四川和邦生物科技股份有限公司 对外投资公告

　　证券代码：603077         证券简称：和邦生物        公告编号：2026-029

　　债券代码：113691         债券简称：和邦转债

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　重要内容提示：

　　● 投资标的名称：四川和邦生物营养剂有限公司60万吨/年绿色饲料级蛋氨酸及产业配套项目

　　● 投资金额：774,670万元

　　● 交易实施尚需履行的审批及其他相关程序

　　本次投资规模未达到股东会审议标准，但为充分保障全体股东权益、尊重广大投资者意见，经公司董事会审议通过后拟将该议案提请公司股东会审议。

　　● 其它需要提醒投资者重点关注的风险事项

　　1、项目建设风险：本项目正在办理行政审批手续，审批进度或影响开工时间，同时项目建设周期较长，建设完成后还需调试运行，因此项目实施周期以及对公司的业绩影响具有一定的不确定性；

　　2、财务风险：本项目投资金额较大，会造成公司资本开支和现金开支的增加，虽然公司拥有较强的现金储备和融资能力，考虑到公司尚有其他在建、拟投项目同样需要使用资金，若未来受政策、金融市场等外部环境的影响，公司可能面临一定财务风险；

　　3、项目收益不达预期的风险：当前国内外经济的发展面临诸多不确定性影响因素，项目后续实施过程中可能面临相关产业政策、宏观经济、行业周期、市场变化等影响，若未来产品价格、市场需求或行业格局出现不利变化，可能导致项目收益不及预期，进而对项目投资回报及公司整体经营业绩产生一定不利影响。

　　一、对外投资概述

　　（一）本次交易概况

　　1、本次交易概况

　　四川和邦生物科技股份有限公司（以下简称“公司”）为国内第二家量产液体蛋氨酸的生产企业。

　　公司蛋氨酸装置从2020年开始运行，已在蛋氨酸相关工艺控制、装置运行、质量管控、安全环保及供应链管理等方面积累了丰富的生产制造与运营管理经验，形成了完善的技术体系和管理体系。

　　到2026年，公司已成功将原有装置年产7万吨的生产能力，通过进一步技术挖潜提升至年产10万吨。

　　上述过程，公司积累了丰富的技术经验，也形成了一套技术创新体系。

　　同时，公司在产品质量、客户服务层面能力和水平也逐步提升，当前已经成为全球多家知名饲料、养殖企业的合作伙伴。

　　基于对蛋氨酸市场前景的持续看好，公司拟投资建设60万吨/年绿色饲料级蛋氨酸及产业配套项目（以下简称“年产60万吨蛋氨酸项目”），投资金额为774,670万元。

　　2、本次交易的交易要素

　　（二）董事会审议情况，是否需经股东大会审议通过和有关部门批准

　　公司于2026年4月20日召开第六届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于公司投资建设60万吨/年蛋氨酸项目的议案》，同时提请公司股东会授权董事会、董事会授权公司管理层全权办理本项目后续实施的具体事宜，包括但不限于项目实施、项目融资等。

　　本次投资规模未达到股东会审议标准，但为充分保障全体股东权益、尊重广大投资者意见，经公司董事会审议通过后拟将该议案提请公司股东会审议。

　　截至本公告披露日，公司已取得该投资项目的立项批文，尚需进行环评、安评等审批程序。

　　（三）明确说明是否属于关联交易和重大资产重组事项

　　本次投资不属于关联交易，亦不构成重大资产重组。

　　二、投资标的基本情况

　　（一）投资标的概况

　　公司拟在四川省五通桥区工业园区投资建设年产60万吨蛋氨酸项目，项目总投资金额约774,670万元，项目建设用地约1,000亩，项目主体装置为60万吨/年饲料级液体蛋氨酸装置，同时配套副产49.8万吨/年硫酸铵装置、2.5万吨/年丙烯酸装置。项目主产品为饲料级液体蛋氨酸，副产品及深加工产品为硫酸铵及丙烯酸。

