销售金额及销售金额占年度销售额的比例、应收账款余额，以及是否为最终客户、是否与公司存在关联关系等情况，并与2023年的主要客户及销售情况进行比较；

　　2、获取并查阅主要客户的同花顺企业分析报告，了解其成立时间、注册资本、注册地址、经营范围等基本信息；

　　3、访谈公司财务负责人，了解2024年主要客户中较上年同期发生重大变动的原因，相关客户的成立时间、经营模式、与公司的接洽情况、业务资质及规模、是否与公司销售规模相匹配等情况，以及前五大客户集中度变化的原因及合理性；

　　4、检索同行业可比公司公开披露数据，分析其前五大客户集中度变动趋势，与公司进行对比。

　　（二）核查结论

　　经核查，年审会计师认为：

　　1、2024年，公司向主营业务前十大客户、残靶客户和非主营业务前五大客户的销售金额变动具有合理性，相关客户主要为半导体显示领域、触控屏领域的知名厂商以及部分金属加工及回收厂商，与公司合作历史较长，不存在关联关系，均为公司最终客户，期末应收账款规模与销售额相匹配；

　　2、2024年，公司向主营业务前十大客户、残靶客户和非主营业务前五大客户的销售金额发生较大变动的客户主要为残靶及废料回收客户，相关变动具有合理性，相关新增客户成立时间较早，主要从事金属加工及回收业务，无特殊资质要求，与公司销售规模相匹配；

　　3、2022-2024年，公司前五大客户销售占比总体较高，2024年略有下降，相关变动具有合理性；公司与同行业可比公司前五大客户销售占比存在差异，相关差异具有合理性。

　　问题4：关于主要供应商

　　年报显示，公司前五名供应商采购额24,910.91万元，占年度采购总额69.94%。请公司：（1）补充说明前五名供应商名称、采购内容、采购金额、结算方式、往来款项支付情况；（2）结合上述情况，对与上年同期发生重大变动的供应商进行进一步说明，包括成立时间、经营模式、与公司接洽情况、业务资质及规模、是否与公司采购规模相匹配、是否存在关联关系等；（3）核实上述供应商与公司及公司主要客户是否存在共用经营场所、共用注册地、电话或存在资金往来等情况，相关方是否存在关联关系，相关业务往来是否具有商业合理性，相关资金往来是否构成非经营性资金占用的情形。

　　【回复】

　　一、公司说明

　　（一）前五名供应商名称、采购内容、采购金额、结算方式、往来款项支付情况

　　2024年，公司前五名供应商名称、采购内容、采购金额、结算方式和往来款项支付情况如下：

　　单位：万元、%

　　注1：受同一实际控制人控制的供应商已合并计算采购金额；

　　注2：金钼股份指金堆城钼业股份有限公司金属分公司，下同；

　　注3：韶关汇力包括韶关市汇力金属材料有限公司和韶关市金牛经贸有限公司，下同；

　　注4：中铝集团包括西北铝业有限责任公司、中铝瑞闽股份有限公司和中铝洛阳铜加工有限公司，下同；

　　注5：本期支付金额为公司为采购原材料向供应商支付的价税合计金额。

　　（二）对上年同期发生重大变动的供应商进行进一步说明，包括成立时间、经营模式、与公司接洽情况、业务资质及规模、是否与公司采购规模相匹配、是否存在关联关系等

　　2023-2024年，公司各年前五名供应商情况具体如下：

　　单位：万元、%

　　注：日商有色指日商有色金属香港有限公司（Alconix Hong Kong Corporation Ltd.）。

　　如上表所示，与2023年相比，2024年公司前五名供应商同比变动较大的主要为向溧阳中联金电子商务有限公司（以下简称“中联金”）采购铟锭的金额增加和向日商有色采购铝材的金额大幅下降。因公司2023年末铝靶相关存货余额较高，结合公司铝靶订单等情况，2024年公司减少了铝材采购量，从而导致2024年公司向日商有色的采购金额大幅下降。

　　公司2024年新增前五名供应商中联金的基本情况具体如下：

　　中联金成立于2021年9月9日，主要从事新能源材料、稀散金属、稀土、化工等相关品种的现货贸易与供应链服务，其通过搭建大宗商品数字化贸易平台，整合上下游资源，构建高效、透明的交易生态。具体而言，针对现货贸易业务，客户通过中联金的现货购销电子系统提交采购或销售需求后，中联金基于实时市场数据生成公开报价，买卖双方确认价格后分别与中联金签订电子购销合同，并分别完成实物交割。中联金可交易的具体品种包括铟、铋、镍、钴、碳酸锂等，在铟交易方面目前是全国少数具有行业公信力的公开交易平台之一，对铟锭及含铟物料现货交易价格具有较大影响力。截至本回复公告披露日，中联金的注册资本为5,000万元，公司向中联金的采购规模与其注册资本规模相匹配，公司与中联金不存在关联关系。

