江西红板科技股份有限公司 首次公开发行股票并在主板上市投资风险特别公告(下转C6版)

　　保荐人（主承销商）：

　　江西红板科技股份有限公司（以下简称“红板科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行10,000.0000万股人民币普通股（A股）并在主板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2025〕2569号）。

　　本次发行由国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称“国联民生承销保荐”、“主承销商”或“保荐人（主承销商）”）保荐承销。经发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为10,000.0000万股，全部为公开发行新股。本次发行中，网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行与网下向符合条件的网下投资者询价配售将于2026年3月27日（T日）分别通过上交所互联网交易系统和互联网交易平台（IPO网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）实施。

　　发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

　　1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

　　本次发行的战略配售、初步询价及网下发行由保荐人（主承销商）国联民生承销保荐负责组织实施。本次发行的战略配售在主承销商处进行；初步询价及网下发行均通过上交所互联网交易平台（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）实施；网上发行通过上交所交易系统实施。

　　本次发行中，参与战略配售的投资者为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划国联红板科技战略配售1号集合资产管理计划；与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业：广东广祺玖号股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳市前海弘盛创业投资服务有限公司、江西铜业（北京）国际投资有限公司、浪潮电子信息产业股份有限公司。

　　2、发行人和保荐人（主承销商）通过向符合条件的网下投资者初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标。

　　3、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《江西红板科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，经发行人和保荐人（主承销商）协商一致，将拟申购价格高于18.00元/股（不含18.00元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为18.00元/股的配售对象中，申购数量小于1,110万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为18.00元/股，拟申购数量为1,110万股的，且申购时间均为2026年3月24日14:58:29:476的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象从后到前的顺序剔除2个配售对象。以上共计剔除174个配售对象，对应剔除的拟申购总量为243,730万股，约占本次初步询价剔除无效报价后申报总量24,282,240万股的1.0037%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

　　4、发行人和保荐人（主承销商）根据网下发行询价报价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为17.70元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

　　投资者请按此价格在2026年3月27日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2026年3月27日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。

　　5、本次发行价格为17.70元/股，此价格对应的市盈率为：

　　（1）21.43倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（2）22.20倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　（3）24.71倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（4）25.60倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　6、本次发行价格为17.70元/股，敬请投资者关注以下情况，并据此判断本次发行定价的合理性：

　　（1）本次发行价格17.70元/股，不超过网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）以及合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数（以下简称“四数”）的孰低值17.7900元/股。

　　提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《江西红板科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。

　　（2）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）分类标准，发行人所在行业为C39 计算机、通信和其他电子设备制造业，截至2026年3月24日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为64.20倍。

　　截至2026年3月24日（T-3日），可比A股上市公司估值水平如下：

　　证券代码

　　数据来源：同花顺iFind，数据截至2026年3月24日（T-3日）

　　注1： 2025年扣非前/后EPS计算口径为：扣除非经常性损益前/后2025年归属于母公司净利润/2026年3月24日（T-3日）总股本；

　　注2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入所致；

　　注3：截至2026年3月24日，胜宏科技按照已披露的2025年年报数据、鹏鼎控股按照已披露的2025年业绩快报数据计算市盈率；

　　注4：截至2026年3月24日，方正科技、博敏电子、中京电子按照已披露的2025年业绩预告均值计算市盈率，但未纳入可比公司市盈率均值计算；

　　注5：截至2026年3月24日，《招股意向书》中披露的可比公司景旺电子、崇达技术尚未披露2025年年报数据、业绩快报或业绩预告，故未纳入可比公司估值对比；

　　注6：因《招股意向书》中披露的可比公司华通电脑在中国台湾证券交易所上市，非境内上市公司，故未在上表中列示。

　　本次发行价格17.70元/股对应的发行人2025年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为25.60倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司2025年扣除非经常性损益前后孰低的静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。

　　（3）提请投资者关注，本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为562家，管理的配售对象个数为10,392个，有效拟申购数量总和为21,825,190万股，为战略配售回拨前网下初始发行规模的4,454.12倍，为战略配售回拨后网下发行规模的3,585.80倍。

　　(下转C6版)