深圳市倍轻松科技股份有限公司 关于2025年年度报告的信息披露监管 问询函的回复公告（上接C69版）

　　（上接C69版）

　　(5) 浙江天猫技术有限公司

　　(6) 广州天擎天拓信息技术有限公司

　　(7) 道有道（北京）数字科技有限公司

　　(8) 杭州了不起文化传媒有限公司

　　(9) 印象花火（北京）科技有限公司

　　(10) 山东世纪舜风广告传媒有限公司

　　公司销售费用前十大服务商当期交易金额12,292.98万元，费用类别主要是促销费、推广费及运杂费等，主要用于产品的平台推广、日常运营及流量投放，占本期剔除职工薪酬及折旧摊销后的销售费用余额的42.03%。

　　经核查销售费用前十大服务商与公司、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及持股5%以上的股东均不存在关联关系，不存在流向公司实际控制人及其他关联方或利益相关方的情形，公司与服务商的交易定价均依据平台具体规则定价，具体标准也均参考行业标准综合定价，因此交易对价公允。

　　2. 说明推广费、促销费、广告宣传费本期减少、中介服务费本期增加的原因及合理性

　　(1) 推广费主要构成及同比变动情况如下：

　　单位：万元

　　2025年度公司推广费11,815.45万元，占2025年销售费用比重为28.63%。2025年度推广费金额较上年同期减少7,422.33万元，同比降幅38.58%；当期营业收入较上年减少13,733.52万元，同比降幅40.50%，推广费降幅略低于营业收入降幅，整体变动匹配，具备经营合理性。

　　本期电商推广费用、代投及代运营费用分别下降5,125.64万元、1,842.36万元，为推广费下降核心构成，各项细分费用变动原因如下：一是电商推广费下降，系公司对全域推广支出实施策略性管控，主动缩减平台投放总规模，重点收缩抖音及京东电商新媒体渠道自主投放、代理投放合作，两大渠道推广费合计下降4,560.87万元，其中抖音由于渠道产出效率低，公司持续收缩对抖音渠道的推广投入，全面减少千川平台的直接投流，投放规模随营收规模同步收缩；二是代投、代运营费用大幅下滑，系公司主动缩减外部代投体量，收缩抖音、天猫及海外第三方平台外包投放合作所致；三是种草费用同比下降，公司从严甄别达人合作、内容营销及产品种草项目，关停低效、低转化种草投放，优化营销投放；四是直播坑位费、其他推广费用小幅上涨，系公司择优布局优质头部直播场次，配套新增少量线下零星推广配套支出所致。

　　(2) 促销费主要构成及同比变动情况如下：

　　单位：万元

　　公司2025年度促销费6,803.04万元，占2025年销售费用比重为16.48%，2025年度促销费较上年同期下降2,488.96万元，同比降幅26.79%。其中线上平台类促销费用（包含平台促销服务费、平台销售佣金、平台运营费）较上年同期合计下降1,969.63万元，为促销费用下降核心原因，各项细分费用变动合理性说明如下：

　　一是平台促销服务费同比减少1,237.45万元，结构占比同比下降2.03%。该费用为电商平台官方促销扣费，依据平台成交金额按固定比例计提扣除，2025年公司全域线上渠道营业收入减少、平台成交量下滑，对应计提的平台促销服务费同步减少，变动与线上营业收入变动匹配。

　　二是平台销售佣金同比减少634.33万元，2025年公司全平台销售收入同比下降38.17%，平台佣金按照平台销售额固定费率结算，收入规模下行直接带动佣金支出同步回落，变动具备合理性。

　　三是线下及其他促销费用同比下降，本期促销活动租金、布撤展费、其他促销支出合计较上年下降543.05万元，系公司落实全域降本控费策略，缩减线下展会、线下地推、线下专场促销活动频次，关停低效线下促销项目所致；仅促销物料费用小幅上涨，系2025年新聘孙颖莎为代言人，周边宣传促销玩偶等物料支出增加。

　　(3) 广告宣传费主要构成及同比变动情况如下：

　　单位：万元

　　2025年度广告宣传费合计1,641.11万元，同比下降42.20%，其中广告费合计1,055.07万元，占当期广告宣传费总额64.29%，广告宣传费下降原因如下：

　　一是代言广告费用大幅下滑，同比降幅81.92%。公司前代言人易烊千玺合作合同于2024年8月到期终止，2025年10月官宣孙颖莎为新任品牌代言人，公司代言费用按照代言合作周期按月摊销入账，本年度新任代言人摊销月份偏少，因此当期代言摊销费用大幅减少，费用变动原因合理。

　　二是其他广告费用同比下降26.15%，该类费用涵盖综艺植入广告、线下商超灯箱及大屏广告、新媒体开屏广告、海外跨境线上广告投放等全域品牌投放支出，公司结合品牌投放效益，缩减低效线下大屏、小众综艺广告投放，严控海外非核心渠道广告投放，实现品牌投放降本增效，费用收缩具备经营合理性。

