成都豪能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要（下转D42版）

　　股票代码：603809                       股票简称：豪能股份

　　（公司住所：四川省成都经济技术开发区南二路288号）

　　保荐机构（主承销商）

　　（注册地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号）

　　二零二六年六月

　　声  明

　　中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　重大事项提示

　　本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项：

　　一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明

　　根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

　　二、关于公司本次发行可转债的信用评级

　　公司聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行信用评级，根据中证鹏元出具的《成都豪能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，公司主体信用等级为AA-，本次发行的可转债信用等级为AA-，评级展望为稳定。

　　本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元将根据监管部门规定出具定期及不定期跟踪评级报告。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。

　　三、关于公司本次发行可转债的担保事项

　　本次发行的可转债不设担保。提请投资者注意本次可转债可能因未设定担保而存在兑付风险。

　　四、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险

　　（一）募集资金投资项目产能消化风险

　　公司本次募投项目之智能制造核心零部件项目（二期）下游客户主要为汽车制造公司、机器人制造公司以及该等客户的相关一级供应商，客户对供应商导入、产品/产线验证等存在一定周期，且从小批量至大批量供货受限于客户自身的生产计划。后续如果公司客户/项目导入节奏不及预期或因客户自身生产计划调整等则可能会影响本项目的产能释放节奏，进而影响本项目的产能消化。

　　截至本募集说明书出具之日，公司智能制造核心零部件项目（二期）相关产品均储备相关客户订单，但如若后续新增订单释放节奏不及预期或缓于预期，或竞品公司进度加速等，可能导致公司智能制造核心零部件项目（二期）新增产能不能完全消化或产能消化节奏放缓的情况，并可能导致本次募投项目无法实现预计效益或延期实现预计效益，进而对公司的生产经营产生不利影响。

　　（二）资产折旧摊销增加对公司经营业绩带来的风险

　　公司本次募集资金主要投向智能制造核心零部件项目（二期）。由于本次募投项目以资本性支出为主，将产生固定资产折旧费用以及装修改造摊销费用等。本次募投项目智能制造核心零部件项目（二期）建成后，预测期内年均新增折旧摊销金额较高，将对公司未来业绩产生一定影响。

　　同时，考虑募投项目从开始建设到产生效益需要一段时间，加之如果未来市场环境发生重大不利变化或者项目经营管理不善等原因，使得募投项目产生的效益水平未能达成原定目标，则公司存在因折旧摊销费增加而导致公司经营业绩下滑的风险。

　　（三）募集资金投资项目不达预期风险

　　公司本次募集资金主要投向智能制造核心零部件项目（二期），本次募投项目的产品主要为精密减速器关键零部件以及关节减速器相关产品，该项目对公司未来业绩有较好助力。但考虑近年来行业以及下游产业整体技术及工艺革新速度较快，以及行业向好发展吸引了更多的竞品公司加入竞争，不排除因竞争加剧导致订单转化率不达预期或量产进度不及预期或价格竞争导致销售价格后续年度下调幅度高于预期，以及因所产产品无法满足技术、工艺进步需要而销售受挫进而影响本次募投项目产品的销售节奏，并使得募投项目效益面临不达预期风险。

　　同时，考虑国际贸易摩擦、地缘政治矛盾加剧等对境内新能源汽车、机器人产业链发展带来的阻力，可能会影响下游客户的生产节奏，亦可能会影响公司募投项目产品的销售节奏，并使得募投项目效益面临不达预期风险。

　　此外，由于募投项目可行性分析是基于当前市场环境等因素做出的，在募集资金投资项目实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、行业技术变化、客户需求变化等诸多不确定性因素。如果项目建成运营后出现非预期的不利因素或公司不能有效开拓新市场，产能建设完成后可能存在一定的产品销售风险，从而导致募集资金投资项目可能无法实现预期效益。

　　（四）商誉减值风险

　　为提升公司盈利能力，加大业务协同布局，公司非同一控制下收购了昊轶强，将合并成本超过取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值的部分20,317.99万元确认为商誉。2023年末、2024年末和2025年末，公司商誉账面价值分别为20,317.99万元、20,317.99万元和10,565.06万元，占各期末资产总额的比例分别为3.83%、3.27%和1.49%，占比较低。