　　2024年，为提升公司整体盈利能力，提升ITO靶原材料供应的稳定性，并将公司业务从ITO靶生产加工逐步向上游铟锭提纯和铟化合物制备等拓展延伸，在拓宽铟锭供应链渠道的同时为公司后续提纯铟锭寻找市场销售渠道，公司自2024年10月开始与中联金建立业务合作关系，向中联金采购铟锭，从而导致2024年公司向中联金采购金额大幅增加。

　　（三）上述供应商与公司及公司主要客户是否存在共用经营场所、共用注册地、电话或存在资金往来等情况，相关方是否存在关联关系，相关业务往来是否具有商业合理性，相关资金往来是否构成非经营性资金占用的情形

　　经查询，2024年公司前五名供应商与公司、2024年公司主要客户（包括：2024年主营业务前十大客户、残靶客户和非主营业务前五大客户，下同）的共用经营场所、共用注册地、电话或资金往来、关联关系、业务往来的商业合理性、资金往来是否构成非经营性资金占用的相关情况具体如下：

　　注：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》关于上市公司的关联人的相关规定，上市公司与本项第1目所列法人或其他组织受同一国有资产监督管理机构控制而形成该项所述情形的，不因此而构成关联关系，但该法人或其他组织的法定代表人、董事长、总经理、负责人或者半数以上董事兼任上市公司董事或者高级管理人员的除外。

　　二、保荐机构核查意见

　　（一）核查程序

　　保荐机构执行了以下核查程序：

　　1、获取并查阅公司2024年前五名供应商采购明细，了解其采购内容、采购金额及采购金额占年度采购总额的比例、结算方式、款项支付金额和应付账款余额，并与2023年前五名供应商采购明细进行比较；

　　2、访谈公司财务负责人，了解2024年前五名供应商中存在较上年同期发生重大变动的原因，相关供应商的经营模式、与公司的接洽方式、公司主要供应商与公司及公司主要客户之间业务往来和资金往来的情况；

　　3、获取并查阅中联金同花顺企业分析报告，了解其成立时间、注册资本、注册地址、经营范围等基本信息；

　　4、查看中联金官方网站，了解其主营业务、主要产品等情况；

　　5、通过网络检索，交叉比对2024年公司前五名供应商、公司及2024年公司主要客户的注册地址、电话、股权结构等基本信息，核查是否存在共用场所或电话重合、是否存在关联关系等情形。

　　（二）核查结论

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、2024年，公司前五名供应商为古河电工（上海）有限公司、中联金、金钼股份、韶关汇力和中铝集团；

　　2、与2023年相比，2024年公司前五名供应商同比变动较大的主要为向中联金采购铟锭的金额增加和向日商有色采购铝材的金额大幅下降，相关变动符合公司实际经营情况，具有合理性；

　　3、2024年公司前五名供应商与公司、2024年公司主要客户不存在共用经营场所、共用注册地、电话的情形，业务往来具有真实业务背景，具有商业合理性，相关资金往来为正常商业交易资金往来，不构成非经营性资金占用的情形；公司主要供应商与公司及公司客户之间不存在关联关系。

　　三、年审会计师核查意见

　　（一）核查程序

　　年审会计师执行了以下核查程序：

　　1、获取并查阅公司2024年前五名供应商采购明细，了解其采购内容、采购金额及采购金额占年度采购总额的比例、结算方式、款项支付金额和应付账款余额，并与2023年前五名供应商采购明细进行比较；

　　2、访谈公司财务负责人，了解2024年前五名供应商中存在较上年同期发生重大变动的原因，相关供应商的经营模式、与公司的接洽方式、公司主要供应商与公司及公司主要客户之间业务往来和资金往来的情况；

　　3、获取并查阅中联金同花顺企业分析报告，了解其成立时间、注册资本、注册地址、经营范围等基本信息；

　　4、查看中联金官方网站，了解其主营业务、主要产品等情况；

　　5、通过网络检索，交叉比对2024年公司前五名供应商、公司及2024年公司主要客户的注册地址、电话、股权结构等基本信息，核查是否存在共用场所或电话重合、是否存在关联关系等情形。

　　（二）核查结论

　　经核查，年审会计师认为：

　　1、2024年，公司前五名供应商为古河电工（上海）有限公司、中联金、金钼股份、韶关汇力和中铝集团；

　　2、与2023年相比，2024年公司前五名供应商同比变动较大的主要为向中联金采购铟锭的金额增加和向日商有色采购铝材的金额大幅下降，相关变动符合公司实际经营情况，具有合理性；