　　三是广告设计、制作费用同比上涨44.86%，费用波动主要受代言人周期影响：前任代言人相关广告物料、视觉设计制作费用集中列支于2023年，2024年无大额代言配套制作支出，基数偏低；2025年新任代言人官宣落地，公司配套开展全新品牌视觉、产品宣传物料、线下宣传素材设计制作工作，对应新增相关制作支出，致使本期费用同比上涨，波动贴合品牌代言运营节奏。

　　(4) 推广费、促销费、广告宣传费与销售规模的匹配性

　　单位：万元

　　公司2025年推广费率同比下降2.56个百分点，主要是线上抖音平台推广投入下降所致；促销费费用率同比上升0.17个百分点，费率整体波动极小，无异常偏离。公司推广费和促销费绝大部分投向抖音、天猫、京东、淘宝线上主流电商渠道，费用投放和平台收入强相关，因此针对推广费、促销费、广告宣传费分别与线上平台收入、整体营业收入开展专项配比分析，具体如下：

　　1) 推广费与线上主要销售平台收入的配比分析

　　单位：万元

　　线上主要销售平台推广费较上年同期下降4,616.86万元,平台收入下降21,408.85万元，推广费同比减少37.45%，平台收入同比减少38.17%，公司推广费与线上平台收入变动趋势一致，投放规模随营收规模同步收缩。四大核心平台整体推广费用率小幅上升0.26个百分点，费率整体波动小，投放单价基本平稳。细分平台变动原因：抖音推广费下降2,857.65万元，降幅占核心平台推广费总降幅61.90%，为推广费下降核心来源；2024年抖音平台流量竞价激烈、平台算法推流成本走高，同类品牌竞价严峻，品牌投放投产比不及预期，公司2025年主动调整营销策略，大幅压降低效流量投放，自主投放全面缩减，同步缩减代理投放合作，因此抖音推广投入大幅下调。天猫渠道推广费下降40.30%，收入下降47.88%，下降幅度基本匹配，主要系战略资源聚焦淘宝，天猫流量下滑。淘宝、京东的收入下降幅度均超过推广费的下降幅度，主要系目前传统电商平台站内竞价激烈，推广边际成本递增，新媒体推广边际效率递减，获客成本高，造成费用率居高不下，投产比不及预期，产出效益下滑。

　　2) 促销费与线上主要销售平台收入配比分析

　　单位：万元

　　线上主要销售平台促销费较上年同期下降31.38%，收入下降38.17%，主要平台促销用率上升1.23个百分点，变动较小。公司促销费用与收入金额变动趋势相同，与销售规模匹配。

　　抖音：促销费用较上期下降48.17%，平台收入较上期下降62.62%，促销费用率与去年同期比上升5.91个百分点。收入下降但促销费率上升主要是因为抖音的收入结构发生变化，缩减了推广转化效率低的平台推广费投入，抖音推广费率较同期下降20.57个百分点。

　　京东：促销费用率上升2.15个百分点主要是因为京东自营2025年参加线上的促销活动较2024年减少，同时缩减推广费投入，收入同比减少35.00%，综合费用率上升。

　　天猫：促销费用较上期下降49.86%，收入较上期下降47.88%，促销费率与去年同期比下降0.62个百分点，变动较小；促销费主要是固定费率支出，无大变动。

　　淘宝：促销费用较上期下降19.48%，收入较上期下降24.17%，促销费率与去年同期比上升0.62个百分点，变动较小；促销费主要是固定费率支出，无大变动。

　　3) 广告宣传费用与收入配比分析

　　单位：万元

　　2025年广告宣传费1,641.11万元，费用额同比2024年下降1,198.11万元，费用率同比下降0.51%，总体广告宣传费与收入变动方向一致。本期收入降低主要受抖音、京东渠道影响，受代言人影响较小。

　　(5) 中介服务费主要构成及同比变动情况如下：

　　单位：万元

　　[注]审计费包括年审费用、IT审计费用、税审费用、门店审计费用等

　　本期中介服务费主要是咨询服务费和审计费，占中介服务费的81.46%，较上年同期下降82.14万元，变动比率7.01%，整体保持稳定。其中咨询服务费主要系公司管理咨询费、律师咨询费、降本咨询费等，本期较上期变动较小；审计费用主要变动系审计费用增加67.32万元，主要系审计服务工作量大幅增加，系2025年审计工作委托事项增加，审计费支出随之增加。中介服务费增加原因合理。

