百奥泰生物制药股份有限公司关于 2025年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告（上接D15版）

　　（上接D15版）

　　本次关联交易以具备完整资质的第三方工程造价咨询机构按照国家标准、参考行业定额文件出具的预算成果为定价基础，该价格参考依据真实有效。双方在此基础上协商确定最终合同价格，定价结果处于造价预算的合理区间内，处于市场同期平均水平。综上，本次关联交易定价公允合规，不存在向控股股东及其关联方输送利益的情形。

　　b.百奥泰永和二期扩建项目地面找平以及结构加固工程

　　公司此前与潜江水牛就永和二期扩建项目签订《建设工程施工合同》中的施工项目均已完成，尚需进行地面找平及结构加固工程以实现项目正式投产的目标，基于工程建设的连续性，为保障项目高标准、高效率推进，顺利达成既定建设目标。2025年1月，公司与潜江水牛就百奥泰永和二期扩建项目地面找平以及结构加固工程有关事项签订《工程施工合同》，以市场价格为定价依据，双方协商确定合同价格为326.40万元。

　　单位市场参考价格测算如下：

　　单位：元

　　本次定价测算以《广东省房屋建筑与装饰工程综合定额》《福建省房屋建筑加固工程预算定额》等官方计价定额为核心依据，结合本项目工程量清单、施工图纸及现场施工情况完成市场参考定额价格测算，以此测算价作为公允参考基准。经比对，合同定价处于测算的市场合理区间内，定价公允，不存在向控股股东及其关联方输送利益的情况。

　　③百奥泰永和创新产业基地

　　a.百奥泰永和创新产业基地2#生产车间（厂房）土建工程

　　2026年1月，百奥泰全资子公司百奥泰生物药业（广州）有限公司与潜江水牛就百奥泰永和创新产业基地项目签订《建设工程施工合同》。本次定价，百奥泰生物药业（广州）有限公司委托广州城市建设咨询有限公司对本次项目提供建设工程造价咨询服务，广州城市建设咨询有限公司评估价格为8,556.26万元，均价为1,891.84元/平方米，百奥泰与潜江水牛参考《工程造价预算书》，双方协商确定合同价格8,556.26万元，均价为1,891.84元/平方米，本次工程项目2#生产车间（厂房）总建筑面积45,227.27平方米。

　　市场同期可比项目均价为1,930.24元/平方米。

　　注1：数据来源于广东省投资项目在线审批监管平台。

　　注2：数据来源于广东省投资项目在线审批监管平台。

　　本次交易以资质齐全的第三方造价咨询机构出具的工程预算文件作为定价依据，相关参考标准合法有效。交易双方协商一致，最终按照预算文件核定金额确定合同价格。本次关联交易定价客观公允，不存在向控股股东及其他关联方输送利益的行为。

　　b.百奥泰永和创新产业基地1#生产车间、4#仓库、5#设备房及地下水池建筑土建工程

　　2026年5月，百奥泰全资子公司百奥泰生物药业（广州）有限公司与潜江水牛就百奥泰永和创新产业基地1#生产车间、4#仓库、5#设备房及地下水池建筑的建设施工服务及有关事项签订《建设工程施工合同》，百奥泰生物药业（广州）有限公司委托广州城市建设咨询有限公司对本次项目提供建设工程造价咨询服务，本次关联交易价格以第三方工程造价预算为基础，广州城市建设咨询有限公司评估价格2,475.43万元，均价2,248.02元/平方米，经百奥泰与潜江水牛双方协商确定，合同价格为人民币2,475.43万元，均价2,248.02元/平方米，工程总建筑面积11,011.59平方米。

　　市场同期可比项目均价为2,651.36元/平方米。

　　注1：数据来源于广东省投资项目在线审批监管平台。

　　注2：数据来源于广州公共资源交易中心。

　　本次交易选取资质齐全的第三方机构出具工程造价预算文件，该文件可作为合法有效的定价参考。经交易双方沟通商议，最终以预算编制金额确定交易价格。关联交易定价客观公允，未发生向控股股东及其他关联方输送利益的行为。