　　3、2024年公司前五名供应商与公司、2024年公司主要客户不存在共用经营场所、共用注册地、电话的情形，业务往来具有真实业务背景，具有商业合理性，相关资金往来为正常商业交易资金往来，不构成非经营性资金占用的情形；公司主要供应商与公司及公司客户之间不存在关联关系。

　　问题5：关于退换货情况

　　年报显示，公司2024年主营业务其他产品营业收入较上年减少8.19%，营业成本较上年增加262.9%，主要系因产品返修所致。请公司：（1）请公司结合合同约定，说明因产品返修导致冲销当期营业收入、转回营业成本的原因及合理性，是否符合公司业务开展的常规安排；（2）补充说明近三年退换货交易的具体情况，包括交易对方（名称、注册资本、成立时间、主营业务等信息）、产品内容、交易时间、涉及退换货交易的实物流转情况、回款情况、客户信用政策以及销售合同中有关退货的约定条款等信息；（3）补充说明过去三年公司与前述涉及退货客户的交易情况，包括具体销售产品、销售金额、应收预付等资金往来以及回款情况等；（4）结合上述情况，说明与销售确认、退换货相关会计处理是否符合《企业会计准则》的有关规定。

　　【回复】

　　一、公司说明

　　（一）请公司结合合同约定，说明因产品返修导致冲销当期营业收入、转回营业成本的原因及合理性，是否符合公司业务开展的常规安排

　　2023-2024年，公司主营业务中加工服务收入分别为87.96万元和80.76万元，对应成本分别为9.62万元和34.93万元。2024年，公司加工服务收入较上年减少8.19%，对应成本较上年增加262.90%，主要系2024年公司产品返修服务发生的成本支出较上年增加较多所致，具有合理性。

　　根据公司与客户的合同约定，货物在使用过程中如出现质量问题或者不能达到使用要求，公司应根据客户要求在指定期限内进行维修或退换，维修费用由公司承担。根据合同条款，公司为客户提供的产品质量保证和售后服务系法定要求在质保期内提供的退、换、维修等服务；公司未与客户对产品质量保证作出特殊约定，公司提供的质量保证不属于额外服务；公司与客户之间亦未就产品质量保证条款进行单独报价，客户无法单独购买该质量保证条款。因此，公司提供的产品质量保证不属于单项履约义务，属于“保证类质量保证”。

　　财政部于2024年3月发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》，规定保证类质保费用应计入营业成本，公司根据规定在实际发生维修费时将相关费用计入营业成本，与同行业可比公司的相关会计处理不存在差异，同行业可比公司相关会计处理情况具体如下：

　　综上，2024年公司产品返修金额总体较小，相关收入及成本变动具有合理性，相关会计处理符合公司与客户的合同约定，符合公司业务开展的常规安排及相关会计准则规定，与同行业可比公司的相关会计处理不存在差异。

　　（二）补充说明近三年退换货交易的具体情况，包括交易对方（名称、注册资本、成立时间、主营业务等信息）、产品内容、交易时间、涉及退换货交易的实物流转情况、回款情况、客户信用政策以及销售合同中有关退货的约定条款等信息

　　1、近三年退换货交易情况

　　2022-2024年，公司退换货交易金额分别为89.78万元、48.67万元和84.24万元，占营业收入的比例分别为0.23%、0.10%、0.19%，金额及占比极低。

　　2022-2024年，公司发生退换货交易的客户及相关金额情况如下：

　　单位：万元

　　2022-2024年，公司发生退换货交易的客户主要为客户八、客户九、客户十、客户十一和客户五等公司，相关客户各年退换货交易金额占退换货交易总金额的比例合计分别为89.86%、87.06%和84.20%。

　　2、近三年发生退换货交易的主要客户的相关情况

　　2022-2024年，公司发生退换货交易的主要客户、产品内容、交易时间、涉及退换货交易的实物流转情况、回款情况、客户信用政策以及销售合同中有关退货的约定条款等情况具体如下：

