五矿国际信托有限公司2025年度报告摘要

　　1.重要提示

　　1.1 本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。

　　1.2 本公司独立董事对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无异议。

　　1.3 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的年度审计报告。

　　1.4 本公司董事长刘国威先生，董事会秘书、主管会计工作的财务总监罗曼女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

　　2.公司概况

　　2.1 公司简介

　　五矿国际信托有限公司于2010年10月8日，经原中国银行业监督管理委员会批准，在原庆泰信托投资有限责任公司完成司法重整的基础上变更设立，注册地在青海省西宁市，注册资本12亿元。2020年，公司注册资本增至130.51亿元。

　　2.1.1 基本信息

　　2.1.2 信息披露事务

　　2.2 组织结构1

　　1组织架构更新至年报发布前

　　3.公司治理

　　3.1 公司治理结构

　　3.1.1 股权信息

　　3.1.1.1 股东情况

　　3.1.1.2 股东出资

　　3.1.2 董事、董事会及其下属委员会2

　　2董事信息更新至年报发布前

　　3.1.2.1 董事会成员

　　3.1.2.2 董事会下属委员会

　　3由于董事张振宇离任，现空缺一名委员，增补一名委员议案正在审议过程中

　　4由于董事张振宇离任，现空缺一名委员，增补一名委员议案正在审议过程中

　　3.1.3 高级管理人员

　　5监管任职资格批复取得日为2025年12月31日

　　3.1.5 公司员工

　　截至2025年12月31日，公司共有在册职工587人。

　　4.经营管理

　　4.1 经营目标、方针、战略规划

　　4.1.1 经营目标

　　实现业务能力综合领先、客户关系稳定互信、风险管控全面完善、人才队伍成熟专业、组织体系科学合理、经营业绩稳中有优，努力将公司打造为“服务主业和新质生产力、资管与财富双轮驱动的具有‘矿业特色’的一流信托公司”。

　　4.1.2 经营方针

　　稳健经营、创新发展、责任担当、共生共荣。

　　4.1.3 战略规划

　　以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大及二十届历次全会精神、中央经济工作会议和金融工作会议精神，积极顺应监管导向，加快回归信托本源，坚决落实中国五矿、五矿资本年度工作会议精神及各项决策部署，坚持“稳中求进”发展总基调，坚持“风险化解与转型发展”两手抓、两手硬，坚定“产业金融、科技金融、绿色金融”转型方向，持续推动思想观念、发展模式、管理体系、能力建设实现高质量的转变，确保“十五五”良好开局，探索成为中国五矿供应链科技服务平台的重要参与者，建设矿业特色、稳健发展的信托公司。

　　4.2 经营业务的主要内容

　　4.2.1 信托业务

　　信托资产运用与分布表

　　单位：人民币万元

　　4.2.2 固有业务

　　固有资产运用与分布表

　　单位：人民币万元

　　注：除特别说明外，本报告中披露口径均为母公司。

　　4.3 市场分析

　　4.3.1 宏观经济环境分析

　　2025年全球经济在高利率周期逐步结束的背景下延续温和复苏态势，通胀水平整体回落，主要经济体货币政策由紧转松的趋势进一步明确，部分国家陆续进入降息周期，但地缘政治冲突、全球贸易格局重塑及债务风险仍对世界经济增长构成不确定性。国内经济顶压前行，总体保持恢复向好态势，在外部不利影响加深的背景下实现了5%的增长，是韧性和活力的体现。在更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策支持下，宏观政策持续加力提效，扩大内需、提振消费和稳投资等政策措施协同推进，新质生产力加快培育，高技术产业和先进制造业保持较快增长，经济结构优化升级趋势进一步显现。但同时也要看到，当前经济运行仍面临需求不足、房地产市场调整尚未完全结束、部分企业经营压力较大、外部环境复杂严峻等挑战，经济回升向好的基础仍需巩固。总体来看，我国经济长期向好的基本面没有改变，产业体系完备、市场规模巨大、政策空间充足等优势依然明显，随着改革深化和政策持续发力，经济高质量发展的动力和潜力将进一步释放。

