（上接D26版）关于对上海证券交易所 《关于罗克佳华科技集团股份有限公司 2025年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告

　　（上接D26版）

　　（5）编制房地产比较因素修正系数表

　　根据房地产比较因素条件指数表，编制比较因素修正系数，并根据该修正系数表计算比准价格，详见下表：

　　比较因素修正系数表

　　（6）处置费用

　　根据《企业会计准则第8号——资产减值》，处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。根据本次减值测试对象的特点，我们认为资产组的处置费用主要包括可能产生的中介服务费和处置时间成本。对于中介服务费，本次减值测试参考同行业交易的中介服务费、处置时间成本及印花税税率0.03%，确定处置费用率，处置费率取值为公允价值的1%。

　　（7）公允价值减处置费用后的净额

　　经过比较分析，三个案例经修正后的比准价格的差距在合理范围之内，故取三个比准价格的简单算术平均值作为待估房地产的单价。

　　减值测试单价=（4,624.00+5,080.00+4,584.00）/3=4,760.00（元/平方米）（取整）

　　地上减值测试总价=28,708.69×4,760.00=136,653,000.00（元）（取整、未包含增值税）

　　考虑到企业楼宇建设完善，地下室层高较高、面积较大，且地下室具备良好的通风照明设施、安全设施及电力设施，具有较高的生产或仓储利用价值。因此本次减值测试综合考虑地下室的单价系数为0.5。

　　地下室减值测试总价=4,760.00×0.5×18,112.52=43,108,000.00（元）（取整、未包含增值税）

　　公允价值减处置费用后的净额=未布设部分减值测试总价-处置费用

　　=（地上减值测试总价+地下室减值测试总价）*（1-处置费用率）

　　=（136,653,000.00+43,108,000.00）*（1-1%）

　　=177,963,390.00（元）（取整、未包含增值税）

　　2、 已布置设备区域资产关键参数确定过程（收益法）

　　已布置设备区域是房屋建筑物中的2-23模块及配套的地下室设施区域，包括模块和地下室涉及的房屋建筑物、对应的土地使用权以及运营业务涉及的机器设备。当前该部分资产组处于正常运营状态，可以独立产生现金流，本次测试采用收益法估算该部分资产公允价值。

　　具体计算过程如下所示：

　　（1）收入和营运成本预测

　　委估IDC业务资产组的收入主要来自托管服务和IDC服务，2025年数据中心确认收入为1,481.06万元。对于托管服务预测期主要参考通胀水平进行预测。对于IDC服务，预测期5年内主要参考行业增长水平进行预测，中长期从谨慎性考虑增长水平从行业逐步向通胀水平。

　　委估IDC业务资产组的成本主要为折旧摊销、水电费及库管人工成本。折旧摊销预测考虑到IDC运营区域涉及的房屋建筑物及土地使用权包含在整体建筑面积及土地使用权中，本次减值测试按布设区域实际使用面积与对应土地面积占比对应考虑折旧与摊销，为保证测算准确性，计入成本和管理费的折旧摊销当前均在成本中考虑。水电费主要参考历史平均水平，人工成本主要参考平均人工成本，长期预测考虑一定增长水平。

　　（2）税金及附加

　　资产组范围内的资产涉及的税金及附加主要包括城市建设税、教育附加税、地方教育附加税、房产税和土地税，产权持有人涉及的城市建设税、教育附加税、地方教育附加税分别为7%、3%、2%，预测期按同比例口径计算。房产税和土地税则为固定税率，参考历史期税费对应的面积占比估算。

　　（3）销售费用

　　数据科技2025年发生销售费用较小，预测期销售费用从谨慎考虑主要参考历史期销售费用情况占比进行预测。

　　（4）管理费用

　　数据科技2025年的管理费为1,580.26万元，其中不含折摊的管理费用为77.42万元，管理费主要为折旧摊销、工资、劳务费和技术咨询服务费等。由于预测期IDC运营区域涉及的折旧摊销费均已在成本中考虑，管理费的预测不再考虑折旧摊销。由于企业当前的管理人员布置已基本完善，且相关管理费用发生较稳定，因此预测期短期工资、劳务费和技术咨询服务费等管理费明细参考固定增长率进行预测，长期管理费明细参考通胀水平进行预测。

　　（5）折旧摊销预测

　　固定资产主要为房屋建筑物及机器设备。固定资产按取得时的实际成本计价。本次减值测试中，按照相关资产组执行的固定资产折旧政策，以基准日经审计的固定资产账面原值、预计使用期限、加权折旧率等为基础，估算未来经营期的折旧额，折旧的预测结果见净现金流量预测表。