　　综上，公司结合公开招标、第三方造价咨询、多方询价等多种方式，以市场价格为核心依据确定关联交易价格。定价流程合规有效、依据充分公允，具有合理性。公司历次关联采购定价均符合市场原则，不存在向控股股东及其关联方输送利益的情形。

　　（4）结合公司与潜江水牛相关施工合同中关于预付款比例、进度款支付节点及支付比例等的具体约定，说明付款安排是否与行业惯例、非关联方同类项目等基本一致，以及实际付款进度与工程进度、合同约定是否相符合，是否存在超额支付、超进度预付等情形。

　　1）公司与潜江水牛相关施工合同约定的付款节点与支付比例如下：

　　公司与非关联方同类项目（装修类）约定如下：

　　根据广东省住房和城乡建设厅关于进一步规范房屋市政工程项目工程款支付的指导意见，建设工程的发承包方应严格执行《财政部 建设部关于印发〈建设工程价款结算暂行办法〉的通知》（财建〔2004〕369号）的要求，按照合同价款约定进行工程预付款、工程进度款、工程竣工价款结算。

　　根据《建设工程价款结算暂行办法》（财建〔2004〕369号）第三章工程价款结算第十二、十三、十四条的相关规定，工程预付款原则上预付比例不低于合同金额的10%，不高于合同金额的30%，发包方应在双方签订合同后的1个月内或不迟于约定的开工日期前的7天内预付工程款；工程进度款根据确定的工程计量结果，承包人提出支付工程进度款申请，14天内，发包人应按不低于工程价款的60%，不高于工程价款的90%向承包人支付工程进度款。按约定时间发包人应扣回的预付款，与工程进度款同期结算抵扣；发包人根据确认的竣工结算报告向承包人支付工程竣工结算价款，保留5%左右的质量保证（保修）金，待工程交付使用1年质保期到期后清算(合同另有约定的，从其约定)，质保期内如有返修，发生费用应在质量保证（保修）金内扣除。

　　百奥泰永和二期扩建项目的地面找平及结构加固工程，合同约定预付款比例为合同总价的50%。依据《建设工程价款结算暂行办法》（财建〔2004〕369号）及《建设工程工程量清单计价规范》（GB50500-2013），10%-30%为行业指导性参考区间。基于本项目合同签订时点临近春节，为应对春节期间建材厂商停工停运、保障节前集中备货及前期材料款支付的刚性需求，经双方协商一致，在行业惯例基础上上浮20%。该比例设定虽高于通用标准，但是基于特定工期节点的实际履约需要，具备充分的商业实质与合理依据，未损害公司利益。

　　对比相关行业条例，以及公司其他非关联方装修工程项目合同约定，公司与潜江水牛签订的相关施工合同关于预付款比例、进度款支付节点及对应支付比例的约定，符合行业惯例，与非关联方同类项目约定条款基本一致。

　　2）截至2025年末公司与潜江水牛签订的工程项目实际付款进度与工程进度如下：

　　①百奥泰研发中心及营销总部

　　②永和二期扩建项目

　　根据合同约定，潜江水牛按实际工程量编制并提交工程款支付申请表，经监理公司与公司工程部确认进度后，财务部结合合同付款条款复核付款金额，确保进度款真实、支付金额与施工进度相匹配。截至2025年末，公司跟潜江水牛的实际付款进度与工程进度符合合同约定，不存在超额支付、超进度预付的情况。

　　（二） 会计师核查程序及核查意见

　　（1）核查程序

　　针对上述问题，会计师执行的审计程序主要包括：

　　1）了解、测试和评价与在建工程、固定资产、关联交易相关的内部控制设计和执行情况；

　　2）获取公司报告期内的产能、产量、销量、产能利用率、产销率等数据，了解公司目前的产能利用情况；

　　3）向公司管理层、生产负责人了解公司现有产能规模及未来研发及商业化生产需求，分析公司近年增加产能建设的必要性和合理性；

　　4）通过公开信息核查公司主要长期资产的供应商工商信息，核实其与公司主要股东、董监高、实际控制人是否存在关联关系，并了解供应商经营范围、资质文件等与工程业务是否匹配；