　　（二）投资标的具体信息

　　1、项目基本情况

　　2、各主要投资方出资情况

　　本项目由公司全资投资建设，不涉及其他投资方。

　　3、项目目前进展情况

　　目前公司已设立项目实施子公司，并获得了立项批文，环评已公示，项目用地预计将在2026年7月份交付。

　　4、项目市场定位及可行性分析

　　未来10年，全球蛋氨酸需求具备较明确的增长基础。

　　其核心驱动是中上收入和中下收入国家在巨大人口基数下，持续推进动物蛋白消费升级，尤其是禽肉消费增长。

　　由于蛋氨酸是禽类饲料中的关键限制性氨基酸，未来动物蛋白消费结构向禽肉倾斜，将持续支撑蛋氨酸需求增长。

　　有关人均肉类消费水平的情况如下：

　　资料来源：世界银行、OECD-FAO

　　从上述资料可以看出，相较于高收入国家，新兴市场凭借庞大的人口基数与较低的人均消费水平，在收入增长的驱动下，其动物蛋白摄入需求的提升空间广阔。

　　同时，根据经济合作与发展组织、联合国粮食及农业组织《农业展望（2025—2034）》报告，从肉类增长趋势分析，未来10年增量更偏向禽肉。具体情况如下：

　　资料来源：OECD-FAO

　　相关市场机构，对蛋氨酸需求增长的研判也与前述权威数据一致，未来10年间，蛋氨酸需求净增量预计将超过130万吨，具体预测情况如下：

　　根据前述，公司通过比对自身条件，进行了详尽的投资项目的分析，归纳出如下要点：

　　由此，公司判断蛋氨酸需求具备增长基础，公司现有的条件也支持新增该项投资，因此通过了低成本、一体化、规模化进行的本项目投资决策。

　　（三）出资方式及相关情况

　　本项目建设资金来源为公司自有资金及银行借款，不属于募集资金。

　　三、项目建设定价情况

　　该项目由公司自行编制《四川和邦生物营养剂有限公司60万吨/年绿色饲料级蛋氨酸及配套设施项目可行性研究报告》，根据该报告确定投资金额。

　　四、对外投资合同的主要内容

　　公司已与乐山市五通桥区人民政府签订了《60万吨蛋氨酸项目投资协议》，协议需经乐山市五通桥区人民政府常务会审议通过，且经公司履行相应的审议程序通过后，经双方法定代表人或委托代理人签字并加盖公章后生效。

　　主要合同条款如下：

　　甲方：乐山市五通桥区人民政府

　　乙方：四川和邦生物科技股份有限公司

　　（一）项目基本情况

　　1.项目内容：年产60万吨蛋氨酸项目。

　　2.建设规划：项目总投资约70亿元人民币，用地约1000亩（以公司总平规划需求为准）。

　　3.项目选址：乐山五通桥化工园区。

　　（二）甲方的权利义务（乐山市五通桥区人民政府）

　　1.甲方确认乙方的项目符合国家产业政策，能实施落地；确认项目符合省、市、五通桥区产业政策。

　　2.项目供地为工业用地，以公开挂牌方式取得土地使用权，甲方依法出让土地，乙方依法取得土地使用权，并按规定缴纳土地出让金。

　　3.项目供水由园区供水厂统一供水。

　　4.甲方为项目提供各类优质服务和良好投资环境，协助乙方争取国家、省、市的相关优惠政策。

　　（三）乙方的权利义务

　　1.甲方交地完成后，乙方确认具备项目落地的资金保障及建设、经营、管理的能力。

　　2.在项目建设和生产经营过程中，严格执行安全、环保、消防、能耗等方面的国家、省强制性规范要求。

　　3.严格按照审批通过的方案利用土地，按照审批的设计功能、建设密度、容积率等进行项目建设，接受甲方相关部门的监督指导。

　　（四）其他

　　1.若因其他不可抗力导致本协议无法履行，则本协议终止，同时豁免各方违约责任。

　　2.甲乙双方中任意一方单方面违反本协议约定的，应当根据法律法规的规定，承担相应的违约责任。

　　五、对外投资对上市公司的影响

　　本项目是公司推进产业升级和完善化工业务布局的重要举措。

　　公司经过多年对现有蛋氨酸项目的建设与运营，已在生产组织、工艺控制、技术研发、创新成果应用、人才梯队建设以及全球客户开发与维护等方面积累了较为丰富的经验，具备实施本项目所需的综合能力。结合四川当地的资源、配套优势，公司能够较好保障项目工程建设、装置开车及后续稳定运营所需的各项要素。

