宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司2019年年度报告摘要

公司代码：603877 公司简称：太平鸟 宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司

　　一重要提示

　　1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　　2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　3公司全体董事出席董事会会议。

　　4立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　以本次利润分配股权登记日的总股本扣除不参与本次利润分配股份(不参与本次利润分配股份包括：1、公司回购专用证券账户中的股份；2、已经股东大会决定回购注销、但在股权登记日相关手续尚未办理完成的2017年限制性股票激励计划股份）后的股份数量为基数，每10股派人民币7元现金（含税），计算合计拟派发现金红利329,841,377.60元（含税）， 剩余未分配利润结转以后年度。

　　二公司基本情况

　　1公司简介

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　　2报告期公司主要业务简介

　　（一）主要业务：聚焦时尚矩阵发展

　　太平鸟公司是一家以顾客为中心的时尚品牌零售公司，致力于成为中国青年的首选时尚品牌。

　　公司聚焦时尚行业，实施“梯度品牌”策略，现拥有PEACEBIRD太平鸟女装、PEACEBIRD太平鸟男装、LEDIN乐町女装、Mini Peace童装、MATERIAL GIRL“物质女孩”女装、PETiT AVriL贝甜童装、PEACEBIRD LIVIN’太平鸟巢家居等多个品牌。各品牌在目标消费群、品牌定位及品牌风格等方面错位互补，满足日益多元的消费需求。

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　　（二）经营模式：拥抱创新，创造顾客价值

　　公司经营模式以消费者价值创造为核心，积极拥抱数字零售创新，打通商品开发、生产供应和商品零售等各个环节，为顾客提供时尚的商品和舒适、便捷的购物体验。

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　　1.数据驱动的商品开发模式

　　公司以数据驱动商品开发的整个流程，积极探索应用大数据、人工智能等技术洞察消费者需求。商品开发全程以消费者需求为核心，以市场趋势、消费者洞察、销售数据等为指引，数字赋能决策贯穿始终，通过开发最符合当下消费者需求的商品，构建与消费者动态链接。

　　2.全网协同的立体零售模式

　　公司不断完善直营门店、加盟门店、传统电商等零售渠道，同时积极探索社交电商，通过微博、小红书、抖音、KOL、KOC、小程序等受当下年轻人欢迎的方式与消费者互动，打造有温度的零售体验；打造“云仓”数字化商品管理系统，商品在各通路中高效合理流转。报告期内，公司门店零售占比76%，其中直营占比37%，加盟（含联营）占比39%，电商零售占比24%。

　　3.快速柔性的生产供应模式

　　公司拥有完备的供应商管理制度和供应商分级资源库，全新的SCM供应商管理系统也已经在各品牌事业部逐步落地，生产供应的全部流程都由专职管理部门进行跟踪管理。公司与供应商高度协同，战略供应商深度参与商品开发、打样、追单生产，共同构建根据消费者需求进行快速开发、快速生产的柔性生产供应模式。

　　（三）公司行业地位

　　公司男装、女装、童装等品牌发展均衡，在中档休闲服饰和童装等细分市场中均具有较强的竞争力。在中档休闲服饰领域，公司与绫致（Jack&Jones、VERO MODA、Only等）、Uniqlo、Zara、HM等国际服装品牌以及赫基、卡宾等国内服装品牌保持相对竞争关系；在童装领域，公司与Balabala、Nike、Addidas、安奈儿等服饰品牌保持相对竞争关系。

　　2019年，公司被评选为“浙江省省级工业设计中心”，获评浙江省商务厅认定的“浙江省新零售示范企业”、浙江省工商局评选的“商标品牌示范企业”、中国质量检验协会评选的“全国百家质量诚信标杆企业”以及宁波服装协会评选的“2019年度创新企业”等。

　　2019年，公司及子公司获得2019金融界“金智奖”价值评选“杰出公司治理实践上市公司”、“界面2019中国好公司”、“联商网中国高成长连锁品牌”、“第一财经年度国潮榜样”、“第一财经金字招牌·最佳品牌营销奖”、“赢商网2019上半年最受购物中心喜爱服饰品牌NO.2”、“钛媒体2019年度全球创新评选”、“socialbeta2019年度最具时尚野心品牌”、“2019年度宁波品牌百强企业”等多项奖项。

