云南恩捷新材料股份有限公司云南恩捷新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要(上接C20版)

　　(上接C20版)

　　单位：万元

　　2017年计入其他收益的政府补助明细如下：

　　单位：万元

　　（七）营业外收入

　　单位：万元、%

　　公司2016年营业外收入主要是政府补助。2017年，根据会计准则要求，政府补助由营业外收入调整至其他收益。2016年营业外收入中的政府补助明细如下：

　　单位：万元

　　（八）营业外支出

　　报告期内，公司营业外支出分别为75.79万元、293.34万元、16.25万元和8.95万元，占营业收入的比例分别0.05%、0.14%、0.01%和0.01%，占比较低。2017年营业外支出金额较大，主要为当期固定资产报废损失，系公司为提升投送料效率，对部分辅助设备进行了更新，老旧设备进行了报废处置。

　　（九）利润来源收益分析

　　单位：万元、%

　　公司利润主要来源于主营业务产生的营业利润，营业外收入对利润影响较小。

　　（十）非经常性损益对经营成果的影响

　　单位：万元、%

　　2018年7月公司完成收购上海恩捷90.08%股份，构成同一控制下合并。根据企业会计准则，同一控制下合并企业期初至合并日的收益视为非经常性损益，导致2016年至2018年的非经常损益占比较高。

　　剔除该暂时性因素影响之后，2019年1-6月，归属于母公司股东非经常性净损益占归属于母公司所有者的净利润的比例为17.00%。公司收益主要来自于经常性损益。

　　三、现金流量分析

　　报告期内，公司现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　（一）经营活动产生的现金流量分析

　　单位：万元

　　报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为12,300.31万元、26,047.66万元、17,102.09元及11,707.12万元。报告期内，公司“销售商品、提供劳务收到的现金”现金流入小于营业收入，占当期营业收入的比重分别为73.32%、77.51%、68.64%和81.57%，主要原因是公司收到客户支付的银行承兑汇票及信用较好的商业承兑汇票较多，这部分票据流动性较强，可以通过背书转让支付给在建工程的建设方、设备供应商以及原材料供应商。上述票据收到时不计入现金流入，直接背书转让后不再产生现金流入，导致现金流小于营业收入，若考虑收到票据后直接转让的因素，报告期内收到现金及背书转让票据合计占营业收入的比例分别为102.00%、115.15%、106.97%和98.71%。

　　（二）投资性活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司投资活动现金流情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司收回投资收到的现金主要为公司购买的银行理财产品到期收回的现金。报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要投向公司锂电池隔离膜项目等。

　　（三）筹资活动产生的现金流量分析

　　报告期内，公司筹资活动现金流情况如下：

　　单位：万元

　　报告期内，公司的筹资活动现金流入主要包括吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金。吸收投资收到的现金主要为公司首次公开发行募集资金及股权激励款项等。取得借款收到的现金主要为银行借款。公司的筹资活动资金支出主要是偿还银行借款，现金分红以及支付银行借款利息支出等。

　　2016年度收到其他与筹资活动有关的现金主要是上海恩捷为支持自身发展向股东借款，支付其他与筹资活动有关的现金主要是偿还股东的拆借款项。

　　总体来看，公司处于快速发展阶段，为支持自身发展，通过IPO上市、银行借款等方式筹措资金，导致筹资活动现金流金额保持在较高水平。

　　四、资本性支出

　　（一）最近三年及一期重大资本性支出情况

　　1、重大资本性支出情况

　　报告期内公司的重大资本性支出主要是各锂电池隔离膜建设项目投入、江西通瑞收购及后续项目投资、年产30亿个彩印包装盒改扩建等项目。

　　单位：万元

　　2、资本支出对主要业务和经营成果的影响

　　报告期内，公司抓住下游新能源产业的发展机遇，在行业需求快速增加的同时加速产能扩张。随着上海恩捷锂电池隔离膜生产线技术改造项目及珠海恩捷电池隔离膜生产基地一期项目的陆续投产，公司产销规模快速提升，报告期内，公司营业收入实现快速增长。2018年，公司营业收入较2017年增长16.23%，其中膜类产品同比增长29.46%。在包装制品行业整体向下的情况下，助力公司整体业绩保持了良好增长。