　　5）获取2025年在建工程台账，选取样本查验主要在建工程的项目明细、合同、发票、付款审批单、银行流水、转固验收文件等资料；

　　6）获取公司与潜江水牛相关施工合同，复核关联采购条款、采购价格，并获取以上工程同类建筑工程的市场单位造价，与公司以上工程的单位造价支持性文件进行比较，分析造价的公允性；

　　7）获取重要工程的监理报告、付款审批单、结算单等，结合监理报告确认的完工百分比，重新测算在建工程应确认的成本金额及已完工工程的入账金额；同时对比合同付款条款，核实是否存在超额支付、超进度预付的情况；

　　8）对公司主要在建工程项目负责人、施工方、监理方进行访谈或函证，临近资产负债表日抽样对公司固定资产、在建工程执行现场监盘程序，实地查看在建工程的状态和完工进度，核实在建工程项目的进度确认和转固时点是否与账面相匹配。

　　（2）核查意见

　　基于已执行的程序，我们认为：

　　1、公司近年固定资产规模增加较大及新增产能建设符合公司生产经营实际需求，具有合理性。

　　2、公司2023年至2025年度购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金对应的前五大支付对象具备向公司提供相关业务的资质和能力，我们未发现除潜江水牛外以上的其他供应商与公司主要股东、董监高、实际控制人等存在关联关系；

　　3、公司持续向关联方潜江水牛采购建筑劳务服务具备合理性，交易定价具备公允性，我们未发现存在向控股股东或其关联方输送利益的情形；

　　4、未发现公司与潜江水牛之间的付款安排与行业惯例、非关联方同类项目存在重大不一致，未发现实际付款进度与工程进度、合同约定不符，未发现存在超额支付、超进度预付情况。

　　5、公司对固定资产、在建工程及关联方交易的会计处理在所有重大方面符合企业会计准则相关规定。

　　三、关于资金周转。

　　年报显示，2025年末，公司货币资金余额2.19亿元，归母净资产为3.76亿元；全年经营活动现金流量净流出8,211.17万元，已连续四年持续净流出，年末资产负债率由67.89%上升至83.56%，另有短期借款及1年内到期的长期借款余额合计3.12亿元。

　　请公司：（1）结合公司经营模式、资产负债结构等，说明公司资产负债率水平较高并持续增长的原因、是否与所属行业一般水平存在较大差异，若是，说明原因及合理性。（2）结合公司在手资金、融资安排、偿债安排、营运资金需求及未来资本支出计划等，说明公司当前现金流能否满足日常经营需求、产能建设需求及短期偿债需求，是否存在较高流动性风险，如是，请充分提示风险，并说明公司已采取或拟采取的改善措施。

　　（一） 公司回复

　　（1）结合公司经营模式、资产负债结构等，说明公司资产负债率水平较高并持续增长的原因、是否与所属行业一般水平存在较大差异，若是，说明原因及合理性。

　　截至2025年12月31日，公司资产总额为228,732.16万元，负债总额为191,129.07万元，资产负债率为83.56%，较2024年末的67.89%上升15.67个百分点。截至2025年12月31日，公司有息负债金额为68,598.25万元，占负债总额的35.89%；经营性负债122,530.82万元，占负债总额的64.11%。具体情况如下表所示：

　　单位：万元

　　公司销售模式包括自营分销、代理销售及授权许可销售分成三种形式。其中，授权许可销售分成业务中，公司收到部分合作方支付的授权款，因相关授权许可尚未满足《企业会计准则第14号——收入》规定的收入确认条件，公司计入合同负债核算。

　　截至2025年末，公司合同负债及其他非流动负债金额合计85,511.86万元，占总负债的44.74%。该部分款项为公司授权许可业务的预收款项，该款项为非付现负债，未来通过履行合同义务进行结转，不构成公司的现时偿付义务。剔除该部分授权许可业务的预收款项，公司实际有息负债及经营性应付账款等负债合计为105,617.21万元，对应的资产负债率为46.18%，对比同行业企业资产负债率情况（如下表所示），处于行业合理区间。

