（上接D34版）云从科技集团股份有限公司 关于2024年年度报告的信息披露 监管问询函的回复公告

　　（上接D34版）

　　1、合同资产主要客户信息如下

　　2、本年度合同资产变动情况

　　本年度合同资产变动原因主要为收到客户回款以及按照履约进度确认收入对应的合同资产，变动具有合理性。

　　（二）说明合同资产主要客户是否存在验收和回款明显逾期等信用减值迹象，坏账计提是否充分、审慎

　　公司与客户8合作的是关于某直管区数字城市建设项目，依据项目执行进度。截至2024年12月31日，客户8逾期金额8,787.79万元，应收回合同总金额的25%的款项至今尚未收回。客户8为政府机关，其受财政资金拨付和付款流程的影响，回款周期较长，但其自身违约风险较低，不存在严重影响其回款能力的事项；公司与客户18、客户19合作的项目也同样为政府基建项目。上述客户均为政府机关，信用等级较高，存在减值迹象，但信用减值风险相对较小。

　　公司已根据信用风险特征组合“合同资产--账龄组合”政策内容，即按照合同资产账龄与整个存续期预期信用损失率计算预期信用损失，坏账计提充分、审慎。

　　二、年审会计师核查情况

　　（一）核查程序

　　1、了解与合同资产减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计有效性，并确定其是否得到执行；

　　2、针对管理层以前年度就坏账准备和减值准备所作估计，复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计；

　　3、复核管理层对合同资产进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项合同资产的信用风险特征；

　　4、对于以组合为基础计量预期信用损失的合同资产，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层确定的合同资产预期信用损失率的合理性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性；测试管理层对坏账准备和减值准备的计算是否准确；

　　5、结合合同资产函证以及期后回款情况，评价管理层计提坏账准备和减值准备的合理性。

　　（二）核查结论

　　经核查，天健认为：

　　1、本年度合同资产变动原因主要系按照履约进度确认收入和收到客户回款；

　　2、合同资产主要客户存在部分验收和回款逾期等情况，但由于客户为政府机关，信用等级较高，坏账计提充分、审慎。

　　三、持续督导机构核查情况

　　（一）核查程序

　　1、取得合同资产明细表，复核管理层对坏账准备和减值准备的计算是否准确；

　　2、检查相关支持性文件，包括销售合同、交付记录、签收/验收文件等；

　　3、复核审计机构对合同资产的函证。

　　（二）核查结论

　　经核查，中信建投认为：

　　1、本年度合同资产变动原因主要系按照履约进度确认收入和收到客户回款；

　　2、合同资产主要客户存在部分验收和回款逾期等情况，但由于客户为政府机关，信用等级较高，坏账计提充分、审慎。

　　5、关于无形资产

　　年报显示，公司2024年末无形资产账面价值为6,580.14万元，同比减少41.77%。本年度无形资产摊销额为4,342.45万元，计提减值3,274.35万元，均为外购软件，减值计提原因为因DeepSeek开源导致停用的无形资产，因其已无实际转让价值和使用价值，本次按0确认其可收回金额。

　　请公司：（1）列示无形资产中软件项目的主要构成，包括名称、金额、取得方式、形成资产的时间、主要功能、摊销和减值计提金额、减值迹象、出现时点；（2）说明DeepSeek开源对无形资产的价值的具体影响，说明其造成的资产减值是否适用于其他资产科目，是否存在其他应计提未计提资产项目。

　　请年审会计师发表意见。

　　一、公司回复

　　（一）列示无形资产中软件项目的主要构成，包括名称、金额、取得方式、形成资产的时间、主要功能、摊销和减值计提金额、减值迹象、出现时点

　　（二）说明DeepSeek开源对无形资产的价值的具体影响，说明其造成的资产减值是否适用于其他资产科目，是否存在其他应计提未计提资产项目

　　国内Deepseek大模型底层技术的开源以及各类Agent和人工智能工具的开源呈现爆发式增长，整个软件和信息技术行业面临着巨大的变革。公司前期采购的部分软件系统无形资产，因功能、技术、协同集成效率和运维成本各种原因，其价值也受到显著影响。

　　（1）功能层面：开源的Deepseek大模型和各类Agent工具具备强大且通用的功能，能够替代公司所拥有的部分软件系统的功能。例如，自助式企业级BI平台软件，用户产品设计可基于开源模块，不用再基于采购的数据分析模块进行集成。

