中文天地出版传媒集团股份有限公司关于上海证券交易所对公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告（下转C56版）

　　证券代码：600373　　         证券简称：中文传媒     　　  公告编号：临2025－042

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　中文天地出版传媒集团股份有限公司(以下简称公司或中文传媒)近期收到《关于中文天地出版传媒集团股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》(上证公函【2025】0894号)(以下简称《问询函》)。根据《问询函》的要求，公司会同大信会计师事务所（特殊普通合伙）就《问询函》中所提问题逐项进行了认真核查落实，现就相关问题回复如下：

　　在对《问询函》相关问题的回复中，部分表格单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中四舍五入所致。《问询函》回复内容中的同业数据来自万得及相关上市公司年度报告。鉴于部分客户信息涉及公司商业秘密和敏感信息，相关客户名称使用代称。

　　一、关于主营业务。年报显示，公司主营业务分为一般图书、教材教辅、新业态、整合营销和物资贸易业务等。报告期内，公司实现营业收入93.04亿元，同比下滑14.56%；扣非前后归母净利润7.44亿元、6.86亿元，同比下滑66.33%、56.19%，一至四季度扣非净利润分别为3.20亿元、3.72亿元、0.001亿元和-0.05亿元。一般图书、教材教辅业务均为图书出版物销售业务，报告期营业收入分别同比下滑26.97%、27.55%，采用无销售退货条件和附有销售退货条件两种销售模式。

　　请公司：（一）分业务类型补充披露近三年主要客户和供应商名称、关联关系、销售和采购内容及金额、结算政策、期末待结算款项，说明是否存在客户供应商重合或受同一方控制的情形及其商业合理性；（二）说明一般图书、教材教辅业务在销售渠道、销售模式方面的差异，并结合合同约定的退货条件、期限、定价机制、退货率预估等，说明附有销售退货条件的销售模式下的收入确认具体时点、方法及依据，相关收入确认是否符合《企业会计准则》的规定；（三）分业务类型结合行业政策、竞争状况、采购与销售模式、收入确认政策与成本结转方式、同行业可比公司经营情况，定量分析报告期公司业绩大幅下滑的原因及合理性，并结合报告期分季度主要成本费用构成及环比变动情况说明公司各季度业绩波动的原因。请年审会计师发表意见。

　　【公司回复】

　　（一）分业务类型补充披露近三年主要客户和供应商名称、关联关系、销售和采购内容及金额、结算政策、期末待结算款项，说明是否存在客户供应商重合或受同一方控制的情形及其商业合理性；

　　1．近3年各业务类型主要客户销售情况

　　（1）出版、发行业务

　　单位：万元

　　注：待结算款项为负数系预收对方款项。

　　（2）物资贸易

　　单位：万元

　　（3）新业态

　　单位：万元

　　新业态销售，主要系游戏虚拟产品销售，用户在游戏中充值后款项进入渠道平台，公司每月在渠道平台中（如谷歌、苹果等应用平台）对上月客户充值金额进行提取，结算方式以现结为主，少部分为每月与国内渠道商结算且占比低于10%，所以新业态销售账期基本为一个月以内。海外客户业务主要为渠道收入和出租服务器收入，2022年之后基本无向海外客户出租服务器业务。

　　（4）整合营销

　　单位：万元

　　注：岚图汽车为央企东风集团旗下的新能源品牌，是朗知传媒2023年下半年新承接的客户，汽车行业国央企客户的特点是客户结算审核流程长，除了客户的业务部门的审核之外，采购部、财务部等部门均参与审核，致使客户的结算付款流程被拉长，但由于属于国央企，经济实力雄厚，岚图汽车销售服务有限公司应收款的风险较小，且朗知传媒对于一年以上的坏账计提政策为1-2年30%，2年以上100%，已及时足额计提坏账准备。

　　2．近3年各业务类型主要供应商采购情况

　　（1）出版、发行业务

　　单位：万元

　　（2）物资贸易

　　单位：万元

　　公司根据市场情况、产品性质、结算价格、供需状况等因素，结合商务洽谈条件采用不同的结算方式。

　　（3）新业态

　　单位：万元

　　（4）整合营销

　　单位：万元

　　3． 近3年客户和供应商重合的情况说明

　　单位：万元

　　公司与江西金太阳教育研究有限公司（简称金太阳）在2022、2023年度同时发生销售及采购业务，主要系不同子公司利用各自的渠道和业务优势与金太阳开展教辅图书交易。销售业务主要系子公司江西教育出版社有限责任公司根据实际业务需要与其合作，利用金太阳优质的出版内容出版教辅图书并销售给金太阳，金太阳向全国市场发行教辅图书。采购业务系子公司江西中文传媒教辅经营有限公司根据实际业务需要与其合作，采购适合江西市场的教辅图书。采购与销售业务品种不尽相同，相关业务执行及结算相互独立。