　　摊销主要包括土地使用权，按照摊销年限直线法摊销。摊销的预测结果见净现金流量预测表。

　　由于IDC运营区域涉及的房屋建筑物及土地使用权包含在整体建筑面积及土地使用权中，本次减值测试按实际使用面积与对应土地面积占比考虑折旧与摊销。

　　（6）资产更新

　　按照收益预测的前提和基础，在维持现有资产规模和资产状况的前提下，结合相关资产组历史年度资产更新和折旧回收情况，考虑与折旧摊销相同的资产更新以满足维持现有生产经营能力所必需机器设备。相关资产组未来资产更新的估算结果见净现金流量预测表。

　　（7）资产扩大投资

　　由于具有一定不确定性，本次减值测试产权持有人从谨慎性角度，未考虑未来的扩大投资，预测期仅考虑当前已运营的2-23模块和2025年末新转入资产的IDC基础服务。

　　（8）营运资金增加额

　　营运资金追加额系指企业在不改变当前主营业务条件下，为保持企业持续经营能力所需的新增营运资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金，主要来源于流动负债。营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。本报告所定义的营运资金增加额为：

　　营运资金增加额=当期营运资金-上期营运资金

　　其中，营运资金=剔除溢余资产后的流动资产–剔除溢余负债后的流动负债

　　结合对IDC业务相关资产组持有单位历史资产与业务经营收入和成本费用的统计分析以及同行业企业营运资金周转情况，确定营运资金与业务经营收入和成本费用的比例关系，再根据未来经营期内各年度收入与成本估算的情况，预测得到的未来经营期各年度的营运资金增加额，详见净现金流量预测表。

　　（9）预测现金流量表

　　布置设备区域资产预计未来现金流

　　（10）折现率

　　根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，在资产组预计未来现金流量现值计算中，“折现率是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。该折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率”，“折现率的确定应与未来现金流量税前口径一致采用税前折现率”。

　　根据《企业会计准则第8号——资产减值》应用指南的规定，“折现率的确定通常应当以该资产的市场利率为依据。无法从市场获得的，可以使用替代利率估计折现率。替代利率可以根据加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。”

　　根据IAS36BCZ85的列示，“理论上，只要税前折现率是以税后折现率为基础加以调整得出，以反映未来纳税现金流量的时间和特定金额，采用税后折现率折现税后现金流量的结果与采用税前折现率折现税前现金流量的结果应当是相同的。税前折现率并不总是等于以标准所得税率调整税后折现率所得出的利率。”

　　据此，减值测试税前折现率的计算先计算税后现金流量折现值，再采用割差法计算税前折现率指标值。

　　1）折现率模型的选取

　　折现率应该与预期收益的口径保持一致。由于本减值测试报告选用的是企业现金流折现模型，预期收益口径为企业现金流，故相应的折现率选取加权平均资本成本（WACC），计算公式如下：

　　式中：

　　WACC：加权平均资本成本；

　　E：权益的市场价值；

　　D：债务的市场价值；

　　Ke：权益资本成本；

　　Kd：债务资本成本；

　　T：被减值测试企业的所得税税率。

　　加权平均资本成本WACC计算公式中，权益资本成本Ke按照国际惯常作法采用资本资产定价模型（CAPM）估算，计算公式如下：

　　式中：

　　Ke：权益资本成本；

　　Rf：无风险收益率；

　　β：权益系统风险系数；

　　MRP：市场风险溢价本；

　　Rc：企业特定风险调整系数；

　　T：被减值测试企业的所得税税率。

　　2）无风险收益率的选取

　　国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。根据同花顺系统所披露的信息，10年期以上国债在减值测试基准日的到期年收益率为2.2699%，本减值测试报告以2.2699%作为无风险收益率。

　　3）权益系统风险系数的计算

　　资产组所在单位的权益系统风险系数计算公式如下：

　　式中：

　　βL：有财务杠杆的Beta；

　　βU：无财务杠杆的Beta；

　　T：资产组所在单位的所得税税率；

　　D/E：资产组所在单位的目标资本结构。

　　根据资产组所在单位的业务特点，减值测试人员通过同花顺系统查询了沪深300可比上市公司的βL值起始交易日期：2021年1月1日；截至交易日期：2025年12月31日），然后根据可比上市公司的所得税率、资本结构换算成βU值。在计算资本结构时D、E按市场价值确定。将计算出来的βU取平均值0.7979作为资产组所在单位的βU值。