　　单位：万元

　　（三）补充说明过去三年公司与前述涉及退货客户的交易情况，包括具体销售产品、销售金额、应收预付等资金往来以及回款情况等

　　2022-2024年，公司与前述发生退换货交易的主要客户的交易情况具体如下：

　　单位：万元

　　注：回款金额、应收账款余额均为含税金额，回款金额截止日为2024年12月31日。

　　（四）结合上述情况，说明与销售确认、退换货相关会计处理是否符合《企业会计准则》的有关规定

　　1、收入确认的会计政策

　　公司各类交易模式的收入确认方法具体如下：

　　2、公司收入确认政策符合《企业会计准则》的规定

　　公司收入确认政策符合《企业会计准则》的规定，具体情况如下：

　　3、退换货的相关会计处理

　　公司退换货交易的会计处理符合《企业会计准则》的规定，具体情况如下：

　　根据公司与客户的合同约定，货物在使用过程中如出现质量问题或者不能达到使用要求，公司应根据客户要求在指定期限内进行维修或退换，维修费用由公司承担。

　　2022-2024年，公司退换货交易金额分别为89.78万元、48.67万元和84.24万元，占营业收入的比例分别为0.23%、0.10%、0.19%，金额及占比极低，因此公司未计提预计负债，在实际发生退换货时，依据原销售的不含税金额直接冲减当期营业收入和营业成本。

　　综上，公司收入确认、退换货相关会计处理符合《企业会计准则》的有关规定。

　　二、保荐机构核查意见

　　（一）核查程序

　　保荐机构执行了以下核查程序：

　　1、访谈公司管理人员及财务人员，了解公司返修相关的政策及会计处理，并分析其与公司业务开展的常规安排的匹配性；

　　2、获取公司近三年退换货统计表、近三年与涉及退货客户的交易情况和2024年退换货情况的说明；

　　3、查阅公司2024年退换货涉及的主要客户相关销售合同、产品内容、退货通知、退货检验记录等资料；

　　4、获取公司收入成本明细表，了解公司与前述涉及退货客户的交易情况；

　　5、访谈公司管理人员及财务人员，了解公司关于产品退换货的原因、退换货相关会计处理；

　　6、抽查公司退货客户近三年销售合同或订单、出库单、客户签收单（或客户领用清单、或报关单/装船单/提单等）、销售发票、销售收款单据、记账凭证等支持性文件，核对相关文件是否一致。

　　（二）核查结论

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、2024年公司产品返修金额总体较小，相关收入及成本变动具有合理性，相关会计处理符合公司与客户的合同约定，符合公司业务开展的常规安排及相关会计准则规定，与同行业可比公司的相关会计处理不存在差异；

　　2、2022-2024年，公司退换货交易金额分别为89.78万元、48.67万元和84.24万元，占营业收入的比例分别为0.23%、0.10%、0.19%，金额及占比极低，发生退换货交易的客户主要为客户八、客户九、客户十、客户十一和客户五；

　　3、2022-2024年，公司与发生退换货交易的主要客户八、客户九、客户十、客户十一和客户五的销售金额、回款金额和期末应收账款余额准确；

　　4、公司收入确认、退换货相关会计处理符合《企业会计准则》的有关规定。

　　三、年审会计师核查意见

　　（一）核查程序

　　年审会计师执行了以下核查程序：

　　1、访谈公司管理人员及财务人员，了解公司返修相关的政策及会计处理，并分析其与公司业务开展的常规安排的匹配性；

　　2、获取公司近三年退换货统计表、近三年与涉及退货客户的交易情况和2024年退换货情况的说明；

　　3、查阅公司2024年退换货涉及的主要客户相关销售合同、产品内容、退货通知、退货检验记录等资料；

　　4、获取公司收入成本明细表，了解公司与前述涉及退货客户的交易情况；

　　5、访谈公司管理人员及财务人员，了解公司关于产品退换货的原因、退换货相关会计处理；

　　6、抽查公司退货客户近三年销售合同或订单、出库单、客户签收单（或客户领用清单、或报关单/装船单/提单等）、销售发票、销售收款单据、记账凭证等支持性文件，核对相关文件是否一致。

　　（二）核查结论

　　经核查，年审会计师认为：

　　1、2024年公司产品返修金额总体较小，相关收入及成本变动具有合理性，相关会计处理符合公司与客户的合同约定，符合公司业务开展的常规安排及相关会计准则规定，与同行业可比公司的相关会计处理不存在差异；

　　2、2022-2024年，公司退换货交易金额分别为89.78万元、48.67万元和84.24万元，占营业收入的比例分别为0.23%、0.10%、0.19%，金额及占比极低，发生退换货交易的客户主要为客户八、客户九、客户十、客户十一和客户五；

　　3、2022-2024年，公司与发生退换货交易的主要客户八、客户九、客户十、客户十一和客户五的销售金额、回款金额和期末应收账款余额准确；

　　4、公司收入确认、退换货相关会计处理符合《企业会计准则》的有关规定。

　　二、关于重要会计科目变化

　　问题6：关于存货

　　公司存货期末账面价值为35,415.04万元，同比增长20.62%，占总资产的比例为31.93%，而根据产销量情况分析表，公司主要产品铜靶、铝靶同比减少18.64%、37.05%，即公司在库存量同比下降的情况下存货账面价值仍大幅提升。2025年一季度末存货账面价值进一步增加至38,202.04万元。同时，公司2024年度及2025年一季度营业收入同比均有所下滑。2024年公司对原材料、自制半成品及在产品、库存商品、发出商品合计计提存货跌价准备674.17万元。