　　子公司江西蓝海国际贸易有限公司（简称蓝海国贸）与湖北华海纤维科技股份有限公司（简称华海纤维）在2022至2024年度发生销售业务，销售商品为木浆；在2024年度发生采购业务，采购商品为纸张。华海纤维为蓝海国贸纸张生产厂家，木浆为纸张的原材料。蓝海国贸主营涵盖木浆贸易业务，拥有稳定的自营供应渠道，在获悉华海纤维的采购需求后，通过自有渠道获取对应产品型号及规格的供应商价格，并向华海纤维报价。待其认可报价及交付条件后，双方即签订合同，由蓝海国贸向其供应所需木浆。与此同时华海纤维作为蓝海国贸的招标纸厂供应商，为蓝海国贸供应教材教辅用纸。双方根据实际业务需求开展合作，进行相应的销售、采购，所有交易价格均参照市场行情制定，交易具有商业合理性。2024年蓝海国贸向青岛建发纸业有限公司、厦门国贸浆纸有限公司、天津建发纸业有限公司、亚太森博（山东）浆纸有限公司、厦门国贸纸业有限公司等公司采购木浆，采购金额为12,461.56万元，销售金额为12,801.86万元，业务毛利率为2.66%。

　　公司与人民教育出版社有限公司在2022至2024年度期间同时发生销售和采购业务。人民教育出版社有限公司为国内大型的教材出版商，公司向其采购教材，同时蓝海国贸通过自有的供应渠道向其销售纸张。

　　厦门建发浆纸集团有限公司、青岛建发纸业有限公司同属于厦门建发股份有限公司控制，公司与其在2022、2023年度发生销售业务，在2023、2024年度发生采购业务。厦门建发浆纸集团有限公司、青岛建发纸业有限公司主要业务为浆纸及纸制品的销售。公司根据实际业务需要与厦门建发浆纸集团有限公司、青岛建发纸业有限公司发生纸张的采购业务以及不同型号的木浆购销业务，具体结算参照市场行情，业务具有商业合理性。2023年，蓝海国贸向青岛建发纸业有限公司采购的木浆为漂白硫酸盐针叶木浆（品牌：芬宝、美森、芬欧等），主要销售方为河南省天邦科技有限公司；蓝海国贸向厦门建发浆纸集团有限公司销售的品种主要是漂白硫酸盐阔叶木浆（品牌：鹦鹉、象牌等）、漂白硫酸盐针叶木浆（品牌：布针、乌针等）、未漂白硫酸盐针叶木浆（品牌：柯本、乌本等）、溶解浆（品牌：金太阳）等，涵盖十几个品牌，主要采购方为厦门恒兴集团有限公司、厦门宝拓资源有限公司等。

　　公司与南昌市兴唐实业有限公司在2022、2023年度发生销售业务，在2022年度发生采购业务，业务内容主要为纸张，其中销售业务主要系子公司蓝海国贸根据南昌市兴唐实业有限公司的业务需要向其提供纸张，采购业务系子公司二十一世纪出版社集团有限公司（简称二十一世纪出版社）根据自身实际业务纸张型号需要向其采购纸张，二十一世纪出版社出版的少儿类市场图书多为彩色印刷，对纸张性能的要求更高，集团内纸张品类不能满足相关条件，另外部分一般图书品种多，纸张规格又属于异规，用纸时间要求比较紧急，导致向集团外供应商采购。上述销售、采购业务执行及结算相互独立。

　　综上，公司与重叠客商或受同一方控制的客商购销交易具有商业实质，会计处理符合《企业会计准则》相关规定。

　　4．关于贸易业务供应商四川圣山莫林实业集团有限公司与客户厦门建发浆纸集团有限公司2022年关系的说明

　　2022年公司向四川圣山莫林实业集团有限公司采购木浆，然后销售给厦门建发浆纸集团有限公司，木浆型号一致。四川圣山莫林实业集团有限公司与厦门建发浆纸集团有限公司通过参股（或其子公司参股）厦门新吉悦国际贸易有限公司而产生联系，而厦门新吉悦国际贸易有限公司是2023年11月7日才成立的公司，即在2022年四川圣山莫林实业集团有限公司与厦门建发浆纸集团有限公司并无关联关系。

　　（二）说明一般图书、教材教辅业务在销售渠道、销售模式方面的差异，并结合合同约定的退货条件、期限、定价机制、退货率预估等，说明附有销售退货条件的销售模式下的收入确认具体时点、方法及依据，相关收入确认是否符合《企业会计准则》的规定；

　　一般图书、教材教辅业务具体情况如下表：

　　公司一般图书过去3年平均退货率约为3.00%，教材教辅基本无退货，公司按图书销售金额扣除退货后的净额确认销售收入。同时参考同行业上市公司年度报告，包括凤凰传媒、中南传媒、山东出版、浙版传媒、新华文轩等公司亦未计提预计负债，公司会计处理符合行业惯例。

　　（三）分业务类型结合行业政策、竞争状况、采购与销售模式、收入确认政策与成本结转方式、同行业可比公司经营情况，定量分析报告期公司业绩大幅下滑的原因及合理性，并结合报告期分季度主要成本费用构成及环比变动情况说明公司各季度业绩波动的原因。

　　1．报告期内公司业绩变动情况

　　单位：万元

　　本期经营业绩下滑主要系教辅征订方式改变及所得税优惠政策变动影响。其中，2024年下半年江西省学生教辅图书征订发行方式发生改变，教育部门停止教辅材料评议推荐，教育部门及学校不得向学生统一征订或代购教辅材料，导致公司的教辅图书收入同比大幅下降，作为图书销售终端的子公司江西新华发行集团有限公司营业收入同比减少20.67亿元，税前利润总额减少7.03亿元，由于评议类教辅及一般图书中的市场化教辅收入下降影响，导致分产品业务中的一般图书及教材教辅规模同时出现下降；本期所得税费用增长主要受经营性文化事业单位转制为企业的免税政策延续至2027年12月31日的影响，公司冲回了2023年度确认的相关递延所得税资产/负债，同比减少利润6.59亿元。

