（上接D37版）海目星激光科技集团股份有限公司 关于2025年半年度报告的信息披露监管 问询函回复公告

　　（上接D37版）

　　注:上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司利益不予披露。

　　（2）截止2025年6月末，前十大库存商品对应的订单情况如下：

　　单位：万元

　　注:上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司利益不予披露。

　　（3）截止2025年6月末，前十大发出商品对应的订单情况如下：

　　单位：万元

　　注:上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司利益不予披露。

　　（三）结合库龄、可变现净值等，说明各类无订单库存的减值测试过程及跌价准备计提合理性

　　（1）截止2025年6月末，各类别存货账面余额、库龄、计提的跌价准备金额如下：

　　单位：万元

　　其中，截止2025年6月末无在手订单支撑的存货账面余额、库龄、计提的跌价准备金额如下：

　　单位：万元

　　注：公司的原材料由各部门按需领取，无直接对应的订单；发出商品均有订单支撑。

　　（2）公司各类无订单的存货跌价准备计提的具体依据、测算过程

　　为规范公司存货管理，准确反映存货价值，防范存货减值风险，确保财务信息真实可靠，根据《企业会计准则》及公司财务管理制度，公司制定了《存货减值管理制度》。该制度明确存货减值测试方式、测试频率、可变现净值确认标准、存货减值审批确认流程、存货减值转回条件等。公司管理层每季度审议财务部门提供的上季度存货跌价准备计提汇报材料，确定存货跌价准备计提金额。

　　2025年上半年公司对无订单的在产品及库存商品存货跌价准备测算过程如下：

　　1）首先按照如下标准确定可变现净值

　　2）报告期末，公司无订单支撑的在产品金额28,534.30万元，计提存货跌价准备金额8,707.23万元。部分为客户意向采购备货项目，为定制产品，2025年上半年确定后续无法取得订单已无市场价值，或部分项目估计后续取得的订单价格下降，合计计提存货跌价准备金额2,275.15万元。部分为光伏行业备货半成品项目，因市场技术迭代2025年上半年确定已无市场价值并计划拆卸报废，合计计提存货跌价准备金额3,994.07万元。部分为定制化项目因订单取消无法二次出售合计计提存货跌价准备金额435.45万元，部分为锂电行业及其他行业陈旧的备半成品及样机设备因技术迭代已无法出售或可出售价格下降合计计提存货跌价准备金额2,002.54万元。

　　3）报告期末，公司无订单支撑的库存商品金额为28,681.61万元，计提存货跌价准备金额为15,109.34万元。主要为验证机、备库存设备及样机设备。公司的验证机因经客户反复测试已经陈旧耗损，可出售市场估计价值下降，经测算合计计提存货跌价准备7,858.92万元；部分合同取消项目无法二次出售合计计提存货跌价准备301.83万元，部分历史备库存的陈旧设备和样机设备因技术迭代部分已无法出售或出售价格下降，经测试合计计提存货跌价准备6,948.59 万元。

　　（四）说明报告期末公司存货盘点程序及结果，是否存在账实不符等异常情形，并说明发出商品期末存放地点及与客户主要经营地是否匹配

　　（1）报告期末公司存货盘点程序及结果

　　公司存货盘点程序如下：

　　1）盘点实施前，财务部提前和各业务部门沟通，制定盘点计划及发布盘点通知，确认盘点范围、人员及时间；仓库管理人员及时清退物料，生产业务部门及时提交单据，财务部门及时处理账务、执行系统关账，并导出盘点数据；仓库管理人员及业务部门对纳入盘点范围的存货进行归类、堆放整齐；

　　2）盘点实施时，分组执行盘点工作，仓库管理人员及业务部门主要负责盘点，财务人员主要负责监盘；由于发出商品主要存放于客户现场，财务人员难以亲临现场实物抽盘，故

　　财务部将所有发出商品清单发送各业务部门，由现场项目经理根据财务部提供的发出商品清单进行盘点，并逐一签字确认发出商品的状态是否与账面记载相符。

　　3）盘点结束后，仓库管理人员、业务部门人员及财务人员汇总盘点结果及分析盘点差异原因；如存在差异，财务人员复核盘点结果及给出账务处理意见，经管理层批准后进行相关账务处理。