　　4.3.2 行业整体分析

　　报告期内，信托行业处于转型深化与生态重构的关键阶段，在“1+N”监管体系全面落地的驱动下，行业逐步摆脱对传统非标融资的路径依赖，转向以受托人专业能力为核心的高质量发展新生态。

　　《信托公司管理办法》与《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》对信托行业发展提出了更加明确的制度导向，对信托的投资运作、信息披露、风险管理提出更高规范要求，推动信托公司向以投资管理和资产配置为核心的专业化资产管理机构转型。

　　从业务发展趋势看，资产管理信托持续向标品投资和净值化管理方向转型，同时资产服务信托迎来规模化发展的重要窗口期，不动产信托、股权信托等财产登记制度改革取得实质性突破，为家族信托、资产证券化服务信托等细分业务拓展提供了关键支撑。

　　4.3.3 公司业务情况分析

　　报告期内，公司坚持“稳中求进、以进促稳”的发展总基调，将风险防范放在突出位置，高质量夯实转型基础，风险处置取得突破性进展。公司坚定顺应“三分类”导向推进业务转型，管理存续信托规模5,123.33亿元，其中，资产管理信托业务规模3,915.59亿元，占比80.59%，资产服务信托业务规模939.03亿元，占比19.33%，公益慈善信托持续作为中国五矿对外帮扶统一出口，成立总规模近3亿元。公司新设混合类量化中性产品线，成功打造珩泽、臻兴慧享等5个系列化明星产品。家族信托自拓业务持续提升，组建养老、产业金融、跨境三大创新突击队，持续拓展股权、艺术品等复杂信托场景。公司深化产融协同，全年落地服务主业项目9单，其中围绕金属矿业全产业链项目6单，实现产融协同总规模10.9亿元。创新落地“五矿易付”融资业务、盐湖云智产业链金融两大项目，成功投放绿色投资3号、4号，深化与中国恩菲在工业废水处理减污降碳类技术改造领域的创新合作，获得中国五矿“技术进步奖”、五矿资本“服务主业突出贡献奖”，成功入选中国信托业协会年度绿色信托十大案例。此外，通过开发打造“固收+非标”产品，打造公司矿业特色，“矿兴系列”“汇兴系列”等产品合计新增集团主业协同规模超8,000万元。

　　4.4 内部控制

　　公司始终将内部控制环境建设置于重要位置，持续培育和深化合规稳健的内控文化。坚持稳健经营理念，紧密围绕行业监管导向与公司战略发展目标，系统构建了结构合理、运行平稳、执行有效的内控治理机制，确保各项经营活动均在内部控制体系框架内规范运行。在持续完善治理结构的基础上，不断明晰各层级职责边界，强化内部审计监督，推动内部控制体系持续健全。

　　4.5 风险管理

　　4.5.1 风险管理概况

　　公司严格贯彻“稳健金融”管理要求，持续迭代升级“一体八面”的全面风险管理体系，在转型发展背景下，不断提升风险防控主动性和风险管理精细化水平。在全力推进风险处置工作的同时，通过坚定回归业务本源，强化合规经营，完善顶层设计，健全多维风险研判机制、完善决策风险评估机制、构建风险防控协同机制、压实风险防控责任机制，强化涵盖投前、投中、投后的风险一体化管理体系，加强业务全流程受托履职体系建设，保障公司稳健高质量转型发展。

　　4.5.2 风险管理状况

　　4.5.2.1 信用风险管理状况

　　公司积极应对外部经营环境的变化，严格履行受托人尽职管理职责，根据国家宏观经济形势、产业发展政策、监管政策导向和行业发展趋势，及时调整展业策略，调整并优化信托业务结构，严格控制总体信用风险。通过加强信用风险整体监测，提前制定应对方案，并持续完善投前、投中、投后一体化管理机制，进一步提升风险识别、评估与监测能力。

　　4.5.2.2 法律合规风险管理状况

　　公司以全面落实受托人责任为核心，以监管导向为根本遵循，通过体系化建设与精细化管控，不断优化全流程、多层次的合规风险管理机制。持续深化法治合规体系建设，夯实高质量发展根基；健全合规审查与法律风险管控机制；强化资金端合规管理与受托履职保障；优化法律权利保障体系，维护合法权益，为公司稳健发展筑牢法治屏障。