　　总体成本方面公司营业成本为56.20亿元，同比减少8.71%，但营业收入同比减少14.56%，主要系高毛利的教辅业务营收规模下降幅度较大，导致毛利率下降3.88个百分点至39.59%。

　　总体费用方面：销售费用虽有所下降，但仍处于较高水平，2024年销售费用为7.76亿元，较上年9.31亿元下降16.68%；管理费用为18.11亿元，较上年18.22亿元基本持平；财务费用为-1.51亿元，上年为-2.86亿元，利息收入的同比下降使得财务费用有所上升。剔除本期新收购子公司北京朗知网络传媒科技股份有限公司（简称朗知传媒）影响外，销售费用金额为7.46亿元，同比下降19.93%，管理费用金额为17.62亿元，同比下降3.31%。

　　2．各主要业务类型的收入、成本变动情况

　　单位：万元

　　公司报告期内主要业务类型为出版发行业务、新业态、整合营销及物资贸易，上述业务整体收入较同期下降16.47%，成本较同期下降13.92%，毛利率下降2.10%。

　　出版、发行业务：作为传统核心业务，出版、发行业务收入78.25亿元（合并抵销前金额，下同），同比下降27.01%，毛利率下降3.21%，导致公司本期毛利减少11.34亿元，对整体业绩影响较大。

　　物资贸易业务：物资贸易收入5.84亿元，同比下降50.26%，毛利率为5.93%，较同期增长2.19%，主要系公司压缩了毛利率较低的贸易业务所致。

　　新业态业务：新业态业务营收同比下降0.29%，与上年基本持平。

　　整合营销业务：系本期收购朗知传媒带来收入增长13.06亿元，其毛利率为17.95%，导致本期整合营销业务毛利增加2.35亿元。

　　（1）行业政策

　　2024年下半年，江西省学生教辅图书征订发行方式发生改变，教育部门停止教辅材料评议推荐，教育部门及学校不得向学生统一征订或代购教辅材料，导致公司的教辅图书收入和利润同比下降，其中自编教材教辅销售量下降29.13%，租型教材教辅销售量下降21.15%。

　　2024年12月6日，财政部、国家税务总局、中央宣传部共同发文2024年第20号《关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业税收政策的公告》，经营性文化事业单位于2022年12月31日前转制为企业的，自转制注册之日起至2027年12月31日免征企业所得税。按照该政策的影响，公司于2024年度冲回了原2023年度确认的相关递延所得税资产/负债，导致当期所得税费用增加3.26亿元，对当期净利润影响较大。

　　（2）竞争状况

　　随着互联网和通信技术的发展，传统出版行业面临着数字化转型的挑战，市场竞争愈发激烈，读者的阅读习惯和需求也在发生变化，这使得公司的传统出版及发行业务受到冲击，市场份额有所下降。

　　渠道竞争加剧，公司教辅征订发行方式发生改变时，教辅业务规模大幅下滑。与此同时，短视频电商等网络渠道以低折扣图书冲击市场，进一步挤压出版传媒行业利润空间。

　　（3）采购与销售模式

　　采购模式：出版业务受纸张、油墨等印制原材料以及版税价格影响较大，尽管公司努力与原材料提供方建立长期合作关系，但市场价格波动的不确定性依然存在。教辅业务受征订方式改变的影响，原来同时采购本版教辅及外版教辅，外版教辅实行供应商包退机制，现在基本上只备货本系统内的出版社本版教辅图书。

　　销售模式：出版业务主要包括一般图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品、数字出版物、教材、教辅的编辑出版。公司所属出版单位，围绕各自出版的专业定位，策划组织内容，按专业出版流程完成出版工作，并通过相关营销渠道对外销售。发行业务主要包括教材教辅发行和一般图书、报刊等发行业务、电子产品销售、教育服务、物流配送、文化综合体运营等业务。公司所属相关经营实体通过连锁经营、电子商务、团供直销等方式，开展相关产品的销售经营和相关服务的承接运营。受教辅征订方式改变的影响，教辅业务的销售模式由原来的统一征订方式，调整为市场化营销方式。

　　物资贸易业务主要包括纸张、油墨、印刷设备等出版物资及文化产业相关产品的采购贸易。公司所属经营企业通过市场化机制，以公平交易为前提，为公司所属企业提供出版生产所需物资采购服务，也同时为社会第三方提供相关物资贸易服务。

　　新业态游戏业务致力于自主研发及运营移动网络游戏，代理运营第三方研发的游戏，主要收入来自海外市场。

　　整合营销服务主要为客户提供品牌建设、社会化营销、大数据分析、广告投放、流量入口、危机管理等全媒体整合传播服务。

　　（4）收入确认政策与成本结转方式

　　①出版、发行业务

　　出版物销售业务，无销售退货条件的，以收取货款或取得索取货款的凭据，并将货物提交给购买方时确认销售出版物收入，相应结转销售成本；附有销售退回条件的销售出版物，在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额（即，不包含预期因销售退回将退还的金额）确认收入，相应结转销售成本，按照预期因销售退回将退还的金额确认负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，公司重新估计未来销售退回情况，如有变化，作为会计估计变更进行会计处理。