　　请公司：（1）说明原材料、自制半成品及在产品、库存商品、发出商品项下的产品具体构成、金额以及库龄等信息；结合存货构成以及成本归集的情况，说明公司存货大幅增长的原因，与产销量情况表不匹配的原因及合理性，是否存在存货账面余额核算不准确的情况；（2）结合存货订单覆盖情况、交付周期等情况，说明营收下降情况下仍大量备货的原因和合理性，是否与公司发展情况相匹配；（3）结合公司存货减值计提相关会计政策，说明存货减值计提是否充分，存货减值政策是否具有一致性，并说明相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定。

　　【回复】

　　一、公司说明

　　（一）说明原材料、自制半成品及在产品、库存商品、发出商品项下的产品具体构成、金额以及库龄等信息；结合存货构成以及成本归集的情况，说明公司存货大幅增长的原因，与产销量情况表不匹配的原因及合理性，是否存在存货账面余额核算不准确的情况

　　1、说明原材料、自制半成品及在产品、库存商品、发出商品项下的产品具体构成、金额以及库龄等信息

　　（1）存货明细构成及其对应的产品情况

　　2023-2024年末和2025年第一季度末，公司的存货明细构成及其对应的产品情况具体如下：

　　单位：万元、%

　　如上表所示，2023-2024年末和2025年第一季度末，公司存货主要由原材料、自制半成品及在产品和库存商品构成，相关类别存货账面余额合计分别为26,835.05万元、33,029.47万元和35,430.81万元，占各期末存货余额的合计比例分别为89.60%、91.52%和91.13%。从存货对应的产品来看，铜靶、铝靶、钼及钼合金靶、ITO靶、残靶相关存货较多，上述类别产品相关存货账面余额合计分别为25,802.52万元、29,339.35万元和31,464.42万元，占各期末存货余额的合计比例分别为86.15%、81.31%和80.93%。

　　（2）存货库龄情况

　　2023-2024年末和2025年第一季度末，公司存货的库龄情况具体如下：

　　单位：万元、%

　　如上表所示，2023-2024年末和2025年第一季度末，公司存货库龄主要在1年以内，主要为各类原材料、自制半成品及在产品和库存商品，库龄1年以内的存货账面余额合计分别为27,991.01万元、32,331.65万元和35,984.01万元，占各期末存货余额的合计比例分别为93.46%、89.59%和92.55%。

　　2、结合存货构成以及成本归集的情况，说明公司存货大幅增长的原因，与产销量情况表不匹配的原因及合理性，是否存在存货账面余额核算不准确的情况

　　（1）结合存货构成以及成本归集的情况，说明公司存货大幅增长的原因

　　2023-2024年末和2025年第一季度末，公司存货构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　2024年末和2025年第一季度末，公司存货账面余额分别增加6,138.81万元和2,789.48万元，增长比例分别为20.50%和7.73%。

　　①2024年末相较2023年末的存货变化情况

　　2024年末，公司存货账面余额相较于2023年末增加6,138.81万元，增长20.50%，主要系原材料、自制半成品及在产品和库存商品增加较多，具体原因分析如下：

　　1）原材料

　　2024年末，公司原材料同比增加1,896.15万元，同比增长26.19%，主要系公司用于生产ITO靶、高铟靶、TCOM靶等类型靶材的原材料铟锭、锡锭的库存金额有所增长，具体如下：A、2024年铟锭市场价格波动较大，价格呈先升后降趋势，至2024年末处于阶段性低点，公司基于对铟锭市场价格走势判断于2024年末采购了较多铟锭；B、2024年公司成功研究开发了新产品太阳能电池用TCOM靶材等产品，该部分产品在客户处验证测试结果良好，此外锡锭平均市场价格从2023年的21.25万元/吨上涨至2024年的24.83万元/吨，平均价格上涨16.85%，为满足客户后续大批量采购需求，公司基于对市场价格走势判断在2024年增加采购了部分锡锭。