　　从目前来看，下游新能源汽车行业仍然处于快速发展期，公司作为湿法锂电池隔离膜行业的龙头，目前公司布局上海、无锡、珠海、江西四个生产基地，持续扩大产能。未来，随着无锡恩捷电池隔离膜生产基地一期项目及江西通瑞电池隔离膜生产基地一期项目等项目的陆续投产，公司盈利能力有望进一步提升。

　　（二）未来可预见的资本性支出

　　公司未来可预见的重大资本性支出主要包括公司本次发行可转换公司债券募集资金投资项目江西通瑞锂电池隔膜生产基地以及无锡恩捷新材料生产基地项目。同时，公司未来也拟通过自有资金及自筹资金投资建设珠海恩捷生产基地二期项目及无锡恩捷生产基地二期项目。

　　第六章  本次募集资金运用

　　一、本次募集资金运用概况

　　（一）本次募集资金规模及投资项目概况

　　经公司2019年5月14日召开的第三届董事会第二十九次会议以及2019年7月1日召开的第三届董事会第三十次会议审议通过，并经公司2019年5月30日召开的第四次临时股东大会以及2019年7月17日召开的2019年第五次临时股东大会审议通过，本次发行拟募集资金总额不超过人民币16亿元（含16亿元），在扣除相关发行费用后，拟用于以下项目：

　　（二）实际募集资金数额不足时的安排

　　若本次公开发行可转换公司债券实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。公司预计将会在本次可转债发行前启动项目建设，在本次募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况需要先行筹措资金投入，并在募集资金到位之后按照相关法律法规规定的程序予以置换。

　　（三）本次募集资金项目涉及的审批、核准或备案情况

　　本次募集资金项目涉及的审批、核准或备案情况如下：

　　（四）本次募集资金的实施主体及投入方式

　　江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）实施主体为公司控股子公司上海恩捷之全资子公司江西通瑞。

　　无锡恩捷新材料产业基地项目实施主体为公司控股子公司上海恩捷之全资子公司无锡恩捷。

　　本次募集资金到位后，公司将募集资金通过借款的方式提供给江西通瑞和无锡恩捷，同时按照不低于同期银行贷款利率收取利息费用，上海恩捷其他股东不同比例提供借款。

　　二、本次募集资金投资项目概况

　　（一）江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）

　　1、项目基本情况

　　公司经过多年的研发投入、技术积累和生产运营，在锂电池隔膜领域具备了较好的技术储备并积累了丰富的产业化经验。本次募投项目是公司在现有锂电池隔离膜业务上的进一步拓展和布局，有助于公司扩大业务规模、提升行业地位、增强规模优势、拓展市场份额，实现公司和股东利益的最大化。

　　公司本次拟通过江西通瑞建设年产4亿平方米锂电池隔膜项目，项目拟选用先进的进口隔膜制造生产设备并配备高品质国产设备，选择先进的锂电池湿法工艺路线。本次项目总投资额为175,000.00万元，项目投资内容主要包括8条锂离子电池隔膜生产线。

　　2、项目选址

　　本项目位于宜春市高安市高新技术产业园锦绣大道以南永安大道以北，项目总占地面积219,701.59平方米。公司已取得上述土地使用权，权属证书为不动产权证书（赣（2017）高安市不动产权第0012426号、赣（2017）高安市不动产权第0012427号、赣（2017）高安市不动产权第0012428号，权利性质为出让，用途为工业用地。

　　3、项目批准情况

　　项目已取得高安市发展和改革委员会出具的《江西省企业投资项目备案通知书》（项目代码：2018-360983-29-03-012505）。

　　项目已取得宜春市环境保护局出具的《关于江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂电隔膜项目环境影响报告书的批复》（宜环评字［2017］85号）。

　　4、项目实施方案

　　按照各阶段工作的性质、数量进行工程实施的进度安排，建设期计划24个月，项目于2018年开工，预计于2019年12月建成。

　　本次项目总投资175,000.00万元，主要包括：建筑工程费用13,000.00万元，设备费142,000.00万元，铺底流动资金10,000.00万元，其他费用10,000.00万元。具体如下：