　　报告期末，公司存货盘点除个别存货存在状态差异外其他均账实相符，盘点差异较小。公司制定了存货管理相关的内部控制并有效执行；盘点计划具有合理性，盘点范围合理、人员分工明确、盘点程序清晰；盘点过程中，能够有效执行盘点计划；公司盘点结果与账载信息不存在重大差异。

　　（2）发出商品期末存放地点及与客户主要经营地相匹配

　　截至2025年6月30日,发出商品账面余额对应的单体口径单个订单1,000万以上客户及存放地如下：

　　注:上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司利益不予披露。

　　二、保荐机构核查程序及意见

　　（一）核查程序

　　保荐机构采取了如下核查程序：

　　1、获取2024年12月31日及2025年6月30日在手订单情况，分析存货变动与在手订单变动是否一致；

　　2、获取截至2024年12月31日及2025年6月30日存货清单及存货跌价计算表；

　　3、获取报告期末按照在产品、库存商品、发出商品定制化产品对应前十大项目的合同、收款明细、收款凭证、验收单据，检查主要合同条款，检查实际收付款情况是否与合同约定一致；

　　4、比较报告期末前十大在产品、库存商品、发出商品期初期末减值情况；

　　5、获取2025年6月公司存货盘点资料，检查是否存在异常情况。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、报告期末公司各类存货余额增长主要系公司在手订单增加备货增加，公司存货变动趋势符合在手订单的变动趋势，公司期后存货结转不存在异常；

　　2、定制化产品对应前十大项目在产品、库存商品、发出商品的计提跌价准备的原因主要系受海外政策影响项目暂停以及项目实际支出超出预算，上述项目中暂停的原因均为海外政策影响；上述项目在2024年期末，已按照会计政策充分计提存货跌价准备；

　　3、于资产负债表日，公司存货成本高于可变现净值的，公司按照存货成本与可变现净值差异计提存货跌价准备，公司针对无订单库存制定了合理的可变现净值确认标准，公司无订单库存存货跌价准备计提合理；

　　4、报告期末公司存货盘点结果不存在异常。发出商品期末存放地点及与客户主要经营地基本匹配，少量发出商品期末存放地点及与客户主要经营地存在差异主要系存放地点为客户经营分支机构。

　　问题四：关于长账龄应收账款。半年报显示，报告期末公司应收账款余额21.72亿元，其中，1-2年账龄应收账款余额7.32亿元，2-3年账龄应收账款余额1.19亿元，均较期初显著增长。

　　请公司：（1）说明报告期末1年以上账龄应收账款合并口径下前十大欠款方名称、合同签订情况、项目执行情况、约定付款安排及实际支付进度、期末欠款余额及账龄、与上市公司的关联关系等，并说明上述合同是否具备商业实质、产品是否在客户处实际使用、超信用期未回款的原因，是否存在放宽信用期刺激销售的情形；（2）说明报告期末前十大应收账款欠款方期末余额与前十大客户销售情况是否匹配，并说明不匹配的原因；（3）逐一说明报告期末公司按单项计提坏账准备的客户情况，与上市公司、实际控制人是否存在关联关系。

　　一、公司回复说明

　　（一）说明报告期末1年以上账龄应收账款合并口径下前十大欠款方名称、合同签订情况、项目执行情况、约定付款安排及实际支付进度、期末欠款余额及账龄、与上市公司的关联关系等，并说明上述合同是否具备商业实质、产品是否在客户处实际使用、超信用期未回款的原因，是否存在放宽信用期刺激销售的情形

　　截至2025年6月末，公司账龄为1年以上的应收账款余额为92,076.30万元，其中前十大应收账款客户余额合计为56,661.03万元，占1年以上应收账款比例为61.54%，账龄1年以上的应收账款前十大客户具体明细列示如下：