　　②物资贸易

　　公司物资贸易的主要内容是纸张、木浆、印刷设备及耗材等，2024年公司全年贸易销售规模5.84亿元，其中公司集团内部贸易收入2.96亿元，集团外部贸易收入2.88亿元。

　　纸张销售模式：公司每年根据下游需求预估全年采购纸张需求量，再组织符合资质的上游供应商进行招标采购，每年招标两次，与中标方签订采购协议后采购。部分纸张销售在公司仓库组织发货，部分纸张直接根据客户要求由上游供应商发货到客户，销售价格依据市场行情协商确定，该交易以客户签收时点作为控制权转移时点，销售后因质量问题等退货风险由公司承担。该交易按总额法确认收入，2024年纸张确认收入3.66亿元，毛利率4.95%。

　　其中纸张直接根据客户要求由上游供应商发货到客户的合同一般条款有：

　　合同约定纸张产品品名和规格、数量、单价、金额。交货方式为公司送货至客户指定地点（比如印制单指定地点），运输通常为汽运，费用由公司负担。交货时间根据双方约定。质量标准及验收标准按国家标准执行或客户指定生产商提供的技术标准和质量标准。货款支付方式通常为货物到达客户指定地点之日起1-3个月内通过银行转账方式一次性支付。验收由客户收到货物后3日内组织完成验收。对产品质量提出异议的时间和方法：如果客户在验收中发现产品的品种、型号、规格、质量不合约定，应将产品妥善保管，并在验收期内书面通知公司，客户所提的质量异议若得到公司书面认可，如果客户同意继续使用货物，应当按质论价；如果客户不同意使用货物，由公司负责向上游厂家就退换货物事宜进行协商。如果客户未按规定期限提出书面异议，视为所交产品符合合同规定。

　　木浆销售模式：通常先与客户签订销售合同，然后公司市场询价，选取供应商签订采购合同。公司向第三方仓储公司出具提货单，提货后公司拥有货物控制权，承担毁损、灭失风险，然后由仓储公司过户货物所有权给客户，取得仓储公司出具的过户单据后，公司与客户依据合同约定价格结算，并开具发票后采用总额法确认贸易收入。该交易以提货单过户时点为控制转移时点，销售后因质量问题等退货风险由公司承担。2024年纸浆确认收入1.28亿元，毛利率2.66%。

　　木浆销售合同一般条款有：

　　合同约定产品名称、型号、规格、数量、金额等。质量要求及技术标准：按原生产厂家的技术标准。交（提）货地点、方式、时间：公司需于合同约定时间前向客户交货，交货地点为合同指定的第三方仓库，具体方式为公司向客户出具货权转移单据进行交货，客户根据货权转移单据向指定仓库提货。运输方式及到站地和费用承担：客户于指定仓库自提，客户承担提货费用。验收标准、方法及提出异议期限：客户应当自收到产品之日起十日内完成对产品品名、品质规格、重量、数量、质量等验收。在验收时，客户应当仔细检验产品的品名、品质规格、数量、重量、质量，客户需向公司出具收货凭证后，即视为对产品品名、品质规格、数量、重量、质量等的认可。客户逾期未完成验收或验收后未提出书面异议、逾期提出书面异议的，视为公司交付的产品符合质量标准及合同约定。结算方式及期限：根据合同约定采用不同的结算方式，包括收取银行承兑汇票后发货，或者发货后3-6个月结算。存货风险承担：在公司拥有提货权时存货风险由公司承担，在提货权转移至客户时，存货风险由客户承担。客户在规定时间内要求完成验收，如发现质量问题时，向公司主张相关权益。

　　印刷设备及耗材销售模式：印刷设备及耗材主要向公司集团内部销售。印刷设备根据下游客户需求组织采购，一般是由上游供应商按照公司指定要求进行发货并在客户所在地实地安装，以客户验收时点作为控制权转移时点，销售后因质量问题等退货风险由公司承担；印刷耗材一般由公司仓库组织发货，销售价格依据市场行情协商确定，该交易以客户签收时点作为控制权转移时点，销售后因质量问题等退货风险由公司承担。该交易按总额法确认收入，2024年确认收入0.39亿元，毛利率5.65%。

　　印刷设备销售模式一般合同条款有：

　　约定设备明细，包括产品名称型号、生产商、数量、单价、金额等。交货方法：公司送至客户指定的地点。运输方式：公路汽运。费用负担：相关运费、保险费等由公司承担，卸车就位费由客户承担。所有权及风险转移：货物送达到客户指定地点后，货物毁损、灭失的风险转移给客户。设备安装及调试：客户收货后书面通知公司到场进行设备安装及调试，公司应接到客户书面通知后3个工作日内指派技术人员到现场负责安装、调试及设备操作、维护、保养的技术培训指导。公司负责解决设备在安装、调试、试运行过程中发现的质量问题及故障。

　　公司在交易过程承担向客户转让商品的主要责任及存货风险并有权自主决定所交易商品的价格，公司向客户转让商品前能够对该商品实施控制，该交易符合总额法确认要求。

　　③新业态

　　新业态业务主要是指子公司智明星通所运营的游戏业务。智明星通目前的游戏运营模式主要分为自主运营、代理运营以及授权运营。智明星通将自行研发以及代理的网络及移动端游戏，在自有或其他的社交网络平台以及移动平台上运行，并通过上述平台向游戏玩家提供相关服务。

