公募基金第四批业绩比较基准调整落地

　　本报记者 田 鹏

　　10月30日，随着第四批千余只存量公募基金集中发布业绩比较基准调整公告，过渡期内需统一调整的产品已超4000只。这意味着全行业约四成主动产品有了更加公允的参照系，公募基金行业服务居民财富管理功能进一步完善。

　　在业内人士看来，存量公募基金业绩比较基准调整不是简单更换“标尺”，而是一项涉及产品定位梳理、基准规范调整、基金合同等法律文件修订及投资者沟通的系统工作。四批次接续推进，有助于推动业绩比较基准更准确地反映基金产品定位和投资风格，提升基金投资运作风格的稳定性、业绩的可比性。

　　今年1月，中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，中国证券投资基金业协会同步发布相关操作细则。新规自3月1日起施行，并为存量产品基准调整设置了一年过渡期。

　　在过渡期安排下，存量基金业绩比较基准调整分批推进。首批于4月底启动，第二批于6月底接续开展，第三批于8月底落地，第四批于近日发布调整公告。四批累计调整超4000只存量产品，涉及全行业基金管理人。

　　随着第四批落地，业绩比较基准新规过渡期内存量产品统一调整取得实质性进展，多家基金管理人表示已基本完成旗下产品调整基准的相关工作。

　　但公募基金行业对业绩比较基准的全流程管理并非一次性工作。从产品设立到持续管理，从投资运作到基金经理考核，从信息披露到销售展示，基金管理人仍需不断加强基准与产品定位、投资风格的匹配，努力提升投资收益的长期稳定性。

　　近期公开征求意见的《公开募集证券投资基金运作管理办法》首次纳入对业绩比较基准的规范性要求，指出基金管理人应设置业绩比较基准，建立健全全流程管理机制，确保基准有效表征投资风格、衡量投资业绩、约束投资行为，并符合相关法律法规和监管要求。这也意味着，业绩比较基准的重要性持续提升，将在公募基金的产品设计、投资运作中发挥更大作用。

　　从首批启动到第四批落地，从产品基准调整到管理机制持续完善，这项系统工作在分批推进中基本完成。超4000只产品纳入调整安排，覆盖全行业基金管理人，体现了全行业协同推进的广度与力度。随着产品定位、投资管理和信息披露进一步衔接，业绩比较基准有望更清晰地发挥“参照系”作用，帮助投资者理解基金、评价基金，服务于行业的长期健康发展。