　　单位：万元

　　注：以上数据来源于2025年年报。

　　业务规模持续扩张带动预收款项增加及经营性应付账款增加是负债增长的主要原因。

　　2025年度公司负债总额较上年增加41,384.20万元，其中合同负债增加19,299.05万元，其他非流动负债增加14,480.65万元，银行有息负债增加5,740.49万元。上述合同负债及其他非流动负债主要来自授权许可业务预收的授权款，不构成公司的现时偿付义务；公司银行有息负债规模同比增长9.13%，未出现大幅增长，2025年12月31日公司有息负债率为35.89%，较上年同期有息负债率41.98%，下降6.09个百分点，公司整体偿债风险仍处于可控范围。

　　（2）结合公司在手资金、融资安排、偿债安排、营运资金需求及未来资本支出计划等，说明公司当前现金流能否满足日常经营需求、产能建设需求及短期偿债需求，是否存在较高流动性风险，如是，请充分提示风险，并说明公司已采取或拟采取的改善措施。

　　1）日常经营资金需求

　　公司日常运营资金主要来源于经营性现金流入，2026年度随着国内外产品销售放量及授权许可业务推进，公司经营性收入将实现稳步增长，能够充分覆盖原材料采购、员工薪酬、市场推广及日常管理等日常运营支出。具体说明如下：

　　①国内已上市产品销售保持稳定增长态势：2025年公司国内营业收入87,805.65万元，2026年公司将持续深化市场布局，加大核心产品的学术推广及渠道下沉力度，预计国内已上市产品销售收入将稳步增长，为公司提供持续稳定的基础现金流。

　　②国内新产品上市贡献增量收入：公司自主研发的BAT2206（乌司奴单抗）已于2026年5月获得NMPA上市批准，BAT2306（司库奇尤单抗）预计于2026年获批上市，上述产品均为临床需求较大的药物，上市后实现商业化销售，将成为公司2026年及未来新的收入增长点。

　　③授权许可业务提供稳定现金流补充：一方面，根据合作协议约定，公司已授权产品随着项目推进，在2026年将陆续收到多项里程碑款；另一方面，公司目前正在与多家国内外药企就多个在研产品的海外授权事宜进行深入洽谈，部分意向客户已进入实质性谈判阶段，若相关合作达成，将为公司带来新的授权收入及里程碑款项。

　　综合上述资金来源，公司2026年经营性现金流入规模将较2025年显著提升，能够覆盖日常运营所需的各项资金支出，为公司持续稳定经营提供坚实保障。

　　2）短期偿债安排

　　2025年12月31日，公司一年内到期的有息负债金额为31,173.42万元，具体还款安排如下：

　　①自有货币资金覆盖：截至2025年12月31日，公司货币资金余额为21,860.77万元，其中扣除募集资金专户余额3,710.53万元，可自由支配的货币资金为18,150.24万元，能够覆盖约58.22%的一年内到期有息负债。

　　②经营现金流逐步改善补充：2025年度，公司经营活动产生的现金流量净额为-8,211.17万元，经营活动现金流缺口收窄。依托现有经营订单、授权合作项目里程碑回款、新签授权合作项目及新产品获批上市，结合年度经营规划，预计2026年经营现金流将稳步回暖并实现净流入，持续为债务偿付补充资金。

　　③银行授信额度储备：截至2025年12月31日，公司与多家银行保持良好的长期合作关系，获得的综合授信额度超130,000.00万元，其中未使用的授信额度为62,000.00万元。公司可根据债务到期情况，随时用银行授信额度进行资金周转或债务置换。

　　3）产能建设与资金安排

　　为匹配多个候选药物的临床样品需求及商业化需求，同时为公司提高生产成本优势，百奥泰全资子公司百奥泰生物药业（广州）有限公司正推进百奥泰永和创新产业基地项目一期建设。该项目规划建设原液产能72,000L的生物药生产线，主要用于公司已上市及在研生物类似药、创新药的商业化生产，项目总投资预计72,000万元，资金主要用于厂房建设、核心生产设备购置安装及配套设施建设。