　　4）市场超额收益率（Rm-Rf）

　　市场风险溢价是市场平均收益率与无风险报酬率之差。其中，市场平均收益率以上海证券交易所和深圳证券交易所股票交易价格指数为基础，选取年化月收益率加权平均值计算市场平均收益率，计算方法选用几何平均收益率。经计算市场风险溢价为6.67%。

　　5）企业特定风险调整系数的确定

　　企业特定风险调整系数指的是企业相对于同行业企业的特定风险，影响因素主要有：（1）企业规模；（2）企业发展阶段；（3）企业核心竞争力；（4）企业对上下游的依赖程度；（5）企业融资能力及融资成本；（6）盈利预测的稳健程度；（7）其他因素。

　　综合考虑上述因素，我们将本次减值测试中的特性风险调整系数确定为1.5%。

　　6）税后折现率计算结果

　　A．计算权益资本成本

　　将上述确定的参数代入权益资本成本计算公式，计算得出资产组所在单位的权益资本成本。

　　=2.2699%+0.7979×6.67%+1.50%

　　=9.09%

　　B.计算加权平均资本成本

　　减值测试基准日资产组所在单位付息债务的平均年利率为，将上述确定的参数代入加权平均资本成本计算公式，计算得出资产组所在单位的加权平均资本成本。

　　＝8.61%

　　C.税前折现率计算

　　WACC税前=WACC/(1-T)=11.49%

　　（11）资产预计未来现金流量现值

　　将得到的预期税前净现金流量进行折现，即可得到布置设备区域资产的资产预计未来现金流量现值为8,000.00万元（百万取整）。

　　（12）公允价值估算

　　将得到的预期税前净现金流量进行折现，即可得到布置设备区域资产的公允价值为8,000.00万元（百万取整）。

　　（13）处置费用

　　根据《企业会计准则第8号——资产减值》，处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。根据本次减值测试对象的特点，我们认为资产组的处置费用主要包括可能产生的中介服务费和处置时间成本。对于中介服务费，本次减值测试参考同行业交易的中介服务费、处置时间成本及印花税税率0.03%，确定处置费用率，处置费率取值为公允价值的1%。

　　（14）公允价值减处置费用后的净额

　　综上，将委估资产组公允价值减相关处置费用后得到委估IDC业务资产组公允价值减处置费用后的净额为7,920.00万元。

　　（15）可收回金额

　　综上，被减值测试资产的寿命期内可以预计的未来现金流量的现值和被减值测试资产公允价值减去处置费用后的净额孰高者为8,000.00万元。

　　3、减值金额确定

　　资产在基准日2025年12月31日的账面价值为26,106.79万元，可收回金额为25,796.34万元（其中已布置区域8,000.00万元，未布置区域17,796.34万元），具体情况如下表所示：

　　测试结果汇总表

　　综上所述，公司依据专业评估报告对“物联网大数据中心”计提减值准备的会计处理符合《企业会计准则第8号资产减值》的相关规定，资产减值准备计提充分。

　　【会计师回复】

　　（一）会计师核查程序

　　（1）获取公司固定资产及无形资产明细表，按照公司执行的折旧摊销政策重新测算应计提折旧、摊销额，并与账面数据进行核对；

　　（2）获取并检查资产权属证书，逐项核验权属状态；

　　（3）以抽样方式对固定资产和无形资产执行监盘程序，核实相关资产是否真实存在；

　　（4）查阅同行业可比公司固定资产占总资产比例，了解公司固定资产占比高于可比公司的原因及合理性；

　　（5）对公司相关人员进行访谈，了解数据资源的持有目的、形成方式及业务模式；

　　（6）审阅管理层提供的研发项目可行性研究分析报告、立项审批文件、项目开发预算、市场前景分析及相关盈利预测等文件，以评价管理层认定满足资本化条件是否合理、依据是否充分；

　　（7）获取数据资源开发支出明细，在抽样基础上，检查开发支出的支持性文件，以评价是否真实发生；

　　（8）了解、评估并测试与资产减值评估相关的内部控制，包括关键假设、对减值测试模型及计算的复核和审批；

　　（9）获取管理层在资产负债表日就固定资产和无形资产是否存在可能发生减值迹象的判断说明；对于使用寿命有限的固定资产和无形资产，逐项检查是否存在减值迹象，并作出记录；