　　A、自主运营游戏

　　智明星通通过游戏玩家在游戏中消耗虚拟游戏道具的方式取得在线游戏运营收入。游戏玩家主要通过网络及移动端支付渠道对游戏账户进行充值，兑换成虚拟货币，再利用虚拟货币完成对道具的购买。

　　在道具收费模式下，游戏玩家可以免费体验在线运营的网络游戏的基本功能，只有游戏玩家购买游戏中的虚拟道具时才需要支付费用。

　　对于从支付渠道收到的结算款项，智明星通将其先计入合同负债，然后再按照道具消耗模型根据总额法进行收入确认。即，对于一次性消耗道具，在游戏玩家使用该项道具时进行收入确认；对于有限期间使用道具，在游戏玩家使用该项道具的未来期间内按照直线法进行收入确认；对于永久性道具，在游戏玩家生命周期内按照直线法进行收入确认。公司在确认收入时，相应结转成本。

　　B、代理运营游戏

　　智明星通与游戏开发商签订游戏授权代理协议，游戏开发商作为授权方负责游戏产品的开发、后续改良升级等工作，智明星通作为被授权方负责游戏的运营工作。

　　在代理运营游戏模式下，由于智明星通在游戏运营过程中对游戏玩家承担主要运营责任，因此按总额法确认收入。在总额法下，同自主运营网络及移动端游戏模式相同，按照道具消耗模型进行收入确认，即玩家购买游戏币、再使用游戏币购买游戏道具、并按照道具的消耗进行收入确认；智明星通将按照合同或协议约定向游戏开发商支付的分成款确认为营业成本。公司在确认收入时，相应结转成本。

　　C、授权运营游戏

　　在授权运营模式下，由于智明星通在游戏运营过程中对玩家不承担主要运营责任，因此按照净额法确认。在净额法下，智明星通按照合同或协议约定，以合作运营方支付的分成款项和版权金确认收入。公司在确认收入时，相应结转成本。

　　④整合营销

　　A、品牌公关服务

　　日常品牌公关：公司为客户提供年度及分时段的策略制定、文案撰写日常媒体维护与沟通、日常媒体合作、舆情监测等服务。公司按合同约定提供服务，一般按月或季度向客户收取服务费，公司在约定的服务期间分期确认收入，相应结转成本。

　　专项品牌公关：公司为客户提供专项传播策略及解决方案制定、活动策划与执行、内容制作、媒体发布等专项服务。公司按合同约定提供服务，通常按项目向客户收取项目服务费公司在项目完成并经客户验收后确认收入，相应结转成本。

　　B、数字营销服务

　　日常数字营销服务：公司为客户提供年度（或某一固定期间）内的社交媒体私域社群的运营维护，数字营销创意策划及物料制作等日常服务。公司按合同约定提供服务，一般按月或季度向客户收取服务费，在约定的服务期间分期确认收入，相应结转成本。

　　专项数字营销：公司为客户提供专项营销策略创意的制定与执行，包括直播方案策划、运营及传播等专项服务。公司按合同约定提供服务，通常按项目向客户收取项目服务费，在项目完成并经客户验收后确认收入，相应结转成本。

　　C、媒介代理服务

　　公司为客户制定媒介投放策略后，按照经客户认可的投放计划实施投放，按投放的时间分期确认收入，相应结转成本。

　　D、大数据服务

　　针对合同约定按月或季度向客户收取服务费的项目，公司在约定的服务期间分期确认收入，相应结转成本；针对合同约定按项目向客户收取服务费的项目，公司在项目完成并经客户验收后确认收入，相应结转成本。

　　3．与同行业可比公司的经营业绩对比

　　（1）毛利率对比

　　出版、发行业务毛利率对比

　　由上表可知，报告期内，公司总体毛利率高于行业平均值，主要系公司与同行业业务类型存在差异，公司新业态业务毛利率较高为59.02%。公司毛利率较同期下降，主要系本期公司核心的出版、发行业务毛利率下降，较同行业上市公司的出版、发行业务毛利率低3%，公司出版、发行业务毛利率下降主要系本期教辅征订方式发生改变，教辅业务大幅下滑。

　　（2）净利润率对比

　　报告期内，公司净利润率低于行业平均值，净利润率较同期下降，与同行业变动趋势相符。公司本期净利润下降主要受教辅业务规模下降及所得税政策变动影响。

　　总体来看，公司报告期内业绩下滑主要受教辅征订方式变化、市场竞争、公司业务结构转型等多方面因素影响。教辅征订方式影响：中文传媒作为江西省国有控股出版传媒单位，受教辅图书征订发行方式改变影响较大，其教辅业务受到直接冲击导致业绩下滑；市场竞争影响：在数字化时代，整个出版行业都面临着市场竞争加剧和转型压力，中文传媒传统业务受到新兴媒体和数字化阅读的冲击，市场份额下滑；业务结构调整的过渡期：公司正处于业务结构调整和转型升级的过程中，新业态业务、整合营销业务虽然具有一定的发展潜力，但在短期内难以快速弥补传统业务下滑所带来的业绩缺口。综上所述，公司在报告期内业绩大幅下滑具有合理性。

　　4．各季度业绩波动情况分析

　　单位：万元

　　第一季度：

　　成本费用构成：主要包括营业成本、销售费用、管理费用、研发费用和所得税费用等。其中，销售费用、管理费用、所得税费用占比较大，第一季度发生额分别为1.51亿元、3.42亿元和1.10亿元。