　　4.5.2.3 市场风险管理状况

　　公司坚持稳健运营的策略，密切关注宏观政策导向，加强投研能力建设，积极推动市场风险管理工具有效应用，持续提升市场风险监测和应对能力。固有业务方面，以流动性与安全性为首要原则，合理制定投资策略，审慎开展投资运作；信托业务方面，通过持续强化投研对风险研判的支撑能力，建立常态化跟踪市场动态机制，加强标品业务风险监控和预警，加强系统建设，推动构建市场风险实时监控体系，定期监测市场风险限额执行情况，并定期开展业绩归因分析，建立健全策略与产品绩效的持续跟踪评估机制。

　　4.5.2.4 流动性风险管理状况

　　公司坚持稳健运营的基本原则，建立健全公司整体层面和业务层面的流动性风险管理体系。在公司层面建立流动性风险管理的三道防线并明确牵头组织部门，在业务层面建立与各类业务风险特征相适应的差异化的流动性风险管理机制；建立并持续优化流动性管理制度体系，针对重点业务领域建立差异化的流动性风险管理制度或工作规程，保障管理动作有效落位；建立健全流动性风险管理工具，强化流动性风险的事前防范和事后应对能力；持续提升产品自身流动性管理能力，强化固有资金投资的安全性和流动性要求，提高流动性资产的配置比例，预留合理资金规模以满足公司日常经营需要。

　　4.5.2.5 战略风险管理状况

　　公司遵循国家法律法规要求以及行业发展趋势，以推动高质量发展为主题，以深化业务转型为主线，以强化党建引领为根本保障，强化主责主业服务能力，坚持“积极发展培育类业务，持续压缩限制类业务，严格准入新业务领域”展业策略，坚定走“特色化、专业化”道路，全力创造“可持续、高价值、低风险”经营效益，积极加强战略风险管理，确保公司稳健发展。

　　4.5.2.6 操作风险管理状况

　　公司通过进一步完善操作风险管理制度体系，优化操作风险管理工作机制，以及完善操作风险管理三大工具等举措，构建覆盖各类主要业务类型的全流程操作风险管理体系，全面提升公司受托履职水平，有效防范操作风险。强化受托履职体系建设，助力公司尽职履责能力提升；以合规展业与规范尽职履责为核心原则，通过加强制度建设进一步明确各类信托业务关键环节的规范性操作要求，明晰相关部门职责、管理程序及工作要求；科技赋能提升重点业务系统自动化管理水平，通过加强各操作细节上的系统自动校验功能，降低操作风险的发生概率；健全优化操作风险事件报送“直通车”机制，加强操作风险事件日常监测，通过建立操作风险事件报送、跟踪及整改机制，推动落实受托履职职责。

　　4.5.2.7 信息科技风险管理状况

　　为确保信息科技服务的稳定运行，公司周密部署各项信息科技风险管控策略和措施。严格落实信息科技监管要求，全面推进风险防控工作。网络安全方面，加强安全体系协同能力，强化边界防护与攻击溯源水平；信息系统建设方面，完成年度漏洞修复与架构优化；数据安全与治理环节，健全分级分类并按监管要求开展数据安全风险评估工作；外包风险方面，开展相关风险排查工作；业务连续性方面，开展应急演练并完善应急预案。

　　4.5.2.8 声誉风险管理状况

　　公司高度重视声誉风险管理，积极主动对待舆论监督，把“应对舆情”与“解决事情”结合起来，遵循“前瞻性、匹配性、全覆盖、有效性”四项重要原则，从组织架构、人员配备、制度建设和联动管理等方面，将声誉风险管理纳入公司治理及全面风险管理体系，不断完善舆情管理制度，设立舆情应对工作专员小组，施行7*24小时实时监测、舆情信息实时共享、跨部门舆情协同应对机制，持续提升公司声誉风险管理能力，最大程度降低声誉风险事件对公司品牌的影响，构建声誉风险管理工作的长效运作机制。同时加大正面宣传引导和媒体沟通合作力度，加强同业沟通共同维护行业声誉。