　　本项目的实施有利于进一步提升公司蛋氨酸业务的规模效应、技术水平和市场竞争力，增强公司整体盈利能力和抗风险能力，推动公司化工板块向高附加值、高技术含量方向持续转型升级，符合公司长远发展战略，有助于实现公司高质量、可持续发展。

　　本项目建设完成后，不会导致公司新增关联交易、同业竞争或控股股东及其他关联方非经营性资金占用等情形，不会对公司独立性产生不利影响。

　　六、对外投资的风险提示

　　1、项目建设风险：本项目正在进行行政审批手续获取工作，预计开工时间为2027年10月31日，距正式开工之日仍有较长时间，且如行政审批手续不能按照计划取得，开工时间具有一定的不确定性。

　　项目实施周期较长，建设周期为开工之日起24个月内，建设工程完成后尚需进行设备调试、投料试运行等多项环节，项目实施周期以及对公司的业绩影响具有一定的不确定性。

　　2、财务风险：本项目投资金额较大，会造成公司资本开支和现金开支的增加，虽然公司拥有较强的现金储备和融资能力，考虑到公司尚有其他在建、拟投项目同样需要使用资金，若未来受政策、金融市场等外部环境的影响，公司可能面临一定财务风险。

　　3、项目收益不达预期的风险：当前国内外经济的发展面临诸多不确定性影响因素，项目后续实施过程中可能面临相关产业政策、宏观经济、行业周期、市场变化等影响，若未来产品价格、市场需求或行业格局出现不利变化，可能导致项目收益不及预期，进而对项目投资回报及公司整体经营业绩产生一定不利影响。

　　特此公告。

　　四川和邦生物科技股份有限公司董事会

　　2026年4月21日

　　公司代码：603077                                       公司简称：和邦生物

　　债券代码：113691                                       债券简称：和邦转债

　　四川和邦生物科技股份有限公司

　　2025年年度报告摘要

　　第一节 重要提示

　　1、 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。

　　2、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3、 公司全体董事出席董事会会议。

　　4、 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　5、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　经四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度实现归属于上市公司股东的净利润为-536,406,669.49元，截至2025年12月31日，公司母公司报表中期末未分配利润为3,269,436,559.98元。

　　鉴于公司2025年度归属于上市公司股东的净利润为负，并结合《公司章程》及公司未来发展规划与资金需求，根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关规定，公司拟定2025年度利润分配方案为：不进行利润分配，不实施公积金转增股本。

　　截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

　　□适用     √不适用

　　第二节 公司基本情况

　　1、 公司简介

　　2、 报告期公司主要业务简介

　　（一）矿产行业

　　1、卤水

　　卤水是指盐类含量大于5%的液态矿产，属于一种矿化度极高的地下水或地表水体。公司拥有自有盐矿，从事卤水开采业务，所产卤水主要用于公司双甘膦、联碱产品生产，同时亦外供。