　　本次项目建设资金采用“自有资金+银行中长期项目贷款”相结合的方式筹措，优先使用自有资金配套投入，资金缺口使用银行中长期贷款补足。具体安排如下：

　　自有资金配套投入：公司将通过自有存量资金与持续经营积累分批投入，可足额覆盖项目自有资金需求，具体构成如下：一是截至2025年末公司货币资金余额21,860.77万元，已预留专项额度用于项目资本金投入；二是公司已上市产品国内外销售持续放量，核心产品经营性现金流入稳步增长，日常经营积累的现金流可按照建设进度分批投入项目；三是公司授权许可业务的里程碑款项，包括已授权产品的里程碑款，以及在研管线新增授权合作的首付款，将作为自有资金的重要补充；四是药品权益转让款项，公司已与乐普医疗旗下乐普药业签署转让协议，将贝塔宁®（枸橼酸倍维巴肽注射液）品种权益及相关资产业务对外转让，交易总对价45,000.00万元，截至本回复日，公司已累计收到转让款18,000.00万元。

　　银行中长期贷款：为优化项目资金结构、匹配建设与运营周期，公司全资子公司百奥泰生物药业（广州）有限公司已与多家银行达成深度合作意向，拟申请不超过60,000万元的中长期项目贷款，贷款期限不超过180个月。为保障贷款落地，贷款设置了多重担保措施：百奥泰生物药业（广州）有限公司以其持有的项目土地使用权、拟建建筑物及生产设备提供抵押担保，以项目未来运营收入形成的应收账款提供质押担保；同时公司以持有的百奥泰生物药业（广州）有限公司100%股权提供质押担保，并为贷款提供全额连带责任保证担保。

　　公司已制定项目建设及资金使用计划，严格按照工程进度分阶段投入资金，保障核心生产设备采购及厂房主体建设。本次项目贷款还款资金主要来源于项目投产后的营业收入，不会对公司日常经营现金流造成重大压力。同时，公司与合作银行保持长期稳定的战略合作关系，截至目前，贷款审批流程进展顺利，项目建设资金能够得到充分保障。

　　4）公司不存在重大流动性风险，主要依据如下：

　　①偿债资金来源充足多元：公司自有货币资金、经营活动现金流、未使用银行授信形成了多层次的偿债资金保障体系，能够足额覆盖2026年度到期的有息负债、日常经营支出及产能建设投入。

　　②资产流动性良好：截至2025年12月31日，公司流动资产合计95,855.88万元，其中货币资金、应收账款等变现能力较强的资产合计38,330.43万元，能够快速转化为现金用于债务偿还。