　　4.6 消费者权益保护工作

　　报告期内，公司坚持以维护消费者合法权益为中心，认真贯彻各项消费者权益保护法律法规和监管要求，不断健全完善与公司组织架构、经营规模和业务性质相匹配的消费者权益保护长效机制，强化受托履职、规范经营行为、加强合规管控，持续全面提升公司消费者权益保护工作管理水平，切实把投资者/消费者利益放在首位，向消费者规范提供信托产品和服务。

　　公司全年进一步健全完善消保制度共42项，确保制度健全、内容清晰、操作性强；安全意识方面，公司共开展三次数据安全与个人信息保护相关培训，累计555人次参训，巩固员工信息安全风险防护意识；公司内部消保培训学习内容紧跟金融监管政策文件及指导精神，金融消费者权益保护能力建设系列课程共7项；公司全年共受理188笔投诉、涉及消费者188人次，其中投诉业务类别主要集中在消费金融业务，相关投诉已沟通处理。

　　4.7 企业社会责任

　　2025年是公司全面深化转型、攻坚克难的关键之年。面对责任与挑战并存的局面，公司主动应变、强化协同，深入贯彻国资委及监管部门指导意见，切实履行受托人职责，持续加强消费者权益保护。公司始终将央企社会责任铭记于心、践之于行，积极响应“服务实体、服务人民、服务社会”的行业转型主旋律，坚守回归本源、不忘初心的长期承诺，全面推进符合ESG标准的可持续发展战略，携手社会各界，为建设天更蓝、山更绿、水更清、环境更优美的美丽中国贡献积极力量。

　　4.8 净资本管理

　　5.会计报表

　　5.1 固有资产

　　5.1.1 会计师事务所审计意见

　　众环审字（2026）0202251号审计报告审计意见：五矿国际信托有限公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了五矿信托2025年12月31日合并及公司的财务状况以及2025年度合并及公司的经营成果和现金流量。