　　（2）技术层面：开源社区的快速发展使得技术迭代速度极快。例如，大数据开发平台，当前开源的大数据处理框架技术不断演进，功能更加丰富、性能更加优越。公司的很多软件系统采用的是较为陈旧的技术架构和算法，这些落后1-2年的大数据开发平台在技术先进性上明显落后，难以满足企业对于高效、创新的数据处理需求。

　　（3）协同集成效率层面：最新开源的Agent和AI工具更具有良好的开放性和标准接口，便于与其他系统进行整合。然而，公司采购的部分软件系统因为传统的软件架构，例如总线式业务协同平台软件，无法方便地与基于开源大模型构建的智能应用进行协同，已无法在新的技术生态中发挥作用。

　　（4）运维成本层面：开源技术拥有庞大的社区支持，企业可以免费获取最新的更新和修复。例如智能语音客户服务系统，在开源的语音识别和自然语言处理模型不断优化的情况下，继续维护旧版本的软件系统在经济和技术上都变得不划算。

　　公司认为随着Deepseek大模型和各类Agent工具的出现，无形资产存在减值迹象，故委托北京卓信大华资产评估有限公司对这些软件系统无形资产重新进行了资产评估，根据评估结果，公司计提了减值。这一决策是基于对技术发展趋势和公司实际情况的综合考量，有助于公司更加准确地反映资产状况，合理规划未来的技术投入和业务发展。

　　二、年审会计师核查情况

　　（一）核查程序

　　1、了解与无形资产的确认及减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计有效性，并确定其是否得到执行；

　　2、选取本年新增无形资产相关支持性文件，包括采购合同、采购发票、银行付款单据、进度结算单、审批流程等，检查入账价值及会计处理是否正确；

　　3、检查验收单或测试报告，评价无形资产入账时点的准确性；

　　4、复核无形资产减值测试的相关过程，涉及第三方机构评估时，与评估机构讨论分析评估方法、重要假设及关键参数选择的合理性，对减值测试过程进行复核；

　　5、结合同行业的情况，评价管理层对无形资产的经济可使用年限及残值估计的合理性以及对无形资产减值迹象的识别过程。

　　（二）核查结论

　　经核查，天健认为：

　　公司对无形资产计提减值谨慎、合理；DeepSeek开源造成的资产减值不适用于其他资产科目，不存在其他应计提未计提资产项目。

　　三、持续督导机构核查情况

　　（一）核查程序

　　1、选取本年新增无形资产核查相关支持性文件，包括采购合同、验收单据等，检查入账价值及会计处理是否正确，评价无形资产入账时点的准确性；

　　2、复核无形资产减值测试的相关过程，涉及第三方机构评估时，与评估机构讨论分析评估方法、重要假设及关键参数选择的合理性，对减值测试过程进行复核。

　　（二）核查结论

　　经核查，中信建投认为：

　　公司对无形资产计提减值谨慎、合理；DeepSeek开源造成的资产减值不适用于其他资产科目，不存在其他应计提未计提资产项目。

　　6、关于货币资金和短期借款

　　年报显示，公司2024年末货币资金余额为8.38亿元，同比减少30.61%；短期借款账面价值为3.99亿元，同比减少31.12%，主要为信用借款。公司本年度利息支出为1,372.56万元，同比减少24.70%；利息收入3,115.67万元，同比增加36.18%，利息收入与货币资金金额变动趋势相反。此外，公司本年度委托理财发生额为1.50亿元，未到期余额为0元，上年度理财发生额为5.90亿元。

　　请公司：（1）列示本年度所有单笔委托理财的情况，包括但不限于受托人、委托理财类型、金额、起始日期、终止日期、资金来源等，并且说明公司本年度委托理财发生额下降的原因；（2）说明公司账面货币资金的具体用途及存放管理情况，是否存在使用受限、与大股东或关联方资金共管等情形，如是，请说明详细情况及原因；（3）说明主要的借款情况，包括但不限于用途、年限、利率、担保物等，并说明在货币资金余额较高的情况下仍进行贷款的必要性以及合理性；（4）列示本年度各月末货币资金、债权投资、借款的余额，说明货币资金与利息收入、交易性金融资产或其他投资与投资收益、借款与利息支出的匹配性并解释原因。