　　本次募集资金将主要用于设备投资。本项目拟采购的主要设备情况如下：

　　5、项目原辅材料及燃料动力供应

　　本项目所需原料主要是聚乙烯，辅助材料为加工助剂、萃取剂等，所涉及到的燃料及动力主要包括水、电、天然气等。公司主要原材料将从KPIC、日本三井化学公司等公司采购。水、电、天然气等由园区管道及相关供应商供给。

　　6、生产工艺及工艺流程

　　本项目生产工艺为锂电池隔膜湿法工艺，与公司已有工艺具有一致性。

　　7、环境保护情况

　　项目产生的主要污染物为废气、废水、固体废弃物和噪声，具体污染物及环保措施如下：

　　（1）废水处理措施

　　项目产生的废水主要有员工生活废水、食堂废水、溶剂回收装置解吸废水、设备地面冲洗废水等。项目实施“清污分流、雨污分流”。溶剂回收装置解吸废水经解吸废水处理装置处理，达到城市污水再生利用工业用水水质标准后回用。生活污水经化粪池，食堂废水经隔油池，总废水经处理后达到污水排放标准后，通过工业园排污管网进入入工业园污水处理厂后，处理达标后排放。

　　（2）废气处理措施

　　项目产生的废气均采取有效的废气收集和处理措施，减少大气污染物排放量。熔融挤出工序有机废气主要污染物为VOCs，经净化装置处理并达到排放标准要求后经15m高排气筒排放。萃取、干燥、精馏装置回收等工序产生的有机废气主要污染物为二氯甲烷等，经活性炭吸附+脱附等装置处理并达到排放标准要求后经15m高排气筒排放；锅炉烟气主要污染物经处理达到排放标准后经15m高排气筒排放；油烟废气经油烟净化器处理后，达到排放标准后经专用油烟管道引至屋顶排放。

　　（3）固体废弃物处置措施

　　项目固体废物主要包括废活性炭、废油、涂覆清洗废液、污水处理污泥、不合格品和边角料及生活垃圾等。废活性炭、废油等危险废物处置委托有资质单位处置；涂覆清洗废液及污泥暂按危废管理，待项目试生产时通过属性鉴别进一步明确其固废性质，再根据固废性质确定规范的处置方案；不合格品及边角料收集后外售综合利用；生活垃圾委托当地环卫部门处理。

　　（4）噪声处理措施

　　项目主要噪声源包括挤出机、铸片机、纵拉机、横拉机、分切机、收卷机等设备。公司通过合理平面布局，加强生产车间的门、窗的密闭性，建立绿化带，合理安排作息时间等措施，减少高噪声设备在夜间生产作业等措施防治噪声污染。

　　8、项目经济效益情况

　　本项目按建设期24个月、生产期10年计算，项目完全达产后年总成本费用为88,364.30万元，年销售收入为154,823.00万元，年利润总额为64,851.00万元，项目税后财务内部收益率为22.97%，总投资收益率为29.71%。项目投资回收期为5.03年，回收期较短，项目经济效益良好。

　　（二）无锡恩捷新材料产业基地项目

　　1、项目基本情况

　　公司本次拟通过无锡恩捷建设年产5.2亿平方米锂电池隔膜基膜项目和年产3亿平方米锂电池涂覆膜项目，项目拟选用先进的进口隔膜制造生产设备并配备高品质国产设备，选择先进的锂电池湿法工艺路线。本项目总投资额为220,000.00万元，项目投资内容主要包括8条锂电池隔膜基膜生产线和16条锂电池涂布膜生产线。

　　2、项目选址

　　项目位于江苏省无锡市锡山经济技术开发区联清路东、胶山路南，项目总用地面积268,127.00平方米。公司已取得项目用地（不动产权证书编号：苏（2018）无锡市不动产权第0113189号），权利性质为出让，用途为工业用地。

　　3、项目批准情况

　　项目已取得锡山经济技术开发区安全环保局出具的《关于无锡恩捷新材料科技有限公司无锡恩捷新材料产业基地一期项目环境影响报告表的批复》（锡开安环复［2019］42号）。