　　(四) 年审会计师核查程序及核查意见

　　1. 核查程序

　　年审会计师实施了以下主要核查程序：

　　(1) 了解公司部门设置以及人员岗位设置情况；

　　(2) 了解公司人员薪酬和提成奖励政策以及实际考核情况；

　　(3) 检查公司人员的工资计提及发放情况，将2025年度销售人员工资与以往年度进行对比，分析是否有异常变动；

　　(4) 检查工资表、年终奖金计算表，核对销售人员职工薪酬记录是否完整准确；

　　(5) 检查人员工资期后发放情况，抽查期后发放的凭证及银行回单；

　　(6) 我们通过公开数据获取同行业可比公司人员薪酬情况并与公司进行对比，分析是否存在异常；

　　(7) 获取并检查研发项目立项、预算、研发投入台账、阶段性成果等相关资料；

　　(8) 了解公司研发费用的会计核算和研发项目核算内容与范围，获取公司研发费用明细账，检查研发费用的支出是否与研发活动有关，是否符合公司的相关规定；

　　(9) 向公司管理层、业务部门、财务部门相关人员了解销售费用构成情况，对不同平台的推广模式及结算方式进行了解；

　　(10) 获取并查阅公司与不同电商平台不同合作模式下签订的销售合同或框架协议，对不同电商平台相关费用的合同条款进行查阅；

　　(11) 获取天猫、京东、淘宝、抖音等电商平台的推广费对账单对不同电商平台推广费、促销费进行核查，获取主要的广告宣传费相关合同进行核查，并对相关费用金额与计算依据进行复核；

　　(12) 获取销售费用明细表，对公司推广费、促销费、广告宣传费波动情况进行分析，并对主要电商平台推广费、促销费、广告宣传费与收入匹配性进行分析；

　　(13) 获取管理费用明细表，对公司中介服务费波动情况进行分析；

　　(14) 获取公司关联方清单，通过公开信息平台查询公司销售费用的前十大服务商，核实其是否为公司关联方，并与公司2025年银行流水、公司实际控制人马学军2025年的银行流水、微信流水进行交叉核对，核查是否与公司存在关联关系。

　　2. 核查意见

　　经核查，年审会计师认为：

　　(1) 公司与职工薪酬与整体费用支出、营业收入变动趋势不一致的原因合理；销售人员人均薪酬整体低于同行业具有合理性，管理人员和研发人员的薪资处于行业平均水平。公司员工不存在薪酬异常偏高情况；

　　(2) 公司本期研发人员数量、工时投入、薪酬支出与研发产出相匹配；公司研发人员界定标准清晰合理，研发工时归集、研发费用分摊依据充分、计算准确，相关会计处理在所有重大方面符合企业会计准则的规定；

　　(3) 销售费用前十大服务商与公司、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及持股5%以上的股东均不存在关联关系，且公司与服务商的交易定价符合市场水平，交易对价公允；

　　(4) 公司推广费、促销费、广告宣传费、中介服务费与主要销售渠道收入变动趋势一致，具有匹配性。

　　四、关于流动性情况

　　年报显示，公司2025年经营活动现金流净额为-3,042.31万元，由正转负，2026年一季度仍为负。2025年末，公司货币资金余额为19,391.28万元，同比减少49.43%；新增长期借款3,384万元，另有短期借款11,004.80万元，应付账款10,106.06万元，一年内到期的非流动负债3,151.50万元。此外，与筹资活动有关的现金中，收回为取得借款支付的质押存款340.99万元。请公司：（1）说明新增长期借款的借款对象、利率、期限、担保方式、具体借款用途，资金的具体流向，是否流向控股股东、实控人及其他关联方；（2）结合现有货币资金、经营性现金流、日常营运资金需求、融资能力和偿债能力等，说明现金流能否匹配公司经营需求，是否存在较高的流动性风险，公司已采取或拟采取的改善现金流状况的措施及效果；（3）说明上述质押存款的具体业务背景，对应借款情况，资金存放形式、质押期限及解除质押时点。

　　【回复】

　　(一) 说明新增长期借款的借款对象、利率、期限、担保方式、具体借款用途，资金的具体流向，是否流向控股股东、实控人及其他关联方

　　2025年末公司新增长期借款余额共计3,384万元，主要用于公司回购股票贷款，具体情况如下表：

　　单位：元

　　经检查长期借款合同，担保合同，征信报告，银行函证等程序，公司本期新增长期借款的信息如上表所示。公司收到长期借款后，全部用于股票回购，与长期借款合同“股票回购增持贷款合同”一致。该资金最终流向与合同约定一致，通过公司在申万宏源的证券户在二级市场上对公司股票进行回购，没有流向控股股东、实控人及其他关联方。

　　(二) 结合现有货币资金、经营性现金流、日常营运资金需求、融资能力和偿债能力等，说明现金流能否匹配公司经营需求，是否存在较高的流动性风险，公司已采取或拟采取的改善现金流状况的措施及效果

　　1. 现有货币资金及经营性现金流情况

　　单位：万元

　　公司2025年度和2026年3月末的货币资金期末余额分别为19,391.28万元、15,893.71万元，理财产品期末余额分别为6,012.39万元、3,012.39万元，期末可使用的运营资金总额分别为13,632.22万元、13,159.28万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-3,042.31万元和-4,540.58万元，经营性现金流为负，但整体上期末可使用的运营资金总额能满足公司正常经营。