　　5.1.2 资产负债表

　　单位：人民币万元

　　法定代表人：刘国威         主管会计工作负责人：罗曼         会计机构负责人：李刚

　　5.1.3 利润表

　　单位：人民币万元

　　法定代表人：刘国威        主管会计工作负责人：罗曼        会计机构负责人：李刚

　　5.2 信托资产

　　5.2.1 信托项目资产负债汇总表

　　单位：人民币万元

　　5.2.2 信托项目利润及利润分配汇总表

　　单位：人民币万元

　　6.会计报表附注

　　6.1 会计报表编制基准不符合会计核算基本前提的说明

　　6.1.1 会计报表不符合会计核算基本前提的事项

　　本公司会计报表编制基准不存在不符合会计核算基本前提的情况。

　　6.1.2 合并会计报表

　　按照《企业会计准则第33号-合并财务报表》的规定，本公司将以自有资金参与、并满足准则规定的“控制”定义的结构化主体纳入合并报表范围。

　　6.2 重要会计政策和会计估计说明

　　（1） 重要会计政策变更

　　无。

　　（2）重要会计估计变更

　　无。

　　6.3 或有事项说明

　　截至2025年12月31日，本公司需要披露的重要或有事项

　　单位：人民币万元

　　6.4 重要资产转让及其出售的说明

　　无。

　　6.5 会计报表中重要项目的明细资料

　　6.5.1 固有资产经营情况

　　6.5.1.1 按照信用风险资产五级分类结果披露资产的期初数、期末数

　　单位：人民币万元

　　6.5.1.2 资产减值准备情况

　　单位：人民币万元

　　6.5.1.3 固有股票投资、基金投资、债券投资、金融股权投资等投资情况

　　单位：人民币万元

　　6.5.1.4 金融股权投资明细表

　　单位：人民币万元

　　6.5.1.5 固有贷款明细表

　　无。

　　6.5.1.6 表外业务的期初数、期末数

　　无。

　　6.5.1.7 公司当年收入结构

　　单位：人民币万元

　　6.5.2 披露信托资产管理情况

　　6.5.2.1 信托资产的期初数、期末数

　　单位：人民币万元

　　6.5.2.2 主动管理型信托资产的期初数、期末数

　　单位：人民币万元

　　6.5.2.3 被动管理型信托资产的期初数、期末数

　　单位：人民币万元

　　6.5.2.4 本年度已清算结束的信托项目个数、实收信托合计金额、加权平均实际年化收益率

　　按集合、单一和财产管理类进行分类

　　6财产管理类加权平均实际年化收益率为0.004%，保留两位小数显示为0.00%

　　本年度清算结束的主动管理型信托项目

　　本年度清算结束的被动管理型信托项目

　　7事务管理类信托报酬率为0.0005%，保留两位小数显示为0.00%

　　6.5.2.5 本年度新增的集合类、单一类和财产管理类信托项目个数及金额

　　注：上述统计未包括尚未清算的信托项目本年度内发生的申购和赎回金额，故期初余额-本期清算+本期新增≠期末余额

　　6.6 关联方及其交易的披露

　　6.6.1 关联交易方的数量、关联交易的总金额及关联交易的定价原则等。

　　6.6.2 关联交易方与本公司的关系性质、关联交易方的名称、法定代表人、注册地址、注册资本及主营业务等。

　　注：公司本年度发生关联交易的关联方共有40个，主要来自五矿集团内部，表中为公司主要关联方。

　　6.6.3 公司关联交易披露事项

　　6.6.3.1 固有与关联方交易情况：

　　单位：人民币万元

　　注：租赁为新租赁准则的租赁负债。

　　6.6.3.2 信托与关联方交易情况

　　单位：人民币万元

　　6.6.3.3 固有与信托间的交易情况

　　单位：人民币万元

　　6.6.4 报告期无关联方逾期未偿还本公司资金及本公司为关联方担保发生或即将发生垫款的情况。

　　6.6.5 其他

　　公司与五矿地产控股有限公司（以下简称“五矿地产控股”）共同出资设立北京矿信城市建设发展有限公司（以下简称“北京矿信”），注册资本100,000万元，其中五矿信托认缴注册资本30,000万元，持有北京矿信的股权比例即认缴出资的比例为30%，五矿地产控股认缴注册资本70,000万元，持有北京矿信的股权比例即认缴出资的比例为70%。

　　五矿信托以货币和资产包（包括信托受益权及其对应负债）对北京矿信进行出资，经审计、评估后的出资金额为16,520,091,364.12元。截至2025年12月31日，公司已经按照约定履行了出资义务，并完成了相关出资资产包的交割过户。

　　6.7 会计制度的披露

　　公司固有业务和信托业务均执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。

　　7.财务情况说明书

　　7.1 利润实现和分配情况

　　2025年初公司未分配利润为488,260.89万元，2025年实现净利润-80,562.52万元。2025年末未分配利润余额为407,698.37万元。

　　7.2 主要财务指标

　　单位：人民币万元

　　7.3 对本公司财务状况、经营成果有重大影响的其他事项

　　无。

　　8.特别事项揭示

　　8.1 股东报告期内变动情况及原因

　　报告期内，公司股东及持股比例均未发生变动。

　　8.2 董事、监事及高级管理人员变动情况及原因

　　8.2.1 董事变动情况

　　2024年12月，公司股东五矿资本控股有限公司推荐刘雁女士为公司第五届董事会董事候选人，谢颖女士不再担任董事；经第三届职工代表大会(临时会议)投票选举，公司计划财务部部门总经理李刚先生当选公司第五届董事会职工董事，上述董事会组成人员调整获得公司股东会2024年第十次会议审议通过，刘雁女士和李刚先生董事任职资格于2025年4月获得监管机构核准。

　　2025年11月，公司股东五矿资本控股有限公司推荐何小丽女士为公司第五届董事会董事候选人，张振宇先生不再担任董事；上述董事会组成人员调整获得公司股东会2025年第十次会议审议通过，何小丽女士董事任职资格于2026年4月获得监管机构核准。