　　请年审会计师说明对货币资金以及有息负债执行的审计程序并发表意见。

　　一、公司回复

　　（一）列示本年度所有单笔委托理财的情况，包括但不限于受托人、委托理财类型、金额、起始日期、终止日期、资金来源等，并且说明公司本年度委托理财发生额下降的原因

　　1、本年度所有单笔委托理财的情况

　　[注1]含投资冷静期，自公司签署合同起二十四小时（含）内为投资冷静期

　　2、公司本年度委托理财发生额下降的原因

　　受宏观经济影响，结构性存款产品的预期收益区间普遍收窄，其封顶价格（最高可实现收益率）吸引力显著降低。结构性存款产品的最终收益高度依赖挂钩标的（如外币汇率、十年期国债收益率）的市场表现。公司历史投资过程中发现部分挂钩标的波动率因低于预期或未达预设条件，导致实际收益远低于预期上限。

　　鉴于上述市场环境及具体产品表现所揭示的风险收益特征变化，公司对资金配置策略进行了审慎评估与优化：对于到期的大额存单资金，优先用于置换/归还部分贷款，旨在降低负债成本，优化资产负债结构；同时，部分资金配置于市场化收益活期账户。此选择主要基于在当前低利率环境下，在保障资金高度流动性的前提下，该类账户提供的市场化收益水平，相较于结构性存款可能面临的收益不确定性（如挂钩标的不达预期导致的极低收益风险），其风险调整后的性价比更具吸引力，能更稳定地实现风险、收益与流动性的平衡。

　　（二）说明公司账面货币资金的具体用途及存放管理情况，是否存在使用受限、与大股东或关联方资金共管等情形，如是，请说明详细情况及原因

　　1、期末公司的货币资金余额情况

　　公司货币资金余额为83,752.23万元，主要用于公司日常经营活动，主要存放于国有大型银行和股份制上市银行。公司其他货币资金主要为保函保证金、承兑汇票票据保证金。

　　2、期末公司的货币资金受限情况

　　期末公司受限货币资金为1,131.84万元，主要为保函保证金、票据保证金及诉讼冻结资金。期末公司不存在与大股东或关联方资金共管等情形。

　　3、公司货币资金的具体存放情况及受限情况

　　（三）说明主要的借款情况，包括但不限于用途、年限、利率、担保物等，并说明在货币资金余额较高的情况下仍进行贷款的必要性以及合理性

　　1、期末公司长、短期借款的具体情况

　　2、公司在货币资金余额较高的情况下仍进行贷款的必要性以及合理性

　　（1）行业特性约束：AI行业技术迭代加速，项目周期长的特性需要一定的现金流储备，2024年度经营活动现金流出小计8.118亿，近三年经营性现金流出平均10亿，现金流消耗集中于研发投入、人力成本、货款支付等刚性支出，基于过往资金需求，目前负债金额系日常资金使用刚性资金安全线。

　　（2）财务结构优化：2024年银行融资年末较年初减少24,952.54万元，下降比例为39.18%，全年整体处于银行融资规模下降和续贷金额减少的态势，提款的部分系战略合作银行基于贷款利率叠加各类贴息后的成本较低，且活期自定义存款产生的利息可覆盖整体负债利息的前提条件进行了提款，同时为后续公司经营周转做好资金储备。

　　（四）列示本年度各月末货币资金、债权投资、借款的余额，说明货币资金与利息收入、交易性金融资产或其他投资与投资收益、借款与利息支出的匹配性并解释原因

　　1、本年度各月末货币资金、债权投资、借款的余额

　　2、货币资金与利息收入和投资收益的匹配性

　　[注2]货币资金平均余额=（期初测算银行存款余额+期末测算银行存款余额）/2，不包括定期存款、大额存单和保证金

　　[注3]此处利息收入未包括定期存款利息，理财收益详见六（一）4（3）之说明

　　如上表所示，2024年度相较于2023年度货币资金平均余额减少16,852.84万元，利息收入增加129.58万元，平均利率增加48个bp，主要系公司2024年度与部分银行签订了自定义活期存款协议，提升了单位资金的盈利能力。整体而言，公司货币资金规模与利息收入具有匹配性。