　　2. 日常运营资金需求

　　根据公司2025年度财务数据，结合公司业务经营情况，考虑日常经营付现成本、费用，及现金周转效率等因素，现行运营规模下日常经营需要保有的货币资金约为3,476.00万元，具体测算如下：

　　单位：万元

　　注：1) 期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用及财务费用；

　　2) 非付现成本总额包括当期固定资产折旧、无形资产摊销及长期待摊费用摊销；

　　3) 存货周转天数=360/(营业成本/平均存货账面余额)；

　　4) 经营性应收账款周转期=360/(营业收入/平均应收账款余额)；

　　5) 经营性应付账款周转期=360/(营业成本/平均应付账款余额)；

　　6) 最低货币资金保有量=年付现成本总额/货币资金周转次数

　　3. 公司可自由支配的资金金额

　　2025年末公司无所有权或使用权受限货币资金，公司持有的使用范围受限的货币资金情况如下：

　　单位：万元

　　截至2025年12月31日，公司货币资金余额19,391.28万元，交易性金融资产账面价值6,012.39万元，其中募投项目资金余额2,557.62万元，募集资金有用途限制，临时补充流动资金也仅限于暂时闲置的募集资金，需优先保证募投项目的资金需求。因此，其使用灵活性不如流动资金贷款，扣除募集资金及受限资金后可自由支配的资金余额为22,846.05万元，进一步扣除报告期短期借款余额11,004.80万元后公司资金净额为11,841.25万元。

　　综上，公司根据实际经营情况测算日常运营资金需求，扣除报告期短期借款余额后公司可自由支配的资金与其相当，公司对外借款以保有较为充裕的资金，为生产经营提供安全保障。

　　4. 融资能力和偿债能力

　　公司2025年末资产负债率为61.99%，2026年3月末资产负债率为58.16%，公司与多家大型金融机构建立了长期、稳定的合作关系，拥有充足的授信额度，

　　银行授信额度充足，公司于2026年4月28日召开第六届董事会第二十次会议，审议通过了《关于向金融机构申请综合授信额度的议案》：为满足公司生产经营发展需要，公司及公司全资、控股子公司拟向银行等金融机构申请不超过人民币10亿元的综合授信额度。截至2026年3月31日，公司与银行已签署授信额度6.80亿元，公司已使用13,529.00万元，公司可以通过债务融资等多种渠道来满足公司日常资金需求。

　　公司的有息负债如下：

　　单位：万元

　　2025年度末，公司账面可动用货币资金19,391.28万元、理财产品6,012.39万元，期末可使用的运营资金总额13,632.22万元，且公司日常经营活动中客户回款情况良好，能够满足未来到期借款的偿还需求。

　　2026年3月末，公司账面可动用货币资金15,893.71万元、理财产品3,012.39万元，期末可使用的运营资金总额13,159.28万元，且公司日常经营活动中客户回款情况良好，能够满足未来到期借款的偿还需求。

　　公司近年经营效益承压，资产负债率上升；如若未来经营现金流改善不及预期，公司或将面临阶段性流动性压力；此外，公司和实控人目前均处于收到中国证券监督管理委员会《行政处罚事先告知书》的阶段，金融机构授信审批、放款审批存在审慎的可能性，融资渠道拓展存在一定难度。若后续经营基本面未能有效修复，公司可能面临资金流动性风险。

　　5. 改善和加强现金流状况的应对措施

　　公司针对经营性现金流量净额持续为负，采取的应对措施如下：

　　(1) 公司将新产品研发和客户拓展，在巩固现有业务的同时，大力发展新业务，改善公司经营业绩；

　　(2) 加大应收款项的催收力度，将应收账款的催收责任落实到部门、人员，并纳入月度、季度、年度回款考核；

　　(3) 通过加强日常内部费用管理，降本控费，节省经营活动现金支出；

　　(4) 充分利用供应商信用账期等措施，增加资金的流动性；

　　(5) 加强存货的管理，提高存货周转率，避免形成呆滞物料以减少资金占用。

　　综上所述，公司现金流能够匹配公司经营需求，不存在较高的流动性风险。公司已积极采取相应措施改善现金流量并得到了有效执行，暂时对公司后续经营未产生重大不利影响。

　　(三) 与筹资活动有关的现金中，收回为取得借款支付的质押存款340.99 万元。说明上述质押存款的具体业务背景，对应借款情况，资金存放形式、质押期限及解除质押时点