　　（四）行业发展概况

　　根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处的行业为纺织服装、服饰业，行业代码为C18。

　　2019年度，社会整体零售发展平稳，行业增速有所放缓，消费年轻化、个性化的趋势愈发明显，以社交零售为代表的新业态快速发展。

　　1.社会整体零售发展平稳

　　2019年，在宏观经济增速放缓以及中美贸易摩擦影响的大背景下，中国社会总体消费仍然保持平稳增长。据国家统计局数据显示，2019年社会消费品零售总额同比增长8%，其中，限额以上服装鞋帽针纺织品类增长2.9%；居民人均消费支出21,559元，同比增长8.6%。其中，人均衣着消费支出1,338元，同比增长3.8%，增速比去年同期小幅下降0.2个百分点。

　　2.行业增速有所放缓

　　根据亿欧智库预估,2019年国内服装行业规模达到21,499亿元,同比增加3.5%,增速有所放缓,比2018年增速减少3个百分点。服装行业细分领域中，女装、男装、运动、童装行业体量分别增加2.7%、1.9%、8.3%、12.2%，增速均出现不同程度的放缓迹象。

　　3.年轻化、个性化趋势愈加明显

　　年轻消费者在逐渐成为消费主力。公司消费者调研显示，年轻消费者更希望与品牌建立共鸣和情感连接，通过产品来表达自己的生活方式；对人际关系高度敏感，崇尚社群活动和自我表达；喜欢线下体验，需要个性化定制和造型服务；关注匠心品质、独立自由、专业极致的品牌精神内涵。

　　4.新业态蓬勃发展

　　移动互联网成为年轻人首要购物渠道，社交零售销售在90后、00后全体中占比不断提升。尤其是社群营销和直播销售，已经成为年轻群体与品牌进行互动和交流的重要方式。

　　日益激励的市场竞争、年轻消费者的快速变化、新业态的蓬勃发展，客观上要求行业公司在渠道建设、数字化、快速反应机制等方面进行持续创新，才能确保自身的长期、可持续发展

　　3公司主要会计数据和财务指标

　　3.1近3年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元  币种：人民币

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　　3.2报告期分季度的主要会计数据

　　单位：元  币种：人民币

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　　季度数据与已披露定期报告数据差异说明

　　□适用  √不适用

　　4股本及股东情况

　　4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

　　单位: 股

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　　4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用  □不适用

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　　4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用  □不适用

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　　4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

　　□适用  √不适用

　　5公司债券情况

　　□适用  √不适用

　　三经营情况讨论与分析

　　1报告期内主要经营情况

　　2019年，中国国内生产总值全年增长6.1%，社会消费品零售总额同比名义增长8.0%，增速均较2018年有所放缓，其中限额以上单位服装、鞋帽及针纺织品类同比增长2.9%，相比2018年增速下降5.1%。在上述背景下，公司坚持围绕“聚焦时尚、数据驱动、全网零售”的公司战略，紧贴时尚趋势，持续精进商品和数据管理，积极探索新零售，在日益激烈的市场竞争中坚定不移地沿着时尚、年轻化的方向前行。2019年公司主要经营财务情况如下：

　　（一）财务表现

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　　收入持续增长，盈利基本稳定

　　2019年度公司实现营业收入79.28亿元，相比2018年度增长2.8%，保持了逐年增长的态势；归属于上市公司股东的净利润5.52亿元，相比2018年度小幅下降3.5%。

　　商品管理持续优化、库存原值持续下降

　　2019年度，公司持续优化商品管理，提升商品售罄率，同时通过奥特莱斯等渠道加快对过季货品的处理，在营业收入持续增长的情况下，库存商品原值连续3年呈现下降趋势。2019年末，公司库存商品原值相比2018年末下降5.08%。

　　财务状况稳健，现金储备充足

　　截止2019年末，公司持有货币资金和各类理财产品投资合计20.09亿元，现金储备充足，整体负债规模可控，偿债能力良好。2019年度公司经营活动产生的现金流量净额为8.68亿元。

　　持续高比例现金分红，回报投资者

　　自公司2017年上市以来，始终坚持高比例现金分红，让投资者充分享受公司发展成果，2019年度计划每10股现金分红7元（最终以股东大会批复为准）。公司自上市以来，现金分红11.40亿元，将占上市以来3年累计归属于上市公司股东的净利润的72.17%（现金分红比例未考虑二级市场现金回购金额）。

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　　（二）经营情况

　　重时尚品牌表达，彰显“中国设计”魅力

　　公司通过品牌的时尚表达与年轻消费者建立紧密连接。2019年，公司推出了太平鸟女装和HARRY POTTER的联名系列，太平鸟男装×芝麻街，LEDIN乐町×大白兔，MiniPeace童装×冰雪奇缘等30余个联名系列的商品，满足了年轻消费者多样化的时尚需要；太平鸟男装顺应运动休闲的流行趋势，推出了“PEACE°”运动线，其与Studio Hagel主理人Mathieu Hagelaars联合打造的秀场鞋款，因其时尚度高、造型新颖而广受年轻消费者欢迎；太平鸟女装推出“中国设计PEACE”的设计线，扶持中国新锐设计师在设计和商业上的发展。