　　卤水属于地缘性资源类产品，通常采用管道运输，受运输半径及管道基础设施限制，区域市场具有较强的独占性，同区域内基本不存在同质化替代产品。

　　2、磷矿石

　　磷矿石是指在经济上能被利用磷酸盐类矿物的总称。应用行业广泛，主要为农业、电子行业。

　　基于磷矿约80%用于农业的农肥和农药，不具有回收利用机制，为天然不可再生资源。

　　我国对此认识较早，自2016年即开始出台各种政策，并定位为“战略性非金属矿产资源”。

　　2026年2月18日，美国政府援引《国防生产法》签署行政令，正式将元素磷和草甘膦列为国防关键战略物资。

　　磷矿石市场价格，湖北10年间上涨93%，四川4年间上涨155%，近两年价格的中枢小幅度波动。

　　图：磷矿石市场价格走势

　　数据来源：百川盈孚

　　（二）化学行业

　　1、草甘膦、双甘膦

　　（1）草甘膦

　　草甘膦是全球市场份额最大的单品农药，为除草剂，具有高效、低毒、广谱灭生性等优点，约占全球除草剂市场的30%，占全球农药总用量的15%。

　　草甘膦为玉米、大豆、棉花、小麦等主要大田作物的首选除草剂，亦适用于轮种期农业生产及果园除草。

　　随着农业科学技术发展，全球转基因作物的种植面积在过去30年实现了超过120倍的增长，近五年仍处于持续增长中。

　　从最新的行业趋势来看，草甘膦已从传统农资产品跃升为全球主要经济体高度关注的涉及粮农安全的战略地位产品。

　　2026年2月18日，美国政府援引《国防生产法》签署行政令，正式将草甘膦与元素磷列为“国防关键物资”。

　　草甘膦行业经过十几年的行业洗牌，产能逐渐向头部企业集中。随着大型制造商的技术进步和产业链的不断优化，草甘膦行业的集中度将进一步提升，国内厂商提供全球约70%的产能。

　　当前行业从原料端，主要三条技术线路：以煤化工为基础的甘氨酸法，以炼化产品二乙醇胺为原料的双甘膦法，以天然气为原料的双甘膦法。不同制备法，从原料端供应稳定性来看，在中国最优。

　　双甘膦法和甘氨酸法制备草甘膦，存在一定的产品质量差异。

　　受原料路线差异影响，以炼化产品二乙醇胺为原料的草甘膦，其成本不仅随原油价格及地缘冲突引发的高能源、高物流成本而波动，同时受黄磷等核心原料高位运行的叠加影响，导致价格震荡加剧。当前，受中东地缘冲突引发原油及炼化产品价格波动影响，截至本报告披露日，草甘膦（97%原药）成交价已达3.50万元/吨。

　　图：草甘膦市场价格走势

　　数据来源：Wind

　　（2）双甘膦

　　双甘膦是草甘膦的关键中间体，通过一步氧化反应即可制得草甘膦，其与草甘膦的产出比约为1.5:1，即约1.5吨双甘膦可产出1吨草甘膦。双甘膦的需求变动主要受下游草甘膦市场影响，价格走势与草甘膦基本保持一致。

　　2、蛋氨酸

　　蛋氨酸是构成蛋白质的基本单位之一，为动物必需氨基酸，无法在动物体内自行合成，须通过外部摄入补充。

　　公司蛋氨酸产品主要用于养殖行业。

　　目前市场上销售的蛋氨酸主要包括固体蛋氨酸和液体蛋氨酸。与固体蛋氨酸相比，液体蛋氨酸成本优势明显，并且还具有混合均匀、不易发生分离的良好特性。此外，由于液体蛋氨酸呈酸性，在饲料中可抑制沙门氏菌和大肠杆菌等致病菌，契合饲料行业“限抗、替抗”的发展趋势。公司是国内第二家实现液体蛋氨酸量产的企业，已与国内外多家知名饲料、养殖企业达成产业合作关系。

　　未来10年，全球蛋氨酸需求具备较明确的增长基础。

　　其核心驱动是中上收入和中下收入国家在巨大人口基数下，持续推进动物蛋白消费升级，尤其是禽肉消费的增长。

　　由于蛋氨酸是禽类饲料中的关键限制性氨基酸，未来动物蛋白消费结构向禽肉倾斜，将持续支撑蛋氨酸需求增长。

　　有关人均肉类消费水平的情况如下：

　　资料来源：世界银行、OECD-FAO

　　从上述资料可以看出，相较于高收入国家，新兴市场凭借庞大的人口基数与较低的人均消费水平，在收入增长的驱动下，其动物蛋白摄入需求的提升空间广阔。

　　蛋氨酸主要原料同样来源于炼化产品，受原油价格波动以及炼化行业开工率影响，当前蛋氨酸的价格也呈快速上涨趋势，截至本报告披露日，公司最高成交价已接近3.80万元/吨。

　　图：液体蛋氨酸市场价格走势

　　数据来源：Wind

　　3、碳酸钠、氯化铵

　　（1）碳酸钠

　　碳酸钠，又名纯碱，是重要的基础化工原料之一，广泛用于玻璃制造、碳酸锂生产、洗涤剂合成以及冶金、造纸、印染、食品等领域。纯碱的生产工艺主要包括氨碱法、联碱法和天然碱法。公司采用联碱法生产纯碱。