　　单位：万元

　　注:上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司利益不予披露。

　　由上表可知，公司对于前十大客户的信用政策为根据订单的签订、发货、验收及质保等阶段进行分阶段收款。部分项目存在因客户内部资金安排调节付款节奏，导致客户付款周期较长，与合同约定的付款信用有差异。公司应收账款前十大客户多为行业知名公司，客户总体经营规模较大、资信状况较好，相关应收款的回款风险较低。交易对方与公司及控股股东、实际控制人、董监高不存在关联关系，公司销售的产品均与客户的主营业务相关，相关交易符合双方的业务需求具备商业实质。公司对于不同客户的合同约定付款方式大部分为3/3/3/1，个别客户付款方式为4/3/2/1，公司与应收账款余额前十大客户的交易不存在放宽信用期刺激销售的情形。

　　（二）说明报告期末前十大应收账款欠款方期末余额与前十大客户销售情况是否匹配，并说明不匹配的原因

　　单位：万元

　　注:上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司利益不予披露。

　　（三）逐一说明报告期末公司按单项计提坏账准备的客户情况，与上市公司、实际控制人是否存在关联关系

　　单位：万元

　　注:上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司利益不予披露。

　　二、保荐机构核查程序及意见

　　（一）核查程序

　　保荐机构采取了如下核查程序：

　　1、 获取截至2025年6月30日应收账款明细；

　　2、 抽样检查报告期末1年以上账龄应收账款合并口径下前十大欠款方签订的合同、出库单、签收单、项目验收报告、付款凭证、发票；

　　3、 比较不同客户的销售合同条款；

　　4、 获取2025年1-6月销售明细，比较应收账款余额前十大与前十大客户；

　　5、 通过公开渠道查询坏账单项计提客户的财务状况；

　　6、 通过企查查，查询单项计提坏账客户与上市公司是否存在关联关系。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、报告期末1年以上账龄应收账款合并口径下前十大欠款方与上市公司不存在关联关系，公司上述合同具备商业实质，上述产品在客户处已实际使用，超信用期未回款主要系受下游行业景气度影响，客户出于自身资金安排付款进度放缓以及部分客户财务状况不佳，公司不存在放宽信用期刺激销售的情形；

　　2、报告期末前十大应收账款欠款方期末余额与前十大客户销售情况基本匹配，少量客户存在差异主要系付款周期导致的时间性差异所致；

　　3、报告期末公司按单项计提坏账准备的客户均为财务状况恶化、经营困难，公司对上述客户全额计提坏账具有合理性；

　　4、报告期末单项计提坏账准备的客户与上市公司、实际控制人不存在关联关系。

　　问题五：关于存贷余额。半年报显示，报告期末公司银行存款余额13.41亿元、交易性金融资产1.08亿元、定期存款或大额存单3.17亿元，期末短期借款19.07亿元、一年内到期的长期借款4.5亿元、长期借款14.59亿元，存款与负债余额均较高。

　　请公司：（1）结合流动性需求，说明公司借款同比大幅增长的原因及必要性；（2）量化分析报告期存款与利息收入是否匹配；（3）列示报告期末公司大额存单、理财产品的存放银行，并说明报告期内及期后是否存在银行存单、理财产品被质押等受限情形。

　　一、公司回复说明

　　（一）结合流动性需求，说明公司借款同比大幅增长的原因及必要性

　　（1）截止2025年6月末，公司的借款情况如下：

　　单位：万元

　　截止2025年6月末，公司借款余额382,447.99万元，比年初减少5,108.13万元，降幅1.32%。其中短期借款余额为190,715.67万元，占比49.87%，长期借款余额及一年内到期的长期借款余额为191,732.32万元，占比50.13%。

