东兴证券股份有限公司2019年年度报告摘要（上接C234版）

　　（上接C234版）

　　未来，公司资产管理业务将继续坚定不移的强化主动投资管理能力，打造品牌财富管理型及投资投行型资管，积极拓展机构客户和代销渠道，在权益、量化、现金管理、境内外组合策略、FOF、定增、资产证券化、资本市场股债联动等方面打造更为丰富更具特色的产品集群。

　　4.2公募基金管理业务

　　2019年，公募基金在货币基金、债券基金发行方面速度大幅放缓。公司不断优化产品结构，持续推进渠道业务的发展和直销客户的储备，2019年末公募基金管理资产规模为105.86亿元，较上年末增长41.81%。日均管理规模83亿元，公募基金管理费收入0.28亿元。在行业货币基金规模整体下行的情况下，公司产品布局优化效果十分明显，股票和债券基金规模显著增长。未来，公司将利用公募基金公司设立的契机，落实公募业务发展战略和目标定位的实施，以投资业绩为导向、以产品创新为突破，结合自身特色推动适合市场需求的公募基金产品，推动规模快速增长。

　　1、其他业务

　　公司的其他业务分部主要包括期货业务、另类投资业务、私募基金管理业务和海外业务。2019年其他业务分部中四家子公司实现的营业收入为1.77亿元，占公司营业收入的比例为4.46%。

　　5.1期货业务

　　2019年，期货市场服务实体经济的能力进一步提高，全国期货市场累计成交量39.62亿手，同比增长30.81%，累计成交额290.61万亿元，同比增长37.85%，商品期交所场外服务平台上线运行，国内期货对外开放的程度继续加深。公司期货业务主要通过全资子公司东兴期货开展，东兴期货本年实现日均权益21.63亿元，权益峰值达到27.21亿元，成功上线发行资管产品3支，募集总规模10.59亿元。东兴期货风险管理子公司上海伴兴场外期权业务实现突破，为大连银行和海峡银行提供结构性存款对冲服务。未来，东兴期货将以分类评级进A为抓手，大幅增加客户权益为核心指标，重视产业和金融的结合，进一步做强买方业务能力，全面推进场外期权等业务，提升权益报酬率。

　　5.2另类投资业务

　　根据中国证券业协会于2016年12月30日颁布的《证券公司另类投资子公司管理规范》，公司另类投资业务主要通过全资子公司东兴投资开展。东兴投资已经形成良性发展闭环，业绩稳定器和蓄水池的作用进一步凸显，截至2019年末，共有13个股权投资项目，累计投资规模9.25亿元。2019年东兴投资积极以创新方式开展股权投资业务，通过灵活的交易结构设计，多维度、多指标和多节点监控等手段在保障项目安全的前提下争取合理收益。未来，东兴投资将继续发挥业绩“稳定器”和“蓄水池”的作用，兼顾当期收益和中长期布局、投资方向继续聚焦具有技术门槛的新兴产业、在投资阶段重多元化的配置。

　　5.3私募基金管理业务

　　本公司的私募基金管理业务主要通过全资子公司东兴资本开展，东兴资本已取得私募基金管理人资格，共投资8个项目。未来，东兴资本将积极适应监管变化，私募基金管理业务将聚焦、深入重点行业，打造完善的业务运作和后台支撑体系，做好“募投管退”一体化管理工作，同时打造特色优势，更好地服务实体经济。

　　5.4海外业务

　　公司以全资子公司东兴香港为平台开展海外业务，2019年香港地区形势紧张，东兴香港积极稳妥地排查风险隐患，有效控制化解风险，截至2019年末，东兴香港在香港中央结算所的港股托管市值为139.14亿港元（不含停牌股票市值）。报告期内，东兴香港顺利完成2019年4亿美元债发行，成功以T+180bp的价格定价，最终票息为3.25%，发行价格为99.47元，充实了资金实力。投行业务保持良好势头，2019年度成功完成2个主板及1个GEM板独家保荐上市项目，经纪业务收入较去年增长22%。未来，公司将加快国际化布局，依托现有优势寻求业务突破，调整业务结构和模式，大力发展投行、经纪和资管等牌照业务，稳步推进自有资金投资业务。

　　2、导致暂停上市的原因

　　□适用√不适用

　　3、面临终止上市的情况和原因

　　□适用√不适用

　　4、公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

　　√适用□不适用

　　1.本公司自2019年1月1日起执行财政部于2017年修订的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号—金融资产转移》、《企业会计准则第24号—套期会计》和《企业会计准则第37号—金融工具列报》(以下简称“新金融工具准则”)。

　　金融资产分类与计量方面，新金融工具准则要求金融资产基于其合同现金流量特征及企业管理该等资产的业务模式分类为“以摊余成本计量的金融资产”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”和“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”三大类别。取消了应收款项类投资的金融资产、持有至到期投资和可供出售金融资产等原分类。权益工具投资一般分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也允许企业将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，但该指定不可撤销，且在处置时不得将原计入其他综合收益的累计公允价值变动额结转计入当期损益。

　　金融资产减值方面，新金融工具准则有关减值的要求适用于银行存款、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、应收利息、存出保证金、债权投资、其他债权投资和其他应收款。新金融工具准则要求采用预期信用损失模型以替代原先的已发生信用损失模型。预期信用损失模型要求采用三阶段模型，依据相关项目自初始确认后信用风险是否发生显著增加，信用损失准备按12个月内预期信用损失或者整个存续期的预期信用损失进行计提。对由收入准则规范的交易形成且未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

　　由于本公司未采用套期会计核算，新金融工具准则有关套期会计的要求对本公司没有重大影响。

　　于2019年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司不进行调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日的账面价值之间的差额，计入2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。于2019年1月1日本公司采用新金融工具准则的影响详见下表。

　　2019年1月1日首次施行新金融工具准则的影响汇总表

　　于2019年1月1日，本公司对分类为以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、应收款项和其他应收款等项目根据原金融工具准则确认的损失准备与根据新金融工具准则确认的信用损失准备的调节情况详见下表：

　　2019年1月1日信用损失准备的调节表

　　币种：人民币　单位：元

　　于2019年1月1日，本公司首次施行上述新金融工具准则对本公司资产、负债和股东权益的影响汇总如下：

　　币种：人民币　单位：元

　　于2019年1月1日，本公司首次施行上述新金融工具准则对本公司资产、负债和股东权益的影响汇总如下：- 续

　　币种：人民币　单位：元

　　2.本公司于2019年6月10日起执行经修订的《企业会计准则第7号—非货币性资产交换》，自2019年6月17日期执行经修订的《企业会计准则第12号—债务重组》。自2019年1月1日至相应准则施行日之间发生的非货币性资产交换和债务重组，根据上述准则进行调整。

　　4、公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

　　□适用√不适用

　　5、与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　　√适用□不适用

　　本公司合并财务报表包括直接或间接控制的子公司和结构化主体，具体详见年报全文附注“三、公司基本情况”及“十、在其他主体中的权益”相关内容。