　　报告期内，基于下游建筑行业和光伏行业承压，以及天然碱成本产能投放和成本预期，纯碱价格低位承压运行。

　　图：纯碱市场价格走势

　　数据来源：Choice

　　（2）氯化铵

　　氯化铵属于化学肥料中的氮肥，我国95%以上的氯化铵用于农肥，其中90%以上用于制造复合肥。我国是全球氯化铵主产区，目前氯化铵生产厂家基本均为联碱法生产企业，行业集中度较高。

　　2025年国内联碱产能继续扩张，但受联碱装置平均开工率下降影响，氯化铵供应量有所收缩。但在需求方面，因受尿素价格较低影响，报告期内氯化铵国内需求表现偏弱。相比之下，海外市场需求增长强劲，根据海关总署数据，2025年全年我国出口氯化铵231.45万吨，同比增长50.19%。

　　报告期内，氯化铵市场价格震荡下行至400元/吨左右探底，11月下旬起在下游复合肥企业开工提升、冬储陆续启动等利好支撑下，价格有所调涨。2026年3月以来，受中东地缘冲突推高国际尿素价格、春耕需求集中释放等因素影响，国内氯化铵市场升温。

　　图：氯化铵市场价格走势

　　数据来源：Choice

　　（三）光伏玻璃及其他玻璃行业

　　1、光伏玻璃

　　光伏玻璃主要用于光伏组件封装。光伏面板玻璃覆盖于太阳能电池上方，具有良好的抗风压性能及耐昼夜温差变化的能力；光伏玻璃背板是双玻组件的重要组成部分，相较于单玻组件，双玻组件在零透水率、优良机械性能、少热斑损伤、降低组件温度、低PID概率等方面优势明显。

　　整体而言，光伏行业仍处于增长趋势，根据国家能源局数据，2025年全国光伏新增装机3.17亿千瓦，同比增长约14%。但由于光伏制造业产能扩张速度超过市场需求，行业整体承压。报告期内，光伏玻璃行业延续主动减产态势，供应持续收缩；需求方面，上半年受下游抢装潮支撑，光伏玻璃价格出现阶段性反弹；但随着集中采购需求收尾，下半年光伏玻璃消费量回落，价格承压下行。

　　图：光伏玻璃市场价格走势

　　数据来源：Choice

　　短期来看，光伏玻璃行业虽仍处周期底部，但随着国内新项目启动、海外订单释放，组件排产有望回升，带动光伏玻璃需求边际改善。受益于成本支撑及旺季预期，光伏玻璃价格有望企稳回升。

　　中长期来看，光伏玻璃行业正从产能过剩周期向结构优化阶段演进。2026年1月8日，财政部、国家税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》（2026年第2号），明确自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，涉及硅片、组件、逆变器等249项产品。该政策将直接抬升组件出口成本，推动产业链各环节重新定价，光伏玻璃作为组件封装核心辅材，其行业竞争逻辑亦将从“价格竞争”转向“技术竞争”和“价值竞争”，技术落后、能耗高、产品同质化的企业将面临淘汰压力。与此同时，全球能源转型方向未变，新能源占比提升的长期趋势仍将为光伏玻璃提供广阔的发展空间。随着落后产能加速出清、行业集中度持续提升、海外市场拓展及技术升级加速，行业格局有望迎来显著改善，为具备成本和技术优势的光伏玻璃企业创造新的发展机遇。

　　2、其他玻璃

　　除光伏玻璃外，公司其他玻璃产品包括原片玻璃以及经过深加工后的智能玻璃、特种玻璃等。平板玻璃作为基础性原材料之一，主要应用于建筑、家装、光伏发电、交通工具、家电等领域。通过着色、表面处理、复合等工艺，平板玻璃可制成具有不同颜色及特殊性能的玻璃制品，如Low-E镀膜玻璃、钢化玻璃、中空玻璃等。

　　报告期内，平板玻璃供需矛盾凸显，价格承压下行。供给端，尽管部分企业通过冷修减产缓解压力，但行业产能过剩问题依然存在。需求端，受地产竣工面积同比下滑影响，玻璃行业需求持续承压。整体来看，玻璃行业供需矛盾依旧较大，价格回升仍有赖于产能的进一步出清。