　　业绩波动原因：由于贸易规模下降，以及投资板块业绩下行，公司第一季度营业收入和净利润同比均有所下降，降幅分别为13.24%、38.32%。

　　第二季度：

　　成本费用构成：随着业务的开展，原材料采购量增加，生产成本有所上升，同时销售费用、管理费用和所得税费用均增加，第二季度发生额分别为1.73亿元、4.36亿元和1.22亿元。

　　业绩波动原因：公司年中与客户结算增加，同时由于公司收购朗知传媒，自2024年4月起朗知传媒纳入合并报表范围，公司第二季度营业收入和净利润环比增长，增幅分别为38.51%、39.14%。

　　第三季度：

　　成本费用构成：营业成本为9.80亿元，销售费用和管理费用分别为2.34亿元和3.00亿元。

　　业绩波动原因：受教辅征订方式影响，2024年教辅规模大幅下降，导致公司第三季度业绩大幅下滑，收入和净利润环比分别下降46.66%、66.57%。

　　第四季度：

　　成本费用构成：营业成本为16.17亿元，销售费用和管理费用分别为2.18亿元和7.33亿元，受年终各项成本费用结算及计提影响，管理费用环比增长幅度较大，环比增长率为144.04%。

　　业绩波动原因：公司年底与客户结算较多，第四季度公司营业收入环比大幅增长，增幅为59.79%。第四季度毛利增长不及费用税金增长，导致净利润出现大幅下滑，净利润仅为3,563.21万元，环比下降70.73%。

　　【年审会计师意见】

　　（一）核查程序

　　1．按照审计准则，对集团财务报表审计的特殊考虑，对组成部分注册会计师提出工作要求，并复核组成部分会计师的工作；

　　2．了解和评价销售与收款、采购与付款的关键内控流程，评价相关控制的设计，确定是否得到执行，并测试相关内控的运行有效性；

　　3．检查重要客户销售合同、采购合同，识别与商品控制权转移相关的合同条款与条件，评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；查阅公司销售明细，核查是否存在大额异常的销售退回；并结合收入出入库截止测试检查收入确认是否完整；

　　4．按产品类别对销售收入以及毛利情况执行分析性程序，检查波动情况是否符合公司的实际情况；

　　5．选取收入交易样本，核对销售合同（或征订单）、出库单、签收单（或验收单）及发票等支持性文件，评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策；

　　6．通过国家企业信用信息公示系统、企查查等公开渠道，查询主要客商及供应商的股东信息和工商信息；

　　7．选取样本对应收账款及应付账款余额执行了函证程序；

　　8．针对资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本核对收入确认的相关资料，评估收入确认是否记录在恰当的会计期间；

　　9．对财务报表进行整体分析，关注期初期末余额变动报表项目，对变动原因进行定性、定量分析，并检查相关合同、交易流水等，评价其合理性；

　　10．了解行业政策变动，关注相关政策对公司的影响，复核影响金额的正确性。

　　11．获取公司采购明细表、销售明细表，统计报告期内客户供应商重叠情况，并结合采购合同、销售合同具体条款以及相关结算单据，了解采购和销售内容是否存在关联性。

　　（二）核查结论

　　基于实施的审计程序，我们发现公司存在部分主要客户和供应商重合或受同一控制的情形，但其交易具有合理性，且符合商业逻辑。未发现收入确认具体时点、方法及依据不符合《企业会计准则》规定的情形，未发现公司业绩下滑的不合理性。

　　二、关于存货。年报显示，公司存货期末余额为16.75亿元，其中库存商品期末余额13.36亿元，库存商品累计计提跌价准备5.20亿元，近三年计提比例为25.85%、38.48%、38.92%；在产品期末余额2.77亿元，同比上升48.14%，近三年未计提跌价准备。报告期公司存货周转率5.32次/年。

　　请公司：（一）分业务类型列示存货具体构成、库龄、主要采购方，并结合在手订单覆盖率和期后结转情况、主要产品产销情况、备货政策变化情况，说明存货周转率与同行业可比公司是否存在较大差异及其原因；（二）结合库存商品的价格变动趋势、上下游供需变化、可变现净值的确定依据、参数和计算过程，说明库存商品跌价准备计提比例逐年上升的原因及合理性，与同行业可比公司的差异及原因；（三）结合公司销售情况、在手订单情况和一般生产周期，说明报告期在产品期末余额大幅上升的原因、与产销规模是否匹配、成本结转是否完整准确、跌价准备计提是否充分，相关情况与同行业可比公司的差异及原因。请年审会计师发表意见。

　　【公司回复】

　　（一）分业务类型列示存货具体构成、库龄、主要采购方，并结合在手订单覆盖率和期后结转情况、主要产品产销情况、备货政策变化情况，说明存货周转率与同行业可比公司是否存在较大差异及其原因；

　　1．报告期内存货具体构成

　　单位：万元

　　如上表，2024年末，公司出版业务存货以库存商品和在产品为主，印刷包装主要以原材料、在产品为主，发行业务、物流业务、物资贸易、新业态以及其他业务主要以库存商品为主。（1）公司出版业务中未完工的产品在在产品中核算，具体包括策划费、稿酬费、校对费、纸张费、印刷费及版税等，待相关图书印刷完成后，转入库存商品核算。（2）公司印刷包装业务主要是印刷各出版社的图书，主要消耗的是原材料，待在产品生产完工后直接转入各出版社的库存商品，印刷包装环节无库存商品。（3）公司发行业务、物流业务、物资贸易无生产环节，无在产品。因此，公司各业务板块的存货结构与业务特点相一致。