　　与筹资活动有关的现金中，“收回为取得借款支付的质押存款”340.99万元，该现金流量类别应为“收回期初受限货币资金-期初计提定期存款利息”。

　　公司在深圳南山宝生村镇银行股份有限公司没有借款，不涉及其他质押情形。该笔收回的定期存款利息对应的定期存款本金等具体情况如下：

　　单位：万元

　　公司在深圳南山宝生村镇银行股份有限公司的3,500.00万元定期存款到期后，公司转存活期，转账给公司其他账户后用于偿还公司借款，未发现违规担保情形。

　　(四) 年审会计师核查程序及核查意见

　　1. 核查程序

　　年审会计师实施了以下主要核查程序：

　　(1) 检查公司本年新增长期借款合同、担保合同，核查银行流水，确认新增长期借款的借款对象、利率、期限、担保方式、具体借款用途，资金的具体流向等信息。核查资金是否流向控股股东、实控人及其他关联方；

　　(2) 对货币资金及银行借款实施了函证程序并全程管控函证流程，获取银行回函，验证相关余额的真实性与准确性；

　　(3) 获取公司及下属子公司银行已开立账户结算清单，并与公司账面记录核对，检查公司银行账户的完整性；关注本期新增、注销账户情况，了解相关账户变动情况原因，获取并检查相关开、销户资料；关注是否存在质押、冻结等使用受限的款项；

　　(4) 获取本期货币资金明细账及明细表、银行对账单、银行余额调节表；核对银行存款明细表与账表数据，并核查外币存款折算汇率的合规性与准确性；

　　(5) 对银行存款大额收付款，实施对账单与明细账双向核对程序，并抽查原始凭证核实业务的真实性。

　　2. 核查意见

　　经核查，年审会计师认为：

　　(1) 新增长期借款没有流向控股股东、实控人及其他关联方；

　　(2) 公司现金流能够匹配公司经营需求，不存在较高的流动性风险。公司已积极采取相应措施改善现金流量并得到了有效执行，暂时对公司后续经营未产生重大不利影响；

　　(3) 与筹资活动有关的现金中，“收回为取得借款支付的质押存款”340.99万元，该现金流量类别应为“收回期初受限货币资金-期初计提定期存款利息”。公司在深圳南山宝生村镇银行股份有限公司的3,500.00万元定期存款真实，存款到期后转给公司其他账户后用于偿还公司借款，未发现违规担保情形。

　　五、关于存货

　　年报显示，报告期存货账面余额1.11亿元，新增计提存货跌价准备1032.45万元，转回或转销存货跌价准备679.82万元。存货跌价准备计提较上年增加。请公司：（1）结合产品售价、终端销量、产品迭代等情况，说明存货跌价计提的充分性；（2）结合存货可变现净值的测算方法、关键假设、选取参数（售价、销售费用、税费、至完工尚需投入成本等），说明存货跌价计提的合理性；（3）分产品说明报告期存货跌价转回或转销的具体原因及合理性。

　　【回复】

　　(一) 结合存货可变现净值的测算方法、关键假设、选取参数（售价、销售费用、税费、至完工尚需投入成本等），说明存货跌价计提的合理性；结合产品售价、终端销量、产品迭代等情况，说明存货跌价计提的充分性

　　1. 存货及存货跌价准备计提情况

　　单位：万元

　　公司存货跌价准备期初计提比例为10.34%，存货跌价准备期末计提比例为13.41%。存货跌价准备计提比例期末较期初增加3.04个百分点。公司存货跌价准备计提主要为库存商品，库存商品的跌价准备占存货跌价准备的比例为67.63%。

　　库存商品期末存货跌价准备计提比例为12.37%，较期初存货跌价准备计提比例上升4.85个百分点，一方面，公司2025年销售费用率上升，2025年计提存货跌价准备使用的销售费用率52.98%较2024年上升2.82个百分点，另一方面，本期海旅免税城（三亚）迎宾有限公司产生退货，相关产品返修难度高，公司对没有再销售计划的品类全额计提存货跌价准备。上述两项因素共同导致本期存货跌价计提比例同比上升。

　　原材料期末存货跌价计提比例为29.50%，较期初增加5.59个百分点。主要原因系本期销售下滑，导致部分产品动销减慢，减值风险增加，对呆滞待处理的物料全额计提存货跌价准备。

　　2. 各类别存货可变现净值的测算方法及关键假设

　　资产负债表日，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本低于可变现净值时，存货按成本计量；当存货成本高于可变现净值时，存货按可变现净值计量，同时按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益。

　　各类别存货跌价准备可变现净值的测算方法及关键假设如下：

　　报告各期末，公司对原材料、在产品、库存商品、发出商品、委托加工物资等各类别存货，进行了减值测试，存货可变现净值小于账面价值的部分，公司针对该部分存货计提跌价。

　　(1) 库存商品、发出商品

　　其存货跌价准备可变现净值的测算方法如下：

　　可变现净值=产品预计售价-预计销售费用-预计相关税费=预计售价×(1-预计销售费用率-预计相关税费率)；当存货成本高于可变现净值时，期末存货计提跌价=存货成本-预计可变现净值。