　　图：平板玻璃市场价格走势

　　数据来源：Wind

　　尽管需求和价格承压，但玻璃行业成本和供给端亦有积极信号正在显现。成本端，随着中东地缘冲突升级，作为高能耗行业，玻璃行业的成本支撑进一步增强；供给端，行业冷修加速推进，供给压力持续缓解。在成本支撑与供给收缩的共同作用下，平板玻璃价格有望筑底修复。

　　公司自2024年确立了调整产业结构，以高质量发展。

　　结合国家提出“找矿行动”，我们抓住这次的发展机会，积极投入布局。

　　截至本报告披露日，本公司已经持有矿权共计51宗。

　　结合公司现有产业高质量发展，做到技术的创新、资源的优势、成本的优势。

　　公司在建50万吨双甘膦，35万吨草甘膦，整个按计划在进行实施，计划2027年投产。

　　联碱自2009年投产至今已经运行17年整，本次实行技改，降低成本15%。

　　武骏玻璃的技改，两条线合成一条线，规模大型化，降低能耗，减少40%的人员，降低成本12%。

　　我们正在做可行研究贵金属的冶炼，对钽、铌、锡进行冶炼。

　　我们已经取得了60万吨蛋氨酸项目立项批文，环评已公示，土地在2026年7月份交付，占地一千亩。

　　我们已成立海运团队，提升物流，实现矿产、印尼双甘膦的成本控制。

　　我们计划实施与公司产业链相关的并购项目。

　　报告期内，公司主要业务情况如下：

　　（一）矿业板块

　　报告期内，公司矿业板块分别实现营业收入共计43,325.58万元，净利润共计18,595.40万元。

　　1、在产矿产运营情况

　　报告期内，公司直接持有的2宗盐矿采矿权、1宗磷矿采矿权已投入正常生产，具体运营数据如下：

　　注：马踏盐矿及罗城盐矿均属于公司全资子公司和邦盐矿所有，故在此将它们作为单一报告主体合并核算。

　　2、矿产开发进展及规划

　　公司积极布局海外矿产资源，现有海外矿产分布于非洲及澳大利亚，涵盖磷矿、金矿、锂矿、锡矿等多种稀缺资源，为公司矿产板块发展提供重要资源支撑。各海外矿产基本情况、当前进展及2026年工作计划如下：

　　注：本报告所列“2026年工作计划”仅为内部的控制指引指标，不构成对工作量和工作成果的承诺，公司可能根据市场变化及内部工作安排，对相应计划做出调整，请投资者注意投资风险。

　　除上述海外矿产资源外，公司在国内另有8处矿产正按计划推进开发工作，各矿产基本情况、当前进展及2026年工作计划如下：

　　（二）化学板块

　　公司主要化学产品包括125万吨/年联碱（碳酸钠、氯化铵）、20万吨/年双甘膦、6万吨/年草甘膦、10万吨/年液体蛋氨酸以及天然气供气及管道输送、油品销售及燃气销售业务。

　　报告期内，公司化学板块各产品表现不一，呈现“液体蛋氨酸增长、双甘膦/草甘膦回升、管输及油气销售保持平稳、联碱产品承压”的差异化发展态势。报告期内公司化学板块实现主营业务收入共计595,954.18万元，同比减少9.53%。

　　其中，液体蛋氨酸为报告期内的利润贡献核心—2025年全年蛋氨酸产品持续维持高景气度，供需格局总体呈良好走势。生产单位与销售团队积极协作，海内外销售市场多点开花，产量、销量、客户数量均创新高，销售均价也较上一年度有明显增长。

　　双甘膦、草甘膦产品价格在2025年第二、第三季度上涨，第四季度有所回落，总体而言草甘膦、双甘膦的毛利率逐步回升至正常水平，同时公司加大了出货量，因此本块业务盈利水平同比明显改善。

　　天然气管输、成品油和天然气销售业务生产经营正常，盈利水平基本保持稳定。

　　联碱产品在本报告期内无论是需求量还是市场价格都处于底部状态，虽然公司已通过精细化管理和各类措施降低生产成本，但基于当前低迷的市场行情，联碱产品销售价格仍低于公司制造成本，给公司带来较大亏损。