　　8.2.2 监事变动情况

　　2025年8月，经公司2025年第六次股东会同意修改《公司章程》并取消监事会，该事项于2025年12月获得监管核准。

　　8.2.3 高管人员变动情况

　　2025年9月，因工作岗位调整，公司第五届董事会第五十次会议同意聘请尹璐女士担任公司总经理助理，相关任职资格已于2025年12月获得监管机构核准。

　　2026年2月8，因工作岗位调整，公司五届董事会第六十三次会议同意聘请刘坤炜女士兼任公司首席合规官，相关任职资格正在监管机构核准中。

　　3期后事项披露

　　8.3 变更注册资本、注册地或公司名称、公司分立合并事项

　　报告期内，未发生变更注册资本、注册地或公司名称、公司分立合并事项。

　　8.4 公司的重大诉讼事项

　　8.5 公司和董事、高级管理人员受处罚的情况

　　报告期内，公司及董事和高级管理人员没有受到监管部门公开处罚的情况。

　　8.6 国家金融监督管理总局及其派出机构提出整改意见的情况

　　报告期内，国家金融监督管理总局向公司下发了《现场检查意见书》，国家金融监督管理总局青海监管局向公司下发了《2024年度监管意见书》《关于进一步提升信托公司风险管理能力的提示函》等多份监管文件，向公司提示风险并针对性提出了监管意见，要求公司切实提升风险管控能力。

　　公司始终将监管要求与导向深度内化为日常展业标准和经营准则，坚守合规经营底线，确保业务稳健有序开展。针对上述监管文件要求，公司组织制定了问题整改及监管意见落实措施，明确整改落实责任主体，动态跟踪整改情况，持续推动相关问题见底清零。实现合规内控、风险管理水平稳步提升，各项监管要求逐步转化为公司高质量转型发展的内生动力。

　　8.7 重大事项临时报告情况

　　2025年4月，经国家金融监督管理总局青海监管局《关于李刚五矿国际信托有限公司董事任职资格的批复》(青金复[2025]32号)同意，李刚先生董事任职资格获批。

　　2025年4月，经国家金融监督管理总局青海监管局《关于刘坤炜五矿国际信托有限公司风险总监任职资格的批复》(青金复[2025]33号)同意，刘坤炜女士高管任职资格获批。

　　2025年4月，经国家金融监督管理总局青海监管局《关于肖斌五矿国际信托有限公司副总经理任职资格的批复》(青金复[2025]35号)同意，肖斌先生高管任职资格获批。

　　2025年5月，经国家金融监督管理总局青海监管局《关于罗曼五矿国际信托有限公司财务总监、董事会秘书任职资格的批复》(青金复[2025]48号)同意，罗曼女士高管任职资格获批。

　　2025年7月，根据公司业务开展需要，公司常年法律顾问由上海市锦天城律师事务所变更为北京市君泽君律师事务所。

　　2025年12月，经国家金融监督管理总局青海监管局《关于核准尹璐同志五矿国际信托有限公司总经理助理任职资格的批复》(青金复[2025]172号)同意，尹璐女士高管任职资格获批。

　　2025年12月，经国家金融监督管理总局青海监管局《关于五矿国际信托有限公司修订公司章程的批复》(青金复〔2025〕161号)核准，公司根据《银行保险机构公司治理准则》等相关法律法规，完成对公司章程的修订。

　　2026年4月，经国家金融监督管理总局青海监管局《青海金融监管局关于何小丽五矿国际信托有限公司董事任职资格的批复》(青金复[2026]37号)同意，何小丽女士董事任职资格获批。

　　8.8 监管机构认定的其他有必要让客户及相关利益人员了解的重要信息

　　报告期内，没有发生监管机构认定的其他有必要让客户及相关利益人了解的重要事项。

　　9.审计与关联交易控制委员会意见

　　报告期内，公司能够按照合法决策程序对重大事项进行决策，业务经营活动符合《公司法》《信托法》《信托公司管理办法》等有关法律规定；董事、高级管理人员能够合法合规履行公司职务；中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)出具的2025年度审计报告(众环审字〔2026〕0202251号)中披露的财务信息，能真实、客观地反映公司的财务状况和经营结果。