　　虽然2025年商誉减值准备计提主要受昊轶强投资建设“航空航天零部件智能制造中心”项目导致昊轶强资产组未来现金流量现值低于资产组账面价值影响，但考虑报告期内，昊轶强业绩受下游影响而存在一定波动，且若未来因国家产业政策、外部行业竞争，或自身市场拓展、内部管理等方面受到不利因素影响，可能会导致形成商誉的被投资单位盈利不及预期，则可能会导致公司产生商誉减值的风险，进而可能对公司盈利能力造成不利影响。

　　（五）业绩波动风险

　　2023年、2024年和2025年，公司营业收入分别为194,563.70万元、235,980.99万元和268,942.47万元，净利润分别为18,099.67万元、32,051.69万元和27,598.59万元。2024年和2025年公司净利润同比分别提升77.08%和降低13.89%，2025年净利润同比降低主要受计提商誉减值准备的影响。报告期内公司经营业绩存在一定波动。

　　此外，宏观经济环境、行业政策、市场竞争程度、原材料价格波动等外在因素，以及资产减值、管理效率、技术突破等自身经营管理状况皆有可能影响公司经营业绩，若未来前述因素出现不利变化，将可能影响公司收入和利润水平，导致公司存在经营业绩波动风险。

　　（六）毛利率波动风险

　　报告期各期，公司综合毛利率分别为30.36%、33.98%和30.53%，存在一定的波动，主要由于销售价格、产品结构、部分产品未体现规模化效益等因素综合所致。此外，随着公司业务规模扩张、投建增加等，公司管理成本以及折旧摊销等固定成本增加将可能短期抬升成本，进而使得毛利率下滑。目前公司毛利主要来自于汽车零部件业务，如果未来行业竞争加剧引发价格下降或公司布局产品市场空间和产能释放等不及预期，将使得公司面临毛利率水平下降的风险。

　　（七）存货跌价风险

　　近年来，随着公司经营规模的扩大、主营产品系列的日益丰富，公司存货规模亦有所提升，处于较高水平。报告期各期末，公司存货账面价值分别为66,566.89万元、77,857.41万元和87,372.27万元，占流动资产的比例分别为34.25%、34.18%和38.44%。

　　报告期内，公司已按照会计准则的有关要求足额计提了存货跌价准备，但如若公司未来出现客户无法执行订单，库龄较长且无法通过市场销售的存货大幅增加或者出现大批拟报废存货的情况，则可能导致公司存货跌价准备增加，并可能对公司的盈利能力产生不利影响。

　　（八）应收账款坏账风险

　　报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为69,946.35万元、67,021.15万元和75,632.52万元，占当期营业收入的比例分别为35.95%、28.40%和28.12%。报告期各期末，公司应收账款账面余额较大且占营业收入比例较高。

　　报告期各期末，公司应收账款账面余额前五名合计占比分别为45.83%、46.90%和36.84%，公司应收账款前五名客户主要为长期合作且规模较大的客户，合作期内未发生过大额坏账的情形，发行人已按会计政策计提减值准备。若后续下游客户受行业政策、市场竞争情况等因素影响，自身业务出现波动，客户可能存在不能及时或无力支付货款情况，使得公司面临应收账款坏账损失风险，可能对公司经营业绩造成不利影响。

　　（九）产品价格下降风险

　　汽车零部件产品价格与配套车型销售价格密切相关。一般情况下，新车型销售价格较高，以后随着销售规模扩大和竞争车型的更新换代，销售价格将呈下降趋势。由于整车厂商处于汽车产业链顶端，对汽车零部件供应商具有较强的议价能力，因此会将降价部分传导至上游零部件供应商，导致与其配套的汽车零部件价格也需逐年下降。此外，后续市场竞争可能加剧，亦可能会影响产品销售价格，进而可能会对公司盈利产生不利影响。

　　第一节  释义

　　本募集说明书中，除非另有说明，下列简称和术语具有如下含义：

　　注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加汇总之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