　　2）自制半成品及在产品

　　2024年末，公司自制半成品及在产品同比增加2,316.41万元，同比增长15.74%，主要系公司钼及钼合金靶、ITO靶相关自制半成品及在产品库存金额增加较大，具体如下：A、钼及钼合金属于难熔金属，熔点较高，加工过程中对尺寸、形状、真空度等方面的要求较高，在成型和烧结的过程中，弯曲和开裂的风险较高，加工难度较高，生产周期较长；2023年公司新型钼合金靶已在下游知名半导体显示面板厂商京东方、惠科进行测试，为缩短交货周期，提高服务效率，2024年公司相应增加了新型钼合金靶相关自制半成品及在产品的备货；B、2024年公司半导体显示用ITO靶实现对部分客户的批量供货，相应需增加ITO靶相关自制半成品及在产品的备货。

　　3）库存商品

　　2024年末，公司库存商品同比增加1,981.85万元，同比增长40.59%，主要系公司铜残靶和铝残靶库存金额增加较大。公司结合各类残靶库存、金属原材料市场价格波动情况等择机对外销售残靶，2024年末因相关残靶市场价格较低，公司相应减少了对外销售铜残靶和铝残靶的数量，从而导致2024年末相关残靶库存金额较高。

　　②2025年第一季度末相较2024年末的存货变化情况

　　2025年第一季度末，公司存货账面余额相较于2024年末增加2,789.48万元，增长7.73%，主要系铜材、用于铟锭提纯加工的含铟废料等原材料增加较多所致，具体原因分析如下：

　　1）为优化生产布局，规范各业务板块管理并提高生产效率，公司计划将总部生产基地中铜靶坯、铝靶坯等产品的生产产线搬迁至后续建设完成的欧莱金属位于乳源的生产基地中，为降低后续生产线搬迁对公司生产经营的影响，2025年第一季度公司增加了铜材的采购与备货。

　　2）为提升公司整体盈利能力，提升ITO靶原材料供应的稳定性，并将公司业务从ITO靶生产加工逐步向上游铟锭提纯和铟化合物制备等拓展延伸，2024年起公司开拓了铟锭提纯等新业务。2025年第一季度，公司采购了部分含铟废料用于铟锭提纯加工，从而导致2025年第一季度末公司含铟废料增加较多。

　　③公司成本归集情况

　　1）存货成本的构成

　　根据《企业会计准则第1号—存货》的规定，存货的采购成本，包括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用。在存货成本归集时，公司将上述符合要求的费用纳入存货采购成本。例如，在原材料采购过程中，对于从供应商处购买的原材料，其购买价款按照采购合同确定的金额计入成本；相关税费如进口关税等不可抵扣的税费，也一并计入存货成本；运输费、装卸费以及保险费等，根据实际发生金额，按照合理的方法分摊至相应的存货项目中。

　　存货的加工成本，包括直接人工以及按照一定方法分配的制造费用。直接人工指的是直接从事产品生产的工人的职工薪酬，公司按照实际发生的直接人工费用准确归集到相应的存货成本中。制造费用涵盖了生产车间管理人员的职工薪酬、折旧费、办公费、水电费等，公司按照各产品标准工时将制造费用分配到各个存货项目中。

　　2）存货成本的核算方法

　　公司采用加权平均法对存货成本进行核算。在每次购入存货时，按照存货的数量和成本计算加权平均单位成本，领用原材料、自制半成品、发出产成品时，按照月末一次加权平均法计价的平均单位成本确定发出存货的成本以及期末存货的成本。

　　3）存货成本的归集流程

　　在采购环节，采购部门根据生产需求下达采购订单，在收到供应商发来的货物及相关单据后，进行验收。验收合格后，仓库部门办理入库手续，将存货的数量、规格等信息录入ERP系统。财务部门根据采购发票、入库单等相关凭证，按照上述成本构成原则，将存货的采购成本准确归集到相应的存货明细科目中。

　　在生产环节，生产部门根据生产计划从仓库领取原材料等存货，领取时填写领料单，详细记录领用存货的种类、数量、用途等信息。对于直接用于产品生产的原材料，直接归集到相应产品的生产成本中；对于生产过程中发生的直接人工按各产品标准工时分摊到对应产品的生产成本。制造费用在发生时，先在制造费用科目中进行归集，月末再按照各产品标准工时，将制造费用分配到各个生产产品的成本中。

　　（2）与产销量情况表不匹配的原因及合理性，是否存在存货账面余额核算不准确的情况

　　公司2024年年度报告中披露的产销量情况表中，存货库存量仅包含已完成加工的产成品库存量，未包含原材料、自制半成品及在产品等类别存货的库存量，因此与存货整体金额变动有所差异。

　　2023-2024年末和2025年第一季度末，公司各类产品相关存货（包含原材料、自制半成品及在产品、库存商品等类型存货）的库存量及金额情况如下：

　　单位：吨、万元

　　2023-2024年末和2025年第一季度末，公司铜靶相关存货的库存量分别为1,319.40吨、1,174.93吨和1,238.97吨，库存金额分别为11,379.82万元、11,339.10万元和11,765.34万元。