　　2．报告期内存货的具体库龄情况

　　单位：万元

　　如上表，2024年末公司各业务板块3年以上库龄的存货合计占比为30.40%，其中主要是出版业务、发行业务以及新业态三大业务占比较高。

　　3．公司期末存货、在手订单、期后销售及期后结转情况

　　单位：万元

　　注：出版、发行业务在手订单主要为义务教育免费教科书采购合同，下同。

　　期末出版、发行业务在手订单具体分类：

　　2024年末公司在手订单总金额占公司期末存货金额的比例为107.98%，主要是2025年教材及免费教辅在手订单金额较大，以及整合营销在手订单金额远超期末存货。截至2025年5月30日公司期后销售金额占公司期末存货金额的比例为77.63%。

　　4．公司的备货政策

　　教材、免费教辅类备货情况为按照征订人数的105%进行备货。市场教辅因2024年下半年江西省学生教辅图书征订发行方式发生改变，备货情况发生变化。2024年春季为学校统一代购，市场教辅按照学校报订人数进行备货；2024年秋季学校取消统一代购，参照教材报订人数的20%-30%进行市场教辅备货。

　　5．公司主要采购方

　　公司各业务类型报告期内主要采购方详见本回复之“一、关于主营业务收入”之“（一）分业务类型补充披露近三年主要客户和供应商名称”之“2. 近3年各业务类型主要供应商采购情况”。

　　6．报告期内存货周转率情况

　　单位：万元

　　如上表报告期内各年存货周转率较为稳定，无异常变化。

　　同行业可比公司存货周转率情况：

　　报告期内，同行业公司存货周转率的平均值分别为3.80次、3.59次及3.30次，公司在报告期各期的存货周转率均高于行业平均水平。主要原因为具体存货构成及业务收入构成存在差异，比如游戏板块存货余额为零，导致公司整体存货周转率较高。

　　（二）结合库存商品的价格变动趋势、上下游供需变化、可变现净值的确定依据、参数和计算过程，说明库存商品跌价准备计提比例逐年上升的原因及合理性，与同行业可比公司的差异及原因；

　　1．报告期内库存商品价格情况

　　单位：元/册

　　上述主要产品报告期内销售价格较为稳定。

　　同行业可比公司平均销售单价情况如下：

　　单位：元/册

　　注：以上数据由上市公司年报发行端一般图书、教材教辅收入及销售量计算得出。

　　报告期内可比公司主要产品销售单价较为平稳，其中受具体图书、地域等影响各单位单价存在差异。

　　2．报告期内上下游供需变化

　　2024年下半年江西省学生教辅图书征订发行方式发生改变，教育部门停止统一推荐和代购，原教辅图书下游销售规模大幅下降。征订方式改变前，同时采购本版教辅及外版教辅，外版教辅实行供应商包退机制；目前基本上只备货本系统内出版社的本版教辅图书，且备货规模较小，对存货跌价影响较小。

　　3．可变现净值的确定依据、参数和计算过程

　　可变现净值的确定依据：在资产负债表日，公司的存货总体采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货项目成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，具体情况如下：对于库存图书，当年出版的不提；前一年出版的按期末图书总定价提取10%；前二年出版的按期末库存图书总定价提取20%；前三年以上的按期末库存图书总定价提取40%；对于库存图书中的退货再入库图书，如果其无法再次销售的，将根据其实际成本提取跌价准备。对于纸质期刊（包括年鉴）和挂历、年画，按期末库存过期期刊实际成本提取。

　　具体存货跌价准备计算如下：在资产负债表日，公司计算期末存货成本与可变现净值，计提的相应存货跌价准备，并与已计提的存货跌价准备进行比较，若应提数大于已提数，予以补提；若应提数小于已提数，则以应提数为准，多计提金额在已计提的存货跌价准备金额内冲回，冲减当期存货跌价准备已计提金额。公司各年度批准报废时，报废处置金额计入转销。

　　由于公司属于出版发行行业，存货呈现品种多、数量大的特点，为便于核算，结转存货销售成本时，对于已计提存货跌价准备的存货，直接冲减当期计提的存货跌价准备。

　　报告期内可比公司可变现净值确定依据：

　　由此可见，公司存货跌价计提政策与同行业可比公司计提方法保持一致，符合行业惯例。公司具体计提比例与中南传媒基本一致。

　　4．报告期内，公司库存商品跌价准备占库存商品余额的比例

　　各年相比存货跌价比例逐年增加，其中2023年较2022年变动较大，2024年与2023年相比较为平稳。2023年主要系子公司江西中文传媒艺术品有限公司（简称艺术品公司）依据北京卓信大华资产评估有限公司出具的卓信大华估报字（2024）第8102号评估报告，对库存商品（字画类）单项计提5,800万元存货跌价准备，受市场影响，该类字画库存时间较长且市场价格低迷，公司期末采用市场法评估其可变现净值，资产负债表日以变现净值为限，差额计提存货跌价准备。