　　③融资渠道畅通：公司信用状况良好，与多家银行建立了长期稳定的合作关系，银行授信额度充足。

　　（二） 会计师核查程序及核查意见

　　（1）核查程序

　　针对上述问题，会计师执行的审计程序主要包括：

　　1）查阅公司财务报表、已披露的相关公告，了解公司日常经营模式及营运资金需求，分析公司资产负债率增长的原因；

　　2）查阅同行业可比公司资产负债率水平，对比分析公司资产负债率较高的原因及合理性；

　　3）了解大额固定资产投资的相关情况，了解公司大额固定资产投资的资金来源及未来安排等；

　　4）查阅银行授信合同，了解公司货币资金余额情况、经营性现金流情况、营运资金情况、长短期贷款余额及偿还安排、外部融资能力及融资安排；

　　5）向公司管理层了解营运资金需求及相应的改善措施，获取公司管理层未来一年的盈利预测、现金流量等相关预测，并分析其合理性。

　　（2）核查意见

　　基于已执行的程序，我们认为：

　　1、公司资产负债率水平较高并持续增长具有合理性，剔除授权许可业务的预收款项，未发现公司资产负债率与可比公司平均水平存在重大差异；

　　2、公司现有资金储备、融资渠道及偿债安排能够有效保障生产经营和资金流动性安全，公司已采取积极措施改善现金流状况，但不排除未来存在流动性安全风险的可能性。

　　四、其他。

　　年报显示，2025年末公司应收账款16,469.66万元，同比增加58.14%，显著高于营业收入增速；存货31,242.37万元，同比增加23.44%。

　　请公司：（1）列示年末前五大应收账款欠款方的具体情况，包括名称、交易内容、交易金额、欠款金额、信用期限、逾期情况及期后回款情况，并说明账龄1年以上应收账款的形成原因及减值计提充分性。（2）结合销售结构变动、信用政策执行等情况，说明应收账款增速高于营业收入增速的原因。（3）分产品列示2025年末公司存货构成及库龄，并结合市场需求、在手订单、销售规模、期后结转情况等，说明存货规模增长较大的原因。

　　（一） 公司回复

　　（1）列示年末前五大应收账款欠款方的具体情况，包括名称、交易内容、交易金额、欠款金额、信用期限、逾期情况及期后回款情况，并说明账龄1年以上应收账款的形成原因及减值计提充分性。

　　1）截至2025年12月31日，公司应收账款余额为16,547.52万元，其中前五大应收账款欠款方合计余额为5,842.85万元，占应收账款总余额的35.31%。具体情况如下表所示：

　　单位：万元

　　期末前五大应收账款中Hikma存在逾期情形，主要是流程性因素导致的偶发事项，不构成实质性信用风险。Hikma期末逾期款项合计2,262.26万元，其中货款1,036.34万元逾期13天，里程碑授权款1,225.92万元逾期9天。逾期原因系该客户为境外主体，跨境付款需履行多层内部审批流程，叠加跨境结算链路较长，导致到款时间小幅滞后。截至本回复日，欠款资金已全额收回。

　　2）账龄1年以上应收账款的形成原因及减值计提充分性

　　截至2025年12月31日，公司账龄1年以上应收账款余额为56.33万元，占应收账款总余额的0.34%，具体情况如下表所示：

　　单位：万元

　　客户六自2022年起与我司开展业务合作，2022年至2024年合作期间均执行现款现货结算。2024年6月该客户向公司采购货品，初始订货金额50.99万元，后续发生退货0.87万元，实际应收货款金额50.11万元。本次交易经公司审批给予60天信用账期，后客户因自身经营管理等原因，丧失还款能力，公司未能按期收回货款。公司已对该笔应收款项全额计提坏账准备。

　　客户七为我司合作方Sandoz AG指定的合同外包实验室，自2024年7月起，公司根据Sandoz AG的项目安排，向实验室零星供应贝伐珠单抗注射液样品，累计交易金额10.85万元。根据公司与Sandoz AG约定，正式签署生产供货协议后，统一办理样品款项结算。截止本回复日，公司与Sandoz AG签订供货协议尚在推进中，基于谨慎性原则，公司针对该笔应收账款已计提6.36万元坏账准备。

　　（2）结合销售结构变动、信用政策执行等情况，说明应收账款增速高于营业收入增速的原因。

　　2025年末公司应收账款较年初增加6,055.07万元，应收账款增速高于营业收入增速的主要原因系两笔境外客户款项所致，其中Hikma增加里程碑及货款项2,262.26万元、Organon LLC增加货款1,210.83万元。

　　2025年BAT2206项目境外商业化落地，期末新增境外客户Hikma应收账款2,262.26万元，新产品境外商业化授权收入及药品销售收入推高期末应收账款；2024年公司向Biogen销售托珠单抗对应的应收款项均于当年收回，2025年境外合作方Biogen出于自身业务布局调整需要，将BAT1806在美国相关的市场权益转让给新的业务承接方，报告期内新客户尚未形成稳定的规模化采购，受此影响公司BAT1806项目境外收入同比下降，业务承接方Organon LLC于期末订货，期末新增应收账款1,210.83万元，使得该产品线应收余额同比上升。