　　公司注重提升中国品牌在国内外的影响力，通过国际、国内秀场全新赋能“中国设计”，向世界展示“中国设计”的魅力。2019年2月公司以“Youth Made China”主题再次亮相纽约时装周，2019年9月则以“太平青年GAME ON”主题打造艺术之都纽约和梦幻之都巴黎的双城国际时装秀，通过时尚设计表达年轻人的文化自信。

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　　2019年5月，公司举办乐町十周年庆典暨“BE ANOTHER ONE”上海时装秀，充分展现“元气、鬼马、分享、玩趣”之品牌形象，为KISS、NEON、IN三个系列注入革新定义，传递自信与勇气，享受世界更多的乐趣，展现女孩们敢于表达自我，不畏他人目光不随波逐流的立场。

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　　渠道布局持续优化，新零售探索不断深入

　　公司“新四轮立体驱动”的渠道布局持续优化，与万达、银泰、百联、印力、龙湖等国内商业运营集团的战略合作关系不断深化，购物中心、奥特莱斯等渠道的占比明显提升。报告期内，公司还对部分亏损直营店铺予以调整和关闭，更加聚焦线下门店运营质量。截至2019年12月31日，公司店铺总数为4496家。

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　　2019年，公司积极探索微信小程序、直播带货等社交新零售渠道，强化线上、线下渠道的零售协同，加速推进全网零售进程。公司网上销售渠道再创佳绩，全年GMV增长22%，达44亿元，其中2019年“双十一”单日GMV9.17亿元，再创历史新高；同时，公司在探索新零售中，围绕“人、货、场”进行了大量的营销方式和工具方面的准备，这些准备在2020年公司应对新型冠状病毒疫情过程中发挥了重要作用。

　　聚焦数据驱动，商品管理水平不断提升

　　公司从数据驱动的角度出发，不断优化商品管理AI系统，用大数据、人工智能等技术对商品管理提供支持，进行动态、多维度、全局性的决策，在提高人效、降低整体运营成本的同时，实现了商品的合理快速流动，高效满足消费者的需求。2019年，以生产、销售快反为特点的商品管理深度方案已经在太平鸟主要品牌全面铺开，夏款、冬款的期货订单比例下降到预估销售量的70%以下；货品跨区域实时调拨的商品管理流动性方案和集研发、生产、销售快反为一体的商品管理新鲜度方案已经分别在男、女装主品牌大规模试点。

　　战略持续落地，管理水平不断提高

　　公司持续推进“聚焦时尚、数据驱动、全网零售”战略，战略目标和路径更加清晰落地。公司以数据智能驱动、一线快速决策、高效精简后台为管理原则，不断优化组织架构和流程设置，打造一线呼唤炮火、职能赋能业务的矩阵式管理模式；强化基础建设，以数据运营能力提升为目标，系统规划公司信息化安排，确定数字化管理工具升级计划。

　　2导致暂停上市的原因

　　□适用  √不适用

　　3面临终止上市的情况和原因

　　□适用  √不适用

　　4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

　　√适用  □不适用

　　详见本报告第十一节“五、41.重要会计政策和会计估计的变更”

　　5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

　　□适用  √不适用

　　6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　　√适用□不适用

　　截至2019年12月31日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

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　　[注1] 2019年3月，公司以300万美元，折合人民币20,146,210.56元的价格收购由ICL-Material Girl Limited.持有的宁波玛蒂丽尔时尚服饰有限公司20%的股权，收购完成后，公司持有宁波玛蒂丽尔时尚服饰有限公司100%股权。

　　[注2]宁波太平鸟男装营销有限公司系子公司宁波太平鸟风尚男装有限公司的全资子公司。

　　[注3]宁波乐町服饰营销有限公司系子公司宁波乐町时尚服饰有限公司的全资子公司。

　　[注4]宁波贝甜时尚服饰有限公司原系公司的全资子公司。2019年10月，公司将其持有的宁波贝甜时尚服饰有限公司100.00%股权转让给子公司宁波太平鸟悦尚童装有限公司，宁波贝甜时尚服饰有限公司成为子公司宁波太平鸟悦尚童装有限公司的全资子公司。

　　本期合并财务报表范围及其变化情况详见第十一节“八、合并范围的变更” 和 “九、在其他主体中的权益”。