　　（10）将相关资产组本年度的实际经营结果与以前年度相应的预测数据进行比较，以评价管理层对现金流量的预测是否可靠；

　　（11）获取管理层聘请的外部评估师出具的固定资产和无形资产减值测试报告，并对评估师现场主要负责人进行访谈，了解其胜任能力、专业素质和客观性；

　　（12）利用外部评估专家的工作，分析减值测试模型中选用的评估方法、评估假设、关键参数和评估结论的合理性。

　　（二）会计师核查意见

　　经核查，我们认为：（1）公司固定资产占总资产比例高于同行业可比公司，系依托智慧环保、智慧城市、物联网大数据运营业务布局，自建算力与数据中心基础设施所致，资产结构与公司经营模式、发展战略相匹配；（2）公司数据资源为公司自主采集、自行加工形成，权属清晰，计量方法及会计核算方法符合《企业会计准则》《企业数据资源相关会计处理暂行规定》的相关规定；（3）管理层对IDC业务相关资产组减值的相关判断及估计具备合理性，资产减值计提充分。

　　六、 关于预付款项。

　　2026年一季报显示，预付款项余额2,372.31万元，同比增加338.74%。请公司：

　　（一）列示预付款项交易对手方的名称、成立时间、注册资本、关联关系、采购内容、采购金额以及期后采购发货情况；

　　【公司回复】

　　预付款项交易对手方前五明细表

　　单位：万元

　　（二）补充说明预付款大幅增加的原因及其合理性，以及是否与公司在手订单、营业收入变动相匹配，同时说明相关资金是否存在流向控股股东及其他关联方的情况。

　　【公司回复】

　　2026年一季度预付账款、在手订单及营业收入同比变动情况如下表：

　　单位：万元

　　1、预付款大幅增加的原因及合理性

　　2026年一季度，公司预付账款同比大幅增长，主要系向武汉飞沃科技有限公司支付1,920.00万元项目预付款。

　　该项目为公司承担的国家发展改革委、国家数据局的专项项目。项目主要服务于纳入全国碳市场的工业制造企业，提供节能降碳、环保管家、数据资源管理等菜单式服务。依托公司生态环境双碳大数据库，计划两年内接入700余家政企用户，并打造钢铁、化工、建材等领域可复用的行业解决方案库。

　　本项目由北京万博智业信息技术有限公司担任第三方监理单位，负责全流程监理工作。

　　2026年2月6日，经山西瑞通项目管理有限公司组织公开招标，武汉飞沃科技有限公司确定为中标单位，对应合同金额2,770.41万元。按照合同约定，公司于2026年3月10日向其支付上述预付款项。

　　2、与在手订单、营业收入变动的匹配性

　　预付账款剔除支付武汉飞沃科技有限公司的1,920.00万元后略小于上年同期，与公司当期的在手订单及营业收入变动相匹配。

　　3、关联方资金流向情况

　　经公司自查，预付账款的交易对手方为无关联关系的供应商，不存在资金流向控股股东、实际控制人及其他关联方的情形，所有预付款均用于公司经营业务采购与项目实施，用途合规、流向清晰。

　　【会计师回复】

　　（一）会计师核查程序

　　（1）获取报告期公司预付账款明细表，以抽样方式检查大额预付账款采购合同、付款审批单据及银行回单等文件；

　　（2）了解大额预付账款交易背景，关注履约进展情况及期后到货情况；

　　（3）选取样本对预付账款进行函证，发函比例为59.58%，回函比例为42.43%，针对未回函供应商执行替代程序，包括检查采购合同、付款回单、发票、到货单、入库单、结算单等，通过回函和替代程序可确认59.58%；

　　（4）针对大额预付账款，通过企查查等公开渠道查询交易对手的成立时间、注册资本、注册地址、主营业务、主要股东、主要管理人员等基本信息，关注供应商与公司之间是否存在关联方关系；

　　（5）了解资产负债表日至财务报告批准报出日之间预付账款情况，关注是否存在资产负债表日后调整事项。

　　（二）会计师核查意见

　　经核查，我们认为：（1）截至2025年12月31日，公司预付账款具备真实业务背景，入账金额准确；（2）我们已充分关注财务报告批准报出日前预付账款情况，经核查，不存在需调整本期财务报表的资产负债表日后调整事项。

　　罗克佳华科技集团股份有限公司董事会

　　2026 年 6 月 24 日