　　本项目已取得锡山经济技术开发区安全环保局出具的《关于无锡恩捷新材料科技有限公司无锡恩捷新材料产业基地一期项目环境影响报告表的批复》（锡开安环复［2019］42号）。

　　4、项目实施方案

　　按照各阶段工作的性质、数量进行工程实施的进度安排，预计项目建设期为21个月。项目已于2018年9月开工，预计于2020年6月建成。

　　本次项目总投资为220,000.00万元，主要包括：建筑工程费用33,000.00万元，设备购置费用167,000.00万元，项目前期费用20,000.00万元。具体如下：

　　本次募集资金将主要用于设备投资。本项目拟采购的主要设备情况如下：

　　5、项目原辅材料及燃料动力供应

　　本项目生产所用主要原材料为聚乙烯，辅助材料为加工助剂、萃取剂等，所涉及到的燃料及动力主要包括水、电、蒸汽等。公司主要原材料将从KPIC、日本三井化学等公司采购。水、电、蒸汽等由园区管道及相关供应商供给。

　　6、生产工艺及工艺流程

　　本项目生产工艺为锂电池隔膜湿法工艺，与公司已有工艺具有一致性。

　　7、环境保护情况

　　项目产生的主要污染物为废气、废水、固体废弃物和噪声，具体污染物及环保措施如下：

　　（1）废水处理措施

　　项目产生的废水主要有生活污水、食堂废水、涂布线清洗废水和喷淋废水、设备车间清洗废水、回收系统解吸废水等。项目实施“清污分流、雨污分流”。涂布线清洗废水和喷淋废水经回收系统处理后部分回用于生产，剩余部分与废浆料经处理后的废水一并接入污水处理厂处理；生活污水经化粪池，食堂废水经隔油池，回收系统解吸废水经解吸废水处理装置处理；设备车间清洗废水经清洁废水处理装置处理。

　　（2）废气处理措施

　　项目产生的废气均采取有效的废气收集和处理措施，减少大气污染物排放量。萃取工段、基膜生产线烘干工段、石蜡油回收精馏工段、储罐呼吸产生的二氯甲烷，经尾气回收系统回收后通过15m高排气筒排放；涂布线涂布、烘干工段产生废气经引风捕集、水喷淋及活性炭吸附装置处理后通过15m高排气筒排放；导热油炉燃烧天然气产生烟尘、二氧化硫、氮氧化物通过15m高排气筒排放；食堂产生油烟，经静电式油烟净化器处理后通过8m高排气筒排放。

　　（3）噪声处理措施

　　项目主要噪声源包括挤出机、铸片机、纵拉机、横拉机、分切机、收卷机、精馏装置、风机等设备。公司采取有效的隔声降噪措施，加强生产车间的门、窗的密闭性，建立绿化带，合理安排作息时间，减少高噪声设备在夜间生产作业等措施防治噪声污染。

　　（4）固体废弃物处置措施

　　废活性炭、废油、污泥等危险废物处置委托有资质单位处置；不合格品及边角料收集后外售综合利用；生活垃圾委托当地环卫部门处理。厂内危险废物的收集和贮存按照《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）的有关要求开展实施。

　　8、项目经济效益情况

　　本项目按建设期21个月、生产期10年计算，项目完全达产后年总成本费用为97,841.77万元，年销售收入为177,904.00万元，年利润总额78,161.00万元，项目税后财务内部收益率为22.67%，总投资收益率为29.13%。项目投资回收期5.28年，回收期较短，项目经济效益良好。

　　第七章  备查文件

　　一、发行人最近3年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；

　　二、保荐机构出具的发行保荐书

　　三、法律意见书和律师工作报告

　　四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告

　　五、资信评级报告

　　六、其他与本次发行有关的重要文件

　　投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

　　1、发行人：云南恩捷新材料股份有限公司

　　地址：云南省玉溪市高新区抚仙路125号

　　联系人：禹雪

　　联系电话：0877-8888661

　　传真：0877-8888677

　　2、保荐人、主承销商：中信证券股份有限公司

　　办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

　　联系人：刘纯钦

　　联系电话：010-60838888

　　传真：010-60836029

　　云南恩捷新材料股份有限公司

　　2020年2月7日