　　（2）公司日常经营需要一定规模的货币资金

　　从经营特点来看，公司属于资金密集型行业，日常运营所需的资金投入较大，公司与客户签订合同的付款模式主要为3-3-3-1，下游回款周期相对较长；2025年上半年新增订单44.21亿元（含税），截至2025年6月30日公司在手订单约为100.85亿元（含税），为满足订单交付采购物料支出增加，同时公司还需要投入大量的研发人员、现场安装调试设备人员才能完成日常的经营活动，因此公司需要储备一定规模的资金以支持日常经营。

　　（3）收款与付款的时间间隔不一致

　　公司的收款与付款有一定时间间隔，收款与订单签订、产品发出及项目验收回款相关，公司月均营运资金流出约为3亿元，公司各季度经营活动现金流列示如下：

　　单位：万元

　　上表中，公司2024年三季度至2025年二季度，经营活动现金流量净额逐步由负数转正，实现流入大于流出。但因上游供应商的付款周期通常短于下游客户的收款周期，公司2025年6月末储备一定程度的货币资金，用于满足日常经营付款及偿还银行贷款的需要，有利于降低流动性风险，符合公司实际运营情况。

　　（4）短期借款余额较高主要系公司已贴现未到期应收票据恢复至短期借款

　　2025年6月末，公司短期借款余额为190,715.67万元，占总负债比重为19.18%。公司短期借款主要系票据贴现借款，票据贴现借款余额161,244.94万元，占短期借款的比重为84.55%。资产负债表日公司将不符合终止确认条件的票据按其商业实质恢复至短期借款列报，采用此种方式可大幅降低公司短期融资成本。

　　（5）长期借款余额主要系固定资产借款及本年新提款借款

　　2025年6月末，公司长期借款余额为191,732.31万元（含一年内到期的长期借款），比年初增加97,811.59万元，增幅104.14%。由于客户收款周期长于供应商的付款周期，同时日常运营需要大量的资金周转，增加长期借款主要系为优化现有债务结构，降低短期偿债压力，确保日常生产经营所需资金的持续、稳定供应，提升整体财务状况的稳健性，符合公司长远发展及规范运作要求。长期借款余额中30,289.00万元为深圳基地及成都基地基建投入借款，借款在取得时已专款专用立即用于支付供应商款项，未留存形成货币资金余额。

　　综上所述，公司在订单增长、行业竞争激烈、布局新行业、新赛道加大投入、基建投入等多重因素影响下，需要向金融机构融资贷款以满足日常经营及基建项目所需。

　　（二）量化分析报告期存款与利息收入是否匹配

　　公司2025年上半年度存款月平均数为165,199.52万元，2025年上半年利息收入为1,070.09万元，假定以公司存款月平均数测算各类账户的平均利率，测算平均利率为1.30%；而细分基本账户和一般账户、募集资金专用账户、票据保证金账户分类测算利率，明细如下表：

　　单位：万元

　　注：存款月平均数=各月末货币资金存款余额/累计月份数

　　按目前央行公布的活期存款基准利率为0.35%，三个月定期存款基准利率为1.10%，1年期定期存款基准利率为1.50%，各银行可以在央行基准利率基础上进行一定浮动。

　　公司在报告期内，为提升资金效益，基本账户、一般账户大部分适用协定存款利率；各家银行的协定存款利率不尽相同，协定存款利率有：0.35%、0.45%、0.55%、1.05%、1.35%、3.36%（美金户）、4.00%（美金户）、4.20%（美金户）、4.30%（美金户）；募集资金账户同样也与银行签定协定利率，协定存款利率主要有：0.35%、0.45%、0.55%、1.05%、1.35%；保证金账户使用定期存款利率，主要有1.00%、1.20%、1.30%。公司各银行的季度末存款余额存在波动，适用协定存款利率的银行账户根据余额处于某一区间适用对应区间的协定利率。