　　2024年末，公司铜靶相关存货库存量较2023年末有所下降，但账面余额基本稳定，主要系：2024年电解铜的大宗商品价格有所上升，根据上海有色网的相关价格信息，2024年SMM 1#电解铜的日均价较2023年上涨了9.69%，因此2024年末公司铜靶相关的存货库存量虽有所下降但库存金额较为稳定。2025年第一季度末，公司铜靶相关存货库存量较2024年末有所增加，但账面余额基本稳定，主要系公司平面铜靶和旋转铜靶占比结构发生变化所致。除铜靶相关存货外，公司其他类型产品相关的存货库存量和库存金额变动趋势较为一致。

　　综上，公司2024年年度报告中披露的产销量情况表中披露的存货情况与存货整体金额变动差异主要系统计口径不同所致，差异具有合理性，公司不存在存货账面余额核算不准确的情况。

　　（二）结合存货订单覆盖情况、交付周期等情况，说明营收下降情况下仍大量备货的原因和合理性，是否与公司发展情况相匹配

　　1、公司各主要产品在手订单的覆盖情况及交付周期情况

　　2023-2024年末和2025年第一季度末，公司各主要产品在手订单的覆盖情况如下：

　　单位：万元

　　注：在手订单覆盖率=在手订单对应成本金额/期末存货账面余额。

　　公司采用“以销定产”与提前备货相结合的生产模式，为保障按时交付产品，公司通常综合考虑客户订单、需求预测等情况制定生产计划，提前排期进行生产和备货。公司主要产品生产交付周期一般在2-5个月左右，未发生重大变化。

　　2、公司各主要产品收入及备货情况

　　2023-2024年和2025年1-3月，公司各主要产品收入及备货情况具体如下：

　　单位：万元

　　（1）2024年相较2023年的变化情况

　　2024年，公司主营业务收入相较于2023年小幅下降，但2024年末存货余额同比有所上升，主要系钼及钼合金靶和残靶的收入及备货情况变动所致，具体原因如下：

　　①钼及钼合金属于难熔金属，熔点较高，加工过程中对尺寸、形状、真空度等方面的要求较高，在成型和烧结的过程中，弯曲和开裂的风险较高，加工难度较高，生产周期较长；2023年公司新型钼合金靶已在下游知名半导体显示面板厂商京东方、惠科进行测试，为缩短交货周期，提高服务效率，2024年公司相应增加了新型钼合金靶相关存货的备货；

　　②公司结合各类残靶库存、金属原材料市场价格波动情况等择机对外销售残靶，2024年末因相关残靶市场价格较低，公司相应减少了对外销售残靶的数量，从而导致2024年末残靶相关存货金额较高。

　　（2）2025年1-3月相较2024年的变化情况

　　2025年1-3月，公司主营业务收入同比有所下降，但2025年第一季度末的存货余额相较于2024年末小幅上升，主要系铜靶和ITO靶的收入及备货情况变动所致，具体原因如下：

　　①2025年1-3月，公司铜靶收入同比下降34.90%，但2025年第一季度末铜靶相关存货余额相较于2024年末上升3.76%，主要系：为优化生产布局，规范各业务板块管理并提高生产效率，公司计划将总部生产基地中铜靶坯、铝靶坯等产品的生产产线搬迁至后续建设完成的欧莱金属位于乳源的生产基地中，为降低后续生产线搬迁对公司生产经营的影响，2025年第一季度公司增加了铜靶相关存货的备货；

　　②2025年1-3月，公司ITO靶收入同比上涨46.23%，2025年第一季度末ITO靶相关存货余额相较于2024年末上升24.76%，主要系：为提升公司整体盈利能力，提升ITO靶原材料供应的稳定性，并将公司业务从ITO靶生产加工逐步向上游铟锭提纯和铟化合物制备等拓展延伸，2024年起公司开拓了铟锭提纯等新业务。2025年第一季度，公司采购了部分含铟废料用于铟锭提纯加工，从而导致2025年第一季度末公司ITO靶相关存货金额增加。

　　综上，2023-2024年和2025年1-3月，公司主要产品销售收入金额和相关存货金额相关变化原因符合公司生产经营实际情况，具有合理性，与公司发展情况相匹配。

　　（三）结合公司存货减值计提相关会计政策，说明存货减值计提是否充分，存货减值政策是否具有一致性，并说明相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定