　　3、交易性金融资产或其他投资与投资收益的匹配性

　　（1）2024年度理财情况

　　[注4]公司购入的大额存单均为到期结息，截至2024年12月31日，公司持有的三个大额存单尚未到期

　　（2）交易性金融资产或其他投资与投资收益的匹配性

　　[注5]当年预计收益为当年度理财持有期间预计取得的收益，包括账面计入货币资金的未计提利息及计入公允价值变动的利息

　　如上表所示，2024年度相较2023年度理财持有金额减少136,680.00万元，预计收益减少1,847.31万，主要原因系近年来理财产品最高可实现收益率下降。公司历史投资过程中发现部分挂钩标的波动率低于预期或未达预设条件，导致实际收益不理想。因此公司2024年度减少了理财持有的金额，提高了筛选的门槛，平均利率上升了0.22个百分点。整体而言，公司交易性金融资产或其他投资规模与投资收益具有匹配性。

　　4、借款与利息支出的匹配性

　　（1）2024年度借款情况

　　（2）借款与利息支出匹配性

　　[注6]借款平均余额=（期初测算借款本金余额+期末测算借款本金余额）/2，不包括未终止确认的票据贴现

　　2024年度相较2023年度借款平均余额减少了4,217.22万，利息支出减少了301.29万元，平均利率降低了0.35个百分点，均低于同期1年期LPR利率，主要系公司与银行加深合作，获得了更低的借款利率，节约了资金成本。整体而言，公司借款规模与利息支出具有匹配性。

　　二、年审会计师核查情况

　　（一）核查程序

　　1、了解货币资金相关内部控制，关注不相容岗位的分离，重点关注收款、付款审批权限设置，以及财务预算、现金使用等方面的管理制度，评价内部控制是否有效执行；

　　2、获取《已开立银行结算账户清单》与本期开户、销户等资料，与账面情况进行核对，复核银行账户的完整性；

　　3、检查企业信用报告，核实账面记录是否准确、完整，对存在差异的，分析差异原因；

　　4、项目组成员同公司相关人员前往重要账户所在银行打印对账单并全程关注打印过程。对未亲自获取的非重要银行账户对账单，实施监控下载网银对账单，并将下载的电子对账单与已经获取的对账单进行核对等替代程序；

　　5、资金流水双向核对，从银行日记账抽取大额交易记录与银行对账单核对，核对金额、日期、收付款单位、摘要等；从银行对账单或网上银行流水记录抽取大额银行对账单（流水）记录与银行日记账核对，核对金额、日期、收付款单位、摘要等，检查是否存在未入账的情况；

　　6、对公司的保险柜实施突击监盘，包括现金、票据等；

　　7、对所有银行账户实施函证程序，包括财务公司账户、零余额账户、募集资金账户和已注销的账户进行函证，严格控制函证过程，函证内容包含账户余额、借款、担保、票据、理财等十四项内容，核查账面信息的真实性及准确性，并关注是否存在货币资金受限、与大股东或其他关联方资金共管的情形；

　　8、结合货币资金的结存以及使用情况，对利息收入执行分析性程序，确认利息收入金额是否合理，与货币资金的规模是否存在重大偏差；

　　9、获取公司借款明细账，对本期新增的借款，检查合同，了解借款数额、借款用途、借款条件、借款日期、还款日期、借款利率等，并与相关会计记录核对；针对本期减少的借款，检查归还借款的银行回单等原始单据，结合合同约定的还款方式核实还款数额，并与相关会计记录核对；

　　10、根据借款利率和期限，检查公司借款利息计算是否正确；

　　11、针对各项借款，检查期后还款记录，了解是否存在逾期还款的情况；

　　12、了解公司与关联方之间的资金拆借情况，核实是否存在资金被其他方实际使用的情况。

　　（二）核查结论

　　经核查，天健认为：

　　1、 公司本年度委托理财发生额下降主要系对资金配置策略发生变化，具有合理性；

　　2、 公司货币资金除年报披露的因冻结等原因使用有限制的款项之外，不存在其他使用受限情形，不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，不存在资金被其他方实际使用的情况；