　　第二节  本次发行概况

　　一、公司基本情况

　　二、本次发行的背景和目的

　　（一）本次向不特定对象发行可转换公司债券的背景

　　1、新能源汽车创新赋能，产业活力涌现

　　（1）行业高质量快速发展，市场根基支撑强劲

　　新能源汽车是我国汽车产业高质量发展的新动能，也是扩大消费的重要支撑。得益于近年来我国对新能源汽车的战略谋划和政策支持，我国新能源汽车产销量连续十年保持全球第一。新能源汽车产业不仅是推动经济绿色转型和实现高质量增长的核心引擎，更是引领制造业向高端化、智能化、绿色化、国际化升级发展的关键抓手，是助力我国建设汽车强国的战略选择和重要支撑。

　　当前，我国汽车产业在全球科技革命和产业变革中取得了显著进展，进入深化发展期，资源要素高效性、技术自主可控性、产业生态协同度、基础设施完备性、品牌认可度等成为未来产业高质量发展的关键要素。我国在新能源汽车产业链的国际市场地位日益凸显，叠加产业技术革新，为行业内优质公司提供了良好的发展机遇。

　　我国新能源汽车市场的高质量及快速发展，助推并支撑上游汽车零部件公司的业务布局及市场扩张，为行业竞争格局带来新的机遇与挑战。

　　（2）产业政策持续优化，行业发展外驱有力

　　根据中国汽车工业协会发布数据，2025年我国新能源汽车销量占汽车总销量比重超50%，成为我国汽车市场主导力量；新能源汽车出口达261.5万辆，出口规模再上新台阶。新能源汽车作为我国赶超发展的突破口，以及带动经济增长的重要引擎，近年来，我国从不同层面不断优化产业政策且后续有望持续完善，为行业发展提供肥沃的政策土壤。

　　①进一步健全完善新能源汽车产业发展协调推进机制，协调电动化、网联化、智能化发展的全局性工作。围绕技术攻关、推广应用、基础设施建设等持续发力，继续培育创新水平高、综合能力强、具有国际竞争力的自主品牌。

　　②进一步加大推广应用的力度。开展公共领域车辆全面电动化先行区试点，进一步提升公务用车、出租车、邮政快递、环卫等领域车辆的电动化水平。

　　③促进开放发展，内外接轨，拓展国际“合作空间”。汽车产业是典型的国际化产业，我国将继续落实汽车领域的开放措施，发挥多双边合作机制作用，支持企业、研究机构、行业组织在贸易投资、技术研发、标准制定等领域开展交流合作，实现共赢发展。

　　④技术迭代巩固行业国际地位。技术突破成为行业增长核心驱动力，多领域政策助力实现关键进展。如固态电池领域，工信部等八部门发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》，明确将固态电池列为重点攻关方向，支持锂电池、钠电池固态化发展，并提出2027年前打造3-5家全球龙头企业。且工信部发布《2025年汽车标准化工作要点》，亦提出要加快全固态电池、动力电池在役检测、动力电池标识标签等标准研制，不断优化动力电池性能要求等。智能驾驶方面，工信部发布的《2025年汽车标准化工作要点》，明确推动自动驾驶设计运行条件、自动泊车、自动驾驶仿真测试等标准批准发布及实施，加快自动驾驶系统安全要求强制性国家标准研制，构建自动驾驶系统安全基线。

　　⑤进一步产业聚焦，提升行业引领地位。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》明确指出，加快新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等战略性新兴产业发展，因地制宜建设各具特色、优势互补的战略性新兴产业集群，着力打造一批成长潜力大、技术含量高、渗透领域广的新兴支柱产业。

　　2、具身智能爆发元年，中国机器人加速落地

　　根据国际机器人联合会（IFR）2025年9月发布的《2025年世界机器人报告》，2024年，全球新安装工业机器人54.2万台，较10年前翻了一番多。其中中国新安装29.5万台，占一半以上，其次是日本（4.45万台）、美国（3.42万台）和韩国（3.06万台），中国本土制造商在国内市场的销量首次超过了外资供应商。2024年，中国本土品牌的国内市场份额从过去十年约28%攀升至57%。随着中国机器人产业不断开拓新市场，中国的机器人需求有望持续增长。

　　（下转D42版）