　　2023年末和2024年末，公司存货跌价准备计提情况具体如下：

　　单位：万元、%

　　2023年末和2024年末，公司存货跌价准备金额分别为589.53万元和674.17万元，占存货账面余额的比例分别为1.97%和1.87%，总体较为稳定。

　　公司根据企业会计准则的相关规定，按照存货的成本与可变现净值孰低的原则计提存货跌价准备。针对库龄2年以下的存货，公司按照其对应的产成品在资产负债表日当月或近期的销售价格作为预计售价计算可变现净值；针对库龄2年以上的存货，考虑到其对应产品销售存在一定不确定性，公司基于谨慎性原则，按照其对应的废料在资产负债表日当月或近期的销售价格或市场价格作为预计售价计算可变现净值。

　　综上，2023-2024年，公司存货跌价准备计提充分，各年存货跌价准备政策具有一致性，相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。

　　二、保荐机构核查意见

　　（一）核查程序

　　保荐机构执行了以下核查程序：

　　1、获取公司原材料、自制半成品及在产品、库存商品、发出商品项下的产品具体构成、金额以及库龄等信息，检查其存货构成情况。

　　2、获取公司产销量情况表、在手订单明细，检查其合理性和准确性。

　　3、访谈公司管理人员及财务人员，了解公司成本归集情况、交付周期，分析其存货账面余额核算的准确性，结合存货构成以及成本归集的分析，分析存货大幅增长与产销量情况表、营收规模不匹配的原因及合理性，以及与公司发展情况的匹配性。

　　4、获取公司存货库龄及跌价准备明细表，访谈公司管理人员及财务人员，了解公司存货减值计提相关会计政策，综合分析公司存货跌价准备计提的充分性，并对存货跌价准备充分性执行相应核查程序：

　　（1）了解和评价公司与存货跌价准备计提相关的内部控制的设计，并测试其关键内部控制运行的有效性；

　　（2）获取并检查存货的库龄分布及占比情况，计算存货周转率并分析存货周转情况；

　　（3）获取并复核会计师的存货监盘程序，检查存货的状况，关注残次冷背等存在跌价迹象的存货是否被正确识别；

　　（4）对存货可变现净值所涉及的重要假设进行评价，例如检查销售价格和至完工时发生的成本、销售费用以及相关税金等；

　　（5）获取公司存货跌价准备计提表，检查计提方法是否符合公司存货跌价准备计提政策，并按照存货跌价准备计提政策重新计算存货跌价准备计提金额；

　　（6）执行分析性程序，以判断公司存货跌价准备计提的充分性，具体包括：1年以上库龄存货的具体情况、库龄较长的原因及合理性，存货的特性及储藏条件、库龄等。

　　（二）核查结论

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、2023-2024年末和2025年第一季度末，公司存货构成变化原因具有合理性，符合公司生产经营实际情况，公司存货成本归集方法合理，符合《企业会计准则》的相关规定，公司2024年年度报告中披露的产销量情况表中披露的存货情况与存货整体金额变动差异主要系统计口径不同所致，差异具有合理性，公司不存在存货账面余额核算不准确的情况；

　　2、2023-2024年和2025年1-3月，公司主要产品销售收入金额和相关存货金额相关变化原因符合公司生产经营实际情况，具有合理性，与公司发展情况相匹配；

　　3、2023-2024年，公司存货跌价准备计提充分，各年存货跌价准备政策具有一致性，相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。

　　三、年审会计师核查意见

　　（一）核查程序

　　年审会计师执行了以下核查程序：

　　1、获取公司原材料、自制半成品及在产品、库存商品、发出商品项下的产品具体构成、金额以及库龄等信息，检查其存货构成情况。

　　2、获取公司产销量情况表、在手订单明细，检查其合理性和准确性。

　　3、访谈公司管理人员及财务人员，了解公司成本归集情况、交付周期，分析其存货账面余额核算的准确性，结合存货构成以及成本归集的分析，分析存货大幅增长与产销量情况表、营收规模不匹配的原因及合理性，以及与公司发展情况的匹配性。

　　4、获取公司存货库龄及跌价准备明细表，访谈公司管理人员及财务人员，了解公司存货减值计提相关会计政策，综合分析公司存货跌价准备计提的充分性，并对存货跌价准备充分性执行相应核查程序：

　　（1）了解和评价公司与存货跌价准备计提相关的内部控制的设计，并测试其关键内部控制运行的有效性；

　　（2）获取并检查存货的库龄分布及占比情况，计算存货周转率并分析存货周转情况；

　　（3）获取并复核公司的存货监盘程序，实地检查存货的状况，关注残次冷背等存在跌价迹象的存货是否被正确识别；

　　（4）对存货可变现净值所涉及的重要假设进行评价，例如检查销售价格和至完工时发生的成本、销售费用以及相关税金等；

　　（下转C47版）