　　(2) 原材料

　　由于公司的产品类别和型号丰富，公司采购的电子元器件和塑胶件两大类原材料均包含若干种明细类别，无法对应唯一的产成品，完工成本估计的可执行性低，且公司原材料数量繁多，单价较低。因此，公司对原材料、委托加工物资按类别计提存货跌价准备，根据公司的备料周期及生产计划需求安排，公司制定了如下存货跌价准备的测算方法及确定依据：

　　[注] 研发仓存货属研发用途

　　库龄组合可变现净值的确定依据：根据公司原材料备货政策、周期以及过往生产销售经验判断。1) 一般原材料：一般原材料主要是电子元器件、组件及包装物等。由于公司产品更新迭代的周期一般为1-2年，库龄1年以内的原材料进一步加工可能性高，不计提存货跌价准备；库龄1年以上的原材料若未来无生产计划需求，存在呆滞的可能，基于谨慎性原则，按50%计提存货跌价准备。2) 白盒及橡胶：存放半年以上的白盒会发生氧化发黄的情况，1年以上的白盒基本不能用于生产；存放半年以上的橡胶胶管等会由于热缩冷固导致材料硬化，1年以上的橡胶基本不能用于生产，因此白盒及橡胶跌价准备计提比例为库龄半年至一年的50%，1年以上的100%。3) 研发仓存货按项目进度使用时计入研发费用，不计提跌价准备。此外，报废物料和不良品由于基本无使用价值，按照100%计提存货跌价准备。4) 委托加工物资库龄1年以内的不提跌价，库龄1年以上的100%计提。公司原材料和委托加工物资跌价准备计提方法和计提比例相对合理。

　　(3) 在产品

　　其存货跌价准备可变现净值的测算方法如下：

　　相关产成品估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定可变现净值。其可变现净值=预计售价-至完工估计将要发生的成本-预计销售费用-预计相关税费=预计售价×(1-预计销售费用率-预计税费率)-至完工估计将要发生的成本。当存货成本高于可变现净值时，期末存货计提跌价=存货成本-预计可变现净值。

　　3. 存货可变现净值的参数选取及计算过程如下：

　　(1) 预计销售费用率

　　2025年可变现净值测算的预计销售费用率为52.98%，为2025年度全年销售费用率。销售费用率列示如下：

　　单位：元

　　(2) 主要品类预计售价和实际售价比较

　　单位：元

　　注：上表仅列示各品类库存的重要物料

　　由上表可知，存货跌价测算时的预计售价和期后实际售价的偏差较小，偏差程度在5%以内。公司结合2026年一季度实际成交价格，对2025年末全部库存商品、发出商品重新开展存货跌价测算。受售价波动影响，本次重算后存货减值金额较原测算减少57万元。综上，本次减值测算所使用的预计售价具备合理性，期后售价变动对期末存货跌价准备计提结果影响有限。

　　(3) 预计相关税费率

　　本期以全年税金及附加占收入比例作为可变现净值测算的预计相关税费率，税费率列示如下：

　　单位：元

　　(4) 库存商品可变现净值计算过程

　　单位：万元

　　[注1]N990000868为公司2026年新上市的产品，库存全部为6个月以内短库龄，2025 年暂无对外销售记录，2026年1-5月实现销量18,711个，市场销售表现良好。因此在2025年年末不计提跌价

　　[注2]由于公司物料众多，以上仅列示部分物料

　　综上，库存商品跌价准备测算的预计售价、预计销售费用率及预计相关税费率较合理。报告期期末，公司对库存商品进行跌价测试，跌价准备计提准确，计算方法符合企业会计准则相关规定。

　　(5) 原材料可变现净值计算过程

　　单位：万元

　　由上表可知，本期原材料跌价主要是长库龄原材料增加导致，主要原因系销售下滑，导致部分产品动销减慢，呆滞物料增加，减值风险增加。公司的原材料存货跌价准备计提与公司的实际经营情况相符，具有合理性。

　　综上，公司存货跌价准备测算的预计售价、预计销售费用率及预计相关税费率较合理。报告期期末，公司对存货进行跌价测试，跌价准备计提充分，计算方法符合企业会计准则相关规定。

　　4. 结合产品售价、终端销量、产品迭代等情况，说明存货跌价计提的充分性

　　结合产品上市时间、产品跌价情况、2025年全年销量、2026年1-5月期后销量，从存货周转、市场销售情况补充分析减值计提合理性如下：

　　单位：万元

　　[注]N990000868为公司2026年新上市的产品，库存全部为6个月以内短库龄，2025年暂无对外销售记录，2026年1-5月实现销量18,711个，市场销售表现良好。因此在2025年年末不计提跌价

　　新品/主流在售机型：该类产品多为近两年新上市主力机型、市场主流在售产品，库存主要集中在6个月以内短库龄区间，无长库龄呆滞库存。从销售数据来看，2025 年全年及 2026年1-5月终端销量稳定、周转效率良好，公司后续也将持续开展生产与销售。