　　（三）光伏玻璃及其他板块

　　公司该板块主要产品为1900t/d光伏玻璃、46.5万吨/年玻璃、830万㎡/年low-E镀膜玻璃、2GW组件、1.5-2GW光伏硅片及EPC工程业务。报告期内，前述产品实现营业收入共计124,077.05万元，同比降低44.81%。

　　2025年国内光伏行业虽已有部分落后产能出清，但整体而言，当前仍存在结构性的产能过剩，行业仍处于产能出清周期。下半年开始，产业链部分环节已出现毛利修复、亏损收窄的积极信号。

　　报告期内，除光伏玻璃受市场行情变动影响，销售价格起伏波动较大，其余产品如建筑玻璃等普通玻璃制品、硅片及组件产品的价格均低位震荡，整体呈现亏损状态。

　　（四）在建项目情况

　　除矿业项目外（具体进展详见上文相关章节），公司主要在建项目为化学板块的50万吨双甘膦项目、35万吨草甘膦项目，两个项目按计划实施。截至本报告披露日，项目的具体情况如下：

　　1、项目技术研发

　　2、项目工艺、配置优化成功

　　就项目工艺、配置，报告期内公司采取以下举措：

　　（1）通过反复澄清-响应梳理工艺关系；

　　（2）反复与市场客户交流，优化产品定型；

　　（3）推进设备大型化；

　　（4）实现了工业连续化生产；

　　（5）50万吨双甘膦项目，前期可研报告确定的投资总额为167亿元，通过技术的创新、设备大型化等手段，以及工程建设材料市场价格下降后，调整投资总额至约70亿元。

　　3、截至本报告披露日，项目投入情况

　　4、计划工期

　　通过2025年对50万吨双甘膦项目工程建设的完整准备和梳理，项目整体工程进度正常，工期计划如下：

　　35万吨草甘膦项目、50万吨双甘膦项目工期计划一致。

　　3、 公司主要会计数据和财务指标

　　3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元  币种：人民币

　　3.2 报告期分季度的主要会计数据

　　单位：元  币种：人民币

　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□适用      √不适用

　　4、 股东情况

　　4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况

　　单位: 股

　　4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用      □不适用

　　4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用      □不适用

　　4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

　　□适用    √不适用

　　5、 公司债券情况

　　□适用    √不适用

　　第三节 重要事项

　　1、 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。

　　2025年，公司实现营业收入71.88亿元；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润-5.26亿元。亏损原因主要系公司于报告期末计提了各项资产减值准备共计7.75亿元, 减少2025年度归属上市公司股东净利润5.67亿元。

　　2、 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。

　　□适用      √不适用

　　证券代码：603077         证券简称：和邦生物         公告编号：2026-028

　　债券代码：113691         债券简称：和邦转债

　　四川和邦生物科技股份有限公司

　　关于调整募集资金投资建设项目

　　投资总额的公告

　　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

　　四川和邦生物科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年4月20日召开第六届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资建设项目投资总额的议案》，同意公司根据创新工艺运用、市场条件、产业链整合等，调低募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）投资总额。该调整不改变募投项目，也不改变募集资金的使用用途。本次调整尚需提交股东会审议。现将具体事项公告如下：

　　一、募集资金基本情况

　　经中国证券监督管理委员会《关于同意四川和邦生物科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1233号文）核准，公司向不特定对象发行可转换公司债券4,600.00万张，发行价格为人民币100.00元/张，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币4,575,400,943.40元，资金到账时间为2024年11月1日。

　　四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情况予以验证，并出具川华信验（2024）第0045号《验资报告》。公司对募集资金进行专户存储，并与保荐机构、开户银行共同签订了相关募集资金监管协议。

　　二、募集资金使用情况

　　截至2026年3月31日，公司募集资金具体使用情况如下：

　　单位：万元

　　三、调整募集资金投资建设项目投资总额的具体情况

　　公司在“广安必美达生物科技有限公司年产50万吨双甘膦项目”（以下简称：50万吨/年双甘膦项目）实施过程中，结合创新工艺运用、市场变化、客户需求、装备进步、工艺革新、产业链整合等因素，经公司管理层深度研讨、审慎决策，拟在不变更募投项目年产50万吨双甘膦的前提下，对募投项目投资总额进行调整，具体调整如下：