　　3、 公司利息收入与货币资金的规模匹配、合理；交易性金融资产或其他投资与投资收益是匹配的；

　　4、 公司利息费用与有息负债规模是匹配的；

　　5、 公司货币资金较充裕的情况下维持规模较大有息负债原因合理。

　　三、持续督导机构核查情况

　　（一）核查程序

　　1、获取《已开立银行结算账户清单》 与本期开户、销户等资料，与账面情况进行核对，复核银行账户的完整性；

　　2、获取公司银行账户对账单；

　　3、检查企业信用报告，核实账面记录是否准确、完整，对存在差异的，分析差异原因；

　　4、复核审计机构银行函证，核查账面信息的真实性及准确性，并关注是否存在货币资金受限、与大股东或其他关联方资金共管的情形；

　　5、结合货币资金的结存以及使用情况，对利息收入执行分析性程序，确认利息收入金额是否合理，与货币资金的规模是否存在重大偏差；

　　6、获取公司借款明细账，对本期新增的借款，检查合同，了解借款数额、借款用途、借款条件、借款日期、还款日期、借款利率；

　　7、根据借款利率和期限，检查公司借款利息计算是否正确。

　　（二）核查结论

　　经核查，中信建投认为：

　　1、公司本年度委托理财发生额下降主要系对资金配置策略发生变化，具有合理性；

　　2、公司货币资金除年报披露的因冻结等原因使用有限制的款项之外，不存在其他使用受限情形，不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，不存在资金被其他方实际使用的情况；

　　3、公司利息收入与货币资金的规模匹配、合理；交易性金融资产或其他投资与投资收益是匹配的；

　　4、公司利息费用与有息负债规模是匹配的；

　　5、公司货币资金较充裕的情况下维持规模较大有息负债原因合理。

　　7、关于应付账款和主要供应商

　　年报显示，公司2024年年末应付账款账面价值为2.65亿元，同比增加11.42%。公司前五大供应商变动较大，本年度前五名均为新进供应商。

　　请公司：（1）列示应付账款主要供应商名称、对应项目、发生原因、金额、尚未结转原因等信息，说明本年度营业成本下降但应付账款上升的原因和合理性；（2）结合公司具体业务开展情况，说明公司对前五大供应商的采购内容，解释公司主要供应商变动较大的原因和合理性。

　　请持续督导机构对上述问题发表意见。

　　一、公司回复

　　（一）列示应付账款主要供应商名称、对应项目、发生原因、金额、尚未结转原因等信息，说明本年度营业成本下降但应付账款上升的原因和合理性

　　截至2024年末，公司应付账款超过1,000万元的主要供应商名称、对应项目、发生原因、金额、尚未结转原因等信息如下：

　　2023年末和2024年末，公司应付账款账龄分布情况如下：

　　2024年，公司营业成本下降但应付账款上升，主要是由于2024年下半年新增项目采购对应供应商华为云计算技术有限公司和深圳芯珑电子技术有限公司相关款项根据付款约定期末尚未支付所致，合计应付账款余额5,497.59万元。

　　（二）结合公司具体业务开展情况，说明公司对前五大供应商的采购内容，解释公司主要供应商变动较大的原因和合理性

　　2024年，公司前五大供应商相关情况如下：

　　公司当前主营业务仍以项目制为主，不同客户具体项目需求存在差异，因此需根据客户需求确定供应商，导致公司主要供应商变动较大。

　　二、持续督导机构核查情况

　　（一）核查程序

　　针对上述事项，实施了以下核查程序：

　　1、获取公司2023年末和2024年末应付账款明细表，分析应付账款余额变动的原因及合理性，并了解大额应付账款期末未支付的原因。

　　2、检查应付账款主要供应商的采购合同，了解主要供应商采购合同的付款条款等，判断付款进度与合同约定的付款时间是否存在差异。

　　3、获取公司采购明细表，统计公司前五大供应商情况及相应供应商采购规模。

　　4、了解向主要供应商的采购内容及对应的具体客户和项目，取得采购和销售合同、产品或服务交付材料、项目验收文件等，核查相关项目的具体执行情况，了解公司主要供应商变动原因及合理性。

　　（二）核查结论

　　经核查，中信建投认为：

　　1、2024年公司营业成本下降但应付账款上升主要是由于2024年下半年新增项目采购对应供应商华为云计算技术有限公司和深圳芯珑电子技术有限公司相关款项根据付款约定期末尚未支付所致，变动原因具有合理性。

　　2、公司当前主营业务仍以项目制为主，不同客户具体项目需求存在差异，因此需根据客户需求确定供应商，导致公司主要供应商变动较大，具有合理性。

　　特此公告。

　　云从科技集团股份有限公司董事会

　　2025年7月9日