　　该部分存货售价稳定、变现能力充足，可变现净值高于存货成本，不存在明显减值迹象，公司未计提跌价准备，判断具备合理性。

　　迭代/成熟机型：该类产品多为上市1年以上、已进入迭代周期的成熟机型，库龄集中在6个月至1年区间，部分存在1年以上长库龄库存，终端销量较主力机型有所下滑，市场需求有所萎缩，变现能力存在不确定性。该类物料公司均严格按照成本与可变现净值孰低原则，逐项测算可变现净值，对可变现净值低于存货成本的部分，全额计提对应存货跌价准备，计提金额与测算结果完全一致，不存在少计提、漏计提的情形。

　　呆滞无价值品类：该类产品为上市时间超过3年，已完全退出主流市场的老旧机型。例如9033039999，2022年1月上市，库存全部为1年以上长库龄，2025 年全年销量极低，无后续复产及销售计划。针对该类呆滞存货，公司基于会计谨慎性原则，认定其可变现净值为零，并全额计提存货跌价准备，无减值风险遗漏，存货跌价准备计提符合企业会计准则要求。

　　综上，公司综合售价变动、销量变动、产品迭代等经营因素，对跌价计提情况进行分析，本次售价测算偏差小、存货跌价计提合理。报告期内存货减值测算政策保持一贯，存货跌价准备计提充分、审慎，不存在少提、漏提减值准备的情形。

　　(二) 分产品说明报告期存货跌价转回或转销的具体原因及合理性

　　公司2025年存货跌价变动情况如下：

　　单位：万元

　　存货跌价准备的转回，是指以前期间减记存货价值的影响因素已经消失，计提的跌价准备应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额冲减转回当期的资产减值损失。

　　存货跌价准备核销，是对已无变现价值的存货，在损失认定完成后冲销对应跌价准备。本期发出商品核销金额，系与客户GENTEK诉讼相关的发出商品对应的跌价准备，该存货已在2023年全额计提跌价，2025年完成损失认定后全额核销。

　　存货跌价准备的转销，是指将已计提存货跌价准备的存货出售或者耗用时，随着存货的结转，按照其成本和对应的存货跌价准备一起转销，如果存货出售则对应的存货跌价一并转销计入当期营业成本。

　　发出商品及库存商品分产品转销情况列示：

　　单位：万元

　　公司长库龄库存商品占比较小，新增计提存货跌价准备1,032.45万元，2025年度转销存货跌价准备679.82万元。期初计提的跌价大部分在本期因领用或实现销售而转销。

　　分品类来看，公司产品型号众多，其中各品类单品库存销售情况有所不同，计提跌价情况存在区别，因此不同品类的转销金额也有所不同。

　　眼部、肩部为当期跌价转销的主要品类，转销金额分别为 110.68万元、108.68万元，对应营业收入分别为587.96万元、656.73万元。眼部、肩部产品毛利率水平相近，两类产品前期减值规模接近，转销规模匹配处置实际情况；

　　颈部、腰背部品类营收规模相对有限，期末库存量较少，存货跌价计提及转销金额也低位；

　　头部+头皮品类本期跌价转销金额仅11.71万元，对应实现营业收入345.90万元，较其他品类呈现出转销跌价金额低、收入规模高的特点。主要系头部产品整体毛利率较高，也属于公司的热销产品，存货发生减值的风险低，前期计提的存货跌价准备较少，因此本期销售结转成本时，可同步冲减的跌价准备金额随之较少，该情况与产品盈利特征、存货减值计提情况相符。

　　其他品类转销金额125.03万元，对应营业收入219.86万元，主要为多品类零散库存销售对应的跌价转销，转销规模与业务情况匹配，无异常情形。

　　结合存货周转和库存商品库龄情况看，公司存货周转正常，长库龄库存商品占比较低，大部分库存商品都能在1年内销售，相关跌价准备很可能在未来期间转销。

　　综上所述，公司2025年存货跌价计提和转销等变动情况合理。

　　(三) 年审会计师核查程序及核查意见

　　1. 核查程序

　　为核实上述事项，年审会计师实施了以下主要核查程序：

　　(1) 了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

　　(2) 复核管理层以前年度对存货可变现净值的预测和实际经营结果，评价管理层过往预测的准确性；

　　(3) 以抽样方式复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数据、期后情况、市场信息等进行比较；对于期后已销售的存货，将估计售价与实际售价进行比较；对于期后尚未销售的存货，独立获取公开市场售价信息，并与估计售价进行比较；

　　(4) 评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计的合理性；测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；

　　(5) 结合存货监盘，检查期末存货中是否存在库龄较长、型号陈旧、产量下降、生产成本或售价波动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层是否已合理估计可变现净值。