　　（一）调整募投项目投资总额

　　50万吨/年双甘膦项目原投资总额为1,671,265.76万元，其中计划使用募集资金460,000.00万元，项目建设剩余资金缺口由公司以自有资金或其他融资方式解决。现拟将项目投资总额下调至700,887.70万元，其中原计划投入的募集资金总额不变。

　　除前述募投项目投资总额调整外，募投项目实施主体、募集资金投资用途、项目实施进度保持不变。

　　单位：万元

　　（二）调整募投项目投资总额的原因和合理性

　　公司在编制前一版的募投项目可研报告时，参考当时在产的双甘膦项目运行装置的总投资金额，以及可研编制当时各种设备、装置、土建施工工程等价格信息，进行了投资总额预算。

　　在项目实施过程中，公司通过工艺和设计优化，AI技术应用以及设备大型化带来的效应，叠加钢材、水泥等建筑材料以及装置设备所需主材的市场价格持续下跌，将使本次募投项目投资总额大幅下降。本次拟调减募投项目投资总额970,378.06万元，具体调整明细项目列示如下：

　　单位：万元

　　工艺和装置的具体优化情况如下：

　　注：上述表格仅以举例方式列举了投资节余中金额较大的开支，仍有金额较为琐碎的项目未一一列举。

　　综上，公司在项目实施的过程中，通过技术创新、投资优化等手段，大幅度降低了投资总额，一方面使投资风险更可控；另一方面，也减少后期运维成本，显著提升项目效益，具有充分的合理性和必要性。

　　四、对公司的影响

　　公司本次对募投项目投资总额进行调整，系结合募集资金实际状况、市场环境变化及项目实施进展等因素综合研判，并根据公司整体发展战略作出的审慎决策。本次调整不涉及取消或终止原募集资金投资项目或实施新项目，也不涉及募投项目实施主体变更等募集资金用途变更的情形，不构成关联交易，不存在损害公司及全体股东利益的情形，亦不会对公司正常生产经营及业务发展造成不利影响。

　　五、相关审议程序

　　（一）独立董事专门会议审议情况

　　公司于2026年4月20日召开的第六届董事会独立董事第九次专门会议审议通过了《关于调整募集资金投资建设项目投资总额的议案》，审议表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。

　　独立董事认为，本次“广安必美达生物科技有限公司年产50万吨双甘膦项目”募集资金投资建设项目投资总额的调整是结合公司实际情况、市场变化情况、战略发展的规划与布局以及提高募集资金使用效率，综合考虑后做出的审慎决定。本次调整符合中国证监会《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则（2025年4月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法律法规、规范性文件要求，符合公司和全体股东的利益，不存在损害中小股东利益的情形，不存在改变募投项目实施主体、实施方式及募集资金投资用途的情形。因此，我们一致同意本次募集资金投资建设项目的相关调整并提交公司董事会审议。

　　（二）董事会审议情况

　　公司于2026年4月20日召开的第六届董事会第三十一次会议审议通过了《关于调整募集资金投资建设项目投资总额的议案》，审议表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。该议案尚需提交股东会审议。

　　（三）保荐机构意见

　　经核查，保荐机构认为：和邦生物本次调整募集资金投资建设项目投资总额及内部投资结构的事项已经公司独立董事专门会议、董事会审议通过，尚需提交公司股东会审议。在不改变募集资金投资项目实施主体、实施地点、实施方式、不涉及取消原募投项目以实施新项目、募集资金净额全额投入募投项目的前提下，保荐机构对和邦生物本次调整募集资金投资建设项目投资总额及内部投资结构的事项无异议。

　　六、备查文件

　　（一）四川和邦生物科技股份有限公司第六届董事会独立董事第九次专门会议决议

　　（二）四川和邦生物科技股份有限公司第六届董事会第三十一次会议决议

　　（三）《首创证券股份有限公司关于四川和邦生物科技股份有限公司调整募集资金投资建设项目投资总额的核查意见》

　　特此公告。

　　四川和邦生物科技股份有限公司董事会

　　2026年4月21日