　　艺术品公司成立于2008年9月，属于公司旗下新业态板块，主营工艺美术品及收藏品批发，金银制品销售，会议及展览服务，组织文化艺术交流活动，工艺美术品及礼仪用品销售等，主要经营模式是字画的收购与销售，从作者、拍卖行或市场上收购各名家字画，待增值后根据市场行情对外销售，客户主要以个人散户为主，字画交易一般采用现钱现货交易模式。字画主要是在2010年至2021年陆续收购，现库存字画数量2.27万幅，总金额1.70亿元，占艺术品公司期末存货余额的98.71%，该字画类存货已累计计提存货跌价准备1.04亿元，净值为0.67亿元。

　　其余存货跌价准备增加为部分图书期限增加，依据公司存货跌价政策计提所致。

　　综上，报告期内公司的库存商品单价变动较小，上下游供需变化对库存商品的影响不存在显著差异，可变现净值的确定依据报告期内无变化，库存商品存货跌价准备报告期内变化合理。

　　5．库存商品计提比例与同行业相比的差异情况

　　报告期内，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司比较情况如下：

　　由上表可以看出同行业存货跌价准备计提比例变动趋势是逐年上升，公司存货跌价计提比例变动趋势与同行业保持一致。公司存货跌价准备计提比例高于同行业平均值，出于谨慎性考虑公司存货跌价计提策略较为稳健，计提比例相对稳定。

　　（三）结合公司销售情况、在手订单情况和一般生产周期，说明报告期在产品期末余额大幅上升的原因、与产销规模是否匹配、成本结转是否完整准确、跌价准备计提是否充分，相关情况与同行业可比公司的差异及原因。请年审会计师发表意见。

　　1．公司销售情况、在手订单情况及一般生产周期

　　单位：万元

　　注：出版、发行业务在手订单主要为义务教育免费教科书采购合同。

　　2．报告期内在产品期末余额情况

　　单位：万元

　　报告期内出版、发行业务在产品主要内容为：

　　单位：万元

　　报告期在产品期末余额较上期增加8,988.27万元，增长48.05%，主要系二十一世纪出版社在产品余额同比增长。二十一世纪出版社主要生产少儿类一般图书，年末产品生产阶段及结算时点导致期末余额较大，其中出版生产大中华系列图书以及引入境外版权等图书，导致本期在产品中的版税项目较上期增加3,700.00万元，其余为图书策划费、稿酬、纸张、印制等成本项目增加。

　　在产品主要是出版业务中图书版税、生产印制等相关成本，结合后续生产成本，最终产品成本将低于市场销售价格，故合理判断年底在产品没有减值迹象。因此公司未对存货中的在产品计提存货跌价准备。

　　【年审会计师意见】

　　（一）核查程序

　　1．按照审计准则，对集团财务报表审计的特殊考虑，对组成部分注册会计师提出工作要求，并复核组成部分会计师的工作；

　　2．了解和评价管理层与存货计量相关的关键内部控制设计的合理性，并测试关键内部控制执行的有效性；

　　3．对期末存货余额的构成进行分析性复核，判断存货余额及其构成是否合理；

　　4．查询2024年度公司存货变动情况，查询同行业公司教材教辅以及一般图书等存货的变化情况，查询公司主要产品生产、销售情况；

　　5．在抽样的基础上对存货项目进行实地观察，并询问管理层存货的销售情况以及未来可能的政策变化，特别关注可能存在滞销的存货，判断其计提跌价的充分性、合理性；

　　6．获取并检查存货采购合同、入库单、发票等支持性证据，并对存货采购金额进行函证，检查存货交易的真实性；

　　7．获取存货跌价准备计算表，复核存货跌价准备计提是否按相关会计政策执行，并重新测算存货跌价准备；检查以前年度计提的存货跌价本期的变化情况等，评估可变现净值关键参数预计售价取值及预估相关税费的合理性，分析存货跌价准备是否合理；

　　8．检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报；

　　9．对存货的入库及出库交易执行截止性测试，选取样本对存货发出交易进行计价测试，验证成本归集与分摊的准确性；

　　10．复核生产成本计算及销售成本结转过程，关注存货结转与销售出库匹配情况，确保成本核算的完整性。

　　（二）核查结论

　　基于实施的审计程序，我们未发现公司存货周转率有不合理之处，未发现库存商品跌价准备计提的不合理性，未发现公司存货跌价准备计提政策在所有重大方面不符合《企业会计准则》的相关规定，存货跌价准备计提充分、准确，期末存货余额上升与产销规模匹配、成本结转完整准确。

　　三、关于在建工程。年报显示，报告期末公司在建工程账面价值2.17亿元，同比增长131.68%；其中“现代出版物流港”项目、“遂川文化综合大楼”项目工程进度均达100%，本期未转入固定资产。

　　请公司：（一）补充披露账面价值增幅较大及期末金额较大的对应在建工程项目用途、项目建设周期和预计完工时间，并列示主要供应商名称、成立时间、采购内容及金额、关联关系情况和支付安排；（二）结合“现代出版物流港”项目、“遂川文化综合大楼”项目上期建设进度、本期建设情况、实际使用状态、工程进度计算依据、转固条件及时点等因素，说明本期工程进度已达100%但未转固的原因及合理性，是否存在转固不及时的情形。请年审会计师发表意见。

　　【公司回复】

　　（一）补充披露账面价值增幅较大及期末金额较大的对应在建工程项目用途、项目建设周期和预计完工时间，并列示主要供应商名称、成立时间、采购内容及金额、关联关系情况和支付安排；

　　公司主要在建工程如下表所示：

　　（下转C56版）