　　2. 核查意见

　　经核查，年审会计师认为，本期末存货跌价准备增加具有合理性；期末存货跌价准备计提合理准确，报告期存货跌价转销的原因合理。

　　六、关于对外投资

　　年报显示，公司本期新增对联营公司深圳市轻松云链科技有限公司（以下简称轻松云链）的长期股权投资49万元。此外，公司报告期末委托理财未到期金额为6,000万元。请公司：（1）说明投资轻松云链的具体原因，持股比例、其他股东名称、关联关系、派驻董监高情况、具体合作模式、目前经营情况，以及投资资金最终是否流向实控人及关联方、客户、供应商或其他利益相关方；（2）说明理财产品的主要底层资产、资金来源、年化收益率、是否履行审议程序，是否流向实控人或其他利益相关方。

　　【回复】

　　(一) 说明投资轻松云链的具体原因，持股比例、其他股东名称、关联关系、派驻董监高情况、具体合作模式、目前经营情况，以及投资资金最终是否流向实控人及关联方、客户、供应商或其他利益相关方

　　单位：万元

　　轻松云链具备对应的技术能力与供应链整合资源。公司计划依托其技术及行业资源，对现有供应商体系、采购流程进行优化整合，以此降低公司原材料及产品采购成本，提升公司整体毛利率与盈利水平，夯实主营业务竞争力。

　　根据证监会《监管规则适用指引——会计类第1号》的规定，认缴制下，投资方在未实际出资前是否应确认与所认缴出资相关的股权投资，应结合法律法规规定与具体合同协议确定，若合同协议有具体约定的，按照合同约定进行会计处理；合同协议没有具体约定的，则应根据《中华人民共和国公司法》等法律法规的相关规定进行会计处理。对于投资的初始确认，若合同明确约定认缴出资的时间和金额，且投资方按认缴比例享有股东权利，则投资方应确认一项金融负债及相应的资产；若合同没有明确约定，则属于一项未来的出资承诺，不确认金融负债及相应的资产。轻松云链公司章程约定，倍轻松公司应在2029年9月26日前完成49万元的出资。股东未按期足额缴纳出资的，除应当向公司足额缴纳外，还应当对给公司造成的损失承担赔偿责任。公司章程还约定，轻松云链置备股东名册，记载于股东名册的股东，可以依股东名册主张行使股东权利。因此，倍轻松公司已实质上按照出资比例完整享有股东权利。公司于2025年确认了对轻松云链的长期股权投资49.00万元和其他应付款49.00万元。

　　截至本说明出具日，公司尚未进行实缴出资。由于公司未实际出资，不存在投资资金最终流向实控人及关联方、客户、供应商或其他利益相关方的情形。

　　(二) 说明理财产品的主要底层资产、资金来源、年化收益率、是否履行审议程序，是否流向实控人或其他利益相关方

　　2025年4月27日，公司董事会、监事会审议通过理财议案，同意在不影响募投项目建设的前提下，分别使用最高1亿元闲置募集资金、3亿元闲置自有资金滚动理财，额度有效期为股东大会审议通过后12个月内，单笔理财超期则决议同步顺延；公司授权董事长及授权人员行使投资决策并签署相关文件。

　　公司报告期末未到期6,000万元理财在审批授权范围内，且在OA上经公司财务总监和总经理审批，理财产品的主要底层资产、资金来源、年化收益率等情况如下表所示：

　　单位：万元

　　公司报告期末委托理财未到期金额为6,000万元，系公司2025年为维持资金流动性、提高闲置资金使用效益、降低资金存放活期利息损失，利用闲置资金购买期限灵活、低风险银行理财产品，未流向实控人或其他利益相关方。

　　(三) 年审会计师核查程序及核查意见

　　1. 核查程序

　　年审会计师实施了以下主要核查程序：

　　(1) 通过公开信息平台查询轻松云链的工商登记信息，获取投资协议、公司章程和最近一个年度的财务报表，并访谈公司董事会秘书，了解上述企业的投资金额、持股比例、其他股东名称、关联关系、派驻董监高情况、具体合作模式、最近一个会计年度的财务报表等情况；

　　(2) 结合公司主营业务、发展规划等，了解本期新增股权投资的原因及合理性；

　　(3) 获取联营公司2025年度银行流水，核查资金是否流向实控人及关联方、客户、供应商或其他利益相关方；

　　(4) 查询公司报告期末未到期理财产品的产品说明书，检查理财产品底层资产信息，检查赎回理财产品的记账凭证、银行回单；分析其是否存在投资风险，是否流向实控人或其他利益相关方；

　　(5) 对主要理财产品、大额存单、定期存款实施函证程序，检查公司持有主要理财产品、大额存单、定期存款的受限情况。

　　2. 核查意见

　　经核查，年审会计师认为：

　　(1)本期新增股权投资具有其合理性，尚未完成实缴出资，不存在投资资金最终流向实控人及关联方、客户、供应商或其他利益相关方的情形。

　　(2) 主要理财产品的投资风险较低，且经董事会和监事会审议总额，单笔理财购买也经过了相应审批，未发现流向实控人或其他利益相关方的情形。

　　特此公告。

　　深圳市倍轻松科技股份有限公司董事会

　　2026年7月11日