　　剔除以上影响因素，公司应收账款增速为24.62%，营业收入增速为30.96%，公司不断加强应收款项管理，及时催收账款，上述两笔款项均于2026年1月全额收回。

　　（3）分产品列示2025年末公司存货构成及库龄，并结合市场需求、在手订单、销售规模、期后结转情况等，说明存货规模增长较大的原因。

　　分产品列示2025年末公司存货构成及库龄如下：

　　单位：万元

　　2025年，公司积极拓展阿达木单抗和托珠单抗的国内市场，市场覆盖广度与深度提升、市场份额进一步扩大。为应对市场需求增长、保障产品稳定供应，公司适度增加原材料储备及在产品备货，存货规模随市场需求同步增长。

　　2025年公司营业收入同比实现25.84%的增长，销售规模持续扩张。存货增速与销售规模增速相匹配。截至2026年5月31日，公司在手订单42,722.96万元，订单储备充足。

　　截至2026年5月31日，公司存货的期后结转情况如下：

　　单位：万元

　　贝伐珠单抗在产品期后结转比例35.66%，主要系公司根据客户提供的2025年度销售预测计划与公司内部临床项目于2026年进入关键获批验证阶段，相关验证批次排产需求增加，贝伐珠单抗于2025年安排生产并形成一定规模的产成品及在产品储备，以满足客户预期需求；由于集采政策等因素导致销售放缓，客户采购计划进入调整期，公司亦同步评估并优化库存水平，公司将持续跟踪客户需求变化，合理安排生产排期，逐步消化存量库存，确保存货周转回归正常水平。

　　原材料期后结转比例33.41%，主要系2025年末原材料期末余额中，需依据循环次数分期摊销的填料占比较高，该类物料分期摊销结转金额较小，拉低整体结转比例。

　　（二）会计师核查程序及核查意见

　　（1）核查程序

　　针对上述问题，会计师执行的审计程序主要包括：

　　1）了解、测试和评价与销售相关的内部控制设计和执行情况；

　　2）获取公司与主要客户签署的合作协议，评价收入确认的会计政策是否符合企业会计准则的要求，了解公司与相关客户的结算方式、信用期，获取公司应收账款账龄明细表，复核账龄分类的准确性；获取坏账准备计提测算表，了解并评价公司应收账款坏账计提政策，复核预期信用损失率的确定过程，了解长账龄款项形成原因，复核应收账款账龄列示及坏账准备计提的准确性和合理性；

　　3）抽样函证主要客户交易额及应收账款余额，了解公司本期应收账款增速高于营业收入增速的原因，获取期后银行流水及重要客户期后回款单据，检查重要应收款项及逾期款项期后回款情况；

　　4）对比同行业可比公司的坏账准备计提政策及计提比例，评估公司坏账准备计提的充分性；

　　5）了解、测试和评价与存货相关的内部控制设计和执行情况；

　　6）向管理层了解公司存货跌价准备的计提政策并分析其合理性，获取公司期末存货明细及库龄表，分析存货的构成及重新测算库龄，对比两期存货余额变化情况，分析存货规模增长的原因及合理性；对比同行业上市公司存货周转天数，分析是否存在重大差异；

　　7）检查本期主要供应商材料采购合同、发票、付款记录、入库单等原始单据，选取样本函证本期采购交易额，核实交易的真实性；

　　8）获取所有仓库存货明细，选取样本对存货执行监盘程序，检查存货的数量和状态，分析存货是否存在减值迹象；

　　9）获取公司期后销售明细表、存货库龄表及跌价准备明细表，检查年末存货期后实现销售的情况，核查存货跌价准备计提是否充分。

　　（2）核查意见

　　基于已执行的程序，我们认为：

　　1、账龄1年以上应收账款的形成原因具有合理性，未发现减值计提不充分的情形；

　　2、应收账款增速高于营业收入增速与公司实际经营情况相符，具有合理性；

　　3、公司期末存货规模与其业务规模相匹配，存货规模增长较大具有合理性；

　　4、公司对应收账款和存货的会计处理在所有重大方面符合企业会计准则相关规定。

　　特此公告。

　　百奥泰生物制药股份有限公司董事会

　　2026年7月1日