　　从测算明细表得知，基本户与一般户账户测算的利率、募集资金专用账户测算的利率、票据保证金账户测算的利率处于各自适用的利率范围；相关利息收入与货币资金是匹配的。

　　（三）列示报告期末公司大额存单、理财产品的存放银行，并说明报告期内及期后是否存在银行存单、理财产品被质押等受限情形

　　单位：万元

　　注:以上受限情形为“是”的大额存单均为报告期内已质押开具商业汇票，信用证及保函。报告期后无新增质押受限的银行存单或理财产品。

　　二、保荐机构核查程序及意见

　　（一）核查程序

　　保荐机构采取了如下核查程序：

　　1、 获取公司财务报表，分析公司报告期内借款变动情况；

　　2、 获取报告期末公司大额存单、理财产品的清单、合同，检查是否存在质押；

　　3、 检查2025年1-6月公司利息测算表与实际利息收入情况。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　1、2025年6月末公司借款合计382,447.99万元， 2024年末公司借款合计387,556.11万元，公司借款金额下降1.32%，无重大变化；

　　2、从经营特点来看，公司属于资金密集型行业，日常运营所需的资金投入较大，公司与客户签订合同的付款模式主要为3-3-3-1，下游回款周期相对较长；截至2025年6月30日公司在手订单约为100.85亿元（含税），上游预付原材料和维持存货规模的需求增加，公司需要储备一定规模的流动资金以支持日常经营；

　　3、2025年1-6月，公司利息收入与存款相匹配；

　　4、报告期末公司存在受限的大额存单，均为报告期内质押用于开具商业汇票，信用证及保函。报告期后公司无新增质押受限的银行存单或理财产品。

　　问题六：关于预付款项。半年报显示，报告期末公司预付长期款余额2.02亿元，较期初增长0.5亿元，其中账龄1年以上预付账款0.33亿元。

　　请公司说明报告期末预付长期款前五大支付对象、账龄、是否符合合同约定与行业惯例，支付对象与上市公司、实际控制人是否存在关联关系，是否存在长期未结转的情形及原因。

　　一、公司回复说明

　　（一）请公司说明报告期末预付长期款前五大支付对象、账龄、是否符合合同约定与行业惯例，支付对象与上市公司、实际控制人是否存在关联关系，是否存在长期未结转的情形及原因

　　公司2025年6月末前五大预付款供应商明细如下：

　　单位：万元

　　注1：期后数据统计至2025年9月15日

　　注2 :上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司利益不予披露

　　前五大供应商中，本年新增供应商有一家，为供应商1，是客户22指定的干燥线设备供应商，采购额约1亿人民币，付款方式为预付款30%、发货款60%、验收款10%、质保金0%。其余为持续合作供应商。公司于2024年投标客户22某电池厂项目，中标后于2025年2月与该公司签署约5.8亿人民币的销售合同，合同约定交货设备含智能装配线、激光制片制造设备及干燥线。当前合同正常开展中，项目预计在2025年12月发货。

　　2025年6月末，公司预付款余额为19,975.58万元，与公司2025年获得的在手订单增加相匹配。2025年上半年，公司新签订单及在手订单稳定增长，新签订单约44.21亿元（含税），截至2025年6月30日在手订单约为100.85亿元（含税），同比增长约46%。公司在执行订单金额增长，物料采购规模随业务量规模上升。为满足在手订单交付，缓解供应链压力，公司开发优质供应商并建立战略合作关系，采用预付款的方式锁定部分供应商的产能，进一步保障供应稳定性和及时性。公司期后已向上述供应商陆续下发采购订单，相关交易存在商业实质，且符合行业惯例。

　　二、保荐机构核查程序及意见

　　（一）核查程序

　　保荐机构采取了如下核查程序：

　　1、获取公司预付账款明细，核查期末预付长期款前五大支付对象及账龄情况，了解是否符合合同约定，分析是否符合行业惯例、是否存在长期未结转的情形；

　　2、查阅公开信息，核查支付对象与上市公司、实际控制人是否存在关联关系。

　　（二）核查意见

　　经核查，保荐机构认为：

　　报告期末预付长期款前五大支付对象账龄符合合同约定与行业惯例，支付对象与上市公司、实际控制人不存在关联关系，未结转原因合理。

　　特此公告。

　　海目星激光科技集团股份有限公司

　　董事